BTC từ hơn 90.000 lao dốc xuống 85.000, bạn đoán ai là kẻ đứng sau?

Đừng đổ lỗi cho một số hội nghị nào đó—ngòi nổ thực sự nằm ở Nhật Bản. Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm đã âm thầm tăng lên 1,1%, mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008. Nghe có vẻ không gì to tát? Nhưng ai rành sẽ biết, điều này đồng nghĩa với việc "bể bơi tiền miễn phí" lớn nhất thế giới sắp bị đóng lại.

Hơn chục năm qua, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản duy trì chính sách lãi suất 0, các tổ chức tài chính đi vay yên giá rẻ, rồi đổi sang USD để mua trái phiếu Mỹ, cổ phiếu công nghệ, tiện thể thêm chút BTC. Kiểu giao dịch này gọi là "carry trade đồng yên"—vay gần như miễn phí, lãi thì cực lời, lỗ cũng không xót. Thị trường crypto? Chỉ là mắt xích nhỏ trong chuỗi này thôi.

Giờ kịch bản đã thay đổi: Lạm phát Nhật Bản cao, kỳ vọng tăng lãi suất nổi lên.

Hiệu ứng domino bắt đầu:

• Chi phí giao dịch tăng vọt, biên lợi nhuận bị bóp nghẹt
• Đồng yên tăng giá, lúc trả nợ phải tốn nhiều USD mua lại yên hơn
• Các tổ chức hoảng loạn bán tháo tài sản để thu hồi vốn—cổ phiếu Mỹ, vàng, BTC đều chịu trận

BTC rớt thê thảm không phải vì yếu tố kỹ thuật, mà vì nó thanh khoản tốt nhất, dễ bán nhất.

Đừng chỉ nhìn mỗi Fed cắt giảm lãi suất—cắt giảm chỉ như dán băng cá nhân lên vết thương, tăng lãi suất ở Nhật mới là rút thẳng ống truyền máu! Fed giảm lãi + Nhật tăng lãi, combo này đủ phá nát mọi vị thế.

Hai mốc thời gian quan trọng:
✔ 10/12: Quyết định lãi suất của Fed
✔ 19/12: Cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

Ngắn hạn đừng vội bắt đáy, cũng đừng đu theo sóng tăng. Trader thực thụ dành 90% thời gian quan sát, chờ cơ hội chắc chắn mới ra tay. Thị trường đang nhảy múa trên lưỡi dao, bạn và tôi đều phải cẩn trọng.