$16 Hết hạn Tùy chọn Bitcoin và Ethereum trị giá hàng tỷ đô la sẽ ảnh hưởng đến thị trường hôm nay

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: $15 Hạn lựa chọn hàng tỷ sẽ làm rung chuyển thị trường Bitcoin và Ethereum hôm nay Liên kết gốc: Hơn $16 tỷ đô la trong các tùy chọn Bitcoin và Ethereum sẽ hết hạn vào ngày 31 tháng 10 năm 2025, lúc 8:00 UTC trên Deribit. Đây đánh dấu một trong những sự kiện phái sinh tiền điện tử hàng tháng lớn nhất trong năm.

Sự hết hạn này vượt qua sự kiện $6 tỷ của tuần trước do việc chuyển đổi hàng tháng của các hợp đồng tháng Mười. Các nhà giao dịch và nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ các mức đau tối đa và vị trí, cả hai điều này có thể ảnh hưởng đến hành động giá ngắn hạn.

Thị Trường Tùy Chọn Bitcoin Cho Thấy Vị Thế Tăng Giá

Các tùy chọn hết hạn hôm nay là cho tháng, điều này làm cho chúng cao hơn đáng kể so với $4 tỷ được thấy vào tuần trước.

Bitcoin đang giao dịch ở mức 91,389 USD tại thời điểm viết, chuẩn bị vào ngày hết hạn, trong khi điểm đau tối đa nằm ở mức 100,000 USD, cho thấy thị trường đang bị nghiêng nặng về phía tăng mặc dù có sự biến động gần đây. Tại mức giá thực hiện này, các nhà nắm giữ quyền chọn sẽ trải qua nhiều khoản lỗ nhất.

Lịch sử cho thấy, giá Bitcoin có xu hướng di chuyển về vùng đau tối đa khi đến gần thời hạn hết hạn, kết quả của việc các nhà tạo lập thị trường bảo hiểm vị thế của họ. Trong lần hết hạn này, 145,482 hợp đồng trị giá 13.28 tỷ đô la sẽ được đóng.

Tỷ lệ put-to-call là 0.54, cho thấy nhiều nhà giao dịch đang đặt cược vào việc tăng hơn là giảm. Tuy nhiên, dữ liệu từ Deribit cho thấy lãi suất mở của quyền chọn mua với 94,539 hợp đồng vượt quá lãi suất mở của quyền chọn bán với 50,943.

Theo các nhà phân tích tại Deribit, sự điều chỉnh gần đây của thị trường đã đóng một vai trò quan trọng trong việc định hình vị thế. Họ cho biết các nhà giao dịch nắm giữ quyền chọn bán đã chốt lời khi Bitcoin đạt mức từ $81,000 đến $82,000.

Sau khi giảm 35% từ 126.000 đô la, các lệnh Put dài đã chốt lời so với 81.000-82.000 đô la trong khi vẫn giữ sự bảo vệ thận trọng so với Spot BTC dài với các Strike 80-85k. Nhưng giao dịch chủ đạo của tuần là một Call Condor cuối năm tháng 12 với mức giá 100-106-112-118k ban đầu là 12k, khoảng 6,5 triệu đô la phí, đang tìm kiếm một đợt tăng giá Santa.

Cấu trúc quyền chọn lớn này, một chiến lược được thiết kế để nắm bắt xu hướng tăng trong một phạm vi xác định, đã trở thành giao dịch nổi bật cả về kích thước và tâm lý.

Việc mua ban đầu bắt đầu từ 86,5xx, và lên tới 88k cho 12k khối ban đầu, với các đợt sao chép và mua lại theo sau thêm 2.5k khối lượng cùng chiến lược. Nếu chạy đến ngày hết hạn, người mua nhắm đến 100k+ vào ngày 26 tháng 12, với mức định giá cuối cùng lý tưởng giữa 106-112k, với tỷ lệ tối đa 10:1.

Sự định vị quyết liệt vào cuối năm như vậy cho thấy rằng, ngay cả sau sự điều chỉnh từ mức cao nhất mọi thời đại, một nhóm các nhà giao dịch vẫn đang đặt cược vào sự phục hồi mạnh mẽ trong tháng Mười Hai.

Trong khi đó, các nhà tham gia thị trường khác đã tích cực giới hạn khả năng tăng giá thông qua các chiến lược ghi đè.

Ẩn dưới khối lượng Call condor là những người viết Call quen thuộc và kiên trì trên các Call tháng 12 100k và tháng 1 100-105k. Những điều này và sự giảm bớt lo lắng về xu hướng giảm đã làm giảm IVs, nhưng với RV vẫn hoạt động và hành động spread Put (+spread) hai chiều, nhiều điều vẫn chưa rõ ràng.

Nhìn chung, bảng tùy chọn của BTC cho thấy sự căng thẳng giữa niềm tin tăng giá dài hạn và sự cẩn trọng trong ngắn hạn. Những điều kiện này thường tạo ra bối cảnh cho sự biến động gia tăng trong khoảng thời gian thanh toán, diễn ra lúc 08:00 UTC trên Deribit.

Ethereum Đối Mặt với Hạn Chót 1.7 Tỷ Đô La Với Độ Nghiêng Trung Bình

Ethereum đang giao dịch ở mức $3,014, với mức đau tối đa là $3,400 cho ngày hết hạn hôm nay. Tài sản này có 387,010 hợp đồng quyền chọn mua mở so với 187,198 hợp đồng quyền chọn bán, tổng cộng 574,208 hợp đồng và tỷ lệ quyền chọn bán-quyền chọn mua là 0.48. Các quyền chọn ETH chiếm 1.73 tỷ đô la giá trị danh nghĩa, khiến nó trở thành thành phần lớn thứ hai của ngày hết hạn hôm nay.

Khác với Bitcoin, vị thế của ETH ít cực đoan hơn. Độ nghiêng giảm là nhẹ hơn, và lãi mở được phân bổ đều hơn giữa các mức giá chính.

Với các nhà giao dịch đang theo dõi sự hợp nhất của ETH so với BTC, phần lớn ảnh hưởng của ngày hôm nay có thể đến từ việc sự biến động của Bitcoin có lan tỏa vào thị trường rộng lớn hơn hay không.

Với hàng tỷ trong lãi suất mở đang giảm, điều kiện thanh khoản có thể thay đổi nhanh chóng trên cả BTC và ETH.

Nếu giá giao ngay trôi về mức đau tối đa, các nhà tạo lập thị trường có thể tạo ra hiệu ứng làm giảm; nếu biến động tăng vọt, những ngày hết hạn này có thể hoạt động như chất xúc tác.

Dù sao đi nữa, việc thanh toán hôm nay đến vào một thời điểm quan trọng, khi các nhà giao dịch chia rẽ giữa việc phòng ngừa thận trọng và những cược lạc quan táo bạo vào cuối năm.