Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sắp ra tay? Xác suất tăng lãi suất đã vượt 60%!

Gần đây, phát biểu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã khiến thị trường lo lắng bất an. Chỉ với một câu “Có thể cân nhắc tăng lãi suất vào tháng 12”, trong vòng hai tuần ngắn ngủi, xác suất thị trường dự đoán việc tăng lãi suất đã nhảy vọt từ 30% lên 80%. Dòng vốn toàn cầu bắt đầu trở nên căng thẳng.

Tại sao chuyện này lại lớn như vậy? Bởi vì từ lâu, Nhật Bản chính là “máy rút tiền miễn phí” của thế giới. Những năm qua, lượng lớn vốn quốc tế đi vay đồng yên với chi phí gần như bằng 0, rồi mang đi đầu cơ cổ phiếu Mỹ, đặt cược vào Bitcoin, tham gia đủ loại đầu tư rủi ro cao.

Giờ đây, Nhật Bản sắp xiết chặt “vòi nước”, những dòng vốn đã vay yên này phải nhanh chóng bán tháo tài sản, đổi lại yên để trả nợ. Một khi làn sóng hồi hương quy mô lớn bắt đầu, hiệu ứng dây chuyền sẽ không hề nhỏ.

Dữ liệu đã lên tiếng: lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 2 năm tăng vọt lên mức cao nhất kể từ khủng hoảng tài chính 2008, tỷ giá yên/đô la Mỹ cũng leo lên gần 155,4. Tâm lý hoảng loạn đang lan rộng trên thị trường.

Điều kỳ lạ hơn là, Nhật Bản vừa tuyên bố muốn tăng lãi suất, thắt chặt tiền tệ, nhưng đồng thời lại lên kế hoạch phát hành thêm 6,3 nghìn tỷ yên trái phiếu để kích thích kinh tế. Nước đi này làm nhà đầu tư bối rối—rốt cuộc các ông muốn gì?

Dự báo Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 12 vẫn đang tăng lên, nếu Ngân hàng Trung ương Nhật thật sự tăng lãi suất ngay thời điểm này, đồng yên chắc chắn sẽ bật tăng mạnh. Đến lúc đó, toàn bộ các giao dịch arbitrage trên toàn cầu có thể sẽ trải qua một cuộc “thanh lý” lớn.