Doanh thu Q2 của Nvidia đạt 46,74 tỷ USD vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu giảm, nhu cầu chip AI tăng vọt 56% nhưng thị trường Trung Quốc còn nhiều biến số, Bitcoin liên kết với diễn biến cổ phiếu công nghệ tiềm ẩn nhiều điều bí ẩn.
Công ty dẫn đầu về chip AI toàn cầu, NVIDIA, đã công bố báo cáo tài chính Q2, doanh thu đạt 46.74 tỷ USD (tăng 56% so với năm trước), EPS điều chỉnh đạt 1.05 USD đều vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu giảm 2.5% sau giờ giao dịch. Doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu đạt 41.1 tỷ USD trở thành động lực tăng trưởng chính, chuỗi chip Blackwell tăng 17%. Do hạn chế xuất khẩu chip H20 sang thị trường Trung Quốc, công ty đã trích lập 4.5 tỷ USD tổn thất giảm giá. Đáng chú ý, tâm lý cổ phiếu công nghệ đang có sự biến động liên kết với xu hướng Bitcoin, chiến lược phân bổ vốn của các tổ chức giữa tài sản AI và tài sản mã hóa đang có những thay đổi mới.
【Phân tích sâu báo cáo tài chính: Tại sao kỳ vọng vượt trội khó giữ giá cổ phiếu?】
Báo cáo tài chính của Nvidia được công bố vào ngày 28 tháng 8 theo giờ Bắc Kinh cho thấy doanh thu Q2 đạt 46,74 tỷ USD (dự kiến 46,06 tỷ), lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 1,05 USD (dự kiến 1,01 USD), lợi nhuận ròng đạt 25,78 tỷ USD, tăng 59% so với năm trước. Mặc dù tất cả dữ liệu đều vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu trong phiên giao dịch sau đó đã giảm 2,5% xuống còn 177,16 USD, phản ánh sự điều chỉnh hợp lý của thị trường đối với "kỳ vọng đã được đáp ứng". Hiện tượng "tin tốt đã được khai thác hết" này thường thấy trong các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là đối với các cổ phiếu ngôi sao đã tăng hơn 200% trong năm nay.
【Kinh doanh trung tâm dữ liệu: Động cơ cốt lõi của cơn sốt AI】
► Nhu cầu bùng nổ từ các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn
Doanh thu của bộ phận trung tâm dữ liệu đạt 41,1 tỷ USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, tăng 17% so với quý trước, đóng góp 88% vào tổng doanh thu của công ty. Chip kiến trúc Blackwell trở thành cốt lõi của sự tăng trưởng, cuộc đua vũ trang về sức mạnh tính toán AI giữa các gã khổng lồ đám mây như Meta, Google, Microsoft tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng đơn hàng.
► Địa chính trị trở thành biến số lớn nhất
Do ảnh hưởng của kiểm soát xuất khẩu từ Mỹ, chip H20 được thiết kế đặc biệt cho thị trường Trung Quốc không thể thực hiện được doanh số, dẫn đến công ty phải ghi nhận khoản lỗ giảm giá 4,5 tỷ USD. Mặc dù đã phát hành 180 triệu USD hàng tồn kho H20 cho khách hàng không phải Trung Quốc, nhưng vẫn cần quan sát xem cuộc gặp giữa cựu Tổng thống Trump và Nvidia có thể thay đổi xu hướng chính sách hay không.
【Chỉ dẫn phân tích: Doanh thu 54 tỷ USD trong Q3, loại trừ đóng góp tiềm năng từ thị trường Trung Quốc】
Công ty định hướng doanh thu Q3 là 54 tỷ USD (hơi vượt qua kỳ vọng thị trường 53,1 tỷ), nhưng rõ ràng loại trừ đóng góp tiềm năng từ thị trường Trung Quốc. Dự đoán tương đối thận trọng này phản ánh thái độ thận trọng của ban quản lý đối với rủi ro địa chính trị, đồng thời cũng ngụ ý rằng tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn quy mô siêu lớn có thể đã đạt đỉnh.
【Phân tích sâu sắc sự liên kết giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ】
◎ Cơ chế truyền dẫn cảm xúc rủi ro
Sau khi báo cáo tài chính của Nvidia được công bố, không chỉ hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,4%, mà Bitcoin cũng đồng thời rút lui từ 113200 USD về khoảng 112500 USD. Sự liên kết này xuất phát từ:
Nhóm nhà đầu tư tương tự: Cổ phiếu công nghệ và thị trường mã hóa cùng chịu ảnh hưởng từ thanh khoản vĩ mô
Giao thoa kể chuyện AI: Máy đào Bitcoin áp dụng nhiều GPU của Nvidia, sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain được tăng lên.
Hiệu ứng luân chuyển vốn: Các tổ chức thực hiện điều chỉnh phân bổ giữa cổ phiếu công nghệ và tài sản mã hóa
◎ Phát triển hợp tác trong ngành công nghiệp điện toán
GPU của Nvidia vừa là phần cứng cốt lõi cho việc đào tạo AI, vừa là thành phần quan trọng trong việc nâng cấp máy đào Bitcoin. Sự cải tiến về hiệu suất năng lượng của chip Blackwell sẽ trực tiếp giảm chi phí vận hành khai thác quy mô lớn, tạo thành chuỗi cung ứng tích cực. Hiện tại, chỉ số sức mạnh tính toán Bitcoin có mối tương quan hàng năm là 0.72 với giá cổ phiếu của Nvidia.
【Triển vọng thị trường: Ba chỉ số giám sát quan trọng】
1、hướng dẫn chi tiêu vốn của hyperscaler: theo dõi các tuyên bố về đầu tư cơ sở hạ tầng AI trong cuộc họp báo cáo tài chính của các nhà cung cấp đám mây vào tháng 9.
2, Chính sách thương mại chip Mỹ-Trung: Kết quả bầu cử tháng 11 có thể thay đổi cấu trúc kiểm soát xuất khẩu
3、Thay đổi sức mạnh tính toán của Bitcoin: Tiến độ triển khai chip mới của Nvidia sẽ ảnh hưởng đến sự tăng lên của sức mạnh mạng.
【Chiến lược đầu tư đề xuất】
Trong ngắn hạn, cổ phiếu công nghệ và thị trường mã hóa vẫn sẽ giữ mối liên kết chặt chẽ. Khuyến nghị cho nhà đầu tư:
Áp dụng chiến lược phòng ngừa rủi ro giữa các thị trường, khi đầu tư vào cổ phiếu công nghệ cần phân bổ một lượng Bitcoin hợp lý.
Theo dõi sự thay đổi chính sách của chip H20 của NVIDIA, điều này có thể là yếu tố xúc tác quan trọng cho giá cổ phiếu
Theo dõi chu kỳ nâng cấp phần cứng của các công ty khai thác Bitcoin, chuẩn bị sẵn sàng cho các tài sản theo khái niệm sức mạnh tính toán.
【Kết luận: Cơ hội đầu tư song hành trong cuộc cách mạng công nghệ】
Báo cáo tài chính của Nvidia một lần nữa xác nhận mức độ phát triển cao của ngành AI, nhưng phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư cần định giá rủi ro một cách tinh vi hơn. Trong khi đó, Bitcoin như một "Nvidia" trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, cũng đang tận hưởng sự tái định giá giá trị do cuộc cách mạng tính toán mang lại. Các nhà đầu tư thông minh nên chú ý đến hiệu ứng phối hợp giữa hai lĩnh vực này, nhằm tối đa hóa lợi nhuận xuyên thị trường trong làn sóng cách mạng công nghệ.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Doanh thu Q2 của Nvidia đạt 46,74 tỷ USD vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu giảm, nhu cầu chip AI tăng vọt 56% nhưng thị trường Trung Quốc còn nhiều biến số, Bitcoin liên kết với diễn biến cổ phiếu công nghệ tiềm ẩn nhiều điều bí ẩn.
Công ty dẫn đầu về chip AI toàn cầu, NVIDIA, đã công bố báo cáo tài chính Q2, doanh thu đạt 46.74 tỷ USD (tăng 56% so với năm trước), EPS điều chỉnh đạt 1.05 USD đều vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu giảm 2.5% sau giờ giao dịch. Doanh thu từ mảng trung tâm dữ liệu đạt 41.1 tỷ USD trở thành động lực tăng trưởng chính, chuỗi chip Blackwell tăng 17%. Do hạn chế xuất khẩu chip H20 sang thị trường Trung Quốc, công ty đã trích lập 4.5 tỷ USD tổn thất giảm giá. Đáng chú ý, tâm lý cổ phiếu công nghệ đang có sự biến động liên kết với xu hướng Bitcoin, chiến lược phân bổ vốn của các tổ chức giữa tài sản AI và tài sản mã hóa đang có những thay đổi mới.
【Phân tích sâu báo cáo tài chính: Tại sao kỳ vọng vượt trội khó giữ giá cổ phiếu?】
Báo cáo tài chính của Nvidia được công bố vào ngày 28 tháng 8 theo giờ Bắc Kinh cho thấy doanh thu Q2 đạt 46,74 tỷ USD (dự kiến 46,06 tỷ), lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu điều chỉnh là 1,05 USD (dự kiến 1,01 USD), lợi nhuận ròng đạt 25,78 tỷ USD, tăng 59% so với năm trước. Mặc dù tất cả dữ liệu đều vượt kỳ vọng, nhưng giá cổ phiếu trong phiên giao dịch sau đó đã giảm 2,5% xuống còn 177,16 USD, phản ánh sự điều chỉnh hợp lý của thị trường đối với "kỳ vọng đã được đáp ứng". Hiện tượng "tin tốt đã được khai thác hết" này thường thấy trong các cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là đối với các cổ phiếu ngôi sao đã tăng hơn 200% trong năm nay.
【Kinh doanh trung tâm dữ liệu: Động cơ cốt lõi của cơn sốt AI】
► Nhu cầu bùng nổ từ các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn
Doanh thu của bộ phận trung tâm dữ liệu đạt 41,1 tỷ USD, tăng 56% so với cùng kỳ năm trước, tăng 17% so với quý trước, đóng góp 88% vào tổng doanh thu của công ty. Chip kiến trúc Blackwell trở thành cốt lõi của sự tăng trưởng, cuộc đua vũ trang về sức mạnh tính toán AI giữa các gã khổng lồ đám mây như Meta, Google, Microsoft tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng đơn hàng.
► Địa chính trị trở thành biến số lớn nhất
Do ảnh hưởng của kiểm soát xuất khẩu từ Mỹ, chip H20 được thiết kế đặc biệt cho thị trường Trung Quốc không thể thực hiện được doanh số, dẫn đến công ty phải ghi nhận khoản lỗ giảm giá 4,5 tỷ USD. Mặc dù đã phát hành 180 triệu USD hàng tồn kho H20 cho khách hàng không phải Trung Quốc, nhưng vẫn cần quan sát xem cuộc gặp giữa cựu Tổng thống Trump và Nvidia có thể thay đổi xu hướng chính sách hay không.
【Chỉ dẫn phân tích: Doanh thu 54 tỷ USD trong Q3, loại trừ đóng góp tiềm năng từ thị trường Trung Quốc】
Công ty định hướng doanh thu Q3 là 54 tỷ USD (hơi vượt qua kỳ vọng thị trường 53,1 tỷ), nhưng rõ ràng loại trừ đóng góp tiềm năng từ thị trường Trung Quốc. Dự đoán tương đối thận trọng này phản ánh thái độ thận trọng của ban quản lý đối với rủi ro địa chính trị, đồng thời cũng ngụ ý rằng tốc độ tăng trưởng chi tiêu vốn quy mô siêu lớn có thể đã đạt đỉnh.
【Phân tích sâu sắc sự liên kết giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ】
◎ Cơ chế truyền dẫn cảm xúc rủi ro
Sau khi báo cáo tài chính của Nvidia được công bố, không chỉ hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 0,4%, mà Bitcoin cũng đồng thời rút lui từ 113200 USD về khoảng 112500 USD. Sự liên kết này xuất phát từ:
◎ Phát triển hợp tác trong ngành công nghiệp điện toán
GPU của Nvidia vừa là phần cứng cốt lõi cho việc đào tạo AI, vừa là thành phần quan trọng trong việc nâng cấp máy đào Bitcoin. Sự cải tiến về hiệu suất năng lượng của chip Blackwell sẽ trực tiếp giảm chi phí vận hành khai thác quy mô lớn, tạo thành chuỗi cung ứng tích cực. Hiện tại, chỉ số sức mạnh tính toán Bitcoin có mối tương quan hàng năm là 0.72 với giá cổ phiếu của Nvidia.
【Triển vọng thị trường: Ba chỉ số giám sát quan trọng】
1、hướng dẫn chi tiêu vốn của hyperscaler: theo dõi các tuyên bố về đầu tư cơ sở hạ tầng AI trong cuộc họp báo cáo tài chính của các nhà cung cấp đám mây vào tháng 9.
2, Chính sách thương mại chip Mỹ-Trung: Kết quả bầu cử tháng 11 có thể thay đổi cấu trúc kiểm soát xuất khẩu
3、Thay đổi sức mạnh tính toán của Bitcoin: Tiến độ triển khai chip mới của Nvidia sẽ ảnh hưởng đến sự tăng lên của sức mạnh mạng.
【Chiến lược đầu tư đề xuất】
Trong ngắn hạn, cổ phiếu công nghệ và thị trường mã hóa vẫn sẽ giữ mối liên kết chặt chẽ. Khuyến nghị cho nhà đầu tư:
【Kết luận: Cơ hội đầu tư song hành trong cuộc cách mạng công nghệ】
Báo cáo tài chính của Nvidia một lần nữa xác nhận mức độ phát triển cao của ngành AI, nhưng phản ứng của thị trường cho thấy các nhà đầu tư cần định giá rủi ro một cách tinh vi hơn. Trong khi đó, Bitcoin như một "Nvidia" trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, cũng đang tận hưởng sự tái định giá giá trị do cuộc cách mạng tính toán mang lại. Các nhà đầu tư thông minh nên chú ý đến hiệu ứng phối hợp giữa hai lĩnh vực này, nhằm tối đa hóa lợi nhuận xuyên thị trường trong làn sóng cách mạng công nghệ.