Bitcoin Giảm một nửa sau thị trường động thái: Khai thác lợi nhuận giảm, Địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Giảm một nửa có ảnh hưởng trực tiếp đến ngành khai thác, thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh trong ngắn hạn. Thị trường thường kỳ vọng rằng giảm một nửa sẽ thúc đẩy giá Bitcoin tăng, nhưng thực tế sau khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn ở trạng thái đi ngang cao, giá giảm nhẹ 3.87%. Điều này không chỉ gây áp lực cho thợ mỏ mà còn khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần Giảm một nửa về cơ bản là một quá trình tái cân bằng cung cầu trên thị trường. Bằng cách phân tích dữ liệu thị trường hiện tại, dữ liệu khai thác và dữ liệu bên cầu, chúng tôi có thể rút ra những quan sát sau:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã liên tục tăng từ 1,28% lên 15,18%. Chỉ số SOPR trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0,99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản lượng, tốc độ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang ở giai đoạn tích lũy. Xét về mặt thời gian, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Xét về số dư địa chỉ nắm giữ, số lượng địa chỉ giữa 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản lượng, thợ đào phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá đóng máy đạt 55.000 USD, tăng đáng kể so với 14.300 USD của tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 2.648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 5.476,23 triệu USD. Phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với phí giao dịch trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Giả sử giá coin không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc trung bình mỗi giao dịch phí giao dịch cần đạt 0.00080317 BTC, tăng 206,08% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu của Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ đào, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Giảm một nửa sản xuất khiến tỷ lệ chip thua lỗ tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng đáng kể
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng một năm sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069,11%, 256,85% và 478,10%.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, việc giảm một nửa ảnh hưởng đến giá cả khá chậm. Trong 17 ngày sau ba lần giảm một nửa trước đây, mức tăng giá của Bitcoin lần lượt là 9,73%, 0,97% và 6,98%. Sau 17 ngày giảm một nửa lần này, Bitcoin vẫn dao động ở mức cao, hiện giá khoảng 62.400 đô la, giảm 3,87%.
Giá coin không đạt kỳ vọng dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt. Kể từ khi giảm một nửa, giá Bitcoin dao động trong khoảng 6.49 triệu - 6.24 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ chip thua lỗ từ 10.95% tăng lên 15.18%. Thực tế, xu hướng này đã bắt đầu trước khi giảm một nửa. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin duy trì trên 6.25 triệu đô la Mỹ, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ liên tục tăng từ 1.28%, cho thấy có thể khá nhiều nhà đầu tư ngắn hạn đã thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư giữ coin trên 1 giờ nhưng dưới 155 ngày đang chịu lỗ tổng thể. Hiện tại, chỉ số này là 1.0022, rất gần với 1, và giá trị trung bình sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang trong trạng thái lỗ tổng thể.
Trong khi giá cả ảm đạm, tốc độ lưu thông của các token trên chuỗi đã giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần nhất) là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm sản xuất và giảm gần 33% so với đầu năm.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng coin đang trong quá trình tích lũy. Xét về chu kỳ thời gian, số lượng đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, và 3-5 năm đã tăng rõ rệt kể từ đầu năm. Đặc biệt, tỷ lệ đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy chu kỳ nắm giữ đồng coin đang chuyển từ ngắn hạn sang trung và dài hạn.
Từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm đến nay, trong số các địa chỉ được đánh dấu là Entities, số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và từ 1000-10000 BTC đã tăng mạnh, lần lượt tăng 1,35% và 1,39%, sau giảm một nửa, xu hướng này vẫn tiếp tục. Trong tất cả các địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư từ 1000-10000 BTC đã tăng 1,07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang gia tăng, và nguồn lực đang dồn về.
Giảm sản xuất sau làm giảm sức mạnh tính toán hơn 7%, thu nhập khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la
Sau khi giảm một nửa Bitcoin, tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng (trung bình 7 ngày gần nhất) đã giảm rõ rệt. Hiện tại, sức mạnh tính toán là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Theo dữ liệu, hiện tại các thợ đào đang phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Tính theo giá coin 62315,29 đô la Mỹ, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có giá điện thấp (0,07 đô la Mỹ/kw giờ), giá tắt máy của 31 loại máy khai thác thấp hơn giá coin hiện tại, vẫn có thể có lãi. Trong đó, giá tắt máy của máy Antminer S21Pro là thấp nhất, ở mức 32.200 đô la Mỹ, doanh thu ròng hàng ngày là 5,52 đô la Mỹ. Vào tháng 8 năm ngoái, giá tắt máy thấp nhất chỉ là 14.300 đô la Mỹ.
Nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện cao (0,12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác hiện vẫn có lãi, giá tắt máy ở mức trên 55.200 USD.
Nếu thị trường không cải thiện, giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự tồn tại của thợ mỏ. Nếu thị trường cải thiện, thì đến mức nào áp lực đối với thợ mỏ mới có thể được giảm bớt?
Giả sử giá điện giữ ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, 45 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shama M63S(390T), đạt 12,30 USD. Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, 66 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shama M63S(390T), đạt 18,41 USD. Khi giá coin tăng, số lượng máy khai thác mà thợ mỏ có thể lựa chọn tăng lên đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 đô la Mỹ, giảm 51,63% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa. Cần lưu ý rằng, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày khoảng 107.000.000 đô la Mỹ, cao hơn 95,06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho những tổn thất mà việc giảm một nửa mang lại cho các thợ đào thông qua phí giao dịch. Vào ngày Runes ra mắt, phí giao dịch đạt 80,58 triệu đô la, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, khi độ nóng của Runes giảm và khối lượng giao dịch giảm, hiện tại phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu đô la, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi giảm một nửa.
Thu nhập khai thác của thợ mỏ (USD) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, do đó sự giảm thu nhập của thợ mỏ do giảm một nửa có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: đầu tiên là giả định rằng thu nhập phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần tăng mạnh; thứ hai là giả định rằng giá coin cơ bản ổn định, thu nhập phí cần tăng mạnh và liên tục.
Theo dữ liệu, thu nhập khai thác trước khi giảm một nửa có giá trị trung bình hàng ngày là 5.476 triệu đô la Mỹ, sau khi giảm một nửa, số khối trung bình hàng ngày là 139 khối, phần thưởng khối trung bình là 434,23 BTC, phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch là 0,0002624 BTC, tổng số giao dịch trung bình hàng ngày là 553328,19 lần.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước Giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình hàng ngày sau Giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch cần đạt 0.00080317 Bitcoin, tăng 206.08% so với giá trị trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu Bitcoin vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes đang giảm
Đánh giá quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với khai thác là rất quan trọng, vì những thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa đến sự an toàn cơ bản của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số giao dịch đều phản ánh trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại nhu cầu về Bitcoin như thế nào?
Từ góc độ của Runes, số lượng giao dịch liên quan đã giảm từ 463.600 giao dịch ban đầu xuống còn 79.400 giao dịch hiện tại, và phí giao dịch đã giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC hiện tại. Từ thu nhập khai thác hàng ngày có thể thấy rằng nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt của Runes có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các thợ mỏ. Vấn đề then chốt hiện nay là làm thế nào để duy trì sự bền vững của nhu cầu đối với các dự án Bitcoin như Runes.
Ngoài ra, những tưởng tượng DeFi do Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% từ đầu năm đến nay và về cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, ngoài mạng lưới Lightning, Layer2 AINN mới ra mắt gần đây có hiệu suất tốt, hiện TVL đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Ngoài ra, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được tăng trưởng TVL nhanh chóng trong năm nay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MysteryBoxOpener
· 08-06 06:49
Ông chủ mỏ bắt đầu run rẩy.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTHoarder
· 08-06 06:43
Giá coin vẫn đang bay, nhỏ lẻ lại thành đồ ngốc rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
TeaTimeTrader
· 08-06 06:43
Đợi xem ai không chịu nổi mà phải Rug Pull trước.
Xem bản gốcTrả lời0
FUD_Vaccinated
· 08-06 06:33
thị trường tăng nhất định sẽ đến, cứ tiếp tục đào là xong.
Bitcoin Giảm một nửa sau: Người khai thác thu nhập giảm 51% Địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng 1.3%
Bitcoin Giảm một nửa sau thị trường động thái: Khai thác lợi nhuận giảm, Địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng lên
Bitcoin đã hoàn thành lần giảm một nửa thứ 4 vào ngày 20 tháng 4, phần thưởng khối giảm xuống còn 3.125 BTC. Giảm một nửa có ảnh hưởng trực tiếp đến ngành khai thác, thu nhập của thợ mỏ giảm mạnh trong ngắn hạn. Thị trường thường kỳ vọng rằng giảm một nửa sẽ thúc đẩy giá Bitcoin tăng, nhưng thực tế sau khi giảm một nửa, Bitcoin vẫn ở trạng thái đi ngang cao, giá giảm nhẹ 3.87%. Điều này không chỉ gây áp lực cho thợ mỏ mà còn khiến một số nhà đầu tư ngắn hạn phải đối mặt với thua lỗ.
Mỗi lần Giảm một nửa về cơ bản là một quá trình tái cân bằng cung cầu trên thị trường. Bằng cách phân tích dữ liệu thị trường hiện tại, dữ liệu khai thác và dữ liệu bên cầu, chúng tôi có thể rút ra những quan sát sau:
Kể từ tháng 3, tỷ lệ chip thua lỗ của Bitcoin đã liên tục tăng từ 1,28% lên 15,18%. Chỉ số SOPR trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn sau khi giảm một nửa là 0,99972, cho thấy một số nhà đầu tư ngắn hạn có thể thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Sau khi giảm sản lượng, tốc độ lưu thông của các token trên chuỗi giảm 23%, nhiều đồng tiền đang ở giai đoạn tích lũy. Xét về mặt thời gian, số lượng đồng tiền nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng và 3-5 năm đã tăng rõ rệt từ đầu năm đến nay. Xét về số dư địa chỉ nắm giữ, số lượng địa chỉ giữa 100-1000 BTC và 1000-10000 BTC đã tăng mạnh hơn 1.3%.
Sau khi giảm sản lượng, thợ đào phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Theo giá coin hiện tại và chi phí điện cao, giá đóng máy đạt 55.000 USD, tăng đáng kể so với 14.300 USD của tháng 8 năm ngoái.
Hiện tại tổng thu nhập khai thác hàng ngày khoảng 2.648,71 triệu USD, giảm 51,63% so với thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa là 5.476,23 triệu USD. Phí giao dịch hàng ngày hiện tại khoảng 2,28 triệu USD, giảm 34% so với phí giao dịch trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la Mỹ, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Giả sử giá coin không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa; hoặc trung bình mỗi giao dịch phí giao dịch cần đạt 0.00080317 BTC, tăng 206,08% so với mức trung bình sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu của Runes đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho các thợ đào, đóng góp 881 BTC phí giao dịch trong ngày đầu tiên.
Giảm một nửa sản xuất khiến tỷ lệ chip thua lỗ tăng lên 15%, số lượng địa chỉ nắm giữ coin lớn tăng đáng kể
Thị trường dự đoán rằng giá Bitcoin sẽ tăng mạnh sau khi giảm một nửa. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong vòng một năm sau ba lần giảm một nửa trước đây, giá Bitcoin đã tăng lần lượt 8069,11%, 256,85% và 478,10%.
Tuy nhiên, trong ngắn hạn, việc giảm một nửa ảnh hưởng đến giá cả khá chậm. Trong 17 ngày sau ba lần giảm một nửa trước đây, mức tăng giá của Bitcoin lần lượt là 9,73%, 0,97% và 6,98%. Sau 17 ngày giảm một nửa lần này, Bitcoin vẫn dao động ở mức cao, hiện giá khoảng 62.400 đô la, giảm 3,87%.
Giá coin không đạt kỳ vọng dẫn đến tỷ lệ chip thua lỗ trên thị trường tăng rõ rệt. Kể từ khi giảm một nửa, giá Bitcoin dao động trong khoảng 6.49 triệu - 6.24 triệu đô la Mỹ, tỷ lệ chip thua lỗ từ 10.95% tăng lên 15.18%. Thực tế, xu hướng này đã bắt đầu trước khi giảm một nửa. Kể từ tháng 3, giá Bitcoin duy trì trên 6.25 triệu đô la Mỹ, trong khi tỷ lệ chip thua lỗ liên tục tăng từ 1.28%, cho thấy có thể khá nhiều nhà đầu tư ngắn hạn đã thua lỗ do kỳ vọng giảm một nửa.
Chỉ số SOPR của nhà đầu tư ngắn hạn cũng xác nhận điều này. Chỉ số nhỏ hơn 1 cho thấy các nhà đầu tư giữ coin trên 1 giờ nhưng dưới 155 ngày đang chịu lỗ tổng thể. Hiện tại, chỉ số này là 1.0022, rất gần với 1, và giá trị trung bình sau khi giảm một nửa là 0.99972, cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn gần đây đang trong trạng thái lỗ tổng thể.
Trong khi giá cả ảm đạm, tốc độ lưu thông của các token trên chuỗi đã giảm mạnh. Tốc độ lưu thông hiện tại (trung bình 7 ngày gần nhất) là 0.01044, giảm gần 23% so với ngày giảm sản xuất và giảm gần 33% so với đầu năm.
Tốc độ lưu thông giảm nhanh có thể có nghĩa là nhiều đồng coin đang trong quá trình tích lũy. Xét về chu kỳ thời gian, số lượng đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng, 3-6 tháng, và 3-5 năm đã tăng rõ rệt kể từ đầu năm. Đặc biệt, tỷ lệ đồng coin nắm giữ từ 1-3 tháng đã tăng 7.14 điểm phần trăm trong năm nay, tăng 2.44 điểm phần trăm sau khi giảm một nửa, cho thấy chu kỳ nắm giữ đồng coin đang chuyển từ ngắn hạn sang trung và dài hạn.
Từ các địa chỉ nắm giữ coin với số dư khác nhau, kể từ đầu năm đến nay, trong số các địa chỉ được đánh dấu là Entities, số lượng địa chỉ có số dư từ 100-1000 BTC và từ 1000-10000 BTC đã tăng mạnh, lần lượt tăng 1,35% và 1,39%, sau giảm một nửa, xu hướng này vẫn tiếp tục. Trong tất cả các địa chỉ, số lượng địa chỉ có số dư từ 1000-10000 BTC đã tăng 1,07%. Những dữ liệu này cho thấy số lượng người nắm giữ coin lớn đang gia tăng, và nguồn lực đang dồn về.
Giảm sản xuất sau làm giảm sức mạnh tính toán hơn 7%, thu nhập khai thác hàng ngày giảm xuống còn 26,49 triệu đô la
Sau khi giảm một nửa Bitcoin, tổng sức mạnh tính toán của toàn mạng (trung bình 7 ngày gần nhất) đã giảm rõ rệt. Hiện tại, sức mạnh tính toán là 582.2 EH/s, giảm 7.43% so với ngày giảm một nửa. Mức giảm sức mạnh tính toán vượt quá mức giảm giá coin, có thể cho thấy một số thợ mỏ đã tắt máy đào để duy trì lợi nhuận.
Theo dữ liệu, hiện tại các thợ đào đang phải đối mặt với áp lực doanh thu lớn. Tính theo giá coin 62315,29 đô la Mỹ, nếu máy khai thác nằm ở khu vực có giá điện thấp (0,07 đô la Mỹ/kw giờ), giá tắt máy của 31 loại máy khai thác thấp hơn giá coin hiện tại, vẫn có thể có lãi. Trong đó, giá tắt máy của máy Antminer S21Pro là thấp nhất, ở mức 32.200 đô la Mỹ, doanh thu ròng hàng ngày là 5,52 đô la Mỹ. Vào tháng 8 năm ngoái, giá tắt máy thấp nhất chỉ là 14.300 đô la Mỹ.
Nếu máy khai thác nằm ở khu vực có chi phí điện cao (0,12 USD/kWh), chỉ có 3 loại máy khai thác hiện vẫn có lãi, giá tắt máy ở mức trên 55.200 USD.
Nếu thị trường không cải thiện, giá điện sẽ trở thành yếu tố quyết định sự tồn tại của thợ mỏ. Nếu thị trường cải thiện, thì đến mức nào áp lực đối với thợ mỏ mới có thể được giảm bớt?
Giả sử giá điện giữ ở mức thấp, khi giá coin tăng lên 80.000 USD, 45 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shama M63S(390T), đạt 12,30 USD. Khi giá coin tăng lên 100.000 USD, 66 loại máy khai thác có thể có lãi, giá tắt máy thấp nhất vẫn là Antminer S21Pro, lợi nhuận ròng hàng ngày cao nhất là Shama M63S(390T), đạt 18,41 USD. Khi giá coin tăng, số lượng máy khai thác mà thợ mỏ có thể lựa chọn tăng lên đáng kể và có thể đa dạng hóa cấu hình.
Giảm một nửa, doanh thu khai thác giảm mạnh. Hiện tại, tổng doanh thu khai thác hàng ngày khoảng 26.487.100 đô la Mỹ, giảm 51,63% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa. Cần lưu ý rằng, vào ngày giảm một nửa, do sự ra mắt của giao thức Runes, doanh thu khai thác trong ngày khoảng 107.000.000 đô la Mỹ, cao hơn 95,06% so với doanh thu trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa.
Nhu cầu trên chuỗi tăng mạnh có thể bù đắp cho những tổn thất mà việc giảm một nửa mang lại cho các thợ đào thông qua phí giao dịch. Vào ngày Runes ra mắt, phí giao dịch đạt 80,58 triệu đô la, chiếm 75% tổng doanh thu. Tuy nhiên, khi độ nóng của Runes giảm và khối lượng giao dịch giảm, hiện tại phí giao dịch hàng ngày khoảng 2,28 triệu đô la, giảm 34% so với mức phí giao dịch trung bình trước khi giảm một nửa.
Thu nhập khai thác của thợ mỏ (USD) = (Phần thưởng khối + Phí giao dịch) * giá coin, do đó sự giảm thu nhập của thợ mỏ do giảm một nửa có thể được bù đắp từ hai khía cạnh: đầu tiên là giả định rằng thu nhập phí giao dịch không thay đổi, giá coin cần tăng mạnh; thứ hai là giả định rằng giá coin cơ bản ổn định, thu nhập phí cần tăng mạnh và liên tục.
Theo dữ liệu, thu nhập khai thác trước khi giảm một nửa có giá trị trung bình hàng ngày là 5.476 triệu đô la Mỹ, sau khi giảm một nửa, số khối trung bình hàng ngày là 139 khối, phần thưởng khối trung bình là 434,23 BTC, phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch là 0,0002624 BTC, tổng số giao dịch trung bình hàng ngày là 553328,19 lần.
Giả sử doanh thu phí giao dịch không đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, giá coin cần tăng lên 94489.82 đô la, tăng 51.63% so với giá hiện tại.
Giả sử giá coin và phí giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước Giảm một nửa, số lần giao dịch hàng ngày cần tăng lên 1.673.700 lần, tăng 202,49% so với mức trung bình hàng ngày sau Giảm một nửa.
Giả sử giá coin và số lần giao dịch không thay đổi, để đạt được mức thu nhập trung bình hàng ngày trước khi giảm một nửa, phí giao dịch trung bình cho mỗi giao dịch cần đạt 0.00080317 Bitcoin, tăng 206.08% so với giá trị trung bình hàng ngày sau khi giảm một nửa.
Nhu cầu Bitcoin vẫn yếu, TVL và nhiều dữ liệu Runes đang giảm
Đánh giá quy mô ảnh hưởng của việc giảm một nửa đối với khai thác là rất quan trọng, vì những thợ mỏ không có lợi nhuận sẽ đe dọa đến sự an toàn cơ bản của blockchain. Ngoài giá coin, phí giao dịch và số giao dịch đều phản ánh trực tiếp nhu cầu, vậy hiện tại nhu cầu về Bitcoin như thế nào?
Từ góc độ của Runes, số lượng giao dịch liên quan đã giảm từ 463.600 giao dịch ban đầu xuống còn 79.400 giao dịch hiện tại, và phí giao dịch đã giảm từ 881 BTC xuống còn 4 BTC hiện tại. Từ thu nhập khai thác hàng ngày có thể thấy rằng nhu cầu mạnh mẽ trong giai đoạn đầu ra mắt của Runes có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ cho các thợ mỏ. Vấn đề then chốt hiện nay là làm thế nào để duy trì sự bền vững của nhu cầu đối với các dự án Bitcoin như Runes.
Ngoài ra, những tưởng tượng DeFi do Layer2 và Runes của Bitcoin mang lại cũng có thể kích thích nhu cầu sử dụng nhiều hơn. Hiện tại, TVL trên chuỗi Bitcoin đã đạt 1,208 triệu USD, tăng 296% từ đầu năm đến nay và về cơ bản giữ ổn định sau khi giảm một nửa. Trong đó, ngoài mạng lưới Lightning, Layer2 AINN mới ra mắt gần đây có hiệu suất tốt, hiện TVL đạt 590 triệu USD, trở thành ứng dụng chính trong hệ sinh thái Bitcoin. Ngoài ra, các ứng dụng như BiFi, Maya Protocol, BoringDAO cũng đã đạt được tăng trưởng TVL nhanh chóng trong năm nay.