Aave Chiếm Lĩnh Cho Vay DeFi: Sự Trỗi Dậy Của Một Gã Kh khổng Lồ Tài Chính Mới

Aave đã khẳng định mình là một trong những giao thức dẫn đầu trong lĩnh vực tài chính phi tập trung (DeFi), nắm giữ vị trí thống trị trong lĩnh vực cho vay. Khu vực này đang trở nên ngày càng hứa hẹn khi nó đơn giản hóa việc tiếp cận vốn theo cách mà tài chính truyền thống không thể sánh kịp.

Đến giữa năm 2025, Aave đã tích lũy được tài sản kỹ thuật số trị giá khoảng $47 tỷ. Vào đầu năm 2024, Tổng Giá Trị Bị Khóa (TVL) được ước tính là $8 tỷ.

Theo DeFiLlama, phần lớn tài sản của Aave—33.7 tỷ đô la—được lưu trữ trên Ethereum. Các mạng lưới chính khác hỗ trợ Aave bao gồm Arbitrum, Base, Avalanche và Polygon.

Sự gia tăng TVL mạnh mẽ được quan sát từ tháng Sáu đã được nhiều nhà phân tích quy cho việc dòng vốn từ các tổ chức đổ vào hệ sinh thái. Tôi thực sự ngạc nhiên về tốc độ mà các nhà đầu tư truyền thống đã thay đổi quan điểm của họ về crypto—họ đã từ chối hoàn toàn đến việc đổ hàng tỷ vào!

Tăng trưởng bùng nổ trên tất cả các chỉ số

Aave đã cho thấy sự tăng trưởng đáng kể ở hầu hết mọi lĩnh vực, bao gồm TVL, cho vay và thu nhập giao dịch. Theo Token Terminal, các chỉ số này đã tăng khoảng 3-4 lần trong năm qua.

Một ví dụ nổi bật là sự tăng trưởng bùng nổ của Aave trong thị trường cho vay. Tổng doanh thu của nó đã tăng 3.13 lần trong một năm, từ $32 tỷ lên 100.2 tỷ đô la.

Hiện tại, 64% của thị trường cho vay DeFi ($64.6 tỷ ) đang hoạt động trên Aave, và các chuyên gia tin rằng chúng ta chỉ đang chứng kiến giai đoạn đầu tiên của sự chuyển đổi nhà đầu tư sang hệ thống thu hút vốn mới này.

Trong thập kỷ tới, chúng ta sẽ thấy sự gia tăng đáng kể về khối lượng tiền gửi. Các giao thức cho vay DeFi, đặc biệt là Aave, đang được định vị để trở thành các thực thể ngân hàng lớn nhất thế giới.

Một số yếu tố tăng trưởng có thể được nêu bật:

1. Truy cập không giới hạn vào vốn (Bạn có thể thu hút vốn và cung cấp khoản vay ở bất kỳ đâu có truy cập internet)
2. Điều kiện hấp dẫn cho người cho vay ( Các điều kiện để gửi tiền vào các giao thức thì thuận lợi hơn so với các ngân hàng thương mại, nơi mà tỷ lệ hoàn vốn dao động từ 1-3% hàng năm )
3. Khả năng truy cập quỹ 24/7 mà không cần đến các thủ tục hành chính trong ngành ngân hàng
4. Khả năng sử dụng tiền điện tử, tài sản mã hóa, bao gồm cả NFT, làm tài sản thế chấp
5. Tạo ra cơ sở hạ tầng toàn cầu (Quỹ đầu cơ, ngân hàng, tập đoàn, quỹ chủ quyền và quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, tổ chức phi lợi nhuận, các trường đại học, và thậm chí một số chính phủ đã tham gia vào thị trường cho vay DeFi)

Trong khi Aave chiếm ưu thế trên thị trường, những người vay tiềm năng vẫn có thể xem xét các điều kiện cho vay mà các giao thức khác cung cấp. Trước sự cạnh tranh, các hệ sinh thái sẽ nới lỏng các chính sách để thu hút càng nhiều người dùng càng tốt.

Tăng Trưởng TVL – Một Chỉ Báo Về Sự Quan Tâm Của Các Tổ Chức

Tính đến ngày 20 tháng 8, giá trị của tài sản kỹ thuật số bị khóa trong giao thức Aave khoảng $47 tỷ. Vào đầu năm ngoái, số tiền này chỉ khoảng $8 tỷ.

Sự tăng trưởng TVL phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với các dự án cho vay phi tập trung.

Các nhà đầu tư không chỉ bị thu hút bởi các điều kiện tài chính thuận lợi và cơ chế tài trợ linh hoạt hơn mà còn bởi việc thực thi hợp đồng thông minh minh bạch. Cả người cho vay và người đi vay đều có thể theo dõi các điều kiện và dòng vốn trong thời gian thực.

Aave chiếm khoảng 80% tổng số nợ chưa thanh toán trên mạng Ethereum. Số lượng người vay duy nhất trên nền tảng đã vượt qua 1,000 người dùng. Giao thức đang phát triển, một phần do sự hiện diện ngày càng mở rộng của vốn lớn.

Trong những năm gần đây, các tổ chức không chỉ bắt đầu quan sát các dự án DeFi một cách cẩn thận hơn mà còn bắt đầu thử nghiệm khả năng của chúng. Chúng ta đang chứng kiến một sự chuyển đổi chất lượng sang một cơ sở hạ tầng tài chính toàn cầu mới.

DeFi Lending trên Aave có thể phát triển bao nhiêu?

Một người vay đã nhận được vốn từ thị trường DeFi có thể sử dụng chúng để mua cổ phiếu của những gã khổng lồ như Apple. Tất cả những gì cần làm là hoàn tất quy trình KYC xác nhận địa chỉ của mình.

Sau đó, chọn một nhà môi giới để chuyển đổi token của bạn sang đô la Mỹ. Phí chuyển đổi sẽ khoảng 0.5%-2% + phí môi giới từ 0.1-0.5%.

Aave cung cấp các khoản vay ngắn hạn và dài hạn với lãi suất từ 4-6% mỗi năm. Ưu điểm chính là lãi suất giống nhau cho tất cả mọi người—nghĩa là quốc gia cư trú của bạn không quan trọng đối với người cho vay.

Hiện tại, tổng giá trị vốn hóa thị trường của mười tập đoàn lớn nhất của Mỹ vượt quá $23 nghìn tỷ.

Nếu ít nhất 10% số vốn này chuyển sang blockchain trong vòng năm năm tới, thị trường cho vay DeFi sẽ đạt 2,3 nghìn tỷ đô la. Với điều kiện ít nhất 10% số quỹ này chảy vào giao thức Aave, doanh thu của nó sẽ tăng lên $230 tỷ.

Tuy nhiên, nhiều người quan sát tin rằng việc cho vay trên Aave sẽ cao hơn đáng kể vào năm 2030, đạt từ 500-700 tỷ đô la.

Tính thanh khoản của giao thức được hỗ trợ bởi các quỹ của chính dự án. Dự trữ đã tăng lên hơn $270 triệu, đưa Aave vào danh sách những hệ sinh thái lớn nhất và đáng tin cậy nhất.

Token gốc của giao thức, AAVE, giao dịch ở mức 270 đô la, với vốn hóa thị trường của đồng tiền kỹ thuật số đạt 4.266 tỷ đô la ( theo CoinGecko). Vào tháng 5 năm 2021, đồng này đạt mức cao nhất lịch sử là 667,69 đô la, trong khi vào tháng 11 năm 2020, nó giao dịch ở mức 26,02 đô la.

Các nhà phân tích lưu ý rằng tính thanh khoản của giao thức cũng được hỗ trợ bởi một lượng lớn stablecoin USDC trị giá hơn $6 tỷ.

Vốn lớn vẫn chỉ đang thử nghiệm khả năng của thị trường tài chính phi tập trung. Nhưng trong khi một số người tuyên bố DeFi là tương lai, tôi vẫn hoài nghi rằng Phố Wall sẽ tự nguyện từ bỏ quyền lực cho các hệ thống thực sự phi tập trung. Họ có thể sẽ cố gắng chiếm lấy và kiểm soát những mạng lưới này trước khi hoàn toàn chấp nhận chúng.