Phân Tích Chu Kỳ Bitcoin: Cửa Sổ Quan Trọng 50 Ngày

Phân Tích Thời Gian Chu Kỳ

Chu kỳ Bitcoin hiện tại kéo dài khoảng 1,017 ngày kể từ mức thấp vào tháng 11 năm 2022. Dữ liệu lịch sử cho thấy các chu kỳ tăng giá trước đó đạt đỉnh trong khoảng từ 1,060-1,100 ngày, đặt ra khoảng thời gian mục tiêu vào cuối tháng 10 đến giữa tháng 11 năm 2025—khoảng 50 ngày nữa.

Xét từ góc độ giảm một nửa, chúng ta hiện đã qua 503 ngày kể từ sự kiện giảm một nửa vào tháng 4 năm 2024. Các đỉnh lịch sử xuất hiện từ 518-580 ngày sau các sự kiện giảm một nửa, cho thấy chúng ta đang ở 77-86% trong khoảng thời gian quan trọng này và đang bước vào giai đoạn cuối của chu kỳ.

Đánh giá cấu trúc thị trường

Biểu đồ hàng tuần cho thấy Bitcoin hiện đang ở mức $109,8K trong đợt điều chỉnh này, giảm từ mức cao nhất mọi thời đại $124,1K thiết lập vào ngày 14 tháng 8. Các mức hỗ trợ quan trọng bao gồm:

• SMA 50 tuần: $95.9K
• SMA 200 tuần: $52.3K

Mối tương quan SPX trong 7 tuần là -0,25, cho thấy sự tách biệt đáng kể khỏi các thị trường truyền thống—một mô hình thường đánh dấu các điểm đảo chiều quan trọng.

Chỉ báo kỹ thuật

Các chỉ số biểu đồ hàng ngày cung cấp bối cảnh quý giá:

• 200-day BPRO: $111.0K
• SMA 200 ngày: $101.5K
• RSI: 43
• ATR: 3,000
• Biến động 50 ngày: 2,940

Thị trường đang thiết lập hỗ trợ địa phương ở mức $107.7K-108.7K với kháng cự ở mức $113.0K-114.1K. CTF/HTF Trailers hiện đang báo hiệu chế độ giảm với các điểm phá vỡ dựa trên ATR ở mức $112,758 và $114,292.

Các nguyên tắc cơ bản trên chuỗi

Chi phí khai thác hiện tại là $95.4K ( tỷ lệ chi phí/gia ≈0.86), cho thấy các thợ đào vẫn khỏe mạnh với rủi ro đầu hàng không đáng kể. Các chỉ số trên chuỗi bổ sung cho thấy:

• NUPL: 0.527
• MVRV: 2.20
• Hơn 90% nguồn cung đang có lãi

Định vị thể chế

Hoạt động ETF cho thấy khối lượng giao dịch giao ngay trong 24 giờ là 630,94 triệu USD với dòng tiền ròng là +332,8 triệu USD vào ngày 3 tháng 9—dòng tiền vào quan trọng đầu tiên sau các dòng tiền ra trong tháng 8. Tổng tài sản quỹ ETF hiện tại đang quản lý là 155,8 tỷ USD:

• BlackRock: $81.44B
• Fidelity: $35.28B
• GBTC: $19.8B

Quỹ ETF giao ngay hiện chiếm 93,54% thị phần.

Mẫu Mùa

Tháng 9 lịch sử được xem là tháng yếu nhất ( trung bình -6.17% ). Quý 3 cho thấy kết quả hỗn hợp với trung vị +0.80% nhưng trung bình -2.10% do một số lần giảm lớn. Mô hình điển hình cho thấy sự yếu kém vào tháng 9 tiếp theo là sức mạnh vào tháng 10-tháng 11, với ngày 17 tháng 9 đánh dấu một ngày chuyển tiếp quan trọng.

Tóm tắt vị trí chu kỳ

Dữ liệu cho thấy chúng ta đang ở khoảng 96% trong chu kỳ hiện tại, với các mô hình lịch sử chỉ ra một thời điểm đỉnh điểm trong vòng 50 ngày tới. Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy các mức hỗ trợ vẫn đứng vững với các chỉ số on-chain kiên cường, mặc dù các quỹ ETF cho thấy hoạt động mua vào giảm sút ($13 giảm 1 tỷ AUM từ đỉnh ).

Ngày 22 tháng 10 dường như là một ngày đặc biệt quan trọng để theo dõi khi chúng ta tiến gần đến giai đoạn cuối của chu kỳ này, với khả năng xảy ra sự biến động gia tăng và có thể là sự vượt trội của các altcoin sau bất kỳ đỉnh Bitcoin nào.