Tuần này BTC giảm 1.77%, ETH tăng 5.57%, trung bình các mã DeFi chính tăng hơn 10%.
Circle hợp tác với Paxos thử nghiệm công nghệ mới, nâng cao tính minh bạch và an toàn trong thanh toán bằng stablecoin.
Linea sẽ tiến hành TGE vào tháng 9 và ra mắt chức năng sinh lợi ETH gốc vào tháng 10.
Aave Labs ra mắt nền tảng mới Horizon, cho phép các tổ chức vay tài sản được mã hóa như stablecoin.
Các tổ chức đầu tư lớn vào quỹ ETF Ethereum, Goldman Sachs nắm giữ hơn 720 triệu USD dẫn đầu Phố Wall.
Các tổ chức công nghệ nắm giữ hơn 20.000 Bitcoin, xu hướng doanh nghiệp tham gia tiếp tục nóng lên.
Phân tích thị trường
Nhận định thị trường
Thị trường BTC —— Trong tuần này, BTC giảm 1,77%. Gần đây, BTC đã gặp cản tại mức cao 124.497 đô la và đã bước vào điều chỉnh liên tục, thể hiện rõ cấu trúc kênh giảm. Giá hiện tại dao động quanh mức 111.500 đô la, đã duy trì sự rung lắc ở mức thấp trong vài ngày liên tiếp. Nhìn chung, BTC vẫn ở trong xu hướng rung lắc yếu. Nếu BTC có thể duy trì vững chắc trong khoảng 111.000–112.000 đô la, có khả năng sẽ phục hồi lên ngắn hạn, mục tiêu chú ý đến mức cản ở quanh 114.000 đô la.
Thị trường ETH —— Trong tuần này, ETH đã tăng 5,57%. ETH đã gặp cản tại mức đỉnh 4.956 USD và đã vào giai đoạn điều chỉnh, hiện đang giao dịch ở mức gần 4.518 USD. Xu hướng tổng thể cho thấy một mô hình dao động giảm ở mức cao, nhưng gần đây đã nhận được sự hỗ trợ rõ rệt quanh mức đáy 4.063 USD, đi kèm với sự phục hồi có khối lượng, cho thấy phe mua đang phòng thủ tích cực ở khu vực này. Tổng thể, ETH đang ở trong mô hình dao động mạnh mẽ, lực mua và bán vẫn đang tranh giành, nhà đầu tư cần chú ý đến sự thay đổi khối lượng giao dịch và khả năng giữ vững mức hỗ trợ quan trọng 4.500 USD.
Coin giả —— Trong tuần này, các đồng coin giả chính thống đã có xu hướng tăng nhẹ, với mức tăng trung bình của các token DeFi chính thống vượt quá 10%. Trong 7 ngày qua, trong số 100 token tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, JTO tăng 17,28%, RAY tăng 13,54%, AAVE tăng 8,93%, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Dữ liệu vĩ mô —— Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đã có bài phát biểu quan trọng tại hội nghị ngân hàng trung ương toàn cầu Jackson Hole, phát đi tín hiệu ôn hòa, nhấn mạnh rủi ro việc làm và ngụ ý rằng có thể cần giảm lãi suất, tỷ lệ giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 đã tăng mạnh. Sau bài phát biểu của ông, thị trường chứng khoán Mỹ và giá vàng đã tăng vọt, cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ cũng đồng loạt tăng.
Stablecoin - Tổng giá trị thị trường của stablecoin hiện là 291,9 tỷ đô la Mỹ, các stablecoin như USDC và USDE đã thu hút sự chú ý mạnh mẽ từ thị trường.
Phí Gas —— Phí Gas của mạng Ethereum trong tuần này đã giảm, tính đến ngày 28 tháng 8, phí Gas trung bình trong ngày là 0.299 Gwei.
Khái niệm phổ biến
Tuần này, hầu hết các lĩnh vực chính của đồng tiền ảo đều tăng nhẹ. Dựa theo dữ liệu từ Coingecko, trong tuần này, các mã thông báo airdrop của dự án NFT, stablecoin hỗ trợ tiền điện tử và lĩnh vực staking có tính thanh khoản đều có xu hướng tăng rõ rệt, với tỷ lệ tăng lần lượt trong 7 ngày qua đạt 26,5%, 6,8% và 5,7%.
Airdrop token dự án NFT
Token airdrop của dự án NFT là những token được phát miễn phí bởi đội ngũ dự án NFT nhằm khuyến khích sự tham gia của cộng đồng, quảng bá dự án hoặc thưởng cho người dùng sớm. Khác với chính NFT, những token này thường có thể được giao dịch, staking hoặc tham gia quản trị trên chuỗi, trở thành một phần quan trọng trong hệ sinh thái của dự án. —— Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 26,5%, trong đó Loaded Lions tăng 60,8%, WANDER tăng 2,9%.
Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử
Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử là stablecoin được đúc ra bằng cách sử dụng tài sản tiền điện tử (như BTC, ETH, v.v.) làm tài sản thế chấp thông qua hợp đồng thông minh hoặc cơ chế ủy thác. Giá trị của chúng thường được neo vào tiền tệ fiat (như USD) hoặc tài sản ổn định khác, với mục tiêu đạt được sự ổn định giá trong khi vẫn giữ được tính phi tập trung. — Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 6,8%, trong đó JUST Stablecoin đã tăng 80%.
Cầm cố thanh khoản
Staking thanh khoản là việc người dùng gửi tài sản tiền điện tử của họ (như ETH, SOL) vào mạng blockchain để tham gia xác thực nút, nhận được lợi nhuận từ staking trong khi vẫn có thể nhận được token phái sinh có thể giao dịch hoặc chuyển nhượng tự do. Cơ chế này đã phá vỡ những hạn chế khóa vốn của staking truyền thống, tăng tính thanh khoản của vốn. — Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 5.7%, trong đó Veno Finance tăng 103.5%.
Tuần này tập trung
Circle và Paxos hợp tác thử nghiệm công nghệ mới, nâng cao tính minh bạch và an toàn của thanh toán stablecoin.
Nhà phát hành stablecoin Circle Internet Group Inc. và Paxos Trust Co. đang thử nghiệm một công nghệ mới nhằm đảm bảo tính an toàn và khả năng xác minh của thanh toán tài sản kỹ thuật số. Hai công ty này hợp tác với công ty khởi nghiệp fintech Bluprynt do giáo sư Chris Brummer từ trường luật Georgetown sáng lập, sử dụng blockchain và công nghệ mã hóa để cung cấp xác thực danh tính của nhà phát hành trong quy trình phát hành stablecoin. Công nghệ này có khả năng truy nguyên từng đồng token về nhà phát hành đã được xác thực, từ đó ngăn chặn hành vi giả mạo và mạo danh ngay từ nguồn gốc. Brummer cho biết, giải pháp của Bluprynt có khả năng "cung cấp chứng minh nguồn gốc trước, giảm độ phức tạp trong hoạt động, và cung cấp tính minh bạch cần thiết cho các cơ quan quản lý cũng như nhà đầu tư", từ đó giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn và tổn thất tài chính.
Thí điểm này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc phát hành và thanh toán ổn định tiền tệ về mặt tuân thủ và an toàn. Khi ổn định tiền tệ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu, DeFi và thanh toán xuyên biên giới, công nghệ xác minh nhà phát hành không chỉ có thể tăng cường niềm tin của nhà đầu tư và cơ quan quản lý, mà còn giúp giảm thiểu rủi ro gian lận và giả mạo trên thị trường. Nỗ lực này phản ánh xu hướng của ngành công nghiệp trong việc tìm kiếm sự cân bằng giữa đổi mới công nghệ và quản lý tuân thủ, tạo nền tảng về thể chế và công nghệ cho sự ứng dụng rộng rãi của ổn định tiền tệ trong tương lai.
Linea sẽ tiến hành TGE vào tháng 9, ra mắt chức năng thu nhập ETH gốc vào tháng 10.
Linea đã công bố sẽ khởi động hoạt động phát hành token (TGE) vào tháng 9 năm 2025, với định giá ban đầu khoảng 2 tỷ USD, đồng thời triển khai một loạt các biện pháp khuyến khích thanh khoản, mục tiêu là nâng cao TVL của hệ sinh thái lên trên 1.8 tỷ USD. Đồng thời, Linea sẽ khởi động chương trình khuyến khích "Linea Ignition" kéo dài 10 tuần, và chính thức ra mắt chức năng thu nhập ETH gốc vào tháng 10. Hiện tại, Linea đã trở thành zkRollup đứng đầu về TVL, với tổng cộng 283 triệu giao dịch và 7 triệu địa chỉ ví. Kiến trúc của nó sâu sắc phù hợp với Ethereum, có kho lưu trữ staking ETH, giao dịch chi phí thấp và cơ chế tiêu hủy phí 20%. Về phân phối token, 85% token sẽ được sử dụng cho cộng đồng và khuyến khích phát triển, nhấn mạnh định hướng hệ sinh thái phi tập trung.
Sự kiện TGE lần này của Linea không chỉ thiết lập giá trị ban đầu khoảng 2 tỷ USD, mà còn thông qua các biện pháp cung cấp thanh khoản và khuyến khích lợi suất, trực tiếp neo giữ sự mở rộng nhanh chóng của nguồn vốn sinh thái. Mục tiêu TVL của nó (trên 1.8 tỷ USD) và chức năng lợi suất ETH bản địa đều chỉ ra việc củng cố sự gắn bó của người dùng với vốn, có khả năng nâng cao lợi thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực zkRollup. Xét đến sự cạnh tranh gay gắt của Ethereum L2, việc phát hành token và khuyến khích quy mô lớn của Linea có thể trở thành động lực quan trọng trong thời gian ngắn để thu hút các nhà phát triển và dòng vốn, đồng thời mang lại biến số mới cho cấu trúc thị trường L2.
Aave Labs ra mắt nền tảng mới Horizon, cho phép các tổ chức vay tài sản được mã hóa dưới dạng stablecoin.
Aave Labs đã ra mắt nền tảng mới Horizon, nhằm cung cấp dịch vụ cho vay stablecoin cho các nhà đầu tư tổ chức bằng cách sử dụng tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa làm tài sản thế chấp. Trong giai đoạn ra mắt, các tổ chức đủ điều kiện có thể sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ, quỹ nắm giữ tiền điện tử và các tài sản được token hóa khác làm tài sản thế chấp để vay USDC, RLUSD và GHO. Các tài sản được hỗ trợ ban đầu bao gồm Quỹ trái phiếu ngắn hạn Superstate, Quỹ lợi nhuận Circle và sản phẩm Janus Henderson được token hóa của Centrifuge.
Việc ra mắt Horizon đánh dấu Aave đang tăng tốc vào thị trường tài trợ RWA cấp độ tổ chức. Bằng cách đưa các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ vào hệ thống thế chấp DeFi, Aave không chỉ mở rộng phạm vi phát hành và sử dụng stablecoin, mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức các công cụ quản lý thanh khoản ngắn hạn và lợi suất. Điều này không chỉ nâng cao nhu cầu stablecoin và tính thanh khoản của RWA, mà còn có thể thúc đẩy sự hòa nhập sâu hơn giữa DeFi và TradFi. Nếu có thể mở rộng phạm vi tài sản thế chấp trong khuôn khổ tuân thủ, Horizon có khả năng trở thành cầu nối quan trọng cho tổ chức tham gia DeFi, và xây dựng đường cong tăng trưởng mới cho Aave.
Dữ liệu nổi bật
Các tổ chức lớn đang đổ vào ETF Ethereum, Goldman Sachs dẫn đầu Phố Wall với vị thế vượt quá 720 triệu USD
Theo báo cáo 13F mới nhất, Goldman Sachs hiện đang dẫn đầu danh sách các tổ chức toàn cầu với vị thế ETF giao ngay Ethereum lên tới 721 triệu USD, cho thấy sự quan tâm lớn và sự sắp xếp rõ ràng của họ đối với tài sản ETH. Đứng ngay sau là nhà tạo lập thị trường Jane Street, nắm giữ quy mô 190 triệu USD, cùng với quỹ phòng hộ đa chiến lược Millennium, nắm giữ 186 triệu USD. Những dữ liệu này phản ánh rằng sự quan tâm của các tổ chức cấp một trên Phố Wall đối với Ethereum đã chuyển từ giai đoạn khám phá chiến lược sang giai đoạn phân bổ tài sản thực tế.
Trong mùa công bố này, không chỉ bao gồm các ngân hàng lớn và quỹ phòng hộ, mà còn có nhiều công ty quản lý tài sản, các nhà giao dịch định lượng và các tổ chức hưu trí lần lượt xuất hiện. Khác với ETF Bitcoin, ETF Ethereum nhấn mạnh nhiều hơn vào công nghệ và thuộc tính sinh thái của nó, được các tổ chức có định hướng tăng trưởng lâu dài ưa chuộng. Nếu môi trường quản lý tiếp tục được nới lỏng và Ethereum đạt được cấu trúc giảm phát hoặc cơ chế trả thưởng trên chuỗi được hoàn thiện, vị thế của Ethereum như một "tài sản công nghệ siêu dòng tiền" có thể chiếm một vị trí quan trọng hơn trong việc phân bổ tài sản của các tổ chức.
Ví ví cá voi tháng 8 tiếp tục gia tăng nắm giữ, vốn chủ lực của Bitcoin và Ethereum tiếp tục dòng tiền ròng.
Theo dữ liệu từ Santiment, kể từ tháng 8, Bitcoin đã có thêm 13 địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 đồng, trong khi Ethereum đã có thêm 48 địa chỉ nắm giữ trên 10.000 đồng, cho thấy mặc dù thị trường có sự biến động về giá, các nhà đầu tư lớn (cá voi) vẫn đang tích cực mua vào. Hiện tại, Bitcoin đã phục hồi lên trên 111.000 USDT, Ethereum cũng đứng ở mức 4.600 USDT, cùng với sự gia tăng của các ví cá voi, điều này cho thấy dòng tiền lớn đang tích cực tích lũy.
Xét về cấu trúc hành vi, các ví lớn này thường có chu kỳ đầu tư và ý định chiến lược dài hơn, sự gia tăng số lượng của chúng thường có nghĩa là tâm lý thị trường nghiêng về tích cực, và các nhà đầu tư chính có cái nhìn lạc quan về xu hướng trung và dài hạn. Đặc biệt trong thời gian biến động cao, việc tích lũy kéo dài có thể phản ánh sự kỳ vọng mạnh mẽ của họ về sự tăng giá trong tương lai. Đồng thời, sự gia tăng của Ethereum rõ rệt hơn so với Bitcoin, cho thấy Ethereum được hưởng lợi từ nhiều yếu tố tích cực như staking trên chuỗi, sự gia tăng ETF, và kỳ vọng vào hệ sinh thái, do đó thu hút được sự ưa chuộng từ cá voi và dòng vốn.
Các tổ chức công nghệ nắm giữ hơn 20.000 Bitcoin, xu hướng doanh nghiệp tham gia tiếp tục gia tăng.
Theo dữ liệu được công bố bởi River, nhiều công ty công nghệ toàn cầu đã tích lũy hơn 20.000 Bitcoin, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang từng bước gia tăng. Trong số đó, Tesla và SpaceX tổng cộng nắm giữ 19.794 BTC, Figma nắm giữ 845 BTC, thương mại điện tử Mercado Libre ở Mỹ Latinh nắm giữ 570 BTC, và nền tảng video Rumble cũng sở hữu 211 BTC. Tổng giá trị thị trường đã vượt quá 2,2 tỷ USD, phản ánh rằng Bitcoin đang dần được các doanh nghiệp chính thống đưa vào danh mục tài sản chiến lược.
Xu hướng này cho thấy, Bitcoin không còn chỉ là tài sản đầu tư của các nhà đầu tư lẻ hoặc các tổ chức gốc crypto, mà ngày càng nhiều công ty công nghệ đang coi nó là tài sản dự trữ giá trị chống lạm phát, chống kiểm duyệt và có thể lưu thông toàn cầu. Mặc dù hiện tại lượng nắm giữ vẫn tập trung vào một số công ty hàng đầu, nhưng với việc cơ sở hạ tầng thị trường ngày càng trưởng thành và lộ trình tuân thủ trở nên rõ ràng, trong tương lai dự kiến sẽ có nhiều công ty niêm yết, nền tảng khởi nghiệp và các doanh nghiệp internet lớn lần lượt tham gia, việc phân bổ Bitcoin theo hình thức tổ chức đã trở thành xu hướng trung và dài hạn không thể bỏ qua.
Báo cáo tài chính hàng tuần
Theo dữ liệu từ RootData, từ ngày 22 tháng 8 đến 28 tháng 8 năm 2025, đã có 16 dự án liên quan đến tiền điện tử và các lĩnh vực liên quan công bố hoàn thành việc huy động vốn hoặc sáp nhập, bao gồm các lĩnh vực như lớp lập trình của Bitcoin, xác thực AI phi tập trung và nhiều lĩnh vực khác. Mức độ huy động vốn tổng thể vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy vốn vẫn tiếp tục được đầu tư vào các hướng quan trọng như lớp giao thức cơ sở, ứng dụng AI, và token hóa tài sản. Dưới đây là giới thiệu ngắn gọn về ba dự án có quy mô huy động vốn lớn nhất trong tuần.
Công ty Phát triển DeFi
Vào ngày 25 tháng 8, đã công bố hoàn thành vòng tài trợ cổ phần trị giá 125 triệu USD, bắt đầu chiến lược gia tăng quỹ dựa trên Solana.
Công ty Phát triển DeFi tập trung vào việc mở rộng tài sản kho bạc SOL thông qua việc mua sắm hiện tại và khóa tài sản với mức chiết khấu, thúc đẩy chiến lược tối đa hóa số lượng cổ phần Solana nắm giữ (SPS) của nó. Toàn bộ số tiền huy động được sẽ được sử dụng để gia tăng tài sản SOL, củng cố con đường tăng trưởng tài sản của nó với tư cách là một công ty kho bạc Solana có đòn bẩy cao.
Hemi
Vào ngày 26 tháng 8, thông báo đã hoàn thành vòng tài trợ 15 triệu USD, nhằm thúc đẩy phát triển và xây dựng hệ sinh thái cho lớp lập trình Bitcoin.
Hemi tập trung vào việc xây dựng một lớp thực thi hợp đồng thông minh tương thích với mạng chính của Bitcoin, cam kết mở rộng khả năng lập trình trên chuỗi BTC mà không hy sinh tính bảo mật. Quỹ tài trợ sẽ được sử dụng cho phát triển giao thức, xây dựng công cụ cho nhà phát triển và kế hoạch khuyến khích hệ sinh thái, thúc đẩy cơ sở hạ tầng Bitcoin tiến tới một lớp ứng dụng đa chức năng.
Mạng lưới Swarm
Vào ngày 27 tháng 8, đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn 13 triệu đô la Mỹ, nhằm tăng tốc phát triển sản phẩm cốt lõi và mở rộng hệ sinh thái cho giao thức xác thực AI phi tập trung.
Swarm Network cam kết xây dựng cơ sở hạ tầng thông tin có thể xác minh trên chuỗi, thông qua việc tích hợp các đại lý AI, trí tuệ con người và công nghệ chứng minh không biết, nhằm thực hiện chuyển đổi dữ liệu gốc từ ngoài chuỗi thành thông tin thực tế trên chuỗi theo thời gian thực. Vốn huy động được sẽ tập trung vào việc thúc đẩy nâng cấp chức năng và mở rộng quy mô cho sản phẩm chủ lực Rollup News.
Chú ý tuần tới
mở khóa token
Theo dữ liệu từ Tokenomist, trong 7 ngày tới (29.8.2025 - 3.9.2025), thị trường sẽ chứng kiến một số lượng lớn token quan trọng được mở khóa. Tình hình của 3 token hàng đầu như sau:
SUI sẽ mở khóa khoảng 152 triệu USD token trong 7 ngày tới, chiếm 1,3% tổng nguồn cung lưu thông.
SVL sẽ mở khóa giá trị khoảng 39 triệu đô la trong 7 ngày tới, chiếm 19% tổng cung lưu hành.
JUP sẽ mở khóa khoảng 26 triệu USD token trong 7 ngày tới, chiếm 1.8% tổng cung lưu hành.
Nguồn tham khảo
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyên người dùng nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Gate nghiên cứu viện: Linea sắp khởi động TGE và chức năng lợi nhuận ETH｜Aave Labs ra mắt nền tảng mới Horizon
Tóm tắt
Phân tích thị trường
Nhận định thị trường
Khái niệm phổ biến
Tuần này, hầu hết các lĩnh vực chính của đồng tiền ảo đều tăng nhẹ. Dựa theo dữ liệu từ Coingecko, trong tuần này, các mã thông báo airdrop của dự án NFT, stablecoin hỗ trợ tiền điện tử và lĩnh vực staking có tính thanh khoản đều có xu hướng tăng rõ rệt, với tỷ lệ tăng lần lượt trong 7 ngày qua đạt 26,5%, 6,8% và 5,7%.
Airdrop token dự án NFT
Token airdrop của dự án NFT là những token được phát miễn phí bởi đội ngũ dự án NFT nhằm khuyến khích sự tham gia của cộng đồng, quảng bá dự án hoặc thưởng cho người dùng sớm. Khác với chính NFT, những token này thường có thể được giao dịch, staking hoặc tham gia quản trị trên chuỗi, trở thành một phần quan trọng trong hệ sinh thái của dự án. —— Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 26,5%, trong đó Loaded Lions tăng 60,8%, WANDER tăng 2,9%.
Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử
Stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử là stablecoin được đúc ra bằng cách sử dụng tài sản tiền điện tử (như BTC, ETH, v.v.) làm tài sản thế chấp thông qua hợp đồng thông minh hoặc cơ chế ủy thác. Giá trị của chúng thường được neo vào tiền tệ fiat (như USD) hoặc tài sản ổn định khác, với mục tiêu đạt được sự ổn định giá trong khi vẫn giữ được tính phi tập trung. — Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 6,8%, trong đó JUST Stablecoin đã tăng 80%.
Cầm cố thanh khoản
Staking thanh khoản là việc người dùng gửi tài sản tiền điện tử của họ (như ETH, SOL) vào mạng blockchain để tham gia xác thực nút, nhận được lợi nhuận từ staking trong khi vẫn có thể nhận được token phái sinh có thể giao dịch hoặc chuyển nhượng tự do. Cơ chế này đã phá vỡ những hạn chế khóa vốn của staking truyền thống, tăng tính thanh khoản của vốn. — Trong 7 ngày qua, lĩnh vực này đã tăng 5.7%, trong đó Veno Finance tăng 103.5%.
Tuần này tập trung
Circle và Paxos hợp tác thử nghiệm công nghệ mới, nâng cao tính minh bạch và an toàn của thanh toán stablecoin.
Nhà phát hành stablecoin Circle Internet Group Inc. và Paxos Trust Co. đang thử nghiệm một công nghệ mới nhằm đảm bảo tính an toàn và khả năng xác minh của thanh toán tài sản kỹ thuật số. Hai công ty này hợp tác với công ty khởi nghiệp fintech Bluprynt do giáo sư Chris Brummer từ trường luật Georgetown sáng lập, sử dụng blockchain và công nghệ mã hóa để cung cấp xác thực danh tính của nhà phát hành trong quy trình phát hành stablecoin. Công nghệ này có khả năng truy nguyên từng đồng token về nhà phát hành đã được xác thực, từ đó ngăn chặn hành vi giả mạo và mạo danh ngay từ nguồn gốc. Brummer cho biết, giải pháp của Bluprynt có khả năng "cung cấp chứng minh nguồn gốc trước, giảm độ phức tạp trong hoạt động, và cung cấp tính minh bạch cần thiết cho các cơ quan quản lý cũng như nhà đầu tư", từ đó giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn và tổn thất tài chính.
Thí điểm này đánh dấu một bước tiến quan trọng trong việc phát hành và thanh toán ổn định tiền tệ về mặt tuân thủ và an toàn. Khi ổn định tiền tệ ngày càng đóng vai trò quan trọng trong thanh toán toàn cầu, DeFi và thanh toán xuyên biên giới, công nghệ xác minh nhà phát hành không chỉ có thể tăng cường niềm tin của nhà đầu tư và cơ quan quản lý, mà còn giúp giảm thiểu rủi ro gian lận và giả mạo trên thị trường. Nỗ lực này phản ánh xu hướng của ngành công nghiệp trong việc tìm kiếm sự cân bằng giữa đổi mới công nghệ và quản lý tuân thủ, tạo nền tảng về thể chế và công nghệ cho sự ứng dụng rộng rãi của ổn định tiền tệ trong tương lai.
Linea sẽ tiến hành TGE vào tháng 9, ra mắt chức năng thu nhập ETH gốc vào tháng 10.
Linea đã công bố sẽ khởi động hoạt động phát hành token (TGE) vào tháng 9 năm 2025, với định giá ban đầu khoảng 2 tỷ USD, đồng thời triển khai một loạt các biện pháp khuyến khích thanh khoản, mục tiêu là nâng cao TVL của hệ sinh thái lên trên 1.8 tỷ USD. Đồng thời, Linea sẽ khởi động chương trình khuyến khích "Linea Ignition" kéo dài 10 tuần, và chính thức ra mắt chức năng thu nhập ETH gốc vào tháng 10. Hiện tại, Linea đã trở thành zkRollup đứng đầu về TVL, với tổng cộng 283 triệu giao dịch và 7 triệu địa chỉ ví. Kiến trúc của nó sâu sắc phù hợp với Ethereum, có kho lưu trữ staking ETH, giao dịch chi phí thấp và cơ chế tiêu hủy phí 20%. Về phân phối token, 85% token sẽ được sử dụng cho cộng đồng và khuyến khích phát triển, nhấn mạnh định hướng hệ sinh thái phi tập trung.
Sự kiện TGE lần này của Linea không chỉ thiết lập giá trị ban đầu khoảng 2 tỷ USD, mà còn thông qua các biện pháp cung cấp thanh khoản và khuyến khích lợi suất, trực tiếp neo giữ sự mở rộng nhanh chóng của nguồn vốn sinh thái. Mục tiêu TVL của nó (trên 1.8 tỷ USD) và chức năng lợi suất ETH bản địa đều chỉ ra việc củng cố sự gắn bó của người dùng với vốn, có khả năng nâng cao lợi thế dẫn đầu của nó trong lĩnh vực zkRollup. Xét đến sự cạnh tranh gay gắt của Ethereum L2, việc phát hành token và khuyến khích quy mô lớn của Linea có thể trở thành động lực quan trọng trong thời gian ngắn để thu hút các nhà phát triển và dòng vốn, đồng thời mang lại biến số mới cho cấu trúc thị trường L2.
Aave Labs ra mắt nền tảng mới Horizon, cho phép các tổ chức vay tài sản được mã hóa dưới dạng stablecoin.
Aave Labs đã ra mắt nền tảng mới Horizon, nhằm cung cấp dịch vụ cho vay stablecoin cho các nhà đầu tư tổ chức bằng cách sử dụng tài sản thế giới thực (RWA) được token hóa làm tài sản thế chấp. Trong giai đoạn ra mắt, các tổ chức đủ điều kiện có thể sử dụng trái phiếu kho bạc Mỹ, quỹ nắm giữ tiền điện tử và các tài sản được token hóa khác làm tài sản thế chấp để vay USDC, RLUSD và GHO. Các tài sản được hỗ trợ ban đầu bao gồm Quỹ trái phiếu ngắn hạn Superstate, Quỹ lợi nhuận Circle và sản phẩm Janus Henderson được token hóa của Centrifuge.
Việc ra mắt Horizon đánh dấu Aave đang tăng tốc vào thị trường tài trợ RWA cấp độ tổ chức. Bằng cách đưa các tài sản tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ vào hệ thống thế chấp DeFi, Aave không chỉ mở rộng phạm vi phát hành và sử dụng stablecoin, mà còn cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức các công cụ quản lý thanh khoản ngắn hạn và lợi suất. Điều này không chỉ nâng cao nhu cầu stablecoin và tính thanh khoản của RWA, mà còn có thể thúc đẩy sự hòa nhập sâu hơn giữa DeFi và TradFi. Nếu có thể mở rộng phạm vi tài sản thế chấp trong khuôn khổ tuân thủ, Horizon có khả năng trở thành cầu nối quan trọng cho tổ chức tham gia DeFi, và xây dựng đường cong tăng trưởng mới cho Aave.
Dữ liệu nổi bật
Các tổ chức lớn đang đổ vào ETF Ethereum, Goldman Sachs dẫn đầu Phố Wall với vị thế vượt quá 720 triệu USD
Theo báo cáo 13F mới nhất, Goldman Sachs hiện đang dẫn đầu danh sách các tổ chức toàn cầu với vị thế ETF giao ngay Ethereum lên tới 721 triệu USD, cho thấy sự quan tâm lớn và sự sắp xếp rõ ràng của họ đối với tài sản ETH. Đứng ngay sau là nhà tạo lập thị trường Jane Street, nắm giữ quy mô 190 triệu USD, cùng với quỹ phòng hộ đa chiến lược Millennium, nắm giữ 186 triệu USD. Những dữ liệu này phản ánh rằng sự quan tâm của các tổ chức cấp một trên Phố Wall đối với Ethereum đã chuyển từ giai đoạn khám phá chiến lược sang giai đoạn phân bổ tài sản thực tế.
Trong mùa công bố này, không chỉ bao gồm các ngân hàng lớn và quỹ phòng hộ, mà còn có nhiều công ty quản lý tài sản, các nhà giao dịch định lượng và các tổ chức hưu trí lần lượt xuất hiện. Khác với ETF Bitcoin, ETF Ethereum nhấn mạnh nhiều hơn vào công nghệ và thuộc tính sinh thái của nó, được các tổ chức có định hướng tăng trưởng lâu dài ưa chuộng. Nếu môi trường quản lý tiếp tục được nới lỏng và Ethereum đạt được cấu trúc giảm phát hoặc cơ chế trả thưởng trên chuỗi được hoàn thiện, vị thế của Ethereum như một "tài sản công nghệ siêu dòng tiền" có thể chiếm một vị trí quan trọng hơn trong việc phân bổ tài sản của các tổ chức.
Ví ví cá voi tháng 8 tiếp tục gia tăng nắm giữ, vốn chủ lực của Bitcoin và Ethereum tiếp tục dòng tiền ròng.
Theo dữ liệu từ Santiment, kể từ tháng 8, Bitcoin đã có thêm 13 địa chỉ nắm giữ hơn 1.000 đồng, trong khi Ethereum đã có thêm 48 địa chỉ nắm giữ trên 10.000 đồng, cho thấy mặc dù thị trường có sự biến động về giá, các nhà đầu tư lớn (cá voi) vẫn đang tích cực mua vào. Hiện tại, Bitcoin đã phục hồi lên trên 111.000 USDT, Ethereum cũng đứng ở mức 4.600 USDT, cùng với sự gia tăng của các ví cá voi, điều này cho thấy dòng tiền lớn đang tích cực tích lũy.
Xét về cấu trúc hành vi, các ví lớn này thường có chu kỳ đầu tư và ý định chiến lược dài hơn, sự gia tăng số lượng của chúng thường có nghĩa là tâm lý thị trường nghiêng về tích cực, và các nhà đầu tư chính có cái nhìn lạc quan về xu hướng trung và dài hạn. Đặc biệt trong thời gian biến động cao, việc tích lũy kéo dài có thể phản ánh sự kỳ vọng mạnh mẽ của họ về sự tăng giá trong tương lai. Đồng thời, sự gia tăng của Ethereum rõ rệt hơn so với Bitcoin, cho thấy Ethereum được hưởng lợi từ nhiều yếu tố tích cực như staking trên chuỗi, sự gia tăng ETF, và kỳ vọng vào hệ sinh thái, do đó thu hút được sự ưa chuộng từ cá voi và dòng vốn.
Các tổ chức công nghệ nắm giữ hơn 20.000 Bitcoin, xu hướng doanh nghiệp tham gia tiếp tục gia tăng.
Theo dữ liệu được công bố bởi River, nhiều công ty công nghệ toàn cầu đã tích lũy hơn 20.000 Bitcoin, cho thấy sự quan tâm của các tổ chức đối với tài sản tiền điện tử đang từng bước gia tăng. Trong số đó, Tesla và SpaceX tổng cộng nắm giữ 19.794 BTC, Figma nắm giữ 845 BTC, thương mại điện tử Mercado Libre ở Mỹ Latinh nắm giữ 570 BTC, và nền tảng video Rumble cũng sở hữu 211 BTC. Tổng giá trị thị trường đã vượt quá 2,2 tỷ USD, phản ánh rằng Bitcoin đang dần được các doanh nghiệp chính thống đưa vào danh mục tài sản chiến lược.
Xu hướng này cho thấy, Bitcoin không còn chỉ là tài sản đầu tư của các nhà đầu tư lẻ hoặc các tổ chức gốc crypto, mà ngày càng nhiều công ty công nghệ đang coi nó là tài sản dự trữ giá trị chống lạm phát, chống kiểm duyệt và có thể lưu thông toàn cầu. Mặc dù hiện tại lượng nắm giữ vẫn tập trung vào một số công ty hàng đầu, nhưng với việc cơ sở hạ tầng thị trường ngày càng trưởng thành và lộ trình tuân thủ trở nên rõ ràng, trong tương lai dự kiến sẽ có nhiều công ty niêm yết, nền tảng khởi nghiệp và các doanh nghiệp internet lớn lần lượt tham gia, việc phân bổ Bitcoin theo hình thức tổ chức đã trở thành xu hướng trung và dài hạn không thể bỏ qua.
Báo cáo tài chính hàng tuần
Theo dữ liệu từ RootData, từ ngày 22 tháng 8 đến 28 tháng 8 năm 2025, đã có 16 dự án liên quan đến tiền điện tử và các lĩnh vực liên quan công bố hoàn thành việc huy động vốn hoặc sáp nhập, bao gồm các lĩnh vực như lớp lập trình của Bitcoin, xác thực AI phi tập trung và nhiều lĩnh vực khác. Mức độ huy động vốn tổng thể vẫn duy trì ở mức cao, cho thấy vốn vẫn tiếp tục được đầu tư vào các hướng quan trọng như lớp giao thức cơ sở, ứng dụng AI, và token hóa tài sản. Dưới đây là giới thiệu ngắn gọn về ba dự án có quy mô huy động vốn lớn nhất trong tuần.
Công ty Phát triển DeFi
Vào ngày 25 tháng 8, đã công bố hoàn thành vòng tài trợ cổ phần trị giá 125 triệu USD, bắt đầu chiến lược gia tăng quỹ dựa trên Solana.
Công ty Phát triển DeFi tập trung vào việc mở rộng tài sản kho bạc SOL thông qua việc mua sắm hiện tại và khóa tài sản với mức chiết khấu, thúc đẩy chiến lược tối đa hóa số lượng cổ phần Solana nắm giữ (SPS) của nó. Toàn bộ số tiền huy động được sẽ được sử dụng để gia tăng tài sản SOL, củng cố con đường tăng trưởng tài sản của nó với tư cách là một công ty kho bạc Solana có đòn bẩy cao.
Hemi
Vào ngày 26 tháng 8, thông báo đã hoàn thành vòng tài trợ 15 triệu USD, nhằm thúc đẩy phát triển và xây dựng hệ sinh thái cho lớp lập trình Bitcoin.
Hemi tập trung vào việc xây dựng một lớp thực thi hợp đồng thông minh tương thích với mạng chính của Bitcoin, cam kết mở rộng khả năng lập trình trên chuỗi BTC mà không hy sinh tính bảo mật. Quỹ tài trợ sẽ được sử dụng cho phát triển giao thức, xây dựng công cụ cho nhà phát triển và kế hoạch khuyến khích hệ sinh thái, thúc đẩy cơ sở hạ tầng Bitcoin tiến tới một lớp ứng dụng đa chức năng.
Mạng lưới Swarm
Vào ngày 27 tháng 8, đã công bố hoàn thành vòng gọi vốn 13 triệu đô la Mỹ, nhằm tăng tốc phát triển sản phẩm cốt lõi và mở rộng hệ sinh thái cho giao thức xác thực AI phi tập trung.
Swarm Network cam kết xây dựng cơ sở hạ tầng thông tin có thể xác minh trên chuỗi, thông qua việc tích hợp các đại lý AI, trí tuệ con người và công nghệ chứng minh không biết, nhằm thực hiện chuyển đổi dữ liệu gốc từ ngoài chuỗi thành thông tin thực tế trên chuỗi theo thời gian thực. Vốn huy động được sẽ tập trung vào việc thúc đẩy nâng cấp chức năng và mở rộng quy mô cho sản phẩm chủ lực Rollup News.
Chú ý tuần tới
mở khóa token
Theo dữ liệu từ Tokenomist, trong 7 ngày tới (29.8.2025 - 3.9.2025), thị trường sẽ chứng kiến một số lượng lớn token quan trọng được mở khóa. Tình hình của 3 token hàng đầu như sau:
Nguồn tham khảo
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu sắc, bao gồm phân tích kỹ thuật, cái nhìn nóng, tổng quan thị trường, nghiên cứu ngành, dự đoán xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có liên quan đến rủi ro cao, khuyên người dùng nên tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Gate không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định đầu tư như vậy.