Báo cáo tuần tùy chọn ngày 13 tháng 10

Báo cáo hàng tuần ngày: 13 tháng 10 năm 2025

Lưu ý quan trọng: Các quan điểm và thông tin chỉ mang tính chất tham khảo, không cấu thành lời khuyên đầu tư cho bất kỳ ai.

Đề xuất chiến lược: Hàng rào trung tính thiên về thị trường gấu giá tăng chênh lệch

Bắt đầu giao dịch quyền chọn: https://www.gate.com/vi/options/BTC_USDT

| Loại tiền | Tăng trưởng hàng tuần | Số tiền giao dịch tuần trước (22 tháng 9 - 29 tháng 9) | Số tiền giao dịch tuần này (30 tháng 9 - 13 tháng 10) | Tăng trưởng khối lượng giao dịch | | ---- | ------- | ------------------------------- | -------------------------------- | ---------- | | BTC | 0.77% | $456 B | $647 B | 41.90% | | ETH | -1.33% | $286 B | $410 B | 43.40% | | ADA | -13.13% | $8.7 B | $13.9 B | 59.80% | | DOGE | -11.75% | $27.1 B | $35.7B | 31.70% | | LTC | -7.82% | $5.9 B | $10.4 B | 76% | | SOL | -7.46% | $53.1 B | $73.3 B | 38.00% | | TON | -15.56% | $1.03 B | $1.4 B | 35.90% | | XRP | -12.15% | $40 B | $61.2 B | 53.00% |

Tóm tắt thị trường Bitcoin (BTC)

Trong hai tuần qua, Bitcoin đã trải qua một đợt dao động mạnh từ việc phục hồi mạnh mẽ đến sụt giảm mạnh và sau đó nhanh chóng phục hồi. Kể từ khi đóng cửa vào ngày 29 tháng 9 khoảng $112,000, BTC đã vượt qua $120,000 vào đầu tháng 10 nhờ vào dòng vốn an toàn và đạt mức cao kỷ lục $126,200. Tuy nhiên, do ảnh hưởng của việc chính phủ Mỹ đóng cửa, Trump công bố đánh thuế 100% vào sản phẩm từ Trung Quốc và sự thanh lý quy mô lớn trên thị trường, vào ngày 11 tháng 10, giá đã một lần rơi xuống 13%, chạm mức thấp nhất là $101,500, với tổng số tiền thanh lý trong 24 giờ vượt quá 10 tỷ đô la. Bước vào cuối tuần này, tâm lý thị trường dần hồi phục, dòng vốn quay trở lại thúc đẩy BTC phục hồi nhanh chóng, tính đến sáng ngày 13 tháng 10, đã trở lại trong khoảng $115,000–$120,000, cơ bản lấy lại những gì đã mất trước đợt sụt giảm. Biến động ngụ ý (IV) của thị trường quyền chọn vẫn ở mức cao, cho thấy khả năng dao động xu hướng ngắn hạn vẫn cao, có thể giữ vị thế để nắm bắt xu hướng thị trường.

Tóm tắt thị trường Ethereum (ETH)

Ethereum cũng đã trải qua một chu kỳ biến động dữ dội với việc tăng lên rồi giảm xuống và sau đó phục hồi. Kể từ cuối tháng 9, khi đóng cửa ở khoảng $4,200, ETH đã tăng lên khoảng $4,650–$4,700 dưới sự dẫn dắt của BTC. Bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô tiêu cực và sự thắt chặt thanh khoản, vào ngày 11 tháng 10, ETH đã giảm mạnh 17% xuống còn $3,373.67. Tuy nhiên, với tâm lý phục hồi sau khi giảm sâu, ETH cũng đã phục hồi đáng kể vào cuối tuần, hiện đã quay trở lại trên $4,000, gần như khôi phục về mức trước khi giảm mạnh. Tính thanh khoản của thị trường đã phục hồi, dòng tiền ngắn hạn lại tập trung vào các tài sản chính, nhưng IV vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy thị trường quyền chọn vẫn có biến động xu hướng lớn.

Dữ liệu chính về quyền chọn

biến động ngụ ý

IV quyền chọn BTC đã nhanh chóng tăng từ 40% lên 64% rồi giảm xuống khoảng 44%. Đường đi của sự biến động ẩn của các quyền chọn với các ngày đáo hạn khác nhau như sau: sự biến động ẩn của quyền chọn tháng gần đã tăng nhanh, cho thấy sự biến động trong thời gian tới sẽ gia tăng.

Chỉ số IV của quyền chọn ETH đã nhanh chóng tăng từ 60% gần mức thấp gần đây lên 70%; tình hình biến động ẩn của quyền chọn ETH với các ngày hết hạn khác nhau trong tuần này như sau:

Chỉ số tâm lý quyền chọn

Tỷ lệ PCR (Put/Call Ratio) của vị thế quyền chọn là tỷ lệ giữa khối lượng quyền chọn bán (Put Option) và khối lượng quyền chọn mua (Call Option). PCR thường được sử dụng để đo lường tâm lý và kỳ vọng của nhà đầu tư đối với thị trường.

Tỷ lệ giao dịch quyền chọn PCR (Tỷ lệ Put/Call) đề cập đến tỷ lệ giữa khối lượng giao dịch quyền chọn bán (Put Option) và khối lượng giao dịch quyền chọn mua (Call Option). PCR thường được sử dụng để đo lường tâm lý và kỳ vọng của các nhà đầu tư về thị trường. Cụ thể, khi PCR lớn hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng giao dịch quyền chọn bán lớn hơn khối lượng giao dịch quyền chọn mua, điều này có thể phản ánh tâm lý bi quan của người mua quyền chọn về xu hướng thị trường, cho rằng giá tài sản cơ sở có thể giảm. Ngược lại, khi PCR nhỏ hơn 1, điều này có nghĩa là khối lượng giao dịch quyền chọn mua lớn hơn khối lượng giao dịch quyền chọn bán, điều này có thể phản ánh tâm lý lạc quan của người mua quyền chọn về xu hướng thị trường, cho rằng giá tài sản cơ sở có thể tăng.

Đến thứ Hai, ngày 13 tháng 10, tỷ lệ PCR (tỷ lệ vị thế bán/có) của BTC vẫn lớn hơn 1 trong hai tuần, cho thấy tâm lý giảm giá đang gia tăng, chỉ số PCR của ETH có sự giảm mạnh, cho thấy tâm lý tăng giá đang gia tăng;

Tóm tắt sự kiện chính sách và tác động đến thị trường

1. Chính phủ Mỹ ngừng hoạt động và trì hoãn dữ liệu

• Sự kiện: Một phần chính phủ Mỹ ngừng hoạt động, dữ liệu kinh tế quan trọng như CPI tháng 9 sẽ được công bố vào ngày 24 tháng 10.
• Tác động thị trường: Thị trường không chắc chắn về kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, BTC/ETH đã có sự biến động mạnh vào đầu tháng 10, cảm giác tránh rủi ro gia tăng.

2. Chính sách thương mại và thuế quan Mỹ-Trung

• Sự kiện: Ngày 11 tháng 10, Tổng thống Mỹ công bố áp dụng thuế 100% đối với sản phẩm công nghệ Trung Quốc và thực hiện kiểm soát xuất khẩu phần mềm quan trọng.
• Ảnh hưởng thị trường: Sự hoảng loạn trên thị trường, Bitcoin giảm mạnh 8,4% trong ngày, tổng giá trị thị trường tiền điện tử bốc hơi khoảng 19 tỷ USD, thanh khoản ngắn hạn bị siết chặt.

3. Công bố dữ liệu CPI của Mỹ (tháng 9)

• Sự kiện: Dự kiến phát hành vào ngày 15 tháng 10, nhưng do chính phủ ngừng hoạt động nên đã được dời đến ngày 24 tháng 10.
• Ảnh hưởng của thị trường: Các nhà đầu tư thiếu dữ liệu tham khảo về lạm phát, tâm lý thị trường dao động trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến xu hướng giá BTC/ETH và kỳ vọng của thị trường phái sinh.

4. Dữ liệu PPI của Mỹ (tháng 9)

• Sự kiện: Dự kiến phát hành vào ngày 16 tháng 10.
• Ảnh hưởng của thị trường: Sự thay đổi chi phí sản xuất sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, gián tiếp ảnh hưởng đến dòng tiền và giá của thị trường tiền điện tử.

5. Cuộc họp FOMC của Mỹ

• Sự kiện: Hội nghị được tổ chức vào ngày 28-29 tháng 10.
• Tác động của thị trường: Quyết định chính sách tiền tệ sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ và tâm lý rủi ro, có vai trò hướng dẫn quan trọng đối với diễn biến ngắn hạn của BTC/ETH.