Khám phá các Bể Thanh khoản và Trang trại Không cần phép của Gate

Gate đã có một bước nhảy vọt quan trọng trong tài chính phi tập trung bằng cách giới thiệu các nhóm thanh khoản tập trung không cần phép (CLMM) và các trang trại. Sự phát triển đột phá này giúp các đội dự án và người dùng cá nhân tạo ra ID Thị Trường, khởi động thanh khoản thông qua việc phát thải khai thác, và chọn các bậc phí giao dịch tùy chỉnh cho bất kỳ cặp token nào trong hệ sinh thái.

Sự phát triển hướng tới việc không cần sự cho phép

Hành trình hướng tới sự không cần giấy phép của Gate bắt đầu với việc giới thiệu một nhóm thanh khoản AMM khai thác thanh khoản không cần giấy phép tiên phong. Đổi mới này cho phép bất kỳ ai thiết lập một nhóm AMM, đánh dấu một cột mốc quan trọng trong tài chính phi tập trung.

Xây dựng trên thành công này, Gate đã ra mắt một trang trại sinh thái không cần sự cho phép với một nhóm sản phẩm không đổi. Sự phát triển này đại diện cho một bước tiến nữa hướng tới thanh khoản phi tập trung, cho phép phần thưởng khai thác có sự cho phép.

Trong một bước tiếp theo, Gate đã công bố nhóm thanh khoản tập trung (CLMM). Sự tiến bộ này đã tăng cường độ sâu thanh khoản xung quanh giá hiện tại, cung cấp cho các nhà giao dịch mức giá thuận lợi hơn. Các nhà cung cấp thanh khoản (LPs) trong nhóm CLMM hiện có thể cung cấp thanh khoản trong các khoảng giá cụ thể, từ đó tăng tỷ lệ phí của họ cho thanh khoản được giao dịch tích cực.

Phiên bản mới nhất của các bể và trang trại CLMM không cần phép trên nền tảng của Gate hiện cho phép bất kỳ người dùng, dự án hoặc cộng đồng nào tạo ra các bể cho bất kỳ cặp tiền tệ nào và quản lý phần thưởng farming, làm tăng thêm thanh khoản trong bể.

Tăng cường thanh khoản hệ sinh thái thông qua hiệu quả vốn

Các nhà cung cấp thanh khoản của nhóm CLMM thu được phần thưởng thông qua phí giao dịch và canh tác token. Đối với người dùng có kinh nghiệm và các nhà tạo lập thị trường, điều này có nghĩa là triển khai vốn hiệu quả hơn, mang lại phí và phần thưởng cao hơn trong khi đồng thời cải thiện giá cho các nhà giao dịch.

Tuy nhiên, các nhà cung cấp thanh khoản cần phải hiểu rằng việc theo dõi vị trí một cách chủ động và nhận thức về sự biến động của thị trường là rất quan trọng để giảm thiểu các rủi ro mất mát tạm thời có thể gia tăng.

Các dự án và cộng đồng nhằm tăng cường tính thanh khoản của token sẽ nhận thấy rằng các nhóm CLMM không cần xin phép và các trang trại cung cấp kiểm soát tốt hơn đối với tính thanh khoản được khuyến khích.

Hiện tại, những người tạo pool có thể chọn từ bốn mức phí: 0.01% (lý tưởng cho tài sản ổn định cao), 0.05% (phù hợp cho tài sản neo giá và các cặp giao dịch có khối lượng lớn), 0.25% (tối ưu cho hầu hết các cặp), và 1% (tốt nhất cho tài sản biến động). Việc chọn mức phí phù hợp cho một pool giúp tối ưu hóa các ưu đãi phí giao dịch cho LPs.

Canh tác không cần sự cho phép và nhóm thanh khoản

Các nhà sáng tạo của các nhóm CLMM không cần sự cho phép cũng có thể điều chỉnh phân phối phần thưởng để tăng cường và định hướng thanh khoản. Quá trình này rất đơn giản: các nhà sáng tạo nhóm chỉ cần thiết lập một trang trại, chỉ định số lượng token thưởng và đặt ngày bắt đầu và kết thúc khai thác. Người dùng có vị trí thanh khoản CLMM trong phạm vi giao dịch sẽ tự động tích lũy phần thưởng khai thác.

Các dự án đang xem xét việc tạo ra trang trại nên xem xét một số yếu tố chính khi xác định phần thưởng token:

1. Khái niệm TVL khác nhau: Trong khi tổng giá trị khóa (TVL) thường là chỉ số thanh khoản chính cho các nhóm CPMM tiêu chuẩn, các nhóm CLMM tập trung vào thanh khoản xung quanh giá giữa của token. Sự thay đổi trong quan điểm từ "tổng thanh khoản nhóm" sang "tổng thanh khoản gần giá hiện tại" giúp các dự án đánh giá cách mà việc phát hành token sẽ ảnh hưởng đến độ sâu thanh khoản của nhóm CLMM.

2. Tính toán APR: Điều quan trọng cần lưu ý là các tính toán APR của nhóm AMM tiêu chuẩn không áp dụng trực tiếp cho CLMM. Lợi nhuận của CLMM phụ thuộc vào thanh khoản ở các điểm giá giao dịch cụ thể, khiến cho việc tính toán APR trở nên phức tạp và dựa trên ước tính. Giao diện người dùng của Gate cung cấp ba phương pháp tính toán APR ước tính khác nhau để hướng dẫn các nhà tạo lập thanh khoản và nhóm tài trợ CLMM trong việc xem xét lợi nhuận.

CLMM vs CPMM: Phân Tích So Sánh

Dù bạn là người dùng tìm kiếm lợi nhuận hay một dự án khởi động tính thanh khoản token, việc hiểu rõ sự khác biệt giữa nhóm thanh khoản CLMM và CPMM là rất quan trọng.

Các bể CLMM về mặt kỹ thuật rất tinh vi, yêu cầu quản lý vị trí chủ động từ các nhà cung cấp thanh khoản để tối ưu hóa lợi nhuận. Chúng thường có thể đạt được nhiều hơn với ít hơn bằng cách tập trung thanh khoản gần mức giá trung bình, cung cấp cho các nhà giao dịch mức giá tốt hơn và tác động giá thấp hơn với ít thanh khoản hơn so với các bể sản phẩm không đổi. Tuy nhiên, các bể CLMM có thể khiến các nhà cung cấp LP đối mặt với rủi ro mất mát tạm thời lớn hơn so với các bể CPMM, khiến chúng trở thành một chiến lược chủ động.

Ngược lại, các nhóm CPMM tiêu chuẩn cho phép nhà cung cấp LP kiếm tiền từ phí giao dịch và phần thưởng khai thác mà không cần quản lý vị trí chủ động, đại diện cho một chiến lược LP ít chủ động hơn. Tuy nhiên, cách tiếp cận này phân tán một lượng lớn thanh khoản của nhóm trên đường giá, dẫn đến việc sử dụng vốn kém hiệu quả hơn. So với CLMM, CPMM thường yêu cầu TVL cao hơn để cung cấp các giao dịch hoán đổi có giá tương tự.

Những Điều Cần Lưu Ý Khi Tạo Nhóm Thanh Khoản

Khi quyết định giữa việc tạo ra hoặc cung cấp thanh khoản cho một nhóm CLMM hoặc CPMM, các nhà sáng tạo nên làm rõ mục tiêu của họ và xem xét các loại người dùng trong cộng đồng của họ.

Nếu mục tiêu là khuyến khích quản lý thanh khoản và cung cấp giá cạnh tranh với ít thanh khoản hơn, CLMM có thể là sự lựa chọn ưu tiên.

Ngoài ra, nếu việc thưởng cho các thành viên cộng đồng sớm, cung cấp phần thưởng khai thác thụ động và thúc đẩy TVL token là những ưu tiên, nhóm CPMM tiêu chuẩn của Gate có thể phù hợp hơn.

Những người tạo nhóm cũng nên xem xét sự biến động giá và khối lượng giao dịch theo thời gian khi đưa ra quyết định của họ.

Phát triển hệ sinh thái trong tương lai

Gate đang nhiệt tình thúc đẩy tính thanh khoản phi tập trung trong toàn bộ hệ sinh thái thông qua các nhóm và trang trại CLMM không cần giấy phép. Cách tiếp cận sáng tạo này hứa hẹn sẽ định hình lại cảnh quan tài chính phi tập trung, mang đến những cơ hội mới cho người dùng, dự án và cộng đồng.