#特朗普撤销农业产品关税 gần đây, các hoạt động của thị trường chứng khoán Mỹ thật sự đã đi đến mức vô lý - chỉ số sợ hãi tăng vọt, vốn hóa thị trường trực tiếp bốc hơi 2 nghìn tỷ USD! Vậy đằng sau điều này đã xảy ra chuyện gì?

Vào ngày 21 tháng 11, một đối tác của một ngân hàng đầu tư hàng đầu tên là John Flaherty đã tiết lộ rằng, thị trường chứng khoán Mỹ hôm thứ Năm thực sự giống như một chiếc tàu lượn siêu tốc. Báo cáo tài chính của Nvidia nổi bật đến mức không thể tin được, lẽ ra nên nâng cao lòng tin của thị trường phải không? Kết quả là, các nhà giao dịch lại hoàn toàn không chấp nhận điều này, mà bắt đầu phòng thủ một cách điên cuồng, sợ rằng những tổn thất sẽ mở rộng.

Ngày hôm đó, buổi sáng thật sự sôi động, chỉ số S&P 500 đã tăng vọt 1,9% trong một giờ đầu tiên, tâm lý thị trường rất phấn chấn. Nhưng ai ngờ rằng chưa đến 1 giờ chiều, thị trường đột ngột đảo chiều, giảm từ tăng sang giảm - biên độ này là mức chênh lệch ấn tượng nhất từ tháng 4 đến nay. Cả ngày hôm đó, vốn hóa thị trường đã bốc hơi hơn 2 nghìn tỷ USD từ đỉnh cao, và chỉ số còn phá vỡ đường trung bình động 100 ngày, điều này đã không xảy ra trong nhiều tháng qua. Càng ấn tượng hơn, chỉ số lo ngại VIX đã lao thẳng lên trên 26.

NVIDIA, một cổ phiếu nổi bật, đã đưa ra kết quả hoàn hảo, nhưng thị trường lại tụt dốc, khiến giới giao dịch không khỏi bàng hoàng. Có người đổ lỗi cho dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 9 không mấy khả quan, cho rằng kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm; cũng có người lo ngại rằng định giá đã căng quá mức; còn những người theo trường phái kỹ thuật thì cho rằng đó là do các quỹ định lượng đang điên cuồng bán tháo.

Flerd đã đề cập trong báo cáo nghiên cứu rằng, hiện tại thị trường giống như một con chim sợ hãi, các nhà đầu tư chỉ nghĩ đến cách giữ lại lợi nhuận. Dữ liệu từ một phòng giao dịch của ngân hàng đầu tư cho thấy hoạt động bán khống các sản phẩm vĩ mô đã tăng vọt - ETF, giỏ tùy chỉnh và hợp đồng tương lai đều trở thành các khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề bởi việc bán khống.

Tuy nhiên, nói đi cũng phải nói lại, Fred cũng đã cung cấp một chút thuốc an thần: Xem lại dữ liệu lịch sử, kể từ năm 1957, tình huống "mở cửa tăng vọt 1% + đóng cửa chuyển sang đỏ" trên S&P 500 chỉ xảy ra tổng cộng 8 lần. Thống kê cho thấy sau những diễn biến cực đoan như vậy, thị trường trung bình có thể phục hồi ít nhất 2.3% vào ngày hôm sau và tuần sau, và mức tăng trung bình có thể đạt 4.7% sau một tháng. Tất nhiên, ông cũng nhắc nhở rằng những biến động mạnh mẽ như vậy sẽ buộc các nhà đầu tư phải đánh giá lại rủi ro.

Vòng cực đoan này của sự hoảng loạn đề phòng có nghĩa là gì? Thị trường sẽ đi như thế nào tiếp theo? Điều này sẽ gây ra những phản ứng dây chuyền gì đối với tài sản tiền điện tử mà chúng ta đang nắm giữ? Những câu hỏi này đáng được theo dõi liên tục. Dù sao thì sự biến động của thị trường chứng khoán Mỹ thường là chỉ báo sớm cho sự biến động của thị trường tiền điện tử, hiểu được xu hướng của tài chính truyền thống thì mới có thể lập kế hoạch tốt hơn trong thế giới tiền điện tử.