Tại sao các nhà đầu tư bán lẻ luôn thua lỗ trên thị trường tài chính: Tâm lý đằng sau các quyết định đầu tư sai lầm

Các nhà đầu tư bán lẻ cứ lặp đi lặp lại những sai lầm giống nhau. Họ mua ở mức cao. Bán ở mức thấp. Họ bám vào những cổ phiếu thua lỗ và dump những cổ phiếu thắng quá sớm. 🚀

Daniel Kahneman, người đoạt giải Nobel đó, đã phần nào nhận ra điều này. Một số nhà đầu tư thắng lợi nhờ sự kiên nhẫn với thời gian. Những người khác lại bằng cách theo dõi các tay chơi lớn. Nhưng Kahneman? Ông đã gợi ý điều gì đó khác: làm bạn với tâm lý học.

Ông đã giành giải Nobel Kinh tế vào năm 2002. Là nhà tâm lý học đầu tiên làm được điều này. Khá quan trọng. Ông đã thách thức tất cả những lý thuyết kinh tế phức tạp về "người tiêu dùng kinh tế hợp lý." Hóa ra, não bộ của chúng ta, không chỉ điều kiện thị trường, làm rối loạn quyết định tài chính của chúng ta.

Ba cạm bẫy tâm lý của đầu tư

1. Ác cảm mất 📉 mát

Công trình của Kahneman cho thấy tổn thất đau đớn gấp 2,5 lần so với việc thu được lợi ích. Thật hợp lý.

• Chúng tôi vội vàng bán người chiến thắng khi họ giảm một chút
• Chúng ta giữ những kẻ thua cuộc mãi mãi. Hy vọng. Chờ đợi.

Buffett đã nói điều gì đó thông minh vào năm 1987: "Nếu bạn thấy mình đang ở trong một cái hố, hãy ngừng đào." Ông cũng có câu nói nổi tiếng về việc sợ hãi khi người khác tham lam. Người đàn ông đó biết nhiều điều.

2. Hiệu ứng 💎 chắc chắn

Được lựa chọn, chúng tôi yêu đảm bảo. Chắc chắn là những điều gì. Nhưng hãy lật ngược nó - khi phải đối mặt với những tổn thất nhất định? Chúng tôi đánh bạc.

Điều này giải thích rất nhiều:

• Người bình thường đổ xô vào sau khi tin tốt được công bố
• Các tổ chức lớn thường bán ngay lúc đó
• Tin xấu khiến các nhà đầu tư bán lẻ hoảng sợ trong khi các tổ chức mua vào cổ phiếu

3. Hiệu ứng 🔄 phản chiếu

Thua lỗ biến đổi chúng ta. Chúng ta trở thành những con bạc. Kahneman đã nhận thấy điều gì đó kỳ lạ—đối mặt với một khoản lỗ 30% khiến các nhà đầu tư có khả năng "trung bình hóa" cao hơn 200%. Chu kỳ xấu.

Quy tắc "chín lần" dường như rất quan trọng. Chín ngày giảm liên tiếp, và các nhà đầu tư bán lẻ nghĩ rằng, "chắc chắn nó sẽ phục hồi ngay bây giờ!" Thường thì điều đó không xảy ra.

Ví dụ Newton

Ngay cả những thiên tài siêu phàm cũng bị mắc kẹt. Isaac Newton, bạn bè với các nhà khoa học Mitchell và Duillier, đã mất tiết kiệm của mình trong cổ phiếu. Anh chàng có thể tính toán chuyển động của các hành tinh nhưng không thể hiểu được lòng tham của con người. Ai mà biết được. 🌕

Một số nghiên cứu về não từ Cambridge giúp giải thích lý do. Những thất bại lặp đi lặp lại làm tê liệt não bộ lý trí của chúng ta trong khi làm gia tăng trung tâm cảm xúc lên 300%. Không có gì ngạc nhiên khi chúng ta bỏ cuộc ngay trước khi thị trường quay đầu.

Vượt qua những định kiến tâm lý

Có một Quỹ Huy chương này. Lợi nhuận hàng năm 66% trong hơn 30 năm. Đã kiếm được 80% trong cuộc khủng hoảng năm 2008. Bí mật của họ? Các mô hình toán học. Không cho phép cảm xúc.

Như Kahneman đã nói, "Chúng ta không thể loại bỏ những thiên kiến nhận thức, nhưng chúng ta có thể thiết kế các hệ thống để làm cho những sai lầm trở nên tốn kém." Không phải là một ý tưởng tồi.

Thành công trong đầu tư không phải là đánh bại thị trường. Mà là đánh bại chính mình.