Tỷ lệ P/E là gì?

Điểm Chính

• Tỷ lệ P/E cho thấy những gì các nhà đầu tư sẽ trả cho mỗi đô la mà một công ty kiếm được. Cách nhanh để kiểm tra xem một thứ có bị định giá quá cao hay là một món hời.

• Có nhiều hương vị P/E khác nhau - trailing, forward, absolute, relative. Mỗi loại kể một câu chuyện khác nhau. Tuy nhiên, bạn cần có ngữ cảnh, như cái gì là bình thường trong ngành đó.

• P/E thực sự không hoạt động cho crypto. Hầu hết các đồng tiền không tạo ra lợi nhuận như các công ty. Một số dự án DeFi đang chơi với những ý tưởng tương tự, nhưng vẫn còn là những ngày đầu.

Giới thiệu

Bạn đã bao giờ nhìn vào cổ phiếu chưa? Có lẽ bạn đã thấy cụm từ "tỷ lệ P/E" được đề cập. Nó là viết tắt của tỷ lệ Giá trên Lợi nhuận. Các nhà đầu tư rất thích công cụ này. Nó giúp quyết định xem một cổ phiếu có đáng để mua hay không. Nhưng nó thực sự đang nói với chúng ta điều gì?

Tỷ lệ P/E là gì?

P/E so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận. Khái niệm đơn giản. Nó giúp xác định xem một cổ phiếu đắt, rẻ, hoặc vừa phải bằng cách nhìn vào giá so với số tiền mà công ty thực sự kiếm được.

Nói chung, nó cho thấy những gì mọi người sẽ trả cho $1 lợi nhuận của một công ty.

Công thức P/E

Tỷ lệ P/E = (Giá cổ phiếu / Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu)

Chúng tôi tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu bằng cách chia tổng lợi nhuận ( sau thuế và các khoản khác ) cho số lượng cổ phiếu trung bình đang lưu hành trong một khoảng thời gian nhất định.

Các loại tỷ số P/E

Không chỉ có một loại P/E. Có nhiều loại khác nhau tồn tại:

• P/E lùi: Dựa trên 12 tháng qua. Số thực, không đoán mò.

• P/E Tiến Tới: Sử dụng dự đoán lợi nhuận cho năm tới. Cũng giống như xem bói vậy.

• P/E tuyệt đối: Công thức cơ bản—giá hiện tại chia cho lợi nhuận gần đây. Không có gì phức tạp.

• P/E tương đối: So sánh P/E của một công ty với một cái gì đó khác, như mức trung bình ngành.

Hiểu Về P/E

P/E cần có ngữ cảnh. P/E cao? Có thể có nghĩa là nhà đầu tư kỳ vọng vào sự tăng trưởng tuyệt vời. P/E thấp? Có thể bị định giá thấp hoặc đang gặp khó khăn.

Nhưng "cao" và "thấp" không giống nhau ở mọi nơi. Các công ty công nghệ thường có P/E cao hơn các công ty tiện ích. Điều này có lý khi bạn suy nghĩ về nó.

Tại sao P/E quan trọng

P/E cho bạn một kiểm tra giá trị nhanh chóng. Rất hữu ích khi so sánh các công ty tương tự. Nếu hai doanh nghiệp làm cùng một việc nhưng một doanh nghiệp có P/E cao hơn nhiều, bạn có thể tự hỏi tại sao.

Nó tốt cho:

• Tìm kiếm giao dịch: Phát hiện các cổ phiếu có giá trị tiềm ẩn.

• Theo dõi thay đổi: Xem cách mà ý kiến thị trường thay đổi theo thời gian.

• Kiểm tra thực tế: So sánh với các chỉ số trung bình trong ngành giúp đặt mọi thứ vào đúng bối cảnh.

Điểm yếu của P/E

Không hoàn hảo. Đừng sử dụng nó một mình. Một số vấn đề:

• Vô dụng với thua lỗ. Không có thu nhập có nghĩa là không có P/E.

• Tăng trưởng mù quáng. Các công ty phát triển nhanh thường có P/E cao hơn. Điều đó là bình thường.

• Có thể bị lừa. Các công ty đôi khi điều chỉnh số liệu của họ.

• Bỏ lỡ những thứ. Không xem xét nợ hoặc dòng tiền.

Xem xét các chỉ số khác nữa. Xu hướng doanh thu. Biên lợi nhuận. Mức nợ. Toàn bộ bức tranh là quan trọng.

P/E Across Industries

P/E khác nhau rất nhiều giữa các ngành. So sánh những điều tương tự. Ví dụ:

• Công nghệ: Tỷ lệ P/E cao hơn. Mọi người đều kỳ vọng vào sự tăng trưởng.

• Tiện ích: P/E thấp hơn. Lợi nhuận ổn định và có thể dự đoán.

So sánh giữa các ngành khác nhau? Bạn có thể có một số ý tưởng kỳ quặc.

P/E và Crypto

P/E có hiệu quả cho Bitcoin không? Thực ra thì không. P/E cần báo cáo thu nhập rõ ràng. Hầu hết các loại tiền điện tử không tạo ra lợi nhuận như các công ty.

Một số nhà phân tích đang cố gắng. Các nền tảng DeFi thu phí? Có lẽ có điều gì đó tương tự mà chúng ta có thể tính toán. Hiện tại có vẻ như đang thử nghiệm. Chưa phổ biến. Nhưng mọi người đang thích ứng các khái niệm truyền thống vào thế giới mới này.

Những suy nghĩ cuối cùng

Tỷ lệ P/E cung cấp cho bạn cái nhìn nhanh về giá trị - giá so với khả năng kiếm tiền. Giúp phát hiện xem một cổ phiếu có được định giá hợp lý dựa trên những gì nó kiếm được hay không. Không hoàn hảo. Giống như một chiếc la bàn, không phải một bản đồ chi tiết. Nhưng là một điểm khởi đầu khá tốt khi kiểm tra cổ phiếu.