Phân tích hiện tượng "cắt hành" trong đầu tư: 6 hướng dẫn tránh bẫy giúp bạn tránh khỏi thua lỗ

Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán, quỹ, ngoại hối và các lĩnh vực khác, nhà đầu tư mới thường nghe thấy một từ: “bị cắt hành”. Nhiều người sau khi thua lỗ trong đầu tư sẽ tự chế nhạo mình là “hành”, nhưng rốt cuộc “cắt hành” là gì? Tại sao lại có người trở thành “hành”? Bài viết này sẽ phân tích sâu về hiện tượng này và cung cấp các chiến lược ứng phó thực tế.

Bản chất của việc “cắt hành” là gì？

Ý nghĩa ẩn dụ của từ ngữ

Hành là một loại rau có sức sống mãnh liệt, sau khi bị cắt vẫn có thể nhanh chóng mọc lại, từng mớ một. Đặc tính này được mượn vào lĩnh vực đầu tư, để mô tả những nhà đầu tư nhỏ lẻ liên tục thua lỗ trên thị trường. Họ giống như những mớ hành bị thu hoạch liên tục, mất tiền rồi lại có nhóm nhà đầu tư mới tham gia, vòng lặp không ngừng.

Ứng dụng trong thị trường tài chính

“cắt hành” ban đầu xuất hiện trong thuật ngữ của giới tài chính Trung Quốc, sau đó dần lan sang các thị trường đầu tư khác ở châu Á. Từ này phản ánh hiện tượng bất bình đẳng giữa các thành viên thị trường: nhà đầu tư nhỏ lẻ thiếu kinh nghiệm và thông tin, do quyết định sai lầm mà thua lỗ, và những khoản lỗ này thường trở thành nguồn lợi nhuận của các cá nhân hoặc tổ chức lớn.

Ai là “hành” bị cắt?

Ưu thế tự nhiên của nhà đầu tư nhỏ lẻ

Những “hành” bị cắt thường là nhà đầu tư nhỏ lẻ, đặc biệt là người mới bắt đầu. So với các tổ chức lớn và nhà đầu tư có kinh nghiệm, nhà đầu tư nhỏ lẻ gặp phải ba bất lợi lớn:

Thứ nhất là thiếu thông tin đối xứng. Các tổ chức có thể tiếp cận dữ liệu thị trường và phân tích chuyên nghiệp, còn nhà đầu tư nhỏ lẻ thường đi sau một bước.

Thứ hai là quy mô vốn chênh lệch lớn. Vốn nhỏ dễ bị dao động thị trường làm rung lắc mạnh hơn, trong khi vốn lớn có khả năng chịu đựng tốt hơn.

Thứ ba là thiếu kinh nghiệm và kiến thức nền tảng. Nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ thiếu phương pháp đầu tư căn bản, dễ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường.

Chủ động của các nhà cái

Ngược lại, các nhà cái hoặc các cá nhân lớn sử dụng lợi thế về thông tin, vốn và kinh nghiệm, thông qua các thao tác được lên kế hoạch kỹ lưỡng để thu hút nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia, rồi bán ra ở mức cao, từ đó thu lợi nhuận từ sự thua lỗ của nhà đầu tư nhỏ. Quá trình này chính là “cắt hành”.

Các đặc điểm chung của nhà đầu tư bị “cắt hành”

1. Mua theo đám đông một cách mù quáng

Nhiều nhà đầu tư thua lỗ thường mắc phải bẫy theo đám đông. Họ mua những gì người khác mua, nghe nói xu hướng nào hot thì đổ xô vào, nhưng không tự nghiên cứu hay phân tích độc lập. Hành vi này khiến họ dễ mắc sai lầm, mua phải các mã kém chất lượng hoặc vào thời điểm không phù hợp.

2. Thiếu nhận thức về thị trường

“Hành” trong thị trường chứng khoán thường có đặc điểm thiếu hiểu biết. Họ không rõ cách vận hành của thị trường, đặc tính của các mã đầu tư, phân tích cơ bản và kỹ thuật đều mơ hồ. Những nhà đầu tư này dễ bị dao động bởi biến động thị trường và lời khuyên của người khác, khó đưa ra quyết định hợp lý.

3. Thiếu ý thức về chốt lời và cắt lỗ

Nhiều người thua lỗ vì tham lam khi kiếm ít tiền, muốn kiếm nhiều hơn, bỏ lỡ thời điểm bán tốt nhất; còn khi thua lỗ lại không muốn bỏ cuộc, hy vọng thị trường đảo chiều, chần chừ không cắt lỗ, cuối cùng càng thua lỗ nhiều hơn. Tâm lý yếu này là nguyên nhân chính dẫn đến thua lỗ của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

4. Hành vi mua đuổi giá cao, bán tháo giá thấp

Sai lầm phổ biến nhất của “hành” là giao dịch theo cảm xúc. Khi giá cổ phiếu tăng cao, họ bị ảnh hưởng bởi đà hưng phấn của thị trường, mua vào một cách mù quáng; khi giá giảm, lại vì sợ hãi mà vội vàng bán ra. Mô hình mua cao bán thấp này gần như chắc chắn dẫn đến thua lỗ.

Quá trình điển hình của việc “cắt hành”

Hiện tượng “cắt hành” thường xảy ra trong giai đoạn chuyển đổi giữa thị trường bò và gấu.

Trong giai đoạn trung kỳ của thị trường bò, các nhà cái và nhà đầu tư nhỏ lẻ cùng hưởng lợi từ sự tăng giá, đều đang kiếm tiền. Nhưng khi bước vào giai đoạn cuối của thị trường bò, các nhà cái do nắm giữ nhiều thông tin hơn, phát hiện sớm các tín hiệu rủi ro và bắt đầu rút lui dần. Thời điểm này, các nhà đầu tư nhỏ mới tham gia lại rất tự tin, nghĩ rằng đã nắm bắt cơ hội, nhưng thực ra đã trở thành “hành” mới bị cắt.

Khi bước vào giai đoạn đầu của thị trường gấu, các đợt phục hồi ngắn hạn trong quá trình giảm giá tạo ra ảo tưởng “đáy thị trường đã chạm”, thu hút nhà đầu tư bắt đáy. Đồng thời, các nhà đầu tư nhỏ đã giữ cổ phiếu trước đó không muốn tin rằng xu hướng chung đã chuyển sang giảm, tiếp tục giữ hàng, dẫn đến bị “cắt” liên tục. Các nhà cái lợi dụng cơ hội này để tiếp tục bán ra, thoát thân an toàn.

Trong toàn bộ quá trình này, tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ như đi trên tàu lượn siêu tốc: ban đầu vui mừng khi thấy người khác kiếm tiền, sau đó hối hận vì thua lỗ, cuối cùng rơi vào trạng thái tự trách bản thân.

Làm thế nào để tránh trở thành “hành” trong thị trường chứng khoán? 6 lời khuyên thực chiến

1. Chọn phương pháp đầu tư phù hợp với bản thân

Các loại hình đầu tư khác nhau có đặc điểm riêng. Giao dịch cổ phiếu có mức độ rủi ro thấp, dễ thao tác nhưng biến động lớn; quỹ đầu tư phân tán rủi ro hơn, phù hợp dài hạn; thị trường ngoại hối giao dịch 24h, cung cấp cơ hội lợi nhuận hai chiều nhưng rủi ro cũng cao; hợp đồng chênh lệch cho phép vốn nhỏ có thể tạo lợi nhuận lớn, nhưng đòn bẩy đi kèm rủi ro không nhỏ.

Dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro, thời gian đầu tư và quy mô vốn của mình, chọn loại hình phù hợp là bước đầu tiên. Vào lĩnh vực không phù hợp theo đám đông sẽ dễ trở thành “hành”.

2. Đầu tư qua nền tảng chính thống

Chọn nền tảng có quy định rõ ràng, minh bạch, chi phí hợp lý là điều cực kỳ quan trọng. Kiểm tra xem nền tảng có được các cơ quan quản lý tài chính cấp phép không, hiểu rõ cấu trúc chi phí giao dịch, đánh giá các biện pháp kiểm soát rủi ro như chức năng cắt lỗ, bảo vệ số dư âm. Một nền tảng tốt sẽ giúp bạn hạn chế rủi ro không cần thiết.

3. Xây dựng phương pháp đầu tư của riêng mình

Nhà đầu tư thông minh đều là người học hỏi và suy nghĩ. Trước khi bắt đầu giao dịch, cần học kỹ kiến thức cơ bản về đầu tư, phân tích thị trường và đặc tính của các mã, từ đó hình thành tiêu chuẩn đánh giá riêng. Đừng nghe theo “chuyên gia” phân tích một cách mù quáng, mà hãy “nghe đa số, tham khảo ít người, tự quyết định”.

Quan trọng không kém là xây dựng tâm lý vững vàng. Trong đầu tư, kẻ thù lớn nhất thường chính là cảm xúc của chính mình. Như Buffett đã nói: “Khi người khác tham lam, tôi sợ hãi; khi người khác sợ hãi, tôi tham lam.” Có dũng khí mua vào khi thị trường gấu, kiềm chế khi thị trường bò, đó mới là biểu hiện của nhà đầu tư trưởng thành.

4. Thực hiện nghiêm ngặt quy tắc chốt lời và cắt lỗ

Đặt ra các mức chốt lời và cắt lỗ rõ ràng, dù thị trường có sôi động đến đâu cũng phải kiên trì thực hiện. Ví dụ, đặt mục tiêu chốt lời 30%, đạt đến thì bán quyết đoán; đồng thời, đặt mức thua lỗ vượt quá một tỷ lệ nhất định thì cắt lỗ kịp thời.

Nhiều nền tảng giao dịch hiện đại cung cấp chức năng tự động cắt lỗ, tận dụng các công cụ này giúp tránh thiệt hại lớn do không theo dõi thị trường kịp thời.

5. Đa dạng hóa danh mục để giảm thiểu rủi ro

“Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ” là câu ngạn ngữ trong đầu tư. Phân bổ vốn vào nhiều loại hình, nhiều hướng khác nhau để giảm thiểu rủi ro từ thất bại của một khoản đầu tư.

Ngoài ra, có thể học cách sử dụng các phương thức mua bán theo chiều tăng hoặc giảm, để khi thị trường giảm giá vẫn có thể nắm bắt cơ hội, không chỉ chờ đợi tăng trưởng.

6. Kịp thời cập nhật thông tin thị trường và điều chỉnh chiến lược

Phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản là hai chiều nghiên cứu thị trường. Phân tích kỹ thuật trực quan dễ học, nhưng không thể bỏ qua tầm quan trọng của phân tích cơ bản. Thị trường biến đổi nhanh chóng, chỉ cần bỏ lỡ tin tức quan trọng là có thể từ lãi thành lỗ.

Hình thành thói quen cập nhật thông tin thị trường, qua các trang web tài chính, ứng dụng đầu tư, nhưng cách hiệu quả nhất là sử dụng các công cụ tích hợp của nền tảng giao dịch—lịch kinh tế, tin tức tức thì, báo giá theo thời gian thực—đều là những thông tin đã được chọn lọc phù hợp nhất với nhu cầu giao dịch. Giao dịch đồng thời nắm bắt tin tức giúp bạn xác định thời điểm tốt hơn.

Tóm lại

Trở thành “hành” trong thị trường chứng khoán không phải là số phận, mà là kết quả của chuỗi các quyết định sai lầm có thể tránh được. Nhà đầu tư mới có thể giảm thiểu rủi ro bị “cắt hành” bằng cách học hỏi và thực hành theo sáu bước trên.

Nhưng cần hiểu rằng, đầu tư không có con đường tắt. Ngay cả khi đã hiểu các nguyên lý này, để thực sự trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp còn cần tích lũy kinh nghiệm và kiến thức. Nếu đã từng thua lỗ, điều quan trọng nhất là giữ vững tâm lý, xem xét kỹ lưỡng từng giao dịch, tránh lặp lại sai lầm. Mỗi lần thua lỗ đều là bài học quý giá, kiên trì sẽ giúp bạn từ “hành” tiến hóa thành nhà đầu tư thực thụ.