Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bất ngờ phát đi tín hiệu tăng lãi suất mạnh nhất trong 27 năm qua, sự việc này có thể ảnh hưởng lớn hơn bạn nghĩ.

Theo thông tin mới nhất, ngày 19/12, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản rất có khả năng sẽ công bố tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, đưa lãi suất lên 0,75% - mức cao nhất kể từ năm 1995. Ngay sau khi tin tức được đưa ra, đồng yên lập tức tăng vọt từ quanh mức 155 lên 154,56, thị trường phản ứng cực kỳ nhanh chóng.

Nhưng đây không chỉ là chuyện của thị trường ngoại hối. Vấn đề ở chỗ, điều này có thể trực tiếp siết chặt thanh khoản của tài sản mã hóa thông qua cơ chế "đóng vị thế giao dịch chênh lệch lãi suất".

Nói thế nào? Từ lâu, đồng yên lãi suất thấp luôn là nguồn tài trợ quan trọng cho các giao dịch chênh lệch quốc tế. Rất nhiều dòng vốn vay đồng yên với chi phí thấp, rồi đầu tư vào các tài sản sinh lời cao - bao gồm cả các loại tiền mã hóa như Bitcoin. Dữ liệu lịch sử cho thấy, khi đồng yên mạnh lên, thường đi kèm với việc điều chỉnh cấu trúc đòn bẩy.

Giờ nếu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản thực sự bước vào chu kỳ tăng lãi suất, những dòng vốn sử dụng đòn bẩy vay đồng yên có thể sẽ dần đóng vị thế. Điều này đồng nghĩa với việc phần thanh khoản đã hỗ trợ Bitcoin hồi phục từ đáy tháng 11 có thể sẽ bị thu hẹp ở biên độ.

Nhà đầu tư nhỏ lẻ nên làm gì? Đừng hoảng, nhưng cần nâng cao cảnh giác.

Khuyến nghị nên từng bước giảm vị thế đòn bẩy cao, chú ý nhiều hơn đến sự thay đổi của dòng vốn trung-dài hạn, đặc biệt là các chỉ số thanh khoản của đồng đô la Mỹ và hiệu ứng lan tỏa biến động giữa các thị trường. Trong giai đoạn chuyển đổi chính sách vĩ mô, hãy giữ vị thế linh hoạt, ưu tiên phân bổ vào các tài sản có chi phí vốn hợp lý, đồng thời theo dõi sát diễn biến cấu trúc của Bitcoin tại các vùng hỗ trợ quan trọng - đây có thể là cách chơi an toàn hơn.

Thị trường luôn thay đổi, cơ hội cũng luôn sinh ra trong sự biến động. Đối mặt lý trí, điều chỉnh linh hoạt, bạn mới có thể vượt qua các chu kỳ.