M2 bán phá giá lớn thì tại sao BTC lại giảm theo? Chỉ số kinh tế này quan trọng hơn bạn nghĩ.

Gần đây có một từ thường xuất hiện trong các cuộc thảo luận của thế giới tiền điện tử - M2 (Tiền mở rộng). Nói một cách đơn giản, đó là số tiền đang lưu thông trên thị trường. Nhưng tại sao điều này lại ảnh hưởng đến BTC, ETH thậm chí là quyết định đầu tư của bạn?

M2 thực sự là gì?

M2 = Tiền mặt + Tiền gửi không kỳ hạn + Tài khoản tiết kiệm + Sổ tiết kiệm + Quỹ tiền tệ

Nói một cách đơn giản, đó là tiền có thể chi tiêu nhanh chóng. Ngân hàng trung ương in tiền, ngân hàng cho vay, chính phủ phát trợ cấp - những điều này đều làm tăng M2.

Tại sao phải theo dõi M2?

Tăng trưởng M2 nhanh → Tính thanh khoản của thị trường dồi dào → Cá nhân/tổ chức dễ dàng có tiền để đầu tư → Tài sản rủi ro cao (tiền điện tử, cổ phiếu công nghệ) tăng giá

Tốc độ tăng trưởng M2 chậm甚至 giảm → Thị trường thiếu tiền → Mọi người quay lại với tài sản an toàn → Giá coin, giá cổ phiếu bị áp lực

Trong thời gian đại dịch, Mỹ phát tiền, đầu năm 2021 M2 tăng 27% so với cùng kỳ năm trước (cao kỷ lục), dòng tiền này đã đẩy giá BTC và NFT lên cao. Nhưng đến năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất siết chặt M2, thị trường tiền điện tử theo đó sụp đổ. Một từ: ngược đãi.

Ảnh hưởng trực tiếp của M2 đến thị trường tiền điện tử

M2 đủ + lãi suất thấp

• Sản phẩm tài chính truyền thống có lợi suất thấp
• Tìm kiếm lợi nhuận cao hơn
• Sự hấp dẫn của BTC và ALTcoin tăng vọt
• Khối lượng giao dịch tăng vọt, giá tăng mạnh

Lượng cung ứng M2 co lại + Lãi suất cao

• Lợi suất gửi tiết kiệm ngân hàng cao hơn
• Chi phí vay tiền tăng, khó khăn trong việc đầu cơ tăng.
• Tài sản rủi ro bị bỏ qua
• Giá coin giảm, còn có rủi ro phá sản

Trường hợp thực tế: Cú sốc COVID

Bạn còn nhớ sự điên rồ của năm 2020-2021 không?

• Chính phủ Mỹ phát tiền trợ cấp dịch bệnh
• Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất xuống 0%
• Kết quả M2 tăng vọt 27%
• Vốn đang đổ vào thị trường tiền điện tử một cách điên cuồng
• BTC từ 10 nghìn tăng lên 69 nghìn

Nhưng vào năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất để chống lại lạm phát:

• Tốc độ tăng trưởng M2 chậm lại, sau đó thậm chí còn giảm âm
• Lãi suất tăng vọt lên trên 4%
• BTC đã giảm xuống 16.000
• Một loạt dự án đòn bẩy cao phát nổ

Những điểm chính bạn cần biết

1. M2 quyết định tâm lý thị trường: Đầy đủ = Xu hướng FOMO, thu hẹp = Thị trường gấu lạnh

2. Chuẩn bị trước một bước: Trước khi Ngân hàng Trung ương công bố giảm lãi suất, những người kỳ cựu đã bắt đầu tích trữ coin.

3. Coin và cổ phiếu cùng số phận: Khi M2 bị thắt chặt, cổ phiếu Mỹ và BTC thường giảm cùng nhau, vì chúng đều thuộc “tài sản rủi ro”.

4. Lạm phát là con dao hai lưỡi: Tăng trưởng M2 quá mức → Lạm phát → Ngân hàng trung ương tăng lãi suất → Thị trường sụp đổ. Vì vậy, tốc độ tăng trưởng M2 không phải là càng nhanh càng tốt.

Bây giờ nên nhìn nhận thế nào?

Theo dõi chặt chẽ:

• Hướng đi chính sách của Cục Dự trữ Liên bang
• Dữ liệu tốc độ tăng trưởng M2 (có trên trang web của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ)
• Lãi suất thực tế là tăng hay giảm

Khi M2 bắt đầu tăng trưởng nhẹ + lãi suất đạt đỉnh, thường là dấu hiệu báo trước sự phục hồi của các tài sản rủi ro. Ngược lại cũng vậy.

Đáy: M2 không phải là bí quyết để bạn trở nên giàu có chỉ sau một đêm, nhưng hiểu nó có thể giúp bạn tránh được những cạm bẫy lớn và giảm thiểu những hành động sai trái.