Triển vọng thị trường tài sản tiền điện tử nửa cuối năm 2025: Cơ hội và thách thức dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố

Trong nửa đầu năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử chịu ảnh hưởng đáng kể từ nhiều yếu tố vĩ mô, trong đó có ba yếu tố quan trọng nhất: chính sách thuế của chính phủ, chính sách lãi suất của ngân hàng trung ương và xung đột địa chính trị.

Nhìn về nửa năm còn lại, thị trường tài sản tiền điện tử vẫn sẽ tiến triển trong môi trường vĩ mô phức tạp và biến đổi, dưới đây là một số yếu tố lớn sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng:

Một, chính sách thuế quan và ảnh hưởng phát sinh của nó

Thuế quan là công cụ chính sách quan trọng của chính phủ, mục tiêu bao gồm mở rộng xuất khẩu, tăng thu nhập tài chính, nâng cao khả năng cạnh tranh của ngành công nghiệp nội địa, v.v. Tính đến cuối tháng 7, các cuộc đàm phán thuế quan giữa Mỹ và nhiều nền kinh tế lớn đã đạt được những tiến bộ ở mức độ khác nhau, nhưng vẫn còn tồn tại sự không chắc chắn.

Xét từ góc độ lý thuyết kinh tế, thuế quan thuộc về cú sốc cung tiêu cực, có hiệu ứng "ngưng trệ lạm phát". Doanh nghiệp có thể chuyển gánh nặng thuế cho người tiêu dùng, dự kiến trong nửa cuối năm có thể xuất hiện một đợt lạm phát tăng lên, điều này có thể ảnh hưởng đến nhịp độ giảm lãi suất của ngân hàng trung ương.

Hai, ảnh hưởng của chu kỳ đô la Mỹ đến thị trường Tài sản tiền điện tử

Chỉ số đô la Mỹ đã thể hiện xu hướng giảm rõ rệt kể từ đầu năm, hiện đang ở trạng thái "đô la yếu". Nguyên nhân gây ra sự yếu đi của đô la bao gồm: ảnh hưởng của chính sách thuế quan, vấn đề thâm hụt ngân sách, và thời hạn của thỏa thuận đô la dầu mỏ.

Theo kinh nghiệm trước đây, sức mạnh của chỉ số đô la Mỹ gần như chi phối xu hướng thay đổi của tính thanh khoản toàn cầu. Nếu chu kỳ "đô la yếu" tiếp tục trong nửa cuối năm, tính thanh khoản toàn cầu sẽ chuyển từ chặt chẽ sang lỏng lẻo, có lợi cho sự phát triển của Tài sản tiền điện tử.

Ba, Xu hướng chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương

Trong nửa cuối năm 2025, sẽ có bốn cuộc họp chính sách lãi suất, thị trường dự đoán xác suất giảm lãi suất từ 1-2 lần là khá cao. Tuy nhiên, áp lực lạm phát kéo dài, tăng trưởng kinh tế chậm lại, và thị trường việc làm vẫn còn độ bền có thể khiến ngân hàng trung ương giữ thái độ thận trọng.

Mặc dù vậy, giá Bitcoin không có mối tương quan rõ rệt với sự thay đổi lãi suất. So với sự thay đổi lãi suất, tính thanh khoản toàn cầu trong trạng thái đô la yếu có thể ảnh hưởng lớn hơn đến Bitcoin.

Bốn, Ảnh hưởng tiềm tàng của xung đột địa chính trị

Hiện tại, nhiều khu vực trên toàn cầu vẫn tồn tại tình trạng căng thẳng, điều này có thể ảnh hưởng đến thị trường Tài sản tiền điện tử trong thời gian ngắn. Nếu xung đột leo thang hoặc các biện pháp trừng phạt được đưa ra, có thể gây ra sự dao động trên thị trường.

Năm, việc hoàn thiện dần khung pháp lý

Với việc thực hiện nhiều dự luật, ngành Tài sản tiền điện tử đang bước vào "thời kỳ hưởng lợi" từ chính sách. Việc hoàn thiện dần dần khung quy định đã cung cấp một hướng đi rõ ràng hơn cho sự phát triển của ngành. Những dự án đáp ứng các yêu cầu tuân thủ sẽ được hưởng lợi từ điều này.

Sáu, "Chiến lược cổ phiếu coin" kích thích sức nóng của thị trường

Ngày càng nhiều công ty niêm yết bắt đầu phân bổ tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán như một tài sản dự trữ, chiến lược "coin-stock" này đang trở thành xu hướng trên thị trường. Tuy nhiên, chúng ta cũng cần cảnh giác với rủi ro khi thủy triều rút đi.

Tóm tắt

Nửa cuối năm 2025, thị trường Tài sản tiền điện tử sẽ phải đối mặt với nhiều yếu tố ảnh hưởng. Chính sách thuế quan, chu kỳ đô la, chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, địa chính trị, môi trường quản lý và chiến lược phân bổ tài sản của doanh nghiệp, tất cả sẽ có tác động quan trọng đến thị trường. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của những yếu tố này, ra quyết định thận trọng và nắm bắt cơ hội.