Hướng dẫn thiết yếu về cổ tức 2023: cách tối đa hóa thu nhập từ cổ phiếu

Tầm quan trọng của việc hiểu về cổ tức 2023

Đầu tư vào cổ phiếu không chỉ đơn thuần là dự đoán biến động giá. Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm tìm kiếm nguồn thu nhập thụ động thông qua cổ tức, dòng tiền liên tục mà các công ty phân phối cho cổ đông của mình. Trong năm 2023, các tập đoàn lớn như Apple, Microsoft, Santander, JP Morgan và Coca-Cola nằm trong số các công ty duy trì chính sách phân phối lợi nhuận tích cực. Nhưng trước khi bạn đắm chìm vào thế giới này, điều quan trọng là phải hiểu rõ cách thức hoạt động thực sự của cổ tức.

Cổ tức là gì: vượt ra ngoài khái niệm đơn giản

Cổ tức đại diện cho phần lợi nhuận mà một công ty quyết định chia sẻ với những người đầu tư vào nó. Khi một công ty tạo ra lợi nhuận, nó có nhiều lựa chọn: tái đầu tư vào kinh doanh, tích lũy dự trữ hoặc, như nhiều công ty đã ổn định, thưởng cho cổ đông bằng cách chuyển một phần lợi nhuận đó.

Hệ thống này tạo ra một vòng tròn luân hồi tích cực. Đối với cổ đông, đó là một động lực rõ ràng: nhận tiền định kỳ chỉ cần giữ cổ phần của mình. Đối với công ty, đó là một công cụ thu hút vốn. Đến mức có một danh mục danh giá gọi là “Dividend Aristocrats”, gồm các công ty đã duy trì trả cổ tức liên tục trong 25 năm hoặc hơn, đồng thời liên tục tăng cổ tức.

Các hình thức thanh toán: tiền mặt hoặc cổ phiếu

Trong thực tế, cổ tức được phân phối qua hai cơ chế. Phổ biến nhất là thanh toán bằng tiền mặt, vì nhà đầu tư thích nhận tiền mặt hơn là chia nhỏ hơn nữa phần sở hữu cổ phần của mình. Lựa chọn khác là nhận cổ phiếu mới của công ty, một phương pháp ít phổ biến hơn nhưng vẫn tồn tại.

Tùy theo cấu trúc, chúng ta phân biệt giữa:

Cổ tức thường xuyên: Thanh toán theo kỳ vọng lợi nhuận bình thường của doanh nghiệp.

Cổ tức bổ sung: Thanh toán khi kết quả vượt dự kiến đã đặt ra.

Cổ tức đặc biệt: Phát sinh từ các khoản thu nhập không dự kiến, như bán một tài sản quan trọng.

Các công ty lớn thường áp dụng cổ tức thường xuyên và bổ sung. Cổ tức đặc biệt phụ thuộc nhiều vào tính chất của từng doanh nghiệp.

Lịch trình cổ tức 2023: các ngày quan trọng bạn không thể bỏ qua

Đây là một trong những khía cạnh quan trọng nhất. Có bốn thời điểm quyết định trong chu kỳ của một cổ tức mà mọi nhà đầu tư cần nắm vững:

1. Ngày tuyên bố

Là ngày Hội đồng cổ đông họp và chính thức quyết định phân phối cổ tức. Trong phiên họp này, xác định số tiền chính xác, ngày thanh toán và ngày chốt danh sách cổ đông.

2. Ngày chốt danh sách cổ đông

Là ngày giới hạn để ghi tên trong sổ sách của công ty như là cổ đông có quyền nhận cổ tức. Nếu đến ngày này bạn là chủ sở hữu cổ phiếu, bạn có quyền nhận cổ tức.

3. Ngày không hưởng cổ tức (ex-dividend)

Đây là điểm mấu chốt. Ngày ex-dividend là mốc thời gian thực sự để xác định quyền nhận cổ tức. Nếu bạn bán cổ phiếu trước ngày này, bạn sẽ mất quyền nhận cổ tức, ngay cả khi đã sở hữu cổ phiếu vài tuần trước đó. Ngược lại, nếu mua cổ phiếu sau ngày này, bạn sẽ không nhận được gì dù vẫn là cổ đông tại thời điểm thanh toán.

4. Ngày thanh toán

Chỉ đơn giản là ngày tất cả các cổ đông đủ điều kiện nhận tiền sẽ nhận được tiền.

Dưới đây là tóm tắt các cổ tức của các công ty chính trong năm 2023:

Rủi ro và các yếu tố ảnh hưởng đến cổ tức 2023

Không phải mọi thứ đều an toàn trong thế giới cổ tức. Có những hoàn cảnh có thể làm gián đoạn hoặc giảm dòng tiền dự kiến.

Suy giảm kết quả kinh doanh

Khi lợi nhuận giảm xuống dưới dự kiến, công ty phải quyết định: giảm cổ tức hoặc giữ nguyên, bù đắp bằng dự trữ. Lựa chọn đầu tiên gây hoảng loạn trên thị trường, vì vậy nhiều công ty chọn phương án thứ hai, mặc dù đó chỉ là giải pháp tạm thời và cuối cùng sẽ làm cạn kiệt dự trữ.

Tình huống căng thẳng tài chính

Các vụ kiện tụng lớn, thay đổi quy định hoặc khủng hoảng kinh tế có thể buộc công ty tạm ngưng cổ tức để bảo vệ dòng tiền.

Hạn chế pháp lý

Trong đại dịch COVID, Liên minh Châu Âu đã cấm nhiều công ty được nhà nước hỗ trợ phân phối cổ tức. Các biện pháp này có thể tái xuất hiện trong các tình huống khủng hoảng tương lai.

Sáp nhập và mua lại

Khi một công ty bị mua lại qua phương thức OPA, thường sẽ tạm ngưng cổ tức để đảm bảo ổn định tài chính của thương vụ.

Tính toán thực tế cổ tức

Xác định lợi nhuận kỳ vọng dễ hơn bạn nghĩ. Các nhà phân tích chủ yếu tính hai chỉ số:

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPA):

DPA = Lợi nhuận ròng tổng × Tỷ lệ phân phối / Số cổ phiếu đang lưu hành

Lợi suất cổ tức (RD):

RD = (DPA / Giá hiện tại của cổ phiếu) × 100

Ví dụ minh họa:

Giả sử Ngân hàng Dinero tạo ra lợi nhuận 10 triệu euro và quyết định phân phối 80% trong số đó (8 triệu euro). Công ty có 340 triệu cổ phiếu đang lưu hành.

DPA = 8.000.000 / 340.000.000 = 0,0235 €

Nếu giá cổ phiếu hiện tại là 1,50 €:

RD = (0,0235 / 1,50) × 100 = 1,56%

Điều này có nghĩa là nhà đầu tư sẽ nhận được lợi suất 1,56% hàng năm chỉ từ cổ tức, chưa tính đến khả năng tăng giá cổ phiếu.

Thuế cổ tức: những điều bạn cần biết

Cổ tức chịu thuế theo quy định pháp luật. Ở Tây Ban Nha, thuế trên khoản thu nhập từ cổ tức áp dụng theo biểu thuế lũy tiến:

• Đến 6.000 €: 19%
• Từ 6.000 € đến 50.000 €: 21%
• Từ 50.000 € đến 200.000 €: 23%
• Trên 200.000 €: 26%

Nếu nhận cổ tức dưới dạng cổ phiếu mới, thuế sẽ hoãn đến khi bán. Lúc đó, sẽ tính chênh lệch giữa giá mua ban đầu và giá bán.

Chiến lược cuối cùng: tận dụng cổ tức 2023

Để tối đa hóa thu nhập từ cổ tức năm 2023, hãy xây dựng danh mục đa dạng hóa bao gồm các ngành khác nhau: công nghệ (Apple, Microsoft), tài chính (JP Morgan, Santander), tiêu dùng (Coca-Cola, Walmart) và năng lượng. Giữ một lịch trình cập nhật các ngày ex-dividend để tránh mất quyền lợi. Tính toán lợi suất kỳ vọng của từng vị trí và theo dõi định kỳ hàng quý để xem các khoản thanh toán này phát triển như thế nào. Nhớ rằng, cổ tức không chỉ là thu nhập thụ động mà còn là chỉ số phản ánh sức khỏe tài chính của doanh nghiệp.