Thị trường tiền điện tử gần đây đã xuất hiện một trường hợp cực đoan. Một tài khoản của một trader bị thanh lý giảm về 0, nhưng lại sử dụng số tiền còn lại hơn 16.000 USD để lên xe trở lại, và trực tiếp mở vị thế đã đầy với đòn bẩy 25 lần. Hành động này đã gây ra nhiều tranh cãi trên mạng xã hội, nhưng với tư cách là một trader, chúng ta nên phân tích một cách bình tĩnh về logic rủi ro phía sau.

Trước tiên nói về khía cạnh kỹ thuật: Đòn bẩy 25 lần thực sự có nghĩa là gì? Ở mức đòn bẩy này, chỉ cần vị thế của bạn xuất hiện biến động ngược 4% là sẽ kích hoạt cơ chế thanh lý bắt buộc. Trong bối cảnh thị trường hiện tại, một tin tức lớn, một thông báo dự án, đều có thể gây ra biến động giá 5% hoặc thậm chí lớn hơn. Trong tình trạng biến động này, kéo đòn bẩy ở mức tối đa, giống như đang phơi bày vốn của bạn trước rủi ro thanh lý có thể xảy ra bất cứ lúc nào.

Có một sự thật thường bị bỏ qua: công cụ đòn bẩy bản thân là trung tính, nhưng nó sẽ khuếch đại sai lầm phán đoán của bạn theo cấp số nhân. Nhiều người thấy sự cám dỗ của việc "gấp đôi" và liền mạch mở đòn bẩy mà không nhận ra rằng những biến động tương tự cũng sẽ khiến thua lỗ đến nhanh hơn.

Cho các nhà giao dịch thông thường một vài gợi ý có thể thực hiện: Thứ nhất, mức đòn bẩy nên được kiểm soát dưới 3 lần là khoảng an toàn tương đối; Thứ hai, phải đặt mức cắt lỗ trước, chứ không phải chỉ dựa vào việc theo dõi thị trường để phản ứng; Thứ ba, tỷ lệ vị thế cho mỗi giao dịch không được vượt quá 20% số tiền có thể sử dụng. Đây không phải là bảo thủ, mà là để bạn có thể tồn tại lâu hơn trong thị trường.

Các trường hợp cực đoan có thể xem như câu chuyện, nhưng đừng học như giáo trình.