Đọc ngay trước khi đầu tư cổ phiếu Mỹ: Nắm vững quy luật công bố báo cáo tài chính, nhanh chóng làm quen với việc tra cứu báo cáo tài chính Mỹ trong 3 phút

Muốn kiếm lợi nhuận ổn định trên thị trường chứng khoán Mỹ, việc hiểu rõ tình hình tài chính của các công ty niêm yết là bước đầu tiên. Nhưng nhiều nhà đầu tư mới gặp phải cùng một khó khăn: Làm thế nào để nhanh chóng tìm thấy báo cáo tài chính? Công ty bao giờ sẽ phát hành báo cáo tài chính? Đối mặt với các tài liệu tài chính dày đặc, tôi nên xem phần nào? Hướng dẫn này sẽ giúp bạn giải đáp thắc mắc.

Tại sao nhà đầu tư cần chú trọng đến báo cáo tài chính Mỹ?

Báo cáo tài chính phản ánh chính xác tình hình hoạt động của doanh nghiệp, so với các bài báo truyền thông và phân tích chủ quan của các phương tiện truyền thông lớn, thông tin từ báo cáo tài chính khách quan và toàn diện hơn.

Trong báo cáo tài chính gửi SEC, các doanh nghiệp phải đồng thời công bố dữ liệu theo GAAP (Chuẩn mực kế toán chung) và Non-GAAP. Nhiều phương tiện truyền thông chỉ nhấn mạnh dữ liệu Non-GAAP, các số liệu này thường được doanh nghiệp điều chỉnh cẩn thận, có thể biến lỗ thành lãi, phóng đại doanh thu thực tế. Nhưng trong báo cáo tài chính, bạn có thể thấy rõ sự khác biệt giữa hai bộ số liệu này, điều mà truyền thông không thể cung cấp được về độ minh bạch.

Ngoài ra, báo cáo tài chính còn tiết lộ chi tiết các rủi ro doanh nghiệp đối mặt, mô hình kinh doanh, hiệu suất của từng mảng kinh doanh, thậm chí doanh thu theo khu vực. Nắm bắt những thông tin này, nhà đầu tư mới có thể đánh giá toàn diện giá trị thực của mục tiêu đầu tư.

Kiến thức cơ bản về báo cáo tài chính Mỹ: Bạn cần biết những điều này

Báo cáo tài chính là gì?

Là các tài liệu hiệu suất tài chính định kỳ của doanh nghiệp gửi SEC, bao gồm doanh thu, lợi nhuận ròng, dòng tiền, tài sản và nợ phải trả cùng phân tích sâu của ban lãnh đạo về hoạt động và dự báo tương lai. SEC yêu cầu thống nhất về nội dung và định dạng của các báo cáo này, giúp nhà đầu tư dễ dàng so sánh các doanh nghiệp khác nhau theo tiêu chuẩn chung.

Tại sao có cả dữ liệu GAAP và Non-GAAP?

GAAP là chuẩn mực kế toán bắt buộc các doanh nghiệp Mỹ tuân thủ. Tuy nhiên, để thể hiện kết quả kinh doanh tốt hơn, doanh nghiệp còn công bố dữ liệu Non-GAAP được điều chỉnh theo logic riêng. Hai bộ số liệu này có thể chênh lệch lớn, nhà đầu tư cần đặc biệt chú ý.

Các loại báo cáo tài chính Mỹ và chu kỳ phát hành là bao lâu?

Báo cáo quý (Quarterly Report)

Hiển thị báo cáo tài chính chưa kiểm toán của 3 tháng liên tiếp, gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo lợi nhuận và lưu chuyển tiền tệ. Thường doanh nghiệp nộp sau khi kết thúc quý khoảng 40–45 ngày.

Báo cáo năm (Annual Report)

Bao gồm báo cáo tài chính đã kiểm toán của cả năm, chi tiết hơn, có phân tích ngành, đánh giá rủi ro và phân tích dữ liệu chi tiết. Thời hạn nộp là trong vòng 60–90 ngày sau khi kết thúc năm tài chính.

Hội nghị điện thoại về báo cáo tài chính

Sau khi phát hành báo cáo, doanh nghiệp thường tổ chức họp qua điện thoại để ban lãnh đạo phân tích từng phần kết quả, trả lời câu hỏi của các nhà phân tích và nhà đầu tư. Cuộc họp này thường tiết lộ chiến lược tương lai và suy nghĩ thực sự của ban lãnh đạo.

Tại sao thời gian phát hành báo cáo của các doanh nghiệp lại khác nhau đến vậy?

Điều này liên quan đến một khái niệm quan trọng: Năm tài chính.

Hầu hết doanh nghiệp có năm tài chính theo năm dương lịch (1/1 – 31/12), nhưng các công ty Mỹ có thể tự do chọn thời điểm kết thúc năm tài chính. Ví dụ, Apple kết thúc năm tài chính vào ngày 24/9, quý 1 bắt đầu từ ngày 26/9; trong khi Microsoft kết thúc vào ngày 30/6, quý 1 bắt đầu từ ngày 1/7. Điều này có nghĩa là cùng là “quý 1”, nhưng thời gian của Apple và Microsoft hoàn toàn khác nhau.

Chính vì vậy, ngoài các ngày lễ, gần như mỗi ngày đều có doanh nghiệp Mỹ phát hành báo cáo tài chính trong năm. Tuy nhiên, có quy luật: Sau khi kết thúc quý, khoảng 1–2 tuần (từ sau tháng 3, 6, 9, 12) là cao điểm phát hành báo cáo.

Làm thế nào để tra cứu thời gian phát hành báo cáo tài chính Mỹ?

Phương pháp 1: Truy cập trang web quan hệ nhà đầu tư của doanh nghiệp

Hầu hết các công ty niêm yết đều công bố trước ngày phát hành báo cáo trên trang web chính thức dành cho nhà đầu tư. Chỉ cần gõ tìm kiếm “[Tên công ty]+Investor Relations” là ra.

Phương pháp 2: Sử dụng các trang web lịch trình phát hành báo cáo

Dưới đây là một số nguồn tổng hợp lịch phát hành báo cáo của các doanh nghiệp lớn:

• Lịch báo cáo tài chính Yahoo Finance
• Lịch trình hoạt động trên trang chính của NASDAQ
• Investing.com
• SeekingAlpha

Các bước tra cứu đầy đủ báo cáo tài chính trên trang SEC

SEC duy trì cơ sở dữ liệu các tài liệu của tất cả các công ty niêm yết tại Mỹ. Dưới đây là quy trình tra cứu:

Bước 1: Truy cập trang web chính thức của SEC
Truy cập sec.gov, chọn “Filings” để vào trang tìm kiếm tài liệu.

Bước 2: Nhập mã chứng khoán hoặc tên công ty
Trong ô tìm kiếm, nhập thông tin doanh nghiệp mục tiêu, ví dụ “AAPL” hoặc “Apple Inc”.

Bước 3: Xác nhận loại tài liệu và tải xuống
Vào trang hồ sơ của doanh nghiệp, bạn sẽ thấy các mã loại tài liệu. Tìm báo cáo cần và nhấp để xem.

Bảng tra mã tài liệu SEC

Lưu ý: Các doanh nghiệp nước ngoài (như TSMC) khi niêm yết tại Mỹ không bắt buộc nộp báo cáo quý, SEC chỉ yêu cầu doanh nghiệp Mỹ cung cấp 10-Q. Các doanh nghiệp nước ngoài có thể phát hành một số thông tin quý qua 6-K, nhưng do thiếu khung quy định thống nhất, chi tiết công bố thường ít hơn nhiều so với doanh nghiệp Mỹ.

Báo cáo tài chính quá dày, nhà đầu tư nên chú ý phần nào?

Báo cáo năm thường có 15 mục chi tiết (Item 1 đến Item 16). Nhà đầu tư mới không cần đọc toàn bộ, chỉ cần nắm vững 4 phần cốt lõi sau để nhanh chóng hiểu tình hình hoạt động của doanh nghiệp:

Phần trọng tâm ①: Giới thiệu về doanh nghiệp (Item 1)

Mô tả mô hình kinh doanh, sản phẩm/dịch vụ chính và môi trường ngành. Doanh nghiệp trình bày theo góc nhìn của nhà quản lý (không phải người tiêu dùng). Khi doanh nghiệp ra chiến lược mới hoặc mở rộng hoạt động, phần này sẽ cập nhật rõ ràng. Đối với nhà đầu tư chưa quen, đây là phần bắt buộc đọc để hiểu cơ bản.

Phần trọng tâm ②: Phân tích các yếu tố rủi ro (Item 1A & Item 7A)

Item 1A liệt kê các rủi ro nội tại của doanh nghiệp, Item 7A đề cập đến rủi ro vĩ mô (như biến động tỷ giá, chính sách). Những rủi ro này có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận tương lai, nhà đầu tư cần đánh giá cẩn thận.

Phần trọng tâm ③: Nhận xét tài chính của ban lãnh đạo (Item 7)

Là phần quan trọng nhất trong báo cáo. Ban lãnh đạo phân tích sâu về kết quả tài chính của quý/năm, so sánh với các kỳ trước, giải thích các biến động chính. Ngoài ra còn dự báo kết quả các quý tới và trong tương lai. Muốn nhanh hiểu tình hình hoạt động hiện tại, phần này không thể bỏ qua.

Phần trọng tâm ④: Ba báo cáo tài chính chính (Item 8)

Bao gồm bảng cân đối kế toán, báo cáo lợi nhuận và lưu chuyển tiền tệ. Đây là nền tảng định lượng để phân tích tài chính của nhà đầu tư. Các số liệu bổ sung sẽ phân tích chi tiết hơn, như doanh thu theo mảng, cấu trúc nợ, phân loại tài sản mới, giúp hiểu rõ điểm mạnh và điểm yếu của doanh nghiệp.

Giải thích chi tiết 3 báo cáo tài chính chính

Bảng cân đối kế toán (Balance Sheet)

• Hiện trạng tài sản, nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp
• Chỉ số quan trọng: Tiền mặt và các khoản tương đương, tài sản cố định, nợ dài hạn, vốn chủ sở hữu, lợi nhuận giữ lại

Báo cáo lợi nhuận (Income Statement)

• Hiển thị doanh thu, chi phí, lợi nhuận trong một kỳ
• Chỉ số quan trọng: Doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động, lợi nhuận hoạt động, lợi nhuận ròng

Lưu chuyển tiền tệ (Cash Flow Statement)

• Giải thích dòng tiền đến và đi của doanh nghiệp
• Ba thành phần chính: Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư, tài chính

Ví dụ về quy luật phát hành báo cáo tài chính của các doanh nghiệp lớn năm 2022

Dưới đây là thời điểm phát hành báo cáo năm của một số doanh nghiệp nổi bật trong năm tài chính 2022 và các số liệu tài chính chính, cho thấy dù cùng trong năm tài chính, thời gian phát hành của các doanh nghiệp khác nhau vài tháng, điều này do khác biệt về năm tài chính:

Qua bảng này, có thể thấy thời điểm phát hành báo cáo của các doanh nghiệp Mỹ kéo dài khá lâu, từ cuối tháng 6 đến tháng 2 năm sau. Đặc điểm này cho thấy nhà đầu tư có thể tiếp cận thông tin báo cáo tài chính Mỹ quanh năm.

Gợi ý thực chiến để nhanh chóng nắm bắt báo cáo tài chính

Xây dựng danh sách theo dõi báo cáo tài chính: Liệt kê các công ty Mỹ bạn đang nắm giữ hoặc quan tâm, đánh dấu trước ngày phát hành để không bỏ lỡ các thông báo quan trọng.

Chú ý so sánh dữ liệu: Xem dữ liệu so với quý trước hoặc cùng kỳ năm ngoái, không chỉ nhìn giá trị tuyệt đối. Xu hướng tăng trưởng thường phản ánh sức khỏe doanh nghiệp rõ hơn.

Quan tâm dự báo của ban lãnh đạo: Các dự báo của ban lãnh đạo về tương lai thường ảnh hưởng lớn đến giá cổ phiếu, cần đặc biệt chú ý.

Kiểm tra dòng tiền: Dù lợi nhuận có đẹp đến đâu, cũng cần xác nhận dòng tiền tương ứng là lành mạnh. Dòng tiền chính là máu sống của doanh nghiệp.

Nắm vững khả năng tra cứu và phân tích báo cáo tài chính Mỹ là bước cần thiết để trở thành nhà đầu tư thông minh. Phân tích dữ liệu thực tế trong báo cáo giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hợp lý, dựa trên cơ sở vững chắc hơn.