Nvidia bất ngờ tăng mạnh sau phiên giao dịch, trên thị trường đang lan truyền tin đồn về việc mở cửa xuất khẩu H200 sang Trung Quốc. Nhưng vấn đề là—liệu chuyện này có thực sự tốt đẹp như vẻ bề ngoài?

Hãy xem lại logic: Bộ Thương mại Mỹ gật đầu chỉ là cửa ải đầu tiên. Một nhà sản xuất GPU hàng đầu bị xóa sổ thị phần tại Trung Quốc không chỉ do lệnh cấm của Mỹ. Vì lý do chủ quyền dữ liệu, Trung Quốc đã sớm đề nghị các doanh nghiệp công nghệ ngừng mua loại chip cao cấp này. Giờ đây phía Mỹ đơn phương nới lỏng, liệu có qua nổi vòng phê duyệt trong nước? Đây mới là ranh giới sống còn quyết định đơn hàng có thể thực hiện hay không. Bạn có chìa khóa mở được cánh cửa đầu tiên, nhưng phát hiện bên trong còn khóa thêm một lớp cửa sắt thứ hai—thương vụ này làm sao tiến hành?

Điều đáng chú ý hơn là về thời điểm. Tại sao lại là H200? Một sản phẩm tụt hậu gần hai năm so với kiến trúc mới nhất. Nói trắng ra, đây là sự thỏa hiệp có tính phòng thủ. Những đột phá công nghệ như giải pháp siêu nút của Ascend nội địa, quy trình sản xuất tiên tiến nhờ nhiều lần phơi bán dẫn... đã khiến đối thủ nhận ra: tiếp tục cấm vận toàn diện chỉ càng thúc đẩy một hệ sinh thái cạnh tranh hoàn toàn tự chủ.

Chiến lược hiện tại giống như dùng sản phẩm hạng hai làm vùng đệm, vừa có thể kiếm thêm thị phần, vừa cố kéo dài tiến trình khép kín chuỗi ngành. Nhưng kiểu lựa chọn nước đôi này trụ được bao lâu? Một khi công cuộc tự chủ hóa bán dẫn khởi động, chẳng có lý do gì để dừng lại giữa chừng. Từ nhu cầu tính toán, an ninh chuỗi cung ứng cho đến phân nhánh công nghệ, ván cờ này còn lâu mới đến hồi kết.