#数字货币市场洞察 📊 Quan sát thị trường quyền chọn Bitcoin | Ngày 7 tháng 12

Thị trường hiện đang ở một điểm cân bằng tinh tế. Giá giao ngay $89,443 bị kẹt giữa vùng hỗ trợ $85K và ngưỡng tâm lý $100K, trong khi số liệu GEX ròng cho thấy mức mở -$30,92M — điều này có nghĩa là các nhà tạo lập thị trường sẽ tăng tốc đẩy giá theo hướng biến động. Nói đơn giản, khi giá tăng sẽ bị đẩy mạnh hơn, còn khi giảm cũng sẽ bị dìm mạnh hơn.

Điều thú vị là Max Pain lại nằm ở $125,000, cao hơn gần 40% so với giá giao ngay. Mốc giá này là nơi tập trung vị thế quyền chọn nhiều nhất, cũng ngụ ý lực mua lên trong dài hạn không hề nhỏ.

Nhìn sang biến động: Biến động ẩn của kỳ hạn Giáng sinh (18 ngày đến hạn) đã tăng lên 48,48%, thể hiện rõ mức premium trước kỳ nghỉ. Skew ở mức -3,35%, Put đắt hơn Call, cho thấy tâm lý lo ngại vẫn còn.

Các mốc quan trọng cần chú ý:
• Phía trên, $100K là “bức tường” Call dày nhất, vượt qua sẽ kích hoạt short squeeze
• Phía dưới, $65K là đường đảo chiều Gamma, thủng mốc này sẽ kéo theo hiệu ứng bán tháo dây chuyền

**Tham khảo ý tưởng giao dịch:**

🔥 Chiến lược mạo hiểm: Mua combo Straddle đáo hạn ngày 26/12 (nắm giữ cả Call và Put cùng lúc). Hiện tại đang là môi trường Gamma âm + premium IV trước kỳ nghỉ, biến động mạnh hướng nào cũng có thể kiếm lợi nhuận.

🎯 Phương án an toàn: Mua chênh lệch giá tăng 90K/100K Call. Tận dụng Skew khiến Call tương đối rẻ, bỏ ít vốn cược khả năng vượt $100K, tỷ lệ lời/lỗ khoảng 3:1.

🛡️ Chiến lược phòng thủ: Chênh lệch giá giảm 85K/75K Put. Mua bảo hiểm cho vị thế spot, nếu nhà tạo lập thị trường đẩy giá giảm thủng $85K vẫn còn phương án dự phòng.

Trong môi trường Gamma âm, Long Vol có xác suất thắng cao hơn.