Cảm xúc lại dâng trào, việc cắt giảm lãi suất đã không còn quyết định xu hướng trong ngắn hạn hay trong ngày nữa, thị trường đã phản ứng từ trước với kỳ vọng giảm lãi suất. Nhiều KOL nổi tiếng đã nói rằng ông Báo già có thể sẽ phát biểu những lời lẽ hiếu chiến tại cuộc họp, ít nhất sẽ ảnh hưởng đến xu hướng trung hạn trong nửa năm tới. Tôi nghĩ ảnh hưởng đó đã không còn lớn như trước nữa, dù sao cũng đã xuất hiện thêm một Hasset, liên tục thể hiện thiện chí với thị trường, phần nào mang ý nghĩa khiêu khích ZZ trong đó.

Các nhà nhỏ lẻ đã xem những bộ phim truyền hình kiểu này quá nhiều, trong lòng có thể là mù quáng, thị trường tiền mã hóa đã bị những nhóm lợi ích này làm cho giảm nhiệt, lượng mua thực từ các nhà nhỏ lẻ thực sự không nhiều, phần lớn các nhà chơi đều thất vọng và rời khỏi trận chiến kết thúc năm 25. Nếu không nắm giữ BTC hoặc có sẵn đạn dự phòng, ai còn tâm trạng nghe bạn nói nữa? 80% nhà chơi bây giờ đang trong tâm thế là thích thì chơi, không thích thì bỏ.

Là một thành viên bình thường trong giới, hôm qua tôi đã chốt tất cả các vị thế ngắn hạn nhỏ lẻ, không muốn giữ vị thế để tham gia vào thời điểm rủi ro cao này. Đã từng nói từ lâu rằng, đối với phần lớn các nhà chơi không toàn thời gian, chơi lâu trong vòng này, hiểu biết nhiều hơn lại không phải là điều tốt, việc hấp thụ quá nhiều thông tin tức thời sẽ dẫn đến trí nhớ phân mảnh, rất khó để đưa ra quyết định lý trí và dài hạn, đặc biệt là những quyết định đặt an toàn vốn của chính mình lên hàng đầu.

Dự kiến về xu hướng sau tháng 12, liệu sẽ tiếp tục đi lên hay đi xuống, ai cũng không rõ, vì còn có ngày 18 của Nhật Bản tăng lãi suất, còn có thể là dữ liệu CPI giả (ban đầu dự kiến công bố vào ngày 10, giờ lại hoãn đến ngày 18). Trải qua hành trình chính trị của Trump năm 25, tôi càng khẳng định thế giới chỉ là một sân khấu rối lớn, các sự kiện ZZ hỗn loạn, không thể dự đoán, đã cào nát những mơ ước về chu kỳ 4 năm của chúng ta.

Chỉ đến khi thị trường đi đến đây, chúng ta mới nhận ra rằng xu hướng của năm 25 thực sự đã được vốn hóa thiết kế. Nhớ lại thời điểm tháng 12 năm ngoái, nhìn BTC và các altcoin liên tục tăng, chúng ta còn tự mãn, mơ rằng sau khi Trump chính thức lên nắm quyền, sẽ mở ra một đợt tăng giá crypto dữ dội trong 25 năm, ít nhất là nhân đôi giá tại thời điểm đó.

Trong suốt một năm qua, mỗi lần giảm giá chúng ta đều tìm quy luật để củng cố niềm tin, mỗi lần dao động đều khuyến khích bản thân đầu tư có giá trị. Nhưng thị trường cuối cùng không tin vào nước mắt của nhà nhỏ lẻ, họ đã thành công dự đoán dự đoán của chúng ta, và các vị thế của chúng ta đã trở thành mồi ngon nhất trong ngày của các ông lớn như Trump.

Nghĩ về hành trình leo dốc 25 năm có thể sẽ khó, nhưng thật sự chưa từng nghĩ sẽ khó đến vậy, hơn nữa vòng chu kỳ này, vốn hợp đồng còn lớn hơn nhiều so với spot, chúng ta có thể suy ra rằng: sau 25 năm, ngày các nhà nhỏ lẻ rút khỏi thị trường vì thua lỗ sẽ ngày càng nhiều, trong khi thị trường coin xuất hiện một đợt giảm dài 3 năm, do thiếu các câu chuyện làm giàu và ngày càng thắt chặt quản lý stablecoin, số lượng người chơi trong nước nhất định sẽ giảm mạnh, tức là trong giai đoạn này, khả năng cao các altcoin trong tay chúng ta sẽ về 0.

Đây không phải là lời đồn thổi, mà là suy luận rõ ràng về tương lai. Bạn cần rõ ràng rằng, từ năm 17, thời kỳ ICO bắt đầu, tỷ lệ nhà chơi Trung Quốc chiếm tới 60% toàn cầu trong giới crypto, trong nước tỷ lệ người chơi Trung Quốc trong cộng đồng Trung Quốc chiếm hơn 70%. Còn đến năm 25, tỷ lệ này có thể đã giảm xuống dưới 40%.

Không có dòng tiền mới vào thị trường, ai sẽ muốn ôm những altcoin vô giá trị đó?

Câu trả lời rõ ràng là, các altcoin chính đều đã đi đến thế này rồi, huống hồ là những đồng không còn giao dịch sôi động nữa. Một bình luận trong phần bình luận của một người bạn, nếu không được thì điều chỉnh toàn bộ vị thế altcoin của bạn sang BTC. Câu này có thể còn chút ý nghĩa trước ngày 11/11, nhưng sau ngày 11/11, chi phí biên khi chuyển đổi đã rất lớn.

Trong livestream, tôi từng nói một câu: Đối với phần lớn nhà chơi bình thường, BTC và ETH chính là những đồng coin tốt nhất, trong cuộc sống thực, rất khó để tìm ra mục tiêu đầu tư tốt hơn BTC và ETH. Tôi tin rằng, sau khi trải qua hành trình năm 25, thẳng thắn thừa nhận và nhận thức rõ điều này sẽ mang lại ý nghĩa thực tiễn nhiều hơn cho phần lớn nhà chơi bình thường trong những bước tiếp theo.

Hãy cố gắng phân bổ một chút BTC, dù hiện tại xu hướng của ETH trông có vẻ ổn hơn BTC, nhưng về dài hạn, BTC thực sự là tài sản chất lượng để đầu tư dài hạn.

Vào tháng 12, dù thị trường đã có một đợt phục hồi khá tốt, nhưng lực mua spot vẫn còn khá lạnh. Hiện tại, tâm lý chung của thị trường thực sự rất kỳ quặc, chính sách của Mỹ và các đồng coin chính đều hướng tới trạng thái tích cực, bao gồm ngừng QT, liên tục giảm lãi suất, ETF altcoin chính, BTC/ETH/USDC gửi thế chấp lại, v.v., tất cả đều không tạo ra sóng lớn, nhà nhỏ lẻ đa phần giữ thái độ bi quan và chờ đợi, phần lớn các KOL tự do đều đồng tình là thị trường gấu, nhưng các nhà chuyên nghiệp có cấp độ cao hơn lại cho rằng giai đoạn này là điểm chuyển, năm 26 còn có khả năng tăng mạnh.

Tôi cũng không thể dự đoán rõ xu hướng ngắn hạn hiện tại, nên từ tháng 9 tôi đã có chiến lược đối phó, bán ra 20% vị thế lớn để chờ giảm, rồi trì hoãn thời gian rời khỏi vị thế đến quý 1 năm 26. Chỉ là không ngờ rằng các altcoin chính trong quý 4 lại giảm mạnh như vậy do phản ứng dây chuyền ngày 11/11.

Gần đây, tôi cảm thấy lo lắng và thất vọng về các vị thế của mình chủ yếu xuất phát từ các altcoin chính, dù chỉ chiếm 30%, nhưng thật lòng, tôi cũng muốn dựa vào đà tăng của alt để kiếm được một khoản trong giai đoạn hậu dịch bệnh. Thật tiếc, giờ nhìn lại, đỉnh cao nhất của vị thế của tôi thực ra là vào tháng 12 năm 24.

Nhìn thấy khi Ada rơi xuống giá vốn, tôi lập tức hiểu cảm giác của các nhà chơi đã bắt đầu bố trí alt từ năm 22-23 rồi không rời khỏi đến cuối năm 24. Tôi đã giữ vị thế hơn một năm rồi cảm thấy rất khó chịu, huống hồ là những vị thế còn lỗ sau vài năm. Nhưng nghĩ theo chiều hướng khác, khi mọi người đều có ý thức bán tháo các alt để bảo vệ vốn, hoặc sợ rủi ro, chuyển phần lớn vốn sang BTC, thì những phần bị bán đó đã đi đâu?

Nhìn lại biểu đồ của các alt đã vượt đỉnh năm 21 rồi, nếu thực sự có giá trị ứng dụng thực, có thể tập trung vào các chủ đề nóng, có cộng đồng cộng hưởng lớn, thì dự án và các nhà tạo lập thị trường sau gần 3 năm tích lũy sẽ có lúc phải đẩy giá để phân phối, đặc biệt trong các chu kỳ bơm tiền dồi dào (đã dự đoán trong livestream tháng 11).

Tối nay, tôi xem lại các biểu đồ 4 giờ và ngày của một số altcoin chính, dần dần trở nên ổn định, tất nhiên không phải nói là sắp tăng, nhưng đáy tạm thời đã hình thành ổn định. Qua quãng thời gian khó khăn này đến quý 1 năm sau (khoảng 3-5 tháng), tôi vẫn nghĩ rằng, tính theo giá trung bình vào lúc mua, giảm kỳ vọng lợi nhuận từ 4-5 lần xuống còn 2-3 lần vẫn có xác suất cao để thành công.

Sau khi làm rõ logic này, sẽ dễ dàng làm rõ một vấn đề, đó là, nếu bạn đang nắm giữ các altcoin và kỳ vọng tham gia thị trường năm 26.

Nếu mức lỗ tạm thời dưới 30%, chứng tỏ giá trung bình của bạn vào thị trường hợp lý và chấp nhận được, trong khi cơ bản vẫn còn các câu chuyện tốt, thì việc giữ tiếp không có vấn đề gì.

Nếu mức lỗ từ 30%-50%, tùy thuộc vào thái độ bảo vệ vốn của bạn, vốn nhỏ và các đồng coin bạn nắm giữ còn có câu chuyện tốt, tiếp tục giữ là hợp lý. Vốn lớn và chú trọng hoàn vốn, nên cân nhắc chuyển sang ETH (giá mua chỉ chờ cơ hội, tôi đã bình luận là 2600-2800 sẽ có tỷ suất sinh lợi cao hơn).

Nếu lỗ hơn 50%, dựa vào khối lượng giao dịch hàng ngày của coin bạn nắm giữ, nếu dưới 200 triệu nhân dân tệ thì khả năng đã bong bóng vỡ rồi, không cần giữ nữa. Còn cách lấy lại vốn như thế nào, tốt hơn hết là tự xem xét lại vì sao chọn các đồng này, rồi xem có phù hợp với thị trường không.