Thị trường đã bất ngờ đảo chiều.

Một tuần trước, các nhà giao dịch còn đang tranh luận về khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12, giờ đây dữ liệu từ CME cho thấy xác suất này đã tăng vọt lên 84,9%. Thậm chí còn ấn tượng hơn, cược cho việc cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 1 cũng đã tăng lên 66,4% - cắt giảm lãi suất trong hai tháng liên tiếp, điều mà ba tháng trước đây chẳng ai dám nghĩ đến.

Điểm chuyển mình đến rất đột ngột. Giọng điệu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, ông Williams, đã rõ ràng mềm mỏng hơn trong bài phát biểu tuần trước, và thị trường ngay lập tức cảm nhận được tín hiệu. Đội ngũ chiến lược của JPMorgan phản ứng nhanh nhất: họ đã trực tiếp bác bỏ dự đoán trước đó về "lần giảm lãi suất đầu tiên vào tháng 1 năm sau", và nói rằng sẽ hành động vào tháng 12, và tháng 1 có thể theo sau lần giảm thứ hai.

Điều gì đứng sau sự chuyển hướng tập thể này? Dữ liệu lạm phát đã thấp hơn kỳ vọng trong hai tháng liên tiếp, và thị trường lao động cũng đang hạ nhiệt. Các quan chức theo hướng ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng đã tìm thấy lý do, trong khi các nhà phân tích của Phố Wall đang điều chỉnh lại toàn bộ đường cong.

Đối với tài sản tiền điện tử, đây có thể là một bước ngoặt. Dự đoán giảm lãi suất thường sẽ làm giảm chỉ số đô la Mỹ, và tiền bắt đầu tìm kiếm các tài sản có tính thanh khoản cao. Giá Bitcoin trong vài ngày qua đã có phản ứng, Ethereum cũng đã bắt đầu có chuyển động. Tuy nhiên, lần này khác với những lần trước - thị trường hiện quan tâm không phải là "liệu có giảm không", mà là "giảm bao nhiêu lần" và "giảm nhanh thế nào".

Cuộc họp FOMC vào tháng 12 có khả năng sẽ trở thành một điểm then chốt. Nếu phát biểu của Powell mang tính ôn hòa hơn so với dự đoán của thị trường, tài sản rủi ro có thể chứng kiến một đợt tăng trưởng tập trung. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế lại có sự dao động, hoặc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ ngụ ý rằng nhịp giảm lãi suất không quá mạnh mẽ, thị trường cũng sẽ có sự điều chỉnh mạnh.

Môi trường hiện tại thực sự khá thích hợp để thiết lập giao dịch giao ngay. Chu kỳ tăng lãi suất đang gần đến hồi kết là điều tương đối chắc chắn, còn lại chỉ là chờ đợi khoảng thời gian cụ thể. Các loại tiền điện tử có vốn hóa lớn tương đối an toàn, BTC và ETH vẫn là lựa chọn chủ đạo. Còn đối với những đồng tiền nhỏ có mức tăng phi lý, tốt nhất là vẫn nên giữ cảnh giác - khi thanh khoản bị thắt chặt, chúng sẽ giảm mạnh nhất.

Ngoài ra, có một dự án liên quan đến AI trên thị trường là GAIB gần đây được thảo luận khá nhiều. Nghe nói đội ngũ có nền tảng tốt, có những người từng tham gia OpenAI và Google AI, mô hình thử nghiệm cũng cho kết quả khá ổn. Vòng gọi vốn do Sequoia dẫn đầu có quy mô không nhỏ, mô hình kinh tế token cũng được thiết kế khá hợp lý. Tuy nhiên, các dự án giai đoạn đầu như thế này chắc chắn sẽ có biến động lớn, việc có phù hợp để tham gia hay không còn tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro của mỗi người.