Tiếp theo trong tuần này, thị trường cổ phiếu, tiền điện tử và trái phiếu Mỹ đều rất quan trọng. Các dữ liệu về việc làm, lạm phát và lãi suất sẽ cùng nhau đưa ra câu trả lời, thị trường không còn nhiều không gian để giải thích mơ hồ. Đây thực chất là một lần xác nhận tập trung các yếu tố cơ bản của nền kinh tế Mỹ, kết quả sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến thái độ chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, kỳ vọng về lãi suất của thị trường, từ đó quyết định hướng đi của giá các tài sản rủi ro.

Thứ Hai sớm nhất sẽ công bố Chỉ số Quản lý Sản xuất tại New York của tháng 12. Là dữ liệu ngành công nghiệp khu vực được công bố đầu tiên, thị trường sẽ chú trọng xem ngành công nghiệp có tiếp tục co lại không, và dữ liệu có nhất quán với các dữ liệu PMI sau này không. Tầm quan trọng của dữ liệu này ở mức trung bình, nhưng vai trò là để định hướng kỳ vọng vĩ mô cả tuần.

Thứ Ba mới là thử thách thực sự. Buổi sáng sẽ công bố Báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 11 và tỷ lệ thất nghiệp, đây là dữ liệu việc làm mà thị trường đã mong đợi từ lâu. Cần xem xét chính là việc làm có rõ ràng giảm nhiệt không, có thể xác nhận câu chuyện về hạ cánh mềm của kinh tế không. Đồng thời, dữ liệu doanh số bán lẻ tháng 11 cũng sẽ ra mắt, phản ánh trực tiếp sức mua của người tiêu dùng Mỹ, và cuối cùng dữ liệu này sẽ truyền dẫn đến GDP và quyết định chính sách tiền tệ. Buổi chiều còn có dữ liệu PMI của S&P Global về ngành sản xuất và dịch vụ, để xác nhận mức độ sôi động của doanh nghiệp.

Thứ Năm là thời điểm quan trọng của dữ liệu lạm phát. Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ công bố quyết định lãi suất, thị trường chú ý xem có tiếp tục phát đi tín hiệu giảm lãi suất không. Phía Mỹ sẽ công bố dữ liệu CPI lạm phát tháng 11, là căn cứ chính của phe "Không muốn hạ lãi suất" trong nội bộ Cục Dự trữ Liên bang. Mọi người cần chú ý đặc biệt đến chỉ số CPI lõi và khả năng bám dính của lạm phát. Đồng thời, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cũng sẽ ra mắt, lần trước dữ liệu này đã tăng mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2020, cần chú ý xem xu hướng có tiếp tục xấu đi không.

Thứ Sáu là ngày rủi ro siêu cao. Dự kiến quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có khả năng tăng lãi suất rất cao, dựa trên kinh nghiệm lịch sử, Ngân hàng Nhật Bản rất dễ gây ra chuỗi biến động liên thị trường. Chỉ số niềm tin người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát cũng sẽ được phát hành đồng thời.

Logic cốt lõi của cả tuần rất rõ ràng: dữ liệu việc làm định hướng, dữ liệu lạm phát đưa ra câu trả lời, quyết định lãi suất tạo ra biến động. Nếu việc làm giảm nhiệt cộng với lạm phát hạ nhiệt, các tài sản rủi ro sẽ hưởng lợi, tâm lý thị trường tiền điện tử cũng sẽ cải thiện. Ngược lại, nếu việc làm vẫn mạnh mẽ, và khả năng bám dính của lạm phát nổi bật, thì kỳ vọng giảm lãi suất sẽ tiếp tục bị hoãn lại, toàn bộ thị trường sẽ chịu áp lực. Tuần này phải theo dõi toàn bộ quá trình.