Quan hệ Mỹ-Trung ấm lên, tâm lý lạc quan của thị trường tăng lên
Gần đây, cuộc gặp gỡ đầu tiên giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được những thành công lớn, đánh dấu một giai đoạn mới trong mối quan hệ song phương. Bước tiến đột phá này nhanh chóng xóa bỏ tâm lý tiêu cực trên thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều có sự tăng lên đáng kể.
Các nhà giao dịch bắt đầu chuyển sự chú ý sang một mô hình giao dịch mới - tập trung vào việc liệu nền kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, và khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ khởi động lại chu kỳ hạ lãi suất. Dữ liệu lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời ổn định, cho thấy tác động từ sự cải thiện quan hệ hai bên tốt hơn mong đợi.
Những dữ liệu vượt mong đợi này đã thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng lên mạnh mẽ trong tuần này dưới khung giao dịch mới, trong khi giá vàng thì giảm rõ rệt.
Đáng chú ý là, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đề cập đến việc sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ" trong bài phát biểu quan trọng của ông trong tuần này, điều này có thể mở đường cho việc nhanh chóng khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, công ty xếp hạng Moody's đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, một lần nữa nhấn mạnh rằng cuộc khủng hoảng nợ lâu dài của Mỹ vẫn tồn tại.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Vào ngày 12 tháng 5, quan hệ Mỹ-Trung đã có một bước ngoặt quan trọng. Hai bên đã công bố thỏa thuận giảm thuế tạm thời trong 90 ngày sau cuộc gặp tại Thụy Sĩ. Hoa Kỳ sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc từ mức cao nhất 145% xuống 30%, bao gồm 20% thuế cụ thể và 10% thuế cơ bản. Phía Trung Quốc sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Hoa Kỳ từ mức cao nhất 125% xuống 10% và tạm dừng hoặc hủy bỏ các biện pháp phản制 phi thuế đã được thực hiện từ tháng 4.
Thỏa thuận ban đầu này đánh dấu mối quan hệ song phương bước vào giai đoạn mới, cùng với thông tin từ Trump cho biết không thể thương lượng với 150 quốc gia một cách riêng lẻ, phân tích cho rằng ảnh hưởng của mối quan hệ song phương đang dần suy yếu, trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ảnh hưởng vượt quá mong đợi đến nền kinh tế toàn cầu.
Chịu ảnh hưởng từ tin tốt này, các nhà giao dịch chứng khoán Mỹ giữ tâm lý lạc quan trong suốt tuần, ba chỉ số chứng khoán chính đều tăng mạnh. Chỉ số Nasdaq, chỉ số S&P 500 và chỉ số Trung bình công nghiệp Dow Jones lần lượt tăng 7,15%, 5,27% và 3,41%, đều đạt được bốn tuần tăng liên tiếp. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục tăng, khả năng vượt qua mức cao lịch sử trong thời gian ngắn sẽ tăng lên.
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 4 được công bố trong tuần này (CPI) cho thấy, tỷ lệ CPI điều chỉnh theo mùa hàng tháng là 2.3%, thấp hơn dự kiến, giảm liên tiếp trong ba tháng. Dữ liệu việc làm được công bố vào ngày 15 cho thấy, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 229,000, đúng như dự kiến. Chỉ số giá nhà sản xuất phản ánh xu hướng doanh nghiệp (PPI) là 2.4%, hơi thấp hơn dự kiến. Nhiều dữ liệu tổng hợp cho thấy, cải thiện quan hệ song phương vẫn chưa gây ra thiệt hại thực chất cho tiêu dùng, kèm theo lạm phát giảm, việc khôi phục giảm lãi suất trở thành lựa chọn khả thi.
Trong bài phát biểu của mình vào tuần này, Powell cho biết khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 hiện không hoàn toàn phù hợp với điều kiện kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên khiến cho việc đạt được mục tiêu lạm phát trung bình trở nên khó khăn, và cần điều chỉnh chính sách để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ hành động dựa trên dữ liệu CPI trong thời gian ngắn hơn, thậm chí là dữ liệu hàng tháng, điều này sẽ nâng cao tính linh hoạt trong việc phản ứng với sự biến động dữ liệu do các điều chỉnh chính sách. Theo khung mới, dữ liệu CPI hiện tại đã rất gần với điều kiện để cắt giảm lãi suất.
Có thể có những lý do sâu xa hơn đứng sau việc Cục Dự trữ Liên bang xem xét lại khung chính sách tiền tệ, đó là vấn đề nợ của Mỹ. Trong tuần này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lại tăng trở lại, lần lượt đạt mức cao 4.0140% và 4.4840%.
Theo phân tích, Mỹ năm nay sẽ tăng lên 1,9 nghìn tỷ đô la nợ mới, trong khi quy mô cần được thay thế đến hạn trong năm nay có thể đạt 9,2 nghìn tỷ đô la, trong đó chỉ riêng tháng 6 đã lên tới 6,5 nghìn tỷ đô la. Nếu không sớm bắt đầu giảm lãi suất, chính phủ Mỹ sẽ không chỉ tiếp tục gánh chịu lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với vấn đề đấu giá trên thị trường sơ cấp. Khoản nợ khổng lồ sẽ tiếp tục làm đau đầu chính phủ Mỹ, trở thành biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến các chính sách chính trị, kinh tế và tài chính của họ.
Vào ngày 16 tháng 5, cơ quan xếp hạng Moody's đã hạ xếp hạng phát hành dài hạn của chính phủ Mỹ và trái phiếu không có đảm bảo từ Aaa xuống Aa1. Đây là lần đầu tiên Moody's hạ xếp hạng trái phiếu Mỹ kể từ năm 1917, cũng đánh dấu việc Mỹ mất xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba cơ quan xếp hạng. Trước đó, Standard & Poor's và Fitch đã lần lượt hạ xếp hạng Mỹ xuống AA+ (tương đương với Aa1) vào năm 2011 và 2023.
Vấn đề nợ trở thành chỉ số quan trọng nhất ảnh hưởng đến lãi suất và sự ổn định của thị trường tài chính Mỹ trong trung và dài hạn.
Thị trường tiền điện tử
Bitcoin đã dẫn trước thị trường chứng khoán Mỹ trong việc định giá cải thiện quan hệ hai bên, gần với điểm cao trước đó. Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, Bitcoin giữ ổn định ở mức cao trong phần lớn thời gian, cho đến khi bất ngờ tăng lên 106692,97 USD vào Chủ nhật, cuối tuần cuối cùng tăng 2,24%.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã hoạt động trên "đường xu hướng tăng thứ nhất" trong suốt tuần, gần mức kháng cự quan trọng. Chỉ báo quá mua đã được phục hồi phần nào, khối lượng giao dịch gần như không thay đổi so với tuần trước.
Dòng tiền
Thị trường trong tuần này duy trì dòng vốn vào khá mạnh mẽ, với tổng cộng 2,527 triệu đô la Mỹ được đưa vào thông qua hai kênh chính, trong đó stablecoin đạt 1,880 triệu đô la Mỹ, và tổng cộng 647 triệu đô la Mỹ từ Bitcoin ETF và Ethereum ETF.
Cần lưu ý rằng trong 4 tuần qua, dòng tiền vào kênh ETF đã có xu hướng giảm, điều này đáng được quan tâm.
Nguồn vốn cho vay trong thị trường đang ở giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng bước vào giai đoạn mở rộng lần thứ hai của chu kỳ này.
Áp lực bán và bán tháo
Sau khi Bitcoin trở lại 100.000 đô la, một số quỹ bắt đáy đã thực hiện chốt lời. Khi thanh khoản phục hồi, một số nhà đầu tư dài hạn cũng đã thực hiện bán ra một lượng nhỏ. Nhìn chung, giai đoạn "nhà đầu tư dài hạn giảm bớt, nhà đầu tư ngắn hạn tăng cường" vẫn chưa hoàn toàn diễn ra, những người mua dài hạn đã trải qua nhiều thử thách của thị trường vẫn đang mong đợi mức giá cao hơn.
Trong tuần này, số lượng Bitcoin vào sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp trong 4 tuần, số lượng Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất kể từ đầu năm. Quy mô bán ra giảm, quy mô mua vào tăng, khi điều kiện bên ngoài phù hợp thường dự đoán rằng giá có thể tăng nhanh trong tương lai.
Chỉ số chu kỳ
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.875, đang trong giai đoạn tăng lên.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
4
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MoonBoi42
· 08-08 20:59
Thị trường bơm lớn, bull đã xuất hiện.
Xem bản gốcTrả lời0
0xDreamChaser
· 08-08 20:51
Cuối cùng đã đảo ngược rồi, btc lên trời.
Xem bản gốcTrả lời0
BasementAlchemist
· 08-08 20:47
Hả? Giá coin đã lên đến một trăm ngàn rồi, các ông chủ còn chờ gì nữa?
Quan hệ Mỹ-Trung cải thiện thông tin tốt thị trường tiền điện tử Bitcoin突破10万美元大关
Quan hệ Mỹ-Trung ấm lên, tâm lý lạc quan của thị trường tăng lên
Gần đây, cuộc gặp gỡ đầu tiên giữa Mỹ và Trung Quốc tại Thụy Sĩ đã đạt được những thành công lớn, đánh dấu một giai đoạn mới trong mối quan hệ song phương. Bước tiến đột phá này nhanh chóng xóa bỏ tâm lý tiêu cực trên thị trường tài chính, thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử đều có sự tăng lên đáng kể.
Các nhà giao dịch bắt đầu chuyển sự chú ý sang một mô hình giao dịch mới - tập trung vào việc liệu nền kinh tế Mỹ có rơi vào suy thoái hay không, và khi nào Cục Dự trữ Liên bang sẽ khởi động lại chu kỳ hạ lãi suất. Dữ liệu lạm phát và việc làm được công bố trong tuần này cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, việc làm tạm thời ổn định, cho thấy tác động từ sự cải thiện quan hệ hai bên tốt hơn mong đợi.
Những dữ liệu vượt mong đợi này đã thúc đẩy chỉ số chứng khoán Mỹ tăng lên mạnh mẽ trong tuần này dưới khung giao dịch mới, trong khi giá vàng thì giảm rõ rệt.
Đáng chú ý là, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đã đề cập đến việc sẽ xem xét lại "khung chính sách tiền tệ" trong bài phát biểu quan trọng của ông trong tuần này, điều này có thể mở đường cho việc nhanh chóng khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, công ty xếp hạng Moody's đã hạ bậc xếp hạng trái phiếu chính phủ Mỹ từ Aaa xuống Aa1, một lần nữa nhấn mạnh rằng cuộc khủng hoảng nợ lâu dài của Mỹ vẫn tồn tại.
Chính sách, tài chính vĩ mô và dữ liệu kinh tế
Vào ngày 12 tháng 5, quan hệ Mỹ-Trung đã có một bước ngoặt quan trọng. Hai bên đã công bố thỏa thuận giảm thuế tạm thời trong 90 ngày sau cuộc gặp tại Thụy Sĩ. Hoa Kỳ sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Trung Quốc từ mức cao nhất 145% xuống 30%, bao gồm 20% thuế cụ thể và 10% thuế cơ bản. Phía Trung Quốc sẽ giảm thuế đối với hàng hóa Hoa Kỳ từ mức cao nhất 125% xuống 10% và tạm dừng hoặc hủy bỏ các biện pháp phản制 phi thuế đã được thực hiện từ tháng 4.
Thỏa thuận ban đầu này đánh dấu mối quan hệ song phương bước vào giai đoạn mới, cùng với thông tin từ Trump cho biết không thể thương lượng với 150 quốc gia một cách riêng lẻ, phân tích cho rằng ảnh hưởng của mối quan hệ song phương đang dần suy yếu, trong ngắn hạn có thể sẽ không gây ảnh hưởng vượt quá mong đợi đến nền kinh tế toàn cầu.
Chịu ảnh hưởng từ tin tốt này, các nhà giao dịch chứng khoán Mỹ giữ tâm lý lạc quan trong suốt tuần, ba chỉ số chứng khoán chính đều tăng mạnh. Chỉ số Nasdaq, chỉ số S&P 500 và chỉ số Trung bình công nghiệp Dow Jones lần lượt tăng 7,15%, 5,27% và 3,41%, đều đạt được bốn tuần tăng liên tiếp. Nếu kỳ vọng giảm lãi suất tiếp tục tăng, khả năng vượt qua mức cao lịch sử trong thời gian ngắn sẽ tăng lên.
Chỉ số giá tiêu dùng tháng 4 được công bố trong tuần này (CPI) cho thấy, tỷ lệ CPI điều chỉnh theo mùa hàng tháng là 2.3%, thấp hơn dự kiến, giảm liên tiếp trong ba tháng. Dữ liệu việc làm được công bố vào ngày 15 cho thấy, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 229,000, đúng như dự kiến. Chỉ số giá nhà sản xuất phản ánh xu hướng doanh nghiệp (PPI) là 2.4%, hơi thấp hơn dự kiến. Nhiều dữ liệu tổng hợp cho thấy, cải thiện quan hệ song phương vẫn chưa gây ra thiệt hại thực chất cho tiêu dùng, kèm theo lạm phát giảm, việc khôi phục giảm lãi suất trở thành lựa chọn khả thi.
Trong bài phát biểu của mình vào tuần này, Powell cho biết khung chính sách tiền tệ được giới thiệu vào năm 2020 hiện không hoàn toàn phù hợp với điều kiện kinh tế hiện tại. Ông đề cập rằng các cú sốc cung cấp thường xuyên khiến cho việc đạt được mục tiêu lạm phát trung bình trở nên khó khăn, và cần điều chỉnh chính sách để cân bằng tốt hơn giữa mục tiêu lạm phát và việc làm. Cục Dự trữ Liên bang có thể sẽ hành động dựa trên dữ liệu CPI trong thời gian ngắn hơn, thậm chí là dữ liệu hàng tháng, điều này sẽ nâng cao tính linh hoạt trong việc phản ứng với sự biến động dữ liệu do các điều chỉnh chính sách. Theo khung mới, dữ liệu CPI hiện tại đã rất gần với điều kiện để cắt giảm lãi suất.
Có thể có những lý do sâu xa hơn đứng sau việc Cục Dự trữ Liên bang xem xét lại khung chính sách tiền tệ, đó là vấn đề nợ của Mỹ. Trong tuần này, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lại tăng trở lại, lần lượt đạt mức cao 4.0140% và 4.4840%.
Theo phân tích, Mỹ năm nay sẽ tăng lên 1,9 nghìn tỷ đô la nợ mới, trong khi quy mô cần được thay thế đến hạn trong năm nay có thể đạt 9,2 nghìn tỷ đô la, trong đó chỉ riêng tháng 6 đã lên tới 6,5 nghìn tỷ đô la. Nếu không sớm bắt đầu giảm lãi suất, chính phủ Mỹ sẽ không chỉ tiếp tục gánh chịu lãi suất cao mà còn có thể đối mặt với vấn đề đấu giá trên thị trường sơ cấp. Khoản nợ khổng lồ sẽ tiếp tục làm đau đầu chính phủ Mỹ, trở thành biến số quan trọng nhất ảnh hưởng đến các chính sách chính trị, kinh tế và tài chính của họ.
Vào ngày 16 tháng 5, cơ quan xếp hạng Moody's đã hạ xếp hạng phát hành dài hạn của chính phủ Mỹ và trái phiếu không có đảm bảo từ Aaa xuống Aa1. Đây là lần đầu tiên Moody's hạ xếp hạng trái phiếu Mỹ kể từ năm 1917, cũng đánh dấu việc Mỹ mất xếp hạng tín dụng cao nhất từ ba cơ quan xếp hạng. Trước đó, Standard & Poor's và Fitch đã lần lượt hạ xếp hạng Mỹ xuống AA+ (tương đương với Aa1) vào năm 2011 và 2023.
Vấn đề nợ trở thành chỉ số quan trọng nhất ảnh hưởng đến lãi suất và sự ổn định của thị trường tài chính Mỹ trong trung và dài hạn.
Thị trường tiền điện tử
Bitcoin đã dẫn trước thị trường chứng khoán Mỹ trong việc định giá cải thiện quan hệ hai bên, gần với điểm cao trước đó. Sau khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh trong tuần này, Bitcoin giữ ổn định ở mức cao trong phần lớn thời gian, cho đến khi bất ngờ tăng lên 106692,97 USD vào Chủ nhật, cuối tuần cuối cùng tăng 2,24%.
Từ góc độ chỉ báo kỹ thuật, Bitcoin đã hoạt động trên "đường xu hướng tăng thứ nhất" trong suốt tuần, gần mức kháng cự quan trọng. Chỉ báo quá mua đã được phục hồi phần nào, khối lượng giao dịch gần như không thay đổi so với tuần trước.
Dòng tiền
Thị trường trong tuần này duy trì dòng vốn vào khá mạnh mẽ, với tổng cộng 2,527 triệu đô la Mỹ được đưa vào thông qua hai kênh chính, trong đó stablecoin đạt 1,880 triệu đô la Mỹ, và tổng cộng 647 triệu đô la Mỹ từ Bitcoin ETF và Ethereum ETF.
Cần lưu ý rằng trong 4 tuần qua, dòng tiền vào kênh ETF đã có xu hướng giảm, điều này đáng được quan tâm.
Nguồn vốn cho vay trong thị trường đang ở giai đoạn mở rộng, thị trường hợp đồng bước vào giai đoạn mở rộng lần thứ hai của chu kỳ này.
Áp lực bán và bán tháo
Sau khi Bitcoin trở lại 100.000 đô la, một số quỹ bắt đáy đã thực hiện chốt lời. Khi thanh khoản phục hồi, một số nhà đầu tư dài hạn cũng đã thực hiện bán ra một lượng nhỏ. Nhìn chung, giai đoạn "nhà đầu tư dài hạn giảm bớt, nhà đầu tư ngắn hạn tăng cường" vẫn chưa hoàn toàn diễn ra, những người mua dài hạn đã trải qua nhiều thử thách của thị trường vẫn đang mong đợi mức giá cao hơn.
Trong tuần này, số lượng Bitcoin vào sàn giao dịch là 127226 đồng, giảm liên tiếp trong 4 tuần, số lượng Bitcoin ra khỏi sàn giao dịch đạt 27965 đồng, là mức cao nhất kể từ đầu năm. Quy mô bán ra giảm, quy mô mua vào tăng, khi điều kiện bên ngoài phù hợp thường dự đoán rằng giá có thể tăng nhanh trong tương lai.
Chỉ số chu kỳ
Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.875, đang trong giai đoạn tăng lên.