Thử thách mới của Solana: Theo đuổi chất lượng giao dịch cao hơn
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều đó có nghĩa là nó đã đạt đến sự hoàn hảo chưa? Khi chúng ta xem xét kỹ lưỡng những giao dịch này, không thể không tự hỏi: liệu chúng có đang tạo ra giá trị thực sự không?
Trên thực tế, một lượng lớn giao dịch trên Solana không xuất phát từ nhu cầu thực, mà là các nhà giao dịch chênh lệch giá cao sử dụng lợi thế thông tin trong mili giây để kiếm lời. Những "nhà giao dịch độc hại" này tận dụng lợi thế kỹ thuật, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy đơn, đảm bảo rằng giao dịch của họ được ưu tiên đóng gói, từ đó thực hiện chênh lệch giá và khiến các nhà tạo lập thị trường chịu lỗ. Để bù đắp cho những khoản lỗ này, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua-bán, cuối cùng là người dùng thông thường phải gánh chịu chi phí.
Solana luôn có tầm nhìn thực hiện sổ lệnh trên chuỗi để thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho việc đạt được mục tiêu này. Đây là thách thức mới mà Solana phải đối mặt: khối lượng giao dịch không tương đương với tính thanh khoản. Một thị trường thực sự khỏe mạnh không cần nhiều giao dịch hơn, mà cần giao dịch chất lượng cao hơn.
Làm thế nào để loại bỏ giao dịch độc hại, bảo vệ tính thanh khoản tốt hơn?
Trong hệ thống hiện tại, do cơ chế đấu giá chu kỳ đồng thuận của Solana, người ăn đơn thực sự được ưu tiên, điều này dẫn đến ảnh hưởng MEV ác ý đến tính công bằng của thị trường.
Dưới cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana, các giao dịch trong mỗi khoảng thời gian (Slot) được sắp xếp theo phí Gas ưu tiên đã thanh toán, giao dịch có giá thầu cao nhất sẽ được thực hiện trước. Cuộc đấu giá này diễn ra mỗi 400 mili giây.
Trong quá trình này, những người tạo lập thị trường cần thường xuyên điều chỉnh báo giá, hủy lệnh và đặt lệnh lại để phù hợp với sự thay đổi của giá thị trường. Trong khi đó, những người ăn lệnh, đặc biệt là những nhà đầu tư chênh lệch tần suất cao, liên tục theo dõi sự chênh lệch giá, ngay khi phát hiện cơ hội sẽ ngay lập tức thực hiện giao dịch. Do đó, những nhà đầu tư chênh lệch có thể trả phí cao hơn để thực hiện giao dịch trước khi lệnh bị hủy, dẫn đến việc những người tạo lập thị trường thường xuyên phải chịu thua lỗ.
Đối với sàn giao dịch phi tập trung dựa trên sổ lệnh, thứ tự lý tưởng nên là: Khi giá biến động, trước tiên hủy tất cả các lệnh, sau đó thực hiện các lệnh mới, cuối cùng là thực hiện các giao dịch. Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana không thể đạt được điều này ở cấp độ vi mô.
Cũng có vấn đề tương tự trong việc báo giá của oracle. Lý tưởng nhất là nên cập nhật giá của oracle trước, sau đó mới thực hiện các giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Nhưng trong khoảng thời gian 400 mili giây hiện tại, nếu thị trường dao động mạnh, có thể dẫn đến việc giao dịch vẫn được thực hiện theo giá ban đầu.
Đối với các giao thức cho vay, thực tiễn tốt nhất là bổ sung tài sản thế chấp trước khi thực hiện thanh lý.
Do đó, giải pháp lý tưởng nhất là có thể cho phép các giao thức khác nhau sắp xếp giao dịch theo nhu cầu, đó chính là việc Solana luôn nhấn mạnh về thực thi được kiểm soát bởi ứng dụng (Application-Controlled Execution, ACE).
Thị trường lắp ráp khối (Block Assembly Marketplace, BAM) chính là giải pháp mà Solana đưa ra cho vấn đề này.
BAM đã xây dựng một lớp sắp xếp, hay còn gọi là lớp tiền xử lý, giữa các ứng dụng trên chuỗi Solana và mạng chính. Nó sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (Trusted Execution Environments, TEEs) để xây dựng hộp cát riêng tư, trong đó các giao dịch được sắp xếp theo các quy tắc sắp xếp đã xác định trước hoặc theo nguyên tắc vào trước ra trước (FIFO).
Cơ chế này có thể phục vụ tốt hơn cho các giao thức như sổ lệnh, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và bể tối.
Chế độ sắp xếp giao dịch BAM
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Chế độ mặc định của Solana
Chế độ Block-Engine: Hiện tại là cốt lõi của một số giải pháp MEV, chủ yếu dựa trên cơ chế đấu giá.
Chế độ BAM: Các validator sắp xếp theo nguyên tắc FIFO một cách nghiêm ngặt
Các điểm chính của mô hình BAM bao gồm:
Môi trường thực thi tin cậy ( TEEs ): Sử dụng TEEs để xây dựng môi trường riêng tư cho việc sắp xếp giao dịch, đảm bảo tính công bằng.
Hệ thống plugin: Thông qua hệ thống plugin, BAM cho phép ứng dụng xây dựng logic sắp xếp giao dịch tùy chỉnh, nhưng việc sắp xếp này dựa trên các quy tắc đã được thiết lập trước, chứ không phải quyết định tùy ý của các nút.
Hệ thống plugin dự kiến sẽ thực hiện sắp xếp giao dịch phức tạp, đồng thời duy trì các đảm bảo an toàn của môi trường TEE. Hiện tại, hệ thống này vẫn đang trong giai đoạn phát triển sớm.
Ứng dụng cụ thể của BAM
Bảo vệ thanh lý cho vay: Đối với các thỏa thuận cho vay, sau khi phát hiện rủi ro thanh lý, ưu tiên thực hiện các thao tác bổ sung tài sản thế chấp, sau đó tiến hành kiểm tra thanh lý.
Giao dịch kết hợp cấp nguyên tử: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, trước tiên cập nhật giá oracle, sau đó thực hiện giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Đối với sàn giao dịch hợp đồng, còn có thể thanh toán các sản phẩm phái sinh liên quan trong cùng một khoảng thời gian.
Bảo vệ biến động giá: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, phát hiện các lệnh lớn bất thường, sẽ được chia nhỏ thành nhiều phần để thực hiện từng phần, cho thị trường đủ thời gian phản ứng, tránh việc thanh lý liên tiếp hoặc chênh lệch giá gây ra hậu quả nghiêm trọng.
Bảo vệ nhà tạo lập thị trường: Trong trường hợp xảy ra sự kiện bất ngờ, có thể hoàn thành việc hủy lệnh, cập nhật giá oracle và treo lại lệnh của nhà tạo lập thị trường trong vòng mili giây, tránh việc chênh lệch giá do thao túng, giảm thiểu chênh lệch giá.
Với việc triển khai BAM, trải nghiệm giao dịch của Solana sẽ được cải thiện đáng kể, giúp trải nghiệm ứng dụng trên mạng chính của nó gần gũi hơn với các sàn giao dịch tập trung.
Tổng thể, BAM đã mang lại tính khả thi, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho quy trình xử lý giao dịch của Solana. Nó cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, bể tối và các cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát thứ tự, thực hiện xác định và bảo vệ quyền riêng tư, từ đó thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của hệ sinh thái Solana.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DataChief
· 17giờ trước
đồ ngốc总是吃亏啊 谁扛得住Kinh doanh chênh lệch giá损失
Xem bản gốcTrả lời0
ChainComedian
· 17giờ trước
gas费 tăng lên rồi, không còn ăn chùa được nữa
Xem bản gốcTrả lời0
RadioShackKnight
· 18giờ trước
Ôi, đây chẳng phải là cái giá của sự phát triển sao?
Xem bản gốcTrả lời0
BlockchainGriller
· 18giờ trước
Ai còn đang giao dịch sol vậy?
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingersFrontrun
· 18giờ trước
Ai mua thì người đó lỗ tiền
Xem bản gốcTrả lời0
LayerHopper
· 18giờ trước
Cách chơi đùa với mọi người kinh điển
Xem bản gốcTrả lời0
MoneyBurner
· 18giờ trước
Haha, vẫn là chuyên nghiệp dẫn chính Phiếu giảm giá bull p, ai mà không phải dựa vào kiên trì để kiếm tiền.
Solana ra mắt BAM: Thách thức và giải pháp mới nâng cao chất lượng giao dịch
Thử thách mới của Solana: Theo đuổi chất lượng giao dịch cao hơn
Solana nổi tiếng với tốc độ cao và khối lượng giao dịch lớn, nhưng điều đó có nghĩa là nó đã đạt đến sự hoàn hảo chưa? Khi chúng ta xem xét kỹ lưỡng những giao dịch này, không thể không tự hỏi: liệu chúng có đang tạo ra giá trị thực sự không?
Trên thực tế, một lượng lớn giao dịch trên Solana không xuất phát từ nhu cầu thực, mà là các nhà giao dịch chênh lệch giá cao sử dụng lợi thế thông tin trong mili giây để kiếm lời. Những "nhà giao dịch độc hại" này tận dụng lợi thế kỹ thuật, tăng phí Gas khi các nhà tạo lập thị trường sắp hủy đơn, đảm bảo rằng giao dịch của họ được ưu tiên đóng gói, từ đó thực hiện chênh lệch giá và khiến các nhà tạo lập thị trường chịu lỗ. Để bù đắp cho những khoản lỗ này, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mở rộng chênh lệch giá mua-bán, cuối cùng là người dùng thông thường phải gánh chịu chi phí.
Solana luôn có tầm nhìn thực hiện sổ lệnh trên chuỗi để thay thế các sàn giao dịch tập trung. Tuy nhiên, sự tồn tại của "nhà giao dịch độc hại" đã trở thành rào cản cho việc đạt được mục tiêu này. Đây là thách thức mới mà Solana phải đối mặt: khối lượng giao dịch không tương đương với tính thanh khoản. Một thị trường thực sự khỏe mạnh không cần nhiều giao dịch hơn, mà cần giao dịch chất lượng cao hơn.
Làm thế nào để loại bỏ giao dịch độc hại, bảo vệ tính thanh khoản tốt hơn?
Trong hệ thống hiện tại, do cơ chế đấu giá chu kỳ đồng thuận của Solana, người ăn đơn thực sự được ưu tiên, điều này dẫn đến ảnh hưởng MEV ác ý đến tính công bằng của thị trường.
Dưới cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana, các giao dịch trong mỗi khoảng thời gian (Slot) được sắp xếp theo phí Gas ưu tiên đã thanh toán, giao dịch có giá thầu cao nhất sẽ được thực hiện trước. Cuộc đấu giá này diễn ra mỗi 400 mili giây.
Trong quá trình này, những người tạo lập thị trường cần thường xuyên điều chỉnh báo giá, hủy lệnh và đặt lệnh lại để phù hợp với sự thay đổi của giá thị trường. Trong khi đó, những người ăn lệnh, đặc biệt là những nhà đầu tư chênh lệch tần suất cao, liên tục theo dõi sự chênh lệch giá, ngay khi phát hiện cơ hội sẽ ngay lập tức thực hiện giao dịch. Do đó, những nhà đầu tư chênh lệch có thể trả phí cao hơn để thực hiện giao dịch trước khi lệnh bị hủy, dẫn đến việc những người tạo lập thị trường thường xuyên phải chịu thua lỗ.
Đối với sàn giao dịch phi tập trung dựa trên sổ lệnh, thứ tự lý tưởng nên là: Khi giá biến động, trước tiên hủy tất cả các lệnh, sau đó thực hiện các lệnh mới, cuối cùng là thực hiện các giao dịch. Tuy nhiên, cơ chế đồng thuận hiện tại của Solana không thể đạt được điều này ở cấp độ vi mô.
Cũng có vấn đề tương tự trong việc báo giá của oracle. Lý tưởng nhất là nên cập nhật giá của oracle trước, sau đó mới thực hiện các giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Nhưng trong khoảng thời gian 400 mili giây hiện tại, nếu thị trường dao động mạnh, có thể dẫn đến việc giao dịch vẫn được thực hiện theo giá ban đầu.
Đối với các giao thức cho vay, thực tiễn tốt nhất là bổ sung tài sản thế chấp trước khi thực hiện thanh lý.
Do đó, giải pháp lý tưởng nhất là có thể cho phép các giao thức khác nhau sắp xếp giao dịch theo nhu cầu, đó chính là việc Solana luôn nhấn mạnh về thực thi được kiểm soát bởi ứng dụng (Application-Controlled Execution, ACE).
Thị trường lắp ráp khối (Block Assembly Marketplace, BAM) chính là giải pháp mà Solana đưa ra cho vấn đề này.
BAM đã xây dựng một lớp sắp xếp, hay còn gọi là lớp tiền xử lý, giữa các ứng dụng trên chuỗi Solana và mạng chính. Nó sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (Trusted Execution Environments, TEEs) để xây dựng hộp cát riêng tư, trong đó các giao dịch được sắp xếp theo các quy tắc sắp xếp đã xác định trước hoặc theo nguyên tắc vào trước ra trước (FIFO).
Cơ chế này có thể phục vụ tốt hơn cho các giao thức như sổ lệnh, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và bể tối.
Chế độ sắp xếp giao dịch BAM
BAM hỗ trợ ba chế độ hoạt động:
Các điểm chính của mô hình BAM bao gồm:
Hệ thống plugin dự kiến sẽ thực hiện sắp xếp giao dịch phức tạp, đồng thời duy trì các đảm bảo an toàn của môi trường TEE. Hiện tại, hệ thống này vẫn đang trong giai đoạn phát triển sớm.
Ứng dụng cụ thể của BAM
Bảo vệ thanh lý cho vay: Đối với các thỏa thuận cho vay, sau khi phát hiện rủi ro thanh lý, ưu tiên thực hiện các thao tác bổ sung tài sản thế chấp, sau đó tiến hành kiểm tra thanh lý.
Giao dịch kết hợp cấp nguyên tử: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, trước tiên cập nhật giá oracle, sau đó thực hiện giao dịch phụ thuộc vào giá đó. Đối với sàn giao dịch hợp đồng, còn có thể thanh toán các sản phẩm phái sinh liên quan trong cùng một khoảng thời gian.
Bảo vệ biến động giá: Đối với sàn giao dịch phi tập trung, phát hiện các lệnh lớn bất thường, sẽ được chia nhỏ thành nhiều phần để thực hiện từng phần, cho thị trường đủ thời gian phản ứng, tránh việc thanh lý liên tiếp hoặc chênh lệch giá gây ra hậu quả nghiêm trọng.
Bảo vệ nhà tạo lập thị trường: Trong trường hợp xảy ra sự kiện bất ngờ, có thể hoàn thành việc hủy lệnh, cập nhật giá oracle và treo lại lệnh của nhà tạo lập thị trường trong vòng mili giây, tránh việc chênh lệch giá do thao túng, giảm thiểu chênh lệch giá.
Với việc triển khai BAM, trải nghiệm giao dịch của Solana sẽ được cải thiện đáng kể, giúp trải nghiệm ứng dụng trên mạng chính của nó gần gũi hơn với các sàn giao dịch tập trung.
Tổng thể, BAM đã mang lại tính khả thi, bảo vệ quyền riêng tư và khả năng lập trình cho quy trình xử lý giao dịch của Solana. Nó cho phép các nhà phát triển xây dựng sổ lệnh giới hạn trung tâm, sàn giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, bể tối và các cơ sở hạ tầng tài chính khác cần kiểm soát thứ tự, thực hiện xác định và bảo vệ quyền riêng tư, từ đó thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của hệ sinh thái Solana.