Hiểu rõ logic giao dịch cổ phiếu Hồng Kông trong một bài viết: Từ quy tắc thị trường đến lựa chọn đầu tư

Thực trạng thị trường cổ phiếu Hồng Kông: Tại sao đáng để chú ý?

Thị trường chứng khoán Hồng Kông là trung tâm tài chính hàng đầu toàn cầu, vị thế không thể bàn cãi. Tính đến tháng 5 năm 2025, số lượng công ty niêm yết trên HKEX vượt qua 2620, tổng giá trị vốn hóa đạt 38 nghìn tỷ HKD, đứng trong top 10 sàn giao dịch chứng khoán toàn cầu. Các công ty công nghệ và tiêu dùng hàng đầu như Tencent, Alibaba, BYD đều niêm yết và giao dịch tại thị trường Hồng Kông.

So với A-shares, cổ phiếu Hồng Kông có những lợi thế độc đáo: không hạn chế biên độ tăng giảm, hỗ trợ giao dịch T+0, cho phép cơ chế bán khống, những đặc điểm này làm cho giao dịch cổ phiếu Hồng Kông linh hoạt và hiệu quả hơn, đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư chuyên nghiệp.

Quy tắc giao dịch cổ phiếu Hồng Kông: Những điều cần biết trước khi vào thị trường

3 giai đoạn thời gian giao dịch

Ngày giao dịch của HKEX được chia thành ba khung giờ:

• Giao dịch đấu giá mở cửa (9:00-9:30): Giai đoạn đấu giá tập trung, giá mở cửa của cổ phiếu xác định vào 9:20
• Giao dịch liên tục (9:30-12:00, 13:00-16:00): Giai đoạn giao dịch chính trong ngày
• Giao dịch đấu giá đóng cửa (16:00-16:10): Đấu giá tập trung trước khi đóng cửa

Các quy tắc mua bán trong ba khung giờ này khác nhau, nhà đầu tư cần linh hoạt điều chỉnh chiến lược phù hợp từng giai đoạn.

Các điểm cốt lõi của hệ thống giao dịch

Chế độ giao dịch T+0 là điểm khác biệt chính của cổ phiếu Hồng Kông so với A-shares. Cổ phiếu mua trong ngày có thể bán trong ngày, không giới hạn số lần, điều này mang lại không gian hoạt động lớn hơn cho các nhà giao dịch ngắn hạn. Thời gian thanh toán là T+2, nghĩa là nếu bán vào thứ Hai, tiền sẽ có thể rút ra vào thứ Tư.

Cơ chế điều chỉnh biến động: Nếu các cổ phiếu thành phần của HSI và HSCEI tăng hoặc giảm quá 10% trong vòng 5 phút, sẽ kích hoạt “thời gian nghỉ ngơi”, nhà đầu tư chỉ có thể giao dịch trong phạm vi giá quy định, sau 5 phút sẽ trở lại bình thường.

Đơn vị giao dịch tối thiểu là 1 lô, nhưng số lượng cổ phiếu trong 1 lô rất khác nhau. Tencent Holdings (00700) 1 lô là 100 cổ phiếu, trong khi Kingboard Capital Group (01160) là 100.000 cổ phiếu. Điều này có nghĩa là cùng đầu tư vào cổ phiếu Hồng Kông, chi phí vào lối vào của các công ty khác nhau chênh lệch rất lớn.

Quy tắc đặt lệnh giới hạn: Sàn HKEX quy định lệnh giới hạn phải trong phạm vi 24 điểm của giá cổ phiếu hiện tại, một số nhà môi giới còn hạn chế trong vòng 10%.

Ba con đường đầu tư cổ phiếu Hồng Kông

Đường thứ nhất: Mua cổ phiếu trực tiếp, hưởng lợi từ tăng trưởng của công ty

Mã cổ phiếu Hồng Kông bắt đầu bằng 0 gồm 5 chữ số, chia thành Mainboard và Chiến lược khởi nghiệp. Mã của chiến lược khởi nghiệp bắt đầu bằng “08”, quy mô và khả năng sinh lời tương đối yếu; Mainboard tập trung các doanh nghiệp đã trưởng thành và phát triển nhất của Hồng Kông.

Hiện tại, HKEX có 2626 cổ phiếu niêm yết, trong đó Mainboard là 2307, Chiến lược khởi nghiệp là 319. Nhà đầu tư mới nên bắt đầu từ Mainboard, chọn các mục tiêu có hoạt động và tài chính ổn định hơn.

Cổ phiếu Hồng Kông hỗ trợ bán khống, có khoảng hơn 1000 chứng khoán được phép bán khống, mang lại cơ hội “bán cũng có lời” — đây là lợi thế mà A-shares không có.

Đường thứ hai: Đầu tư chỉ số và ETF, giảm thiểu rủi ro của từng cổ phiếu

Cổ phiếu riêng biến động lớn, rủi ro cao, đầu tư theo chỉ số thì ổn định hơn. Có ba chỉ số chính của cổ phiếu Hồng Kông:

• Chỉ số Hang Seng (HSI): chỉ số chủ đạo tiêu biểu nhất của cổ phiếu Hồng Kông, gồm 83 thành phần, tổng vốn hóa 27 nghìn tỷ HKD, chiếm 67.92% tổng vốn hóa thị trường cổ phiếu Hồng Kông
• Chỉ số doanh nghiệp Trung Quốc Hằng Hán (HSCEI): tập trung vào doanh nghiệp nội địa
• Chỉ số công nghệ Hằng Hán (HSTECH): tập trung vào ngành công nghệ

Cách đầu tư theo chỉ số có hai phương thức: hợp đồng tương lai chỉ số và ETF. Hợp đồng tương lai có ngưỡng cao (tối thiểu 50.000 HKD), nên nhà đầu tư phổ thông thường chọn ETF. ETF có thể mua bán như cổ phiếu thông thường trên sàn, ví dụ như Quỹ Giao dịch Hồng Kông (02800), Nhân Thạch Hằng Hán (03115), đều là các lựa chọn phổ biến theo dõi chỉ số Hang Seng.

Đường thứ ba: Hợp đồng chênh lệch (CFD), một lựa chọn khác cho giao dịch đòn bẩy

Hợp đồng chênh lệch (CFD) là công cụ phái sinh theo dõi giá cổ phiếu, có một số ưu điểm so với giao dịch qua nhà môi giới truyền thống:

• Chi phí thấp hơn: không phí giao dịch, chỉ trả spread và phí qua đêm
• Đòn bẩy linh hoạt hơn: cổ phiếu có thể đòn bẩy tới 1-30 lần, chỉ số tối đa 200 lần, vượt xa mức 2-4 lần của truyền thống
• Không yêu cầu vốn tối thiểu: chỉ cần ký quỹ nhất định để giao dịch, không cần phải có toàn bộ số tiền

Ví dụ, với Tencent (00700.HK), cách truyền thống cần khoảng 35.000 HKD để mua 1 lô, còn qua CFD chỉ cần chưa đến 40 HKD (đòn bẩy thấp) là có thể tham gia. Điều này giảm đáng kể rào cản về vốn.

Tuy nhiên, đòn bẩy là con dao hai lưỡi — lợi nhuận mở rộng đi kèm rủi ro thua lỗ lớn hơn, kiểm soát rủi ro là điều cực kỳ quan trọng.

Tham khảo đầu tư cổ phiếu blue-chip Hồng Kông

Lựa chọn an toàn nhất để đầu tư cổ phiếu Hồng Kông là cổ phiếu blue-chip — các doanh nghiệp lớn, hoạt động ổn định, đã trưởng thành. Dưới đây là 5 cổ phiếu đáng chú ý:

Các doanh nghiệp này đều có quy mô lớn, thanh khoản cao, nền tảng vững chắc.

Làm thế nào bắt đầu đầu tư cổ phiếu Hồng Kông?

Chọn phương thức phù hợp

Phương án 1: Mở tài khoản tại nhà môi giới nước ngoài Mở tài khoản qua các nhà môi giới như Futu, Tiger là phương pháp truyền thống, ưu điểm là hợp pháp, ổn định, nhược điểm là phải dùng HKD hoặc USD để giao dịch, có rủi ro mất phí chuyển đổi.

Phương án 2: Qua nền tảng hợp đồng chênh lệch (CFD) Giao dịch trực tiếp trên các nền tảng CFD hỗ trợ giao dịch cổ phiếu Hồng Kông, quy trình thường nhanh hơn, yêu cầu vốn thấp hơn. Nhiều nền tảng còn cung cấp tài khoản mô phỏng để nhà đầu tư mới luyện tập.

Chuẩn bị trước khi giao dịch

Dù chọn phương thức nào, đều cần hoàn thành các bước sau:

1. Đăng ký tài khoản: cung cấp thông tin cơ bản và giấy tờ xác minh danh tính
2. Mở tài khoản mô phỏng: trước khi giao dịch thực, dùng vốn ảo làm quen nền tảng và quy trình
3. Nạp tiền giao dịch: sau khi chuẩn bị, nạp tiền qua phương thức thanh toán hỗ trợ
4. Tìm kiếm mục tiêu: nhập tên hoặc mã cổ phiếu (ví dụ “Tencent” hoặc “0700”) trên nền tảng
5. Giao dịch đặt lệnh: chọn mua hoặc bán, thiết lập số lượng, công cụ quản lý rủi ro (chốt lời/chốt lỗ), gửi lệnh

Lời nhắc rủi ro

Dù cổ phiếu Hồng Kông linh hoạt hơn A-shares, nhưng cũng đối mặt với nhiều thách thức:

• Rủi ro tỷ giá: giao dịch bằng HKD hoặc USD sẽ phát sinh chi phí chuyển đổi
• Rủi ro thanh khoản: một số cổ phiếu ít giao dịch có thanh khoản thấp
• Rủi ro đòn bẩy: dùng đòn bẩy cao có thể dẫn đến thua lỗ nhanh hoặc cháy tài khoản
• Rủi ro chính sách: các thay đổi chính sách của Hong Kong và nội địa đều ảnh hưởng đến xu hướng cổ phiếu Hồng Kông

Trước khi đầu tư cổ phiếu Hồng Kông, cần xây dựng chiến lược quản lý rủi ro rõ ràng, không theo đuổi đám đông, không sử dụng đòn bẩy quá mức.

Chìa khóa đầu tư cổ phiếu Hồng Kông là hiểu rõ quy tắc thị trường, chọn phương thức phù hợp, thực hiện kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Việc có nên đầu tư cổ phiếu Hồng Kông hay không phụ thuộc vào khả năng chịu đựng rủi ro và phong cách giao dịch của bạn.