Biến động vàng hôm nay: Giữa chốt lời và kỳ vọng cắt giảm lãi suất

Vàng giảm khỏi mức cao nhất của nó khi chính phủ Mỹ mở cửa lại

Giá vàng đã có một ngày thứ Sáu 14 tháng 11 rõ ràng biến động, khi giảm từ đỉnh 4.244,94 đô la mỗi ounce trong ba tuần gần đây. Động lực chính cho sự sụt giảm này là việc chính phủ Mỹ mở cửa lại sau đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử, đã kích hoạt một làn sóng bán tháo toàn diện trên các thị trường tài chính. Các nhà đầu tư đã phản ứng bằng cách chuyển chiến lược từ mua vào sang chốt lời, đặc biệt sau đợt tăng rõ rệt của kim loại vàng trong những ngày trước đó.

Dù giảm, vàng vẫn duy trì lợi nhuận hàng tuần mạnh mẽ khoảng 5,4%, phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với nơi trú ẩn an toàn trong bối cảnh kinh tế không ổn định. Hiện tại, giá dao động trong khoảng từ 4.171 đến 4.201 đô la mỗi ounce, phản ánh trạng thái cân bằng giữa các lực lượng tăng và giảm.

Thiếu dữ liệu kinh tế làm tăng sự mơ hồ

Một trong những tác động chính của đợt đóng cửa chính phủ kéo dài là mất các chỉ số kinh tế quan trọng, đặc biệt là liên quan đến thị trường lao động Mỹ. Dự đoán về sự yếu kém của thị trường lao động là một trong những động lực chính thúc đẩy vàng tăng giá, nhưng việc gián đoạn dòng dữ liệu chính thức đã tạo ra sự không chắc chắn khiến các nhà giao dịch thận trọng hơn.

Điều này làm cho việc đọc các dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang trở nên khó khăn hơn, ảnh hưởng trực tiếp đến dự đoán về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Giảm khả năng cắt giảm gây áp lực lên vàng

Có những diễn biến tiêu cực trên mặt trận dự báo tiền tệ. Khả năng Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất vào tháng 12 đã giảm từ 64% xuống còn 51% theo các công cụ theo dõi. Sự giảm này diễn ra sau các phát biểu cứng rắn của nhiều thành viên trong Hội đồng Fed, cùng với cảnh báo của Chủ tịch Jerome Powell về việc không đảm bảo bất kỳ đợt cắt giảm nào nữa trong năm nay.

Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến vàng, vì các tài sản không sinh lợi như kim loại vàng sẽ hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp. Tăng dự đoán về lãi suất làm giảm sức hấp dẫn của vàng tương đối.

Đồng đô la yếu đi hỗ trợ vàng

Ở mặt tích cực, chỉ số đồng đô la DXY tiếp tục giảm trong phiên thứ hai liên tiếp. Đồng đô la yếu đi khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nắm giữ các đồng tiền khác, vì giá của nó giảm theo tiền tệ địa phương của họ.

Sự yếu đi của đồng đô la này phần nào bù đắp cho tác động của dự đoán lãi suất tăng, giữ cho vàng ở mức cân bằng rất nhạy cảm.

Lợi tức trái phiếu nâng cao chi phí cơ hội

Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ tăng trong phiên, điều này làm tăng chi phí nắm giữ vàng không sinh lợi trực tiếp. Mỗi khi lợi tức trái phiếu tăng, chi phí cơ hội của việc chọn vàng so với các khoản đầu tư sinh lợi khác cũng tăng theo.

Yếu tố này cũng góp phần hạn chế lợi nhuận trong các giờ giao dịch sáng nay.

Phân tích các mức kỹ thuật: Vàng sẽ đi đâu?

Về mặt kỹ thuật, vàng đang di chuyển gần vùng kháng cự nhạy cảm từ 4.188 đến 4.200 đô la. Phá vỡ vùng này một cách quyết đoán có thể mở đường cho xu hướng tăng thêm hướng tới 4.270 đô la, rồi kiểm tra đỉnh lịch sử tại 4.381 đô la.

Về hỗ trợ, mức 4.171 đô la là tuyến phòng thủ đầu tiên thực sự. Phá vỡ mức này có thể đưa giá trở lại 4.046 đô la, mức chính cho xu hướng tăng hàng tuần. Trong trường hợp điều chỉnh sâu hơn, mức 3.928 đô la sẽ là hỗ trợ chính thứ hai.

Chỉ số RSI hiện dao động trong khoảng 60 đến 67 điểm, cho thấy đà tích cực mà không bị quá mua, còn nhiều không gian để tăng thêm.

Bạc dẫn đầu các kim loại quý khác

Trong khi vàng tạm thời giảm, bạc lại có hiệu suất mạnh hơn với mức tăng 1,3% lên 53 đô la mỗi ounce. Bạc đang hướng tới tuần tốt nhất kể từ tháng 9 năm 2024, với mức tăng tổng cộng 9,7% kể từ đầu tuần.

Bạch kim cũng tăng 1% lên 1.596,10 đô la mỗi ounce, trong khi palađi tăng mạnh hơn 1,4% lên 1.446,31 đô la mỗi ounce. Những biến động này phản ánh nhu cầu tiếp tục đối với các kim loại quý như nơi trú ẩn an toàn.

Sau cuối tuần thì sao?

Vàng bước vào vùng quyết định khi gần kết thúc các giao dịch trong tuần. Thông thường, các nhà giao dịch sẽ giảm bớt vị thế vào ngày thứ Sáu, điều này có thể làm tăng khả năng xuất hiện các biến động hoặc chốt lời thêm gần các mức kháng cự.

Kịch bản tăng vẫn là kịch bản chính miễn là vàng duy trì trên mức 4.171 đô la. Phá vùng 4.200 đô la sẽ là điều kiện cần thiết để tiếp tục xu hướng tăng hướng tới các mục tiêu cao hơn.

Ngược lại, đóng cửa dưới 4.171 đô la có thể đẩy áp lực bán trở lại và làm chậm đà tăng của vàng hướng tới các mức cao kỷ lục mới. Tuần tới sẽ có các dữ liệu kinh tế quan trọng có thể làm sáng tỏ xu hướng chính sách tiền tệ của Mỹ, và đó sẽ là động lực chính cho biến động giá vàng.