Độ sâu phân tích: Cơ hội đầu tư thị trường tiền điện tử năm 2025
Là một tổ chức nghiên cứu chuyên nghiệp hoạt động trong lĩnh vực Web3, các thành viên của đội ngũ Four Pillars đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của họ về cơ hội đầu tư vào thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Bài viết này tổng hợp quan điểm của từng thành viên trong đội ngũ, bao gồm nhiều khía cạnh từ chuỗi công cộng, DeFi cho đến ứng dụng tiêu dùng.
Steve: Thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh của nền tảng hợp đồng thông minh
Sự suy giảm quyền lực của Ethereum
Với sự xuất hiện của một chu kỳ tăng giá mới, thị phần của Ethereum dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 30%. Các lý do chính bao gồm:
Quy mô người dùng vào thị trường trong chu kỳ mới sẽ vượt xa trước đây.
Người dùng gia tăng mang lại định hướng giá trị đa dạng
Ethereum không thể đáp ứng tất cả nhu cầu và sở thích của các nhóm.
Hệ sinh thái Ethereum đặt "triết lý phi tập trung" lên hàng đầu, nhưng để đạt được "sự chấp nhận quy mô lớn" thực sự, cần phải tương thích với những nhóm người dùng không coi phi tập trung là giá trị tối thượng.
Nền tảng hợp đồng thông minh không còn là cuộc chơi của người chiến thắng.
Lĩnh vực nền tảng hợp đồng thông minh trong tương lai gần như không thể hình thành tình huống người thắng tất cả. Bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một chuỗi công khai mới, đổi mới có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Theo thời gian, ngày càng nhiều người sẽ quen thuộc với công nghệ blockchain, ngưỡng sử dụng chuỗi công khai mới sẽ tiếp tục giảm, nền tảng hợp đồng thông minh rất có thể duy trì tình trạng cạnh tranh gay gắt.
đã có cơ hội mới trong đường đua
Gắn bó sâu sắc với các lĩnh vực đã trưởng thành và thực hiện sự lặp lại công nghệ cũng là một hướng đi có giá trị lớn. Ví dụ, trong lĩnh vực stablecoin, không gian phát triển của nó thực sự vẫn chưa đạt đến đỉnh điểm. Nếu có thể xây dựng mô hình khác biệt trong khi tránh được các rủi ro đã xuất hiện trong lịch sử, thì hoàn toàn có khả năng tạo ra nhu cầu thị trường mới.
Xây dựng cộng đồng thực sự
Ngoài các động lực kinh tế, điều duy nhất có thể thu hút mọi người tự nguyện tập hợp lại với nhau chính là những câu chuyện hấp dẫn. Đây chính là lý do Ethereum và Solana có cộng đồng mạnh mẽ - chúng lần lượt trải qua cuộc tấn công DAO và sự sụp đổ của sự kiện FTX, nhưng lại phục sinh từ đống tro tàn, tạo thành những câu chuyện cộng đồng độc đáo.
Jay: Dự án quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn
Máy ảo ngoài EVM
Năm 2024 là bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của hệ sinh thái không phải EVM. Lấy Solana làm ví dụ, nhiều dự án DeFi và ứng dụng tiêu dùng dưới hệ sinh thái SVM đã thể hiện hiệu suất ngang tầm hoặc thậm chí vượt qua các dự án hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum.
Xét về tổng thể, một xu hướng rõ ràng là: ngày càng nhiều hệ sinh thái đang dần thoát khỏi khuôn khổ EVM, phát triển hoặc tích hợp máy ảo riêng biệt của họ, xây dựng hệ sinh thái tùy chỉnh.
Sự phối hợp giữa Web2 và Web3 của dự án RWA
Giá trị lớn nhất của blockchain là khả năng mã hóa tài sản của nó. Mã hóa có thể giúp bất kỳ tài sản nào có được tính thanh khoản, từ đó mang lại nhiều lợi thế, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả và tính khả dụng của vốn, xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, thực hiện tự động hóa hợp đồng thông minh, tăng cường tính tuân thủ và tính minh bạch.
Hiểu rõ đặc điểm của lĩnh vực ngoài chuỗi và trên chuỗi, và dựa trên điều này để thực hiện sự mở rộng hữu cơ và đổi mới phối hợp giữa hai bên, các dự án như vậy sẽ nhận được ngày càng nhiều sự chú ý trong những năm tới.
là dự án tạo ra giá trị thực cho cộng đồng
Dự án thân thiện với cộng đồng thực sự là những dự án có thể cung cấp giá trị thực chất cho cộng đồng. Giá trị này có thể được thực hiện thông qua hai con đường lớn: lợi ích kinh tế và sự công nhận văn hóa.
Heechang: Phát triển dài hạn của DeFi
DeFi của "khối xây dựng tiền bạc" đang được xây dựng lớn hơn.
"Tiền Lego" trong lĩnh vực mã hóa (Money Legos) đề cập đến khả năng kết hợp của DeFi, thuật ngữ này mô tả cách mà các giao thức DeFi khác nhau có thể kết hợp với nhau để xây dựng các sản phẩm tài chính phức tạp hơn. Khi các giao thức DeFi trưởng thành xây dựng được uy tín tốt và đạt được các phương thức tích hợp đơn giản hơn, khả năng kết hợp giữa các giao thức sẽ phát triển nhanh chóng.
Cơ sở hạ tầng DeFi đang phát triển nhanh chóng
Năm 2024, nhiều dự án DeFi hàng đầu đã công bố ra mắt cơ sở hạ tầng riêng của họ. Điểm đặc biệt của những cơ sở này là không có bất kỳ thực thể nào có thể kiểm soát "dòng giá trị" của nó, mỗi người tham gia đều có thể tham gia vào việc xây dựng hoặc mở rộng để tối đa hóa việc thu hút giá trị.
Sự hòa nhập giữa DeFi và tài chính truyền thống đang ngày càng sâu sắc.
Với việc giảm bớt các rào cản quản lý và sự phát triển liên tục của thị trường tiền điện tử, sự hòa nhập giữa DeFi và tài chính truyền thống sẽ tiếp tục được tăng tốc.
JW: Sự áp dụng quy mô lớn của ứng dụng người tiêu dùng và sự chuyển đổi sinh thái tập trung vào ứng dụng
Sự nổi lên của đầu cơ như một sản phẩm và ứng dụng cho người tiêu dùng
Năm 2025 dự kiến sẽ trở thành năm đột phá cho các ứng dụng tiêu dùng trong lĩnh vực mã hóa. Để lĩnh vực mã hóa không chỉ còn là nơi để các nhà giao dịch có kinh nghiệm đấu trường với nhau, cần mở rộng ảnh hưởng của lĩnh vực mã hóa, thu hút người dùng mới và vốn để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Sự trỗi dậy và suy tàn của Đại lý AI
AI Agent và các lĩnh vực trước đây có một sự khác biệt quan trọng. DeFi và blockchain mô-đun đã thành công đứng vững sau khi bong bóng của chúng vỡ, bước vào giai đoạn "dốc độ giác ngộ" dựa trên công dụng thực tế, đạt được sự chấp nhận ổn định, nhưng AI Agent ngày nay khác với chúng, giống như chu kỳ thổi phồng của metaverse, cả hai đều phải đối mặt với những vấn đề giống nhau: định nghĩa trường hợp sử dụng không rõ ràng, người dùng mục tiêu không rõ ràng, giá trị được che khuất bởi những từ ngữ thịnh hành.
Sự thay đổi động giữa chuỗi và ứng dụng
Năm 2025, ngành mã hóa có thể sẽ trải qua một sự chuyển biến cơ bản về mối quan hệ truyền thống giữa chuỗi và ứng dụng. Từ lâu, chuỗi công khai được coi là trung tâm của hệ sinh thái, nhưng khi ngành công nghiệp tăng tốc chuyển sang mô hình ứng dụng, quan niệm này đang bị thách thức.
Ingeun: Cơ sở hạ tầng blockchain đứng sau Bitcoin sắp bùng nổ
Cơ sở hạ tầng chính: Ethereum và Solana
Ethereum đang đối mặt với không ít thách thức trong đợt tăng giá lần này. Mặc dù những người nắm giữ Ethereum có nhiều kỳ vọng cao, và đã công bố đầy tham vọng về chuỗi Beam và lộ trình tương lai tại hội nghị Devcon 2024, nhưng sự phát triển của Ethereum bị che khuất bởi những tiến bộ liên tục của các chuỗi công cộng mới, trong đó có Solana.
Sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Restaking
Nếu từ khóa Restaking trong năm 2024 là "Ra mắt Restaking lần đầu" và "Tập trung vào Ethereum", thì từ khóa trong năm 2025 có thể là "Sự xuất hiện của nhiều người tham gia Restaking hơn" và "Mở rộng Restaking sang các chuỗi L1 khác".
dự án mới đáng chú ý
Ethena nổi bật giữa các đồng stablecoin USD, trở thành một trong những dự án phát triển nhanh nhất. Nó đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2024 nhờ vào chiến lược lợi nhuận cao độc đáo, quản lý tài sản thế chấp an toàn được hỗ trợ, sự ổn định đạt được thông qua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, và kế hoạch mở rộng toàn diện của mạng lưới Ethena.
Mantle mở rộng ảnh hưởng của mình vào năm 2024 thông qua việc ra mắt Mainnet V2, cung cấp phần thưởng staking và phát airdrop các token khác. Những nỗ lực này đã giúp Mantle mở rộng tập người dùng và xây dựng một sự hiện diện mạnh mẽ.
Eren: Vai trò mới trên thị trường chuỗi và xu hướng phát triển do AI Agent dẫn dắt
chất xúc tác cho dòng vốn lẻ vào: giao dịch vốn hóa nhỏ trên chuỗi
Dòng chảy thanh khoản trên chuỗi đối với các tài sản vừa và nhỏ dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa. So với việc niêm yết các tài sản có vốn hóa lớn trên sàn giao dịch tập trung, những tài sản này sẽ tạo ra nhiều cơ hội đa dạng hơn, vì tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cao trở thành động lực chính thu hút nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường tiền điện tử.
Sự sống còn và diệt vong của AI Agent trong làn sóng
Năm ngoái, AI Agent chiếm hơn 70% sự chú ý trên toàn thị trường, là câu chuyện nổi bật nhất. Ngay cả vào năm 2025 hôm nay, chu kỳ AI Agent vẫn tiếp tục, sự kết hợp giữa mã hóa và AI Agent vẫn sẽ là một chủ đề quan trọng. Tuy nhiên, giả sử thị trường tiền điện tử dần dần suy yếu và bước vào giai đoạn điều chỉnh lâu dài, chúng tôi dự đoán rằng khi sự quan tâm được thúc đẩy bởi nhu cầu đầu cơ ngắn hạn giảm bớt, chỉ một phần các dự án AI Agent sẽ sống sót, trong khi một nhóm khác sẽ đi đến chỗ biến mất.
Ponyo:AI, DeFi, Hyperliquid
DeFi phục hưng: cuộc cách mạng công tắc phí
Hiện nay, hầu hết các mã thông báo DeFi chỉ được sử dụng như công cụ quản trị. Mặc dù điều này phù hợp với ý tưởng phi tập trung, nhưng việc chỉ là công cụ quản trị mà không có khả năng trao quyền thì giá trị kinh tế thực tế mà mã thông báo cung cấp cho người nắm giữ là hạn chế. Mặc dù nhiều giao thức DeFi hoạt động mạnh mẽ, nhưng giá của mã thông báo của chúng vẫn bị đánh giá thấp, cũng phản ánh tính hữu dụng hạn chế của các tài sản này.
Trong bối cảnh này, mô hình công tắc phí - phân bổ một phần thu nhập từ giao thức trực tiếp cho những người nắm giữ mã thông báo - từ lâu đã được coi là chất xúc tác tiềm năng để đánh giá lại các mã thông báo DeFi và nâng cao sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Airdrop và phục hồi ICO do Hyperliquid thúc đẩy
Một trong những thời điểm quyết định của thị trường vào năm 2024 là sự nổi lên của Hyperliquid. Sau TGE vào ngày 29 tháng 11, token HYPE đã vượt qua 34 tỷ USD FDV trong vòng một tháng, tính đến ngày 14 tháng 1 năm 2025, giá trị giao dịch của nó khoảng 20 tỷ USD. Tuy nhiên, ảnh hưởng của Hyperliquid không chỉ thể hiện ở giá trị ước tính, mà sự cam kết vững chắc của nó đối với triết lý cộng đồng tối thượng đã tạo ra tiền lệ cho sự phát triển của các dự án Web3 trong những năm tới, có thể định nghĩa lại tiêu chuẩn ngành.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
OnChainDetective
· 14giờ trước
30% mức giảm? Nhà tạo lập thị trường lại bắt đầu răng cưa rồi nhỉ? Đã theo dõi thấy vài địa chỉ tổ chức đã lén lút tạo vị thế.
Cơ hội đầu tư thị trường tiền điện tử năm 2025: Sự biến chuyển của cấu trúc chuỗi công cộng và xu hướng ứng dụng quy mô lớn
Độ sâu phân tích: Cơ hội đầu tư thị trường tiền điện tử năm 2025
Là một tổ chức nghiên cứu chuyên nghiệp hoạt động trong lĩnh vực Web3, các thành viên của đội ngũ Four Pillars đã chia sẻ những hiểu biết độc đáo của họ về cơ hội đầu tư vào thị trường tiền điện tử vào năm 2025. Bài viết này tổng hợp quan điểm của từng thành viên trong đội ngũ, bao gồm nhiều khía cạnh từ chuỗi công cộng, DeFi cho đến ứng dụng tiêu dùng.
Steve: Thay đổi trong bối cảnh cạnh tranh của nền tảng hợp đồng thông minh
Sự suy giảm quyền lực của Ethereum
Với sự xuất hiện của một chu kỳ tăng giá mới, thị phần của Ethereum dự kiến sẽ giảm xuống khoảng 30%. Các lý do chính bao gồm:
Hệ sinh thái Ethereum đặt "triết lý phi tập trung" lên hàng đầu, nhưng để đạt được "sự chấp nhận quy mô lớn" thực sự, cần phải tương thích với những nhóm người dùng không coi phi tập trung là giá trị tối thượng.
Nền tảng hợp đồng thông minh không còn là cuộc chơi của người chiến thắng.
Lĩnh vực nền tảng hợp đồng thông minh trong tương lai gần như không thể hình thành tình huống người thắng tất cả. Bất kỳ ai cũng có thể tạo ra một chuỗi công khai mới, đổi mới có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Theo thời gian, ngày càng nhiều người sẽ quen thuộc với công nghệ blockchain, ngưỡng sử dụng chuỗi công khai mới sẽ tiếp tục giảm, nền tảng hợp đồng thông minh rất có thể duy trì tình trạng cạnh tranh gay gắt.
đã có cơ hội mới trong đường đua
Gắn bó sâu sắc với các lĩnh vực đã trưởng thành và thực hiện sự lặp lại công nghệ cũng là một hướng đi có giá trị lớn. Ví dụ, trong lĩnh vực stablecoin, không gian phát triển của nó thực sự vẫn chưa đạt đến đỉnh điểm. Nếu có thể xây dựng mô hình khác biệt trong khi tránh được các rủi ro đã xuất hiện trong lịch sử, thì hoàn toàn có khả năng tạo ra nhu cầu thị trường mới.
Xây dựng cộng đồng thực sự
Ngoài các động lực kinh tế, điều duy nhất có thể thu hút mọi người tự nguyện tập hợp lại với nhau chính là những câu chuyện hấp dẫn. Đây chính là lý do Ethereum và Solana có cộng đồng mạnh mẽ - chúng lần lượt trải qua cuộc tấn công DAO và sự sụp đổ của sự kiện FTX, nhưng lại phục sinh từ đống tro tàn, tạo thành những câu chuyện cộng đồng độc đáo.
Jay: Dự án quan trọng trong việc thúc đẩy việc áp dụng quy mô lớn
Máy ảo ngoài EVM
Năm 2024 là bước ngoặt quan trọng trong sự phát triển của hệ sinh thái không phải EVM. Lấy Solana làm ví dụ, nhiều dự án DeFi và ứng dụng tiêu dùng dưới hệ sinh thái SVM đã thể hiện hiệu suất ngang tầm hoặc thậm chí vượt qua các dự án hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum.
Xét về tổng thể, một xu hướng rõ ràng là: ngày càng nhiều hệ sinh thái đang dần thoát khỏi khuôn khổ EVM, phát triển hoặc tích hợp máy ảo riêng biệt của họ, xây dựng hệ sinh thái tùy chỉnh.
Sự phối hợp giữa Web2 và Web3 của dự án RWA
Giá trị lớn nhất của blockchain là khả năng mã hóa tài sản của nó. Mã hóa có thể giúp bất kỳ tài sản nào có được tính thanh khoản, từ đó mang lại nhiều lợi thế, chẳng hạn như nâng cao hiệu quả và tính khả dụng của vốn, xây dựng cơ sở hạ tầng nhanh chóng, thực hiện tự động hóa hợp đồng thông minh, tăng cường tính tuân thủ và tính minh bạch.
Hiểu rõ đặc điểm của lĩnh vực ngoài chuỗi và trên chuỗi, và dựa trên điều này để thực hiện sự mở rộng hữu cơ và đổi mới phối hợp giữa hai bên, các dự án như vậy sẽ nhận được ngày càng nhiều sự chú ý trong những năm tới.
là dự án tạo ra giá trị thực cho cộng đồng
Dự án thân thiện với cộng đồng thực sự là những dự án có thể cung cấp giá trị thực chất cho cộng đồng. Giá trị này có thể được thực hiện thông qua hai con đường lớn: lợi ích kinh tế và sự công nhận văn hóa.
Heechang: Phát triển dài hạn của DeFi
DeFi của "khối xây dựng tiền bạc" đang được xây dựng lớn hơn.
"Tiền Lego" trong lĩnh vực mã hóa (Money Legos) đề cập đến khả năng kết hợp của DeFi, thuật ngữ này mô tả cách mà các giao thức DeFi khác nhau có thể kết hợp với nhau để xây dựng các sản phẩm tài chính phức tạp hơn. Khi các giao thức DeFi trưởng thành xây dựng được uy tín tốt và đạt được các phương thức tích hợp đơn giản hơn, khả năng kết hợp giữa các giao thức sẽ phát triển nhanh chóng.
Cơ sở hạ tầng DeFi đang phát triển nhanh chóng
Năm 2024, nhiều dự án DeFi hàng đầu đã công bố ra mắt cơ sở hạ tầng riêng của họ. Điểm đặc biệt của những cơ sở này là không có bất kỳ thực thể nào có thể kiểm soát "dòng giá trị" của nó, mỗi người tham gia đều có thể tham gia vào việc xây dựng hoặc mở rộng để tối đa hóa việc thu hút giá trị.
Sự hòa nhập giữa DeFi và tài chính truyền thống đang ngày càng sâu sắc.
Với việc giảm bớt các rào cản quản lý và sự phát triển liên tục của thị trường tiền điện tử, sự hòa nhập giữa DeFi và tài chính truyền thống sẽ tiếp tục được tăng tốc.
JW: Sự áp dụng quy mô lớn của ứng dụng người tiêu dùng và sự chuyển đổi sinh thái tập trung vào ứng dụng
Sự nổi lên của đầu cơ như một sản phẩm và ứng dụng cho người tiêu dùng
Năm 2025 dự kiến sẽ trở thành năm đột phá cho các ứng dụng tiêu dùng trong lĩnh vực mã hóa. Để lĩnh vực mã hóa không chỉ còn là nơi để các nhà giao dịch có kinh nghiệm đấu trường với nhau, cần mở rộng ảnh hưởng của lĩnh vực mã hóa, thu hút người dùng mới và vốn để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái.
Sự trỗi dậy và suy tàn của Đại lý AI
AI Agent và các lĩnh vực trước đây có một sự khác biệt quan trọng. DeFi và blockchain mô-đun đã thành công đứng vững sau khi bong bóng của chúng vỡ, bước vào giai đoạn "dốc độ giác ngộ" dựa trên công dụng thực tế, đạt được sự chấp nhận ổn định, nhưng AI Agent ngày nay khác với chúng, giống như chu kỳ thổi phồng của metaverse, cả hai đều phải đối mặt với những vấn đề giống nhau: định nghĩa trường hợp sử dụng không rõ ràng, người dùng mục tiêu không rõ ràng, giá trị được che khuất bởi những từ ngữ thịnh hành.
Sự thay đổi động giữa chuỗi và ứng dụng
Năm 2025, ngành mã hóa có thể sẽ trải qua một sự chuyển biến cơ bản về mối quan hệ truyền thống giữa chuỗi và ứng dụng. Từ lâu, chuỗi công khai được coi là trung tâm của hệ sinh thái, nhưng khi ngành công nghiệp tăng tốc chuyển sang mô hình ứng dụng, quan niệm này đang bị thách thức.
Ingeun: Cơ sở hạ tầng blockchain đứng sau Bitcoin sắp bùng nổ
Cơ sở hạ tầng chính: Ethereum và Solana
Ethereum đang đối mặt với không ít thách thức trong đợt tăng giá lần này. Mặc dù những người nắm giữ Ethereum có nhiều kỳ vọng cao, và đã công bố đầy tham vọng về chuỗi Beam và lộ trình tương lai tại hội nghị Devcon 2024, nhưng sự phát triển của Ethereum bị che khuất bởi những tiến bộ liên tục của các chuỗi công cộng mới, trong đó có Solana.
Sự phát triển bền vững của hệ sinh thái Restaking
Nếu từ khóa Restaking trong năm 2024 là "Ra mắt Restaking lần đầu" và "Tập trung vào Ethereum", thì từ khóa trong năm 2025 có thể là "Sự xuất hiện của nhiều người tham gia Restaking hơn" và "Mở rộng Restaking sang các chuỗi L1 khác".
dự án mới đáng chú ý
Ethena nổi bật giữa các đồng stablecoin USD, trở thành một trong những dự án phát triển nhanh nhất. Nó đạt được sự tăng trưởng đáng kể vào năm 2024 nhờ vào chiến lược lợi nhuận cao độc đáo, quản lý tài sản thế chấp an toàn được hỗ trợ, sự ổn định đạt được thông qua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, và kế hoạch mở rộng toàn diện của mạng lưới Ethena.
Mantle mở rộng ảnh hưởng của mình vào năm 2024 thông qua việc ra mắt Mainnet V2, cung cấp phần thưởng staking và phát airdrop các token khác. Những nỗ lực này đã giúp Mantle mở rộng tập người dùng và xây dựng một sự hiện diện mạnh mẽ.
Eren: Vai trò mới trên thị trường chuỗi và xu hướng phát triển do AI Agent dẫn dắt
chất xúc tác cho dòng vốn lẻ vào: giao dịch vốn hóa nhỏ trên chuỗi
Dòng chảy thanh khoản trên chuỗi đối với các tài sản vừa và nhỏ dự kiến sẽ tăng tốc hơn nữa. So với việc niêm yết các tài sản có vốn hóa lớn trên sàn giao dịch tập trung, những tài sản này sẽ tạo ra nhiều cơ hội đa dạng hơn, vì tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng cao trở thành động lực chính thu hút nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường tiền điện tử.
Sự sống còn và diệt vong của AI Agent trong làn sóng
Năm ngoái, AI Agent chiếm hơn 70% sự chú ý trên toàn thị trường, là câu chuyện nổi bật nhất. Ngay cả vào năm 2025 hôm nay, chu kỳ AI Agent vẫn tiếp tục, sự kết hợp giữa mã hóa và AI Agent vẫn sẽ là một chủ đề quan trọng. Tuy nhiên, giả sử thị trường tiền điện tử dần dần suy yếu và bước vào giai đoạn điều chỉnh lâu dài, chúng tôi dự đoán rằng khi sự quan tâm được thúc đẩy bởi nhu cầu đầu cơ ngắn hạn giảm bớt, chỉ một phần các dự án AI Agent sẽ sống sót, trong khi một nhóm khác sẽ đi đến chỗ biến mất.
Ponyo:AI, DeFi, Hyperliquid
DeFi phục hưng: cuộc cách mạng công tắc phí
Hiện nay, hầu hết các mã thông báo DeFi chỉ được sử dụng như công cụ quản trị. Mặc dù điều này phù hợp với ý tưởng phi tập trung, nhưng việc chỉ là công cụ quản trị mà không có khả năng trao quyền thì giá trị kinh tế thực tế mà mã thông báo cung cấp cho người nắm giữ là hạn chế. Mặc dù nhiều giao thức DeFi hoạt động mạnh mẽ, nhưng giá của mã thông báo của chúng vẫn bị đánh giá thấp, cũng phản ánh tính hữu dụng hạn chế của các tài sản này.
Trong bối cảnh này, mô hình công tắc phí - phân bổ một phần thu nhập từ giao thức trực tiếp cho những người nắm giữ mã thông báo - từ lâu đã được coi là chất xúc tác tiềm năng để đánh giá lại các mã thông báo DeFi và nâng cao sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Airdrop và phục hồi ICO do Hyperliquid thúc đẩy
Một trong những thời điểm quyết định của thị trường vào năm 2024 là sự nổi lên của Hyperliquid. Sau TGE vào ngày 29 tháng 11, token HYPE đã vượt qua 34 tỷ USD FDV trong vòng một tháng, tính đến ngày 14 tháng 1 năm 2025, giá trị giao dịch của nó khoảng 20 tỷ USD. Tuy nhiên, ảnh hưởng của Hyperliquid không chỉ thể hiện ở giá trị ước tính, mà sự cam kết vững chắc của nó đối với triết lý cộng đồng tối thượng đã tạo ra tiền lệ cho sự phát triển của các dự án Web3 trong những năm tới, có thể định nghĩa lại tiêu chuẩn ngành.