Giảm lãi suất vào tháng 12 đã chắc chắn? Đằng sau sự tăng lên điên cuồng của thị trường, mua đáy hay giữ coin chờ biến đổi?

Tối nay, giới tài chính hoàn toàn bùng nổ với tình hình thị trường hạt nhân! JPMorgan đột nhiên quay đầu trở lại, đưa ra dự đoán gây sốc cho thị trường: Cục Dự trữ Liên bang chắc chắn sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12, và việc tiếp tục giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 1 năm sau đã trở thành kịch bản đã định!

Từ "nhìn nhận đồng thuận" một tuần trước đến "toàn dân xung phong" ngày nay, sự chuyển hướng của Phố Wall nhanh hơn cả sự thay đổi mặt nạ trong kịch Tứ Xuyên, dòng vốn đã điên cuồng đổ vào thị trường - cược vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12 từ 30% tăng vọt lên 85%, lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm đã giảm mạnh xuống dưới ngưỡng 4%, vị thế mua ròng trái phiếu chính phủ thậm chí đã đạt đỉnh gần 15 năm! Dữ liệu không biết nói dối, làn sóng tiền đầu tư này đã thực sự trở nên điên cuồng!

Logic cốt lõi của sự cuồng nhiệt trên thị trường là sự "bồ câu" tập thể của liên minh Cục Dự trữ Liên bang Mỹ: Đồng minh cốt lõi của Powell thẳng thắn nói rằng "các tín hiệu áp lực trên thị trường lao động đã xuất hiện, nếu không giảm lãi suất sẽ gây ra rủi ro dây chuyền", quan điểm bồ câu trực tiếp tiêm một liều thuốc mạnh vào thị trường. Tuy nhiên, sự tranh cãi cũng nóng bỏng không kém:

Những người đầu cơ cao hô "cửa sổ kiếm tiền lịch sử đã mở" , tin tưởng rằng xu hướng giảm lãi suất sẽ thúc đẩy thị trường chứng khoán, tiền điện tử và vàng cùng bay cao, giá tài sản chắc chắn sẽ chào đón cuộc vui dưới điều kiện nới lỏng thanh khoản;
Các nhà bảo thủ đã tức giận chỉ trích "lãi suất giảm khi lạm phát chưa đạt mục tiêu 2% là hoàn toàn đổ thêm dầu vào lửa cho lạm phát", và Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Boston còn mạnh mẽ công khai phản đối, thẳng thắn nói rằng "rủi ro kinh tế chưa được giải phóng hoàn toàn".

Nhà đầu tư bình thường lúc này hoàn toàn rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan: theo đuổi giá cao thì sợ trở thành người mua đỉnh, còn giữ coin quan sát thì sợ bỏ lỡ cơ hội tăng giá? Cơn điên cuồng tăng giá này rốt cuộc là chính sách cứu thị trường dưới áp lực kinh tế, hay là cái bẫy gặt hái lợi nhuận được thiết kế tinh vi từ Phố Wall? Nếu như Cục Dự trữ Liên bang bất ngờ "thay đổi thái độ" khôi phục chính sách diều hâu, thì những nguồn vốn mù quáng theo đuổi có lẽ sẽ bị đẩy lên đỉnh núi!

Trong bối cảnh nội bộ Cục Dự trữ Liên bang bị chia rẽ, cuộc chơi giữa lạm phát và suy thoái gia tăng, thị trường chưa bao giờ có giao dịch "lời chắc". Hiểu rõ dòng tiền, nắm bắt được chính sách, mới có thể đứng vững trong cuộc vui và cuộc chơi này - dù sao đi nữa, những tay đầu tư thực thụ, luôn không đi theo đám đông trong lúc thị trường điên cuồng, mà chỉ duy trì sự tỉnh táo trong sự ồn ào, tìm kiếm cơ hội chắc chắn trong những điều không chắc chắn!