210 tỷ USD quyền chọn hôm nay hết hạn,

Bitcoin và Ethereum đối mặt với thử thách lớn nhất trong năm!

Ngày hết hạn của các quyền chọn khổng lồ gặp phải sự không chắc chắn vĩ mô, thị trường tiền điện tử đang đứng trước ngã ba bão táp của sự biến động.

Thời gian UTC 9 tháng 27 lúc 08:00 (giờ Bắc Kinh 4 giờ chiều), thị trường tiền điện tử đang đối mặt với một trong những thử thách quan trọng nhất trong năm - hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum trị giá 21 tỷ USD sẽ hết hạn tại sàn giao dịch Deribit.

Đây là sự kiện hết hạn lớn nhất vào cuối quý ba, quy mô vượt xa 4,3 tỷ đô la Mỹ hết hạn vào tuần trước. Các nhà giao dịch đang trong trạng thái sẵn sàng, chuẩn bị đối mặt với những biến động có thể xảy ra.

01 Quy mô kỷ lục: 21 tỷ USD quyền chọn áp đảo, thị trường thần kinh căng thẳng
Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị danh nghĩa của các quyền chọn đáo hạn lần này lên tới 21,097 tỷ USD, trong đó quyền chọn Bitcoin chiếm ưu thế với giá trị lên tới 16 tỷ USD, liên quan đến 146,224 hợp đồng chưa được thanh lý.

Quy mô quyền chọn Ethereum cũng ấn tượng không kém, với giá trị danh nghĩa đạt 5,08 tỷ USD và số lượng hợp đồng chưa thanh toán lên tới 1,28 triệu hợp đồng. Quy mô này khiến nó trở thành một trong những sự kiện thanh toán quyền chọn lớn nhất từ trước đến nay vào năm 2025.

Dữ liệu từ thị trường quyền chọn tiết lộ sự phân hóa tâm lý của nhà đầu tư: tỷ lệ quyền chọn bán so với quyền chọn mua (PCR) của Bitcoin là 0.71, cho thấy quyền chọn mua phổ biến hơn; trong khi PCR của Ethereum là 0.86, cho thấy thị trường thận trọng hơn về triển vọng của nó.

02 Điểm đau lớn nhất: 111,000 đô la có nghĩa là gì đối với Bitcoin?

Thị trường quyền chọn có một khái niệm quan trọng - "điểm đau tối đa", tức là mức giá mà hầu hết các nhà nắm giữ quyền chọn sẽ chịu tổn thất tài chính lớn nhất.

So với Bitcoin, mức này là 111,000 đô la, cao hơn nhiều so với giá hiện tại khoảng 109,526 đô la. Điều này có nghĩa là khi thời gian đến hạn gần, các nhà giao dịch có thể cố gắng đẩy giá giao ngay gần mức đó để giảm thiểu thua lỗ.

Điểm đau lớn nhất của Ethereum được đặt ở mức 3.800 đô la, gần với mức giá hiện tại là 3.963 đô la. Sự gần gũi này làm tăng tính không chắc chắn của thị trường, bất kỳ biến động giá nào cũng có thể gây ra phản ứng dây chuyền.

03 Thời điểm yếu ớt của Ethereum: Sự phá vỡ kỹ thuật và sự chuyển biến tâm lý thị trường

Các nhà phân tích đặc biệt lo ngại về Ethereum. Các nhà phân tích chỉ ra rằng sau khi giá Ethereum giảm xuống dưới ngưỡng tâm lý 4.000 USD, nó đã phá vỡ nhiều chỉ số kỹ thuật quan trọng, tâm lý thị trường đã có sự thay đổi đáng kể.

"Giá quyền chọn bán vượt xa giá quyền chọn mua, cho thấy kỳ vọng của thị trường quyền chọn về rủi ro giảm giá đã tăng mạnh." Các nhà phân tích cảnh báo rằng nếu Ethereum không thể phục hồi mức 4,000 USD, thị trường quyền chọn có thể phải đối mặt với việc định giá lại trong bối cảnh thị trường gấu.

Điều khiến người ta lo lắng hơn là vị thế của các nhà tạo lập thị trường hiện đang bước vào "khu vực khuếch đại gamma", nơi mà biến động giá có thể gia tăng do dòng tiền phòng ngừa. Một số nhà tạo lập thị trường đã bắt đầu mua các quyền chọn bán để tìm kiếm sự bảo vệ, phản ánh mối lo ngại về một sự điều chỉnh sâu.

04 Bitcoin tương đối ổn định: Cân bằng sức mạnh trong khoảng giá tích lũy

So với, thị trường Bitcoin thể hiện sức bền mạnh mẽ hơn. Mặc dù phải đối mặt với việc hết hạn hợp đồng quyền chọn lớn, Bitcoin dường như giao dịch trong một khoảng ổn định hơn, sự kỳ vọng biến động thấp hơn Ethereum.

Tỷ lệ put-call của quyền chọn Bitcoin thấp (0.71), cho thấy các nhà tham gia thị trường vẫn có xu hướng lạc quan về triển vọng thị trường. Điểm đau tối đa cao hơn mức giá hiện tại, cũng cung cấp một số hỗ trợ cho thị trường.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cũng nhắc nhở rằng Bitcoin không hoàn toàn miễn dịch với sự biến động của thị trường. Quy mô đáo hạn quyền chọn 21 tỷ USD đủ để ảnh hưởng đến xu hướng giá ngắn hạn của bất kỳ loại tài sản nào.

05 Sự không chắc chắn của môi trường vĩ mô: Ảnh hưởng của việc giảm lãi suất và sự thay đổi thanh khoản

Lần này, việc hết hạn quyền chọn khổng lồ diễn ra trong thời kỳ gia tăng sự không chắc chắn vĩ mô. Các ngân hàng trung ương trên thế giới đã phát đi tín hiệu giảm lãi suất, tình hình thanh khoản toàn cầu đang có sự thay đổi, điều này làm gia tăng sự phức tạp của thị trường quyền chọn.

Các nhà giao dịch đang phải đối mặt với sự lựa chọn khó khăn: một mặt cần phải phòng ngừa rủi ro ngắn hạn, mặt khác lại không muốn bỏ lỡ khả năng phục hồi trong quý 4. Nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu đặt cược vào sự tăng giá trong quý 4, dự đoán sẽ có đà tăng trưởng mới vào cuối năm.

Các nhà phân tích chỉ ra: "Mặc dù hiện tại vẫn giữ thái độ thận trọng, nhưng nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu đặt cược vào sự tăng trưởng trong quý IV, dự kiến sẽ xuất hiện động lực tăng trưởng mới vào cuối năm."


Sau khi quyền chọn hết hạn, thị trường thường trải qua một giai đoạn gia tăng biến động, sau đó dần dần ổn định trở lại. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi sát sao liệu Bitcoin có giữ vững được vùng hỗ trợ 107,000-108,000 USD hay không, cũng như Ethereum có lấy lại được mức quan trọng 4,000 USD hay không.

Sự kiện hết hạn quyền chọn trị giá 21 tỷ USD này có khả năng sẽ thiết lập khuôn khổ cho giai đoạn cuối cùng của thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Dù là bứt phá tăng giá hay trì trệ, thị trường sẽ sớm đưa ra câu trả lời rõ ràng trong vài ngày tới.

Như một nhà giao dịch kỳ cựu đã nói: "Ngày hết hạn quyền chọn không phải là điểm kết thúc, mà là sự khởi đầu của một chương mới. Cơ hội thực sự nằm ở cách chúng ta đối phó với cấu trúc thị trường mới hình thành sau khi hết hạn." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#