DXY $(индекс США)

Chỉ số đô la đã quay ở mức 99 điểm trong nhiều phiên - đây là vùng hỗ trợ cục bộ và mức thấp nhất trong năm tuần. Thị trường gần như đã định giá hoàn toàn vào đợt cắt giảm lãi suất của Fed trong tuần này và đang nhẹ nhàng đẩy đồng đô la xuống, điều này hỗ trợ vàng, đồng euro và các tài sản rủi ro, theo Reuters.

Điều quan trọng cần lưu ý ở đây:

Tăng trưởng DXY = áp lực lên cổ phiếu và tài sản tiền điện tử;
đồng đô la yếu hơn = điều kiện dễ dàng hơn đối với các tài sản rủi ro cao và theo quy luật, hỗ trợ cho Bitcoin và Ethereum.

Dưới đây là các tùy chọn cơ bản cho chuyển động của chỉ số trong tuần tới.
Tình huống A - Hỗ trợ bảo vệ và bật lên

Ý tưởng: vùng thấp hiện tại được giữ nguyên, thị trường sử dụng cuộc họp của Fed như một cái cớ cho sự phục hồi kỹ thuật của đồng đô la.

Dấu hiệu hình thành:

giữ khu vực của mức thấp cuối cùng mà không có sự bứt phá tự tin;
Phản ứng của Fed nhẹ nhàng hơn dự kiến: hoặc ít nhấn mạnh hơn vào việc cắt giảm trong tương lai hoặc thận trọng hơn với lời hùng biện của Powell;
tăng trưởng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sau khi công bố dữ liệu.

Sau đó, chỉ số có thể đi vào một đợt điều chỉnh tăng để kiểm tra giới hạn trên của phạm vi trong những tuần gần đây và một phần "ép" các lệnh bán quá mức của đồng đô la ra khỏi thị trường. Đối với thị trường tiền điện tử, đây là một kịch bản gió ngược vừa phải: sự sụp đổ mạnh là không cần thiết, nhưng sẽ rất khó để tiếp tục đà tăng trong bối cảnh DXY đang mạnh lên.
Tình huống B - 98.5-100 phẳng và "chờ"

Một lựa chọn trung lập hơn: Fed đang làm chính xác những gì hợp đồng tương lai đang chờ đợi, không có bất ngờ và dữ liệu lạm phát/thị trường lao động mới không làm thị trường bất ổn. Trong trường hợp này, DXY tiếp tục "cưa" trong một phạm vi hẹp xung quanh 99, với các chuyển đổi sai thường xuyên lên xuống.

Dấu hiệu thực hiện:

thiếu động lực theo quyết định của Fed, nhanh chóng quay trở lại hành lang sau phản ứng đầu tiên;
cấu trúc của nến có đuôi dài và thân nhỏ trong ngày/4H;
động lực trung lập cho các cặp chính EURUSD/GBPUSD/USDJPY.

Đối với chúng tôi, kịch bản này có nghĩa là nền tảng tiền tệ không ngăn cản chúng tôi giao dịch tài sản tiền điện tử cho các thiết lập của mình: không có sự hỗ trợ mạnh mẽ cũng như áp lực mạnh mẽ từ đồng đô la, thị trường sống với các câu chuyện địa phương và dòng ETF.
Kịch bản C – Hỗ trợ bứt phá và tăng tốc suy giảm

Một kịch bản giảm giá đối với đồng đô la và "dễ chịu" nhất đối với các tài sản rủi ro cao. Ở đây, DXY không giữ mức hỗ trợ hiện tại, đi xuống dưới vùng quan trọng 98,5-98,6 và neo bên dưới nó. Một động thái như vậy có thể thực hiện được nếu:

Fed không chỉ cắt giảm lãi suất mà còn cho thấy rõ ràng sự sẵn sàng nới lỏng hơn nữa;
dữ liệu mới về lạm phát và chỉ số giá tiêu dùng xác nhận sự chậm lại của nền kinh tế;
thị trường đang củng cố kỳ vọng về một loạt các đợt cắt giảm lãi suất vào năm 2026, theo Reuters.

Trong trường hợp này, chỉ số mở đường đến các mức hỗ trợ sâu hơn và các loại tiền tệ đối kháng (евро, đồng bảng Anh иена) có cơ hội tăng trưởng. Đối với tài sản tiền điện tử, thiết lập như vậy thường có nghĩa là tăng chế độ tránh rủi ro: trong bối cảnh đồng đô la mềm, các kịch bản tăng giá đối với bitcoin, Ethereum và altcoin dễ thực hiện hơn.
Tất cả

Trong bối cảnh này, điều quan trọng là phải xem xét:

theo dõi phản ứng của DXY đối với sự hỗ trợ và hùng biện của Fed: đây là một chỉ báo nền thiết lập giai điệu cho toàn bộ khối rủi ro;
Chúng tôi không cố gắng đoán con đường chính xác - chúng tôi làm việc với các kịch bản và phản ứng đã được hình thành đối với các mức quan trọng trong biểu đồ trên;
Đối với tài sản tiền điện tử, điều quan trọng không phải là mức độ của chỉ số, mà là hướng: đồng đô la ổn định gây áp lực lên chúng, đồng đô la suy yếu tạo ra cơ hội tiếp tục tăng trưởng.