Sự gia tăng thất nghiệp báo hiệu sự giảm lãi suất sắp xảy ra - Những tác động đối với chiến lược đầu tư của bạn

Báo cáo việc làm gần đây của Mỹ đã tiết lộ một sự thay đổi đáng kể trong thị trường lao động, với những tác động có thể định hình lại bối cảnh tài chính.

Thị Trường Lao Động Đối Mặt Với Những Thách Thức Không Ngờ Đến

Dữ liệu việc làm tháng Tám vẽ nên một bức tranh đáng lo ngại:

• Tỷ lệ thất nghiệp đã tăng lên 4.3%, đạt mức chưa từng thấy kể từ cuối năm 2021.
• Việc tạo ra việc làm không đạt được dự đoán, chỉ có 22.000 vị trí mới được bổ sung, thấp hơn nhiều so với mức dự kiến 75.000.

Các con số này cho thấy không chỉ là sự chậm lại đơn thuần; chúng chỉ ra một sự tan rã tiềm năng của sự ổn định trên thị trường lao động.

Tình Huống Dilemma của Cục Dự Trữ Liên Bang

Cục Dự trữ Liên bang hiện đang đối mặt với một bước ngoặt quan trọng trong chính sách tiền tệ của mình. Với mục tiêu kép là ổn định giá cả và tối đa hóa việc làm, các chỉ số kinh tế hiện tại đang buộc phải đánh giá lại:

• Lạm phát đã có dấu hiệu giảm bớt, tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed.
• Sự gia tăng mạnh mẽ trong tỷ lệ thất nghiệp thêm một khía cạnh mới vào các cân nhắc của họ.

Sự hội tụ của các yếu tố này có khả năng sẽ hướng Fed về một lập trường dễ dãi hơn, có thể dẫn đến việc giảm lãi suất để ngăn chặn một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn.

Dịch Chuyển Kỳ Vọng Thị Trường

Trước báo cáo việc làm, các thị trường tài chính đã nhanh chóng điều chỉnh triển vọng của mình:

| Xác suất | Kịch bản cắt giảm lãi suất | |-------------|-------------------| | 88% | 25 điểm cơ bản | | 12% | 50 điểm cơ bản |

Ngoài ra, giờ đây có khả năng đáng kể về ít nhất ba đợt cắt giảm lãi suất trong suốt năm 2025.

Vị trí độc đáo của Crypto

Thị trường tiền điện tử sẽ có lợi đáng kể từ sự chuyển đổi tiềm năng này trong chính sách tiền tệ. Lý do là hai mặt:

1. Giá trị của tiền điện tử chủ yếu được thúc đẩy bởi tính thanh khoản và sự chấp nhận.
2. Lãi suất thấp giảm sức hấp dẫn của các tài sản sinh lãi truyền thống, có thể khiến tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn.

Bối cảnh lịch sử

Các chu kỳ nới lỏng trước đây luôn trùng hợp với xu hướng tăng giá trong thị trường tiền điện tử:

• Các đợt cắt giảm lãi suất khẩn cấp vào năm 2020 đã diễn ra trước sự tăng vọt của Bitcoin từ 5.000 USD lên 65.000 USD trong chưa đầy 18 tháng.
• Vào năm 2024, sau các đợt giảm lãi suất, giá trị của Bitcoin đã tăng từ $60,000 lên $100,000 chỉ trong một quý.

Q4 2025: Một Bước Ngoặt Tiềm Năng

Nhiều yếu tố cho thấy quý IV năm 2025 có thể là bước ngoặt cho thị trường tiền điện tử:

• Các chu kỳ thanh khoản toàn cầu thường kéo dài từ 3-4 năm, với các đỉnh điểm của thị trường tiền điện tử thường phù hợp với các đỉnh thanh khoản.
• Cung tiền M2 toàn cầu đang đạt mức cao mới, trùng với việc Cục Dự trữ Liên bang dự đoán sẽ cắt giảm lãi suất.

Một Kỷ Nguyên Mới Cho Crypto

Khác với các chu kỳ trước đây bị chi phối bởi sự quan tâm đầu cơ, bối cảnh hiện tại có nền tảng vững chắc hơn với sự tham gia của các tổ chức thông qua các quỹ ETF và đầu tư tài sản của các công ty. Mặc dù điều này không loại bỏ sự biến động, nhưng nó có thể cung cấp một mức hỗ trợ ổn định hơn trong dài hạn.

Ý nghĩa đầu tư

Khi chúng ta điều hướng trong môi trường kinh tế đang thay đổi này, các loại tài sản khác nhau có khả năng phản ứng theo những cách khác nhau:

• Cổ phiếu có thể chứng kiến sự tăng trưởng dần dần, mặc dù không đồng đều.
• Giá trái phiếu dự kiến sẽ tăng khi lợi suất giảm.
• Các loại tiền điện tử trong lịch sử đã cho thấy những phản ứng tích cực rõ rệt nhất trong các chu kỳ nới lỏng.

Đặc tính phản ứng độc đáo của tiền điện tử đối với việc bơm thanh khoản đặt chúng vào vị trí là một trong những yếu tố năng động nhất trong một danh mục đầu tư đa dạng dưới những điều kiện này.

Bối cảnh kinh tế này, được đặc trưng bởi dữ liệu việc làm suy yếu và triển vọng tăng cường thanh khoản, có thể tạo ra một trong những môi trường thuận lợi nhất cho các khoản đầu tư tiền điện tử kể từ năm 2020.