Phân tích xu hướng thị trường và triển vọng tương lai

Gần đây suy nghĩ về tình hình thị trường, tôi cho rằng hướng đi thực sự của thị trường tiền điện tử sẽ rõ ràng hơn sau tháng Chín. Xét đến những trở ngại kinh tế vĩ mô, hạn chế thanh khoản mùa hè và điều chỉnh vị thế vào cuối quý, thực tế động thái thị trường có thể chỉ hiển thị khi người tham gia thị trường trở lại sau kỳ nghỉ tháng Tám. Các hoạt động thị trường gần đây cho thấy, hầu hết các đồng coin nhỏ tăng giá chủ yếu do áp lực từ những người bán khống. Các nhà giao dịch bị ảnh hưởng bởi đợt hồi phục trước đó đã đẩy giá lên, nhưng thiếu sự hỗ trợ từ những người nắm giữ lâu dài. Nhiều đồng coin sau khi tăng mạnh thì ngay lập tức giảm mạnh.

Ethereum đã xuất hiện một sự phục hồi bất ngờ, trong khi các lĩnh vực như AI và một số đồng tiền nhỏ trước đây chịu ảnh hưởng nặng nề đã dẫn dắt sự phục hồi. So với đó, các token có ứng dụng thực tế, nền tảng vững mạnh hoặc cơ chế mua lại thể hiện sự kiên cường mạnh mẽ, không chỉ ổn định hơn trong giai đoạn giảm giá mà còn phục hồi nhanh hơn. Từ đó có thể rút ra một vài nhận định:

1. Nhu cầu Bitcoin tiếp tục ổn định

Vốn truyền thống đang dần bước vào qua các kênh được quản lý như ETF. Tính chất của vốn hỗ trợ BTC khác với trước đây, điều này làm cho việc thanh lý BTC quy mô lớn khó xảy ra, trừ khi bị ảnh hưởng bởi các sự kiện vĩ mô.

2. Sự phân hóa của các đồng tiền nhỏ gia tăng

Vốn cuối cùng sẽ quay trở lại các đồng tiền nhỏ, nhưng chỉ những mã thông báo có mục đích rõ ràng và ứng dụng thực tế mới có thể thu hút vốn. Đây là lý do tại sao Ethereum có thể vượt trội hơn một số chuỗi công cộng. Sự rõ ràng trong quy định, tỷ lệ sử dụng DeFi tăng lên, cấu trúc giảm phát và nhu cầu staking cùng nhau tạo thành hiệu ứng flywheel mạnh mẽ.

3. Các token được hỗ trợ bởi vốn mạo hiểm đối mặt với rủi ro cấu trúc

Việc mở khóa token sẽ tiếp tục gây áp lực lên giá. Khi không đủ thanh khoản, áp lực bán liên tục từ các nhà xác thực và nhà đầu tư sớm đã hạn chế không gian tăng trưởng. Một số token trong hệ sinh thái nhất định đặc biệt phải đối mặt với áp lực bán liên tục do cấu trúc phần thưởng cho các nhà xác thực của chúng.

4. Một số token có lợi thế cấu trúc

Không có khóa đầu tư mạo hiểm, phát hành công bằng, và token hoàn toàn dựa trên sự quan tâm có những lợi thế cấu trúc. Đây là một cơ chế thuần túy về sự đồn thổi, đã phát huy tác dụng trong giai đoạn đầu.

Nhưng giai đoạn này có thể đang kết thúc. Một số sự kiện phát hành token và sự ra mắt của các đồng tiền hot có thể đánh dấu đỉnh cao của sự chú ý. Sau đó, sự quan tâm đến các đồng coin nhỏ bắt đầu giảm sút. Ngay cả trong đợt phục hồi vào tháng Tư, hiệu suất của một số blockchain cũng không tốt bằng ETH.

Một số đồng coin nhỏ có thể vẫn có hiệu suất tốt, đặc biệt là những đồng coin được thúc đẩy bởi những người có ảnh hưởng bên ngoài thế giới tiền điện tử. Những đồng này vẫn có thể mang lại hiệu ứng tài sản không đối xứng. Nhưng thời đại chỉ phụ thuộc vào khái niệm "dễ thương" của đồng coin như một alpha đã kết thúc. Chỉ những đồng coin có câu chuyện mạnh mẽ và nhận thức thị trường mới có giá trị đầu cơ thực sự.

5. Xu hướng thị trường tương lai

Nếu các đồng coin nhỏ không còn là cơ hội chính, thì điểm nóng tiếp theo là gì?

Quan điểm của tôi: Sự kết hợp giữa AI và tiền điện tử.

Giống như cơn sốt DeFi đầu tiên, hầu hết các dự án AI sớm đều thất bại sau khi bị thổi phồng. Nhưng những dự án thực sự dựa trên tính ứng dụng đang âm thầm xây dựng trong thị trường gấu. Chúng ta đã thấy một số dự án xuất hiện trên chuỗi.

Khi lợi nhuận từ các đồng coin nhỏ cạn kiệt, sự chú ý tự nhiên chuyển sang câu chuyện mới. AI với tính ứng dụng rõ ràng rất thích hợp để trở thành tâm điểm tiếp theo.

Nhiều dự án AI x Crypto áp dụng phát hành công bằng, phản ánh câu chuyện của một số dự án thành công.

Đây là lý do tại sao tôi gần đây tập trung nghiên cứu và chuẩn bị trước cho lĩnh vực này. Mặc dù bây giờ không cần phải vội vàng thiết lập toàn bộ vị thế, nhưng tôi tin rằng nếu thị trường lại tăng mạnh, lĩnh vực này sẽ chứa đựng những cơ hội không đối xứng lớn nhất.