Bitcoin đạt lại 94.000 đô la: Một đợt tăng giá mới hay một cái bẫy tăng giá?

Giá Bitcoin đã vượt qua mức 94.000 đô la và thị trường đang theo dõi xem liệu một thị trường tăng giá mới có bắt đầu hay không. Mô hình kỹ thuật là tăng, nhưng khối lượng không khớp với mức tăng. Các chính sách vĩ mô và phê duyệt ETF ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Tác giả bài viết: Jack

Nguồn bài viết: Mars Finance

Bitcoin một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý vào đêm qua, với giá của nó trở lại mốc 94.000 đô la với lợi nhuận mạnh mẽ. Động thái đột phá này đã làm dấy lên cuộc thảo luận rộng rãi trên thị trường: điều này đánh dấu sự khởi đầu của một thị trường tăng giá mới hay một đợt phục hồi kỹ thuật ngắn ngủi?

Tính đến thời điểm viết bài, giá Bitcoin đã giảm trở lại khoảng 92.000 đô la và bất chấp hiệu suất giá mạnh mẽ vào đêm qua, dữ liệu khối lượng không hoàn toàn phù hợp với xu hướng tăng.

Tấn công và bảo vệ các mức kháng cự quan trọng và tâm lý thị trường trước cuộc họp FOMC

Sau một thời gian ngắn suy yếu về cấu trúc vào ngày 3 tháng 12, Bitcoin đã phải vật lộn để đảm bảo mức đóng cửa trong ngày trên 93.000 đô la.

Khi cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), một sự kiện kinh tế vĩ mô lớn, đang đến gần, những người tham gia thị trường chủ yếu chọn chờ xem, dẫn đến nhiều ngày giao dịch đi ngang.

Sự bế tắc này đã được phá vỡ vào ngày 5 tháng 12, với việc giá Bitcoin phá vỡ thành công trên 93.500 đô la, tạo thành mức cao cần thiết cho sự hồi sinh của xu hướng tăng giá ngắn hạn.

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, trên biểu đồ bốn giờ, Bitcoin không chỉ lấp đầy hoàn toàn khoảng trống giá trị hợp lý từ 87.500 USD đến 90.000 USD mà còn cho thấy sự sẵn sàng mua vững chắc. Hiệu quả của sự bứt phá này đặc biệt quan trọng trong bối cảnh các sự kiện vĩ mô có thể gây ra biến động.

Một “mô hình cốc và tay cầm” đã được xác nhận đã được quan sát thấy trên biểu đồ bốn giờ, cho thấy rằng nếu Bitcoin vượt qua 96.000 đô la, mục tiêu tiếp theo có thể hướng tới 104.000 đô la. Đồng thời, “mô hình đầu và vai ngược” về cơ bản cũng đã hình thành, và hai mô hình tăng giá này đã cùng nhau thúc đẩy sự tự tin của phe bò.

Các nhà phân tích thị trường thường tin rằng 94.000 đô la là mức tâm lý quan trọng trùng với mức kháng cự đường xu hướng giảm dần. Các tiêu chí để đánh giá liệu xu hướng có thể được duy trì hay không, các tiêu chí rất rõ ràng: nếu mức đóng cửa hàng ngày của Bitcoin có thể ổn định trên 96.000 đô la, nó sẽ được coi là một tín hiệu đảo chiều tăng giá mạnh mẽ; Ngược lại, nếu mức kháng cự này thất bại, một sự thoái lui nhanh chóng đến phạm vi 88.000 đô la - 89.000 đô la có thể xảy ra.

Rộng hơn, khu vực 95.000 đô la được coi là “chiến trường chính” cho cả hai bên mua và bán. Một sự bứt phá thành công của khu vực này có thể mở ra cơ hội cho giá kiểm tra phạm vi 99.000 đô la đến 107.000 đô la; Nếu sự bứt phá thất bại, đợt pullback có thể đi sâu hơn, thậm chí có khả năng kiểm tra lại mức hỗ trợ 85.000 USD và trong trường hợp cực đoan, giảm xuống còn 76.000 USD.

Tín hiệu mâu thuẫn về tình trạng thanh khoản và tham gia thị trường

Tỷ lệ ưu tiên-giá bán Bitcoin so với phân tích dữ liệu thanh lý. Nguồn: Hyblock

Bất chấp hành động giá đáng khích lệ, các chỉ báo thanh khoản thị trường không xác nhận đầy đủ xu hướng tăng. Tỷ lệ mua-bán của Bitcoin vẫn tương đối thấp và dễ bay hơi.

Không giống như đợt mua tích cực xảy ra vào tháng 11 khi nó giảm mạnh từ 100.000 đô la xuống 80.000 đô la, đợt phục hồi hiện tại đã không chứng kiến sự hỗ trợ mua mạnh như vậy. Điều này cho thấy rằng đợt phục hồi gần đây chủ yếu được thúc đẩy bởi biến động giá hơn là nhu cầu mới vững chắc. Dữ liệu cao cấp của Exchange cũng thể hiện một bức tranh phức tạp.

Chỉ số phí bảo hiểm của Hàn Quốc, thường là một chỉ số quan trọng về tâm lý bán lẻ, đã hạ nhiệt đáng kể. Trước đây, thị trường Hàn Quốc thường giao dịch ở mức cao hơn trong đợt phục hồi, nhưng sự nhiệt tình này hiện đã suy yếu và gần như đi ngang hoặc hơi tiêu cực, cho thấy các nhà đầu cơ bán lẻ vẫn chưa tham gia thị trường trên quy mô lớn.

Trong khi đó, Chỉ số Coinbase Premium, đại diện cho nhu cầu tổ chức ở Hoa Kỳ, đã chuyển sang tích cực trở lại.

Dữ liệu lịch sử cho thấy các chỉ số dương tính nhẹ có xu hướng xảy ra trong giai đoạn đảo ngược xu hướng ban đầu và giai đoạn tích lũy giao ngay. Sự khác biệt về địa lý này càng làm phức tạp thêm triển vọng thị trường.

Dữ liệu on-chain cung cấp thông tin chi tiết bổ sung. Số lượng địa chỉ “cá voi” nắm giữ ít nhất 100 BTC đạt mức cao mới vào năm 2025 và các giao dịch chuyển tiền lớn cũng đạt mức cao nhất trong ba tháng. Điều này thường chỉ ra rằng “tiền thông minh” đang nắm giữ vị thế, thay vì các nhà đầu cơ ngắn hạn thống trị thị trường. Chi phí trung bình cho những người nắm giữ ngắn hạn là gần 90.000 đô la, tạo thành mức hỗ trợ tâm lý.

Rủi ro thị trường và thách thức tiềm ẩn

Mặc dù triển vọng có vẻ tích cực, nhưng một số yếu tố rủi ro không thể bỏ qua. Các chuyển động chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang luôn là một yếu tố vĩ mô quan trọng ảnh hưởng đến quỹ đạo của Bitcoin.

Trước thềm cuộc họp của FOMC, thị trường nhìn chung kỳ vọng có thể cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản.

Dữ liệu lịch sử chỉ ra rằng năm trong số sáu cuộc họp của FOMC năm nay trùng với sự điều chỉnh giá Bitcoin.

Nhìn vào các chỉ báo kỹ thuật, Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) của Bitcoin đã đi vào phạm vi quá mua (>70), với đường trung bình động 200 ngày gần 96.216 đô la đóng vai trò là ngưỡng kháng cự mạnh.

Ngoài ra, rủi ro đòn bẩy đặc biệt nổi bật. Dữ liệu của Coinglass cho thấy nếu giá giảm xuống dưới 87.000 đô la, nó có thể kích hoạt thanh lý chuỗi hơn 2,1 tỷ đô la.

Môi trường đòn bẩy cao này khiến thị trường dễ biến động mạnh hơn.

kết thúc

Sự phục hồi 94.000 đô la của Bitcoin chắc chắn đã mang lại sự lạc quan mới cho thị trường, nhưng vẫn cần thêm bằng chứng để xác định xem thị trường tăng giá có thực sự khởi động lại hay không. Thị trường hiện đang ở thời điểm mà các tín hiệu tăng giá kỹ thuật cộng hưởng với các tín hiệu thuận lợi vĩ mô, nhưng chúng phải chịu các mức kháng cự quan trọng và lo ngại về thanh khoản.

Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ sự bứt phá 96.000 đô la và các chuyển động chính sách của Fed, điều quan trọng hơn một mô hình nến đơn lẻ. Trong một môi trường mà sự biến động có thể gia tăng, quản lý vị thế và kiểm soát rủi ro quan trọng hơn việc theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn.

Thị trường Bitcoin đã bước vào một kỷ nguyên mới của việc định giá phức tạp được thúc đẩy bởi dòng vốn ETF, chu kỳ đòn bẩy, thanh khoản stablecoin, cấu trúc chủ sở hữu và thanh khoản vĩ mô, đồng thời hiểu được mối quan hệ đan xen giữa các tín hiệu này sẽ là chìa khóa để điều hướng thị trường trong tương lai.