Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Tái định hình bối cảnh giao dịch phái sinh on-chain
Gần đây, đề xuất cải tiến HIP-3 do Hyperliquid phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi, phiên bản khả thi tối thiểu (MVP) của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một lần nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của Hyperliquid, có thể tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu sâu về tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó (HIPs).
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Con đường phát triển của Hyperliquid rõ ràng và mạch lạc, thông qua ba đề xuất cải tiến then chốt, đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính đầy đủ chức năng và có sự tiến bộ từng bước.
HIP-1: Giảm bớt rào cản niêm yết cho dự án mới
Trong thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống gặp phải thách thức về tính không minh bạch, chi phí cao và điều kiện khắt khe. HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra các mã thông báo mới trên Hyperliquid mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các đội ngũ dự án chỉ cần thanh toán một khoản phí bằng HYPE nhất định để tạo ra mã thông báo của riêng mình và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản gia nhập thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2: Giải quyết vấn đề khởi động lạnh thanh khoản
Sau khi token mới được ra mắt, nếu thiếu độ sâu trong việc mua bán, giá trị của nó sẽ khó được thể hiện. HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức Hyperliquid. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 hoạt động như một robot tạo thị trường, tự động niêm yết các lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới, hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3：quyền tạo thị trường hợp đồng vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước đây chỉ có đội ngũ cốt lõi của Hyperliquid có quyền quyết định những tài sản nào sẽ được phát hành hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Hợp đồng vĩnh viễn do Người xây dựng triễn khai", sẽ hoàn toàn mở quyền tạo lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "người xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Builder có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Hơn nữa, Builder có thể được hưởng 50% phí giao dịch của thị trường này (tỷ lệ này có thể được điều chỉnh), đây là một khoản lợi nhuận khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã nâng cấp từ một DEX chỉ hướng tới người dùng cuối lên "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt xa các đối thủ DEX khác về mặt ngữ cảnh, và phát triển một hệ sinh thái và cách chơi mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
1. Phù hợp với xu hướng tài sản thực (RWA)
HIP-3 đặt ra ngưỡng ký quỹ cao lên tới 1 triệu HYPE, cơ chế này đảm bảo chỉ những người chơi có vốn mạnh và đầu tư nghiêm túc mới có thể tham gia. Vốn của các tổ chức rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường trong tài chính truyền thống có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, có giá trị sâu sắc như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp tiền tệ chính.
Lấy ví dụ về hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, nếu triển khai hợp đồng vĩnh viễn liên quan trên Hyperliquid, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho Builder. Điều này rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi suất ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 giúp Hyperliquid có thể thích ứng tốt hơn với các đặc điểm khác nhau của tài sản RWA, tạo nền tảng cho việc đưa các loại RWA vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái token mới
Mặc dù HIP-3 mang đến cơ hội mới cho thị trường, nhưng vẫn đối mặt với hai thách thức: chi phí staking cao khiến phần lớn các nhà đầu tư cá nhân bị loại trừ; vấn đề nguồn cung thanh khoản ban đầu cho thị trường mới.
Cộng đồng có thể tận dụng tính khả kết hợp của các giao thức DeFi để phát triển các giải pháp bên thứ ba. Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức tổng hợp cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn bằng cách đặt cược HYPE, cho phép người dùng thông thường cũng tham gia vào việc phân phối lợi nhuận của HIP-3. Các giao thức này cũng có thể phát hành mã thông báo riêng của mình để đóng vai trò trong quyết định và khuyến khích.
Với sự trỗi dậy của các "nhà tổng hợp thanh khoản" như vậy, có thể sẽ xuất hiện một cuộc "Chiến tranh Hyperliquid" xung quanh việc gửi HYPE, hợp tác giữa các dự án và quyền phân phối lợi nhuận, tương tự như "Chiến tranh Curve" ở giai đoạn đầu. Điều này sẽ mở rộng thêm các kịch bản ứng dụng và nhu cầu thị trường của HYPE, cung cấp hỗ trợ cho giá trị đồng coin của nó.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết (Pre-IPO)
Thị trường ngày càng quan tâm đến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết. Tính năng Hyperps của Hyperliquid kết hợp với HIP-3 mang đến lợi thế độc đáo để đáp ứng nhu cầu này. Hyperps giải quyết vấn đề giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản thiếu nguồn giá đáng tin cậy, trong khi HIP-3 cho phép bất kỳ ai "tự phục vụ" triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân phổ biến.
Mặc dù cơ chế này cung cấp hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực tế, nhưng nó mang lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cơ hội tham gia vào lợi nhuận từ sự biến động giá của những công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo cho việc định giá khi những công ty này tiến hành IPO trong tương lai.
4. Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung bằng tính linh hoạt
Đối mặt với các sàn giao dịch tuân thủ như Coinbase, Kraken bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh, lợi thế của Hyperliquid nằm ở tính linh hoạt và tốc độ phản ứng của nó. HIP-3 sẽ biến thị trường hợp đồng thành hoạt động "không cần giấy phép", nâng cao khả năng ứng phó của nền tảng với nhu cầu thị trường, điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh.
Kết luận
HIP-3 đại diện cho sự chuyển mình quan trọng trong chiến lược của Hyperliquid, nhằm xây dựng bản thân thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, thúc đẩy đổi mới trong hệ sinh thái HYPE và nhanh chóng đáp ứng nhu cầu thị trường. Mặc dù còn nhiều thách thức phía trước, như quản lý thanh khoản và tuân thủ quy định, nhưng HIP-3 chắc chắn đã cho chúng ta thấy một tương lai tài chính on-chain cởi mở, linh hoạt và đầy tiềm năng hơn.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
11 thích
Phần thưởng
11
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GweiWatcher
· 08-06 06:00
又是个 altcoin meh
Xem bản gốcTrả lời0
RektButSmiling
· 08-06 05:56
Lại là một dự án lừa đảo nhà đầu tư.
Xem bản gốcTrả lời0
ConsensusDissenter
· 08-06 05:52
Phát triển vẫn còn quá chậm.
Xem bản gốcTrả lời0
JustHereForAirdrops
· 08-06 05:47
Lại là một dự án tiềm năng, chuẩn bị thu hoạch.
Xem bản gốcTrả lời0
Layer2Observer
· 08-06 05:45
Về mặt mã, vẫn cần tối ưu hóa việc tiêu tốn gas trong giai đoạn thử nghiệm.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeTears
· 08-06 05:31
Cuốn lại là xong! Người chơi vĩnh viễn chắc chắn sẽ leo lên.
Hyperliquid HIP-3: Mở tạo hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tái cấu trúc hệ sinh thái giao dịch phái sinh on-chain
Đề xuất HIP-3 của Hyperliquid: Tái định hình bối cảnh giao dịch phái sinh on-chain
Gần đây, đề xuất cải tiến HIP-3 do Hyperliquid phát hành đã thu hút sự chú ý rộng rãi trong lĩnh vực DeFi, phiên bản khả thi tối thiểu (MVP) của nó đã được triển khai trên mạng thử nghiệm. Đây không chỉ là một lần nâng cấp giao thức đơn giản, mà còn đại diện cho một bước quan trọng trong lộ trình phát triển của Hyperliquid, có thể tạo ra ảnh hưởng sâu sắc đến tương lai của giao dịch phái sinh trên chuỗi.
Để hiểu sâu về tầm quan trọng của HIP-3, chúng ta cần hiểu thiết kế tổng thể của Hyperliquid, điều này bắt đầu từ ba đề xuất cốt lõi của nó (HIPs).
Chiến lược phát triển ba bước của Hyperliquid
Con đường phát triển của Hyperliquid rõ ràng và mạch lạc, thông qua ba đề xuất cải tiến then chốt, đã xây dựng một hệ sinh thái tài chính đầy đủ chức năng và có sự tiến bộ từng bước.
HIP-1: Giảm bớt rào cản niêm yết cho dự án mới
Trong thời gian dài, các dự án mới trên các nền tảng giao dịch chính thống gặp phải thách thức về tính không minh bạch, chi phí cao và điều kiện khắt khe. HIP-1 cung cấp cho các đội ngũ dự án tiền điện tử một lựa chọn khác. Nó cho phép bất kỳ ai tạo ra các mã thông báo mới trên Hyperliquid mà không cần giấy phép, tương tự như tiêu chuẩn ERC-20. Các đội ngũ dự án chỉ cần thanh toán một khoản phí bằng HYPE nhất định để tạo ra mã thông báo của riêng mình và tự động mở thị trường sổ lệnh giao ngay. Điều này đã giảm đáng kể rào cản để tài sản gia nhập thị trường công khai, cung cấp cho các bên dự án một nền tảng phát hành công bằng và minh bạch hơn.
HIP-2: Giải quyết vấn đề khởi động lạnh thanh khoản
Sau khi token mới được ra mắt, nếu thiếu độ sâu trong việc mua bán, giá trị của nó sẽ khó được thể hiện. HIP-2, còn được gọi là "Hyperliquidity", là chiến lược thanh khoản tự động gốc của giao thức Hyperliquid. Khi token mới được tạo ra thông qua HIP-1, HIP-2 hoạt động như một robot tạo thị trường, tự động niêm yết các lệnh mua và bán trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản cơ bản và có thể giao dịch cho thị trường mới, hiệu quả giải quyết vấn đề khởi động lạnh trong giai đoạn đầu ra mắt tài sản mới.
HIP-3：quyền tạo thị trường hợp đồng vĩnh viễn mở
Hợp đồng vĩnh viễn là lĩnh vực có khối lượng giao dịch lớn nhất trong thị trường tiền điện tử, nhưng trước đây chỉ có đội ngũ cốt lõi của Hyperliquid có quyền quyết định những tài sản nào sẽ được phát hành hợp đồng vĩnh viễn. HIP-3, còn được gọi là "Hợp đồng vĩnh viễn do Người xây dựng triễn khai", sẽ hoàn toàn mở quyền tạo lập thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Bất kỳ "người xây dựng" nào chỉ cần đặt cọc 1 triệu HYPE là có thể triển khai hợp đồng vĩnh viễn tùy chỉnh trên Hyperliquid.
Builder có quyền kiểm soát hoàn toàn thị trường mà họ triển khai, có thể tự định nghĩa các tham số chính, bao gồm việc chọn tài sản thế chấp, oracle giá, giới hạn đòn bẩy và các tham số ký quỹ khác. Hơn nữa, Builder có thể được hưởng 50% phí giao dịch của thị trường này (tỷ lệ này có thể được điều chỉnh), đây là một khoản lợi nhuận khá đáng kể.
Thông qua ba bước này, Hyperliquid đã nâng cấp từ một DEX chỉ hướng tới người dùng cuối lên "tầng cơ sở hạ tầng tài chính", vượt xa các đối thủ DEX khác về mặt ngữ cảnh, và phát triển một hệ sinh thái và cách chơi mới.
Tác động tiềm năng của HIP-3
1. Phù hợp với xu hướng tài sản thực (RWA)
HIP-3 đặt ra ngưỡng ký quỹ cao lên tới 1 triệu HYPE, cơ chế này đảm bảo chỉ những người chơi có vốn mạnh và đầu tư nghiêm túc mới có thể tham gia. Vốn của các tổ chức rất có thể sẽ nhắm đến những thị trường trong tài chính truyền thống có khối lượng giao dịch lớn và ổn định, có giá trị sâu sắc như các chỉ số chứng khoán chính toàn cầu, hàng hóa và các cặp tiền tệ chính.
Lấy ví dụ về hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500, nếu triển khai hợp đồng vĩnh viễn liên quan trên Hyperliquid, ngay cả khi chỉ chiếm một phần nhỏ trong khối lượng giao dịch của thị trường truyền thống, cũng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho Builder. Điều này rất hấp dẫn đối với các tổ chức tìm kiếm lợi suất ổn định.
Ngoài ra, thiết kế mô-đun của HIP-3 giúp Hyperliquid có thể thích ứng tốt hơn với các đặc điểm khác nhau của tài sản RWA, tạo nền tảng cho việc đưa các loại RWA vào on-chain một cách an toàn và hiệu quả.
2. Thúc đẩy hệ sinh thái token mới
Mặc dù HIP-3 mang đến cơ hội mới cho thị trường, nhưng vẫn đối mặt với hai thách thức: chi phí staking cao khiến phần lớn các nhà đầu tư cá nhân bị loại trừ; vấn đề nguồn cung thanh khoản ban đầu cho thị trường mới.
Cộng đồng có thể tận dụng tính khả kết hợp của các giao thức DeFi để phát triển các giải pháp bên thứ ba. Ví dụ, có thể xuất hiện các giao thức tổng hợp cho phép các nhà đầu tư nhỏ lẻ huy động vốn bằng cách đặt cược HYPE, cho phép người dùng thông thường cũng tham gia vào việc phân phối lợi nhuận của HIP-3. Các giao thức này cũng có thể phát hành mã thông báo riêng của mình để đóng vai trò trong quyết định và khuyến khích.
Với sự trỗi dậy của các "nhà tổng hợp thanh khoản" như vậy, có thể sẽ xuất hiện một cuộc "Chiến tranh Hyperliquid" xung quanh việc gửi HYPE, hợp tác giữa các dự án và quyền phân phối lợi nhuận, tương tự như "Chiến tranh Curve" ở giai đoạn đầu. Điều này sẽ mở rộng thêm các kịch bản ứng dụng và nhu cầu thị trường của HYPE, cung cấp hỗ trợ cho giá trị đồng coin của nó.
3. Đáp ứng nhu cầu giao dịch cổ phiếu chưa niêm yết (Pre-IPO)
Thị trường ngày càng quan tâm đến cổ phiếu tư nhân của các công ty chưa niêm yết. Tính năng Hyperps của Hyperliquid kết hợp với HIP-3 mang đến lợi thế độc đáo để đáp ứng nhu cầu này. Hyperps giải quyết vấn đề giao dịch hợp đồng tương lai cho các tài sản thiếu nguồn giá đáng tin cậy, trong khi HIP-3 cho phép bất kỳ ai "tự phục vụ" triển khai hợp đồng vĩnh viễn cho các cổ phiếu tư nhân phổ biến.
Mặc dù cơ chế này cung cấp hợp đồng tương lai chứ không phải cổ phiếu thực tế, nhưng nó mang lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ cơ hội tham gia vào lợi nhuận từ sự biến động giá của những công ty này, đồng thời cũng cung cấp tham khảo cho việc định giá khi những công ty này tiến hành IPO trong tương lai.
4. Đối phó với sự cạnh tranh của sàn giao dịch tập trung bằng tính linh hoạt
Đối mặt với các sàn giao dịch tuân thủ như Coinbase, Kraken bắt đầu cung cấp dịch vụ giao dịch phái sinh, lợi thế của Hyperliquid nằm ở tính linh hoạt và tốc độ phản ứng của nó. HIP-3 sẽ biến thị trường hợp đồng thành hoạt động "không cần giấy phép", nâng cao khả năng ứng phó của nền tảng với nhu cầu thị trường, điều mà các sàn giao dịch tập trung khó có thể so sánh.
Kết luận
HIP-3 đại diện cho sự chuyển mình quan trọng trong chiến lược của Hyperliquid, nhằm xây dựng bản thân thành cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi kết nối tài sản thế giới thực, thúc đẩy đổi mới trong hệ sinh thái HYPE và nhanh chóng đáp ứng nhu cầu thị trường. Mặc dù còn nhiều thách thức phía trước, như quản lý thanh khoản và tuân thủ quy định, nhưng HIP-3 chắc chắn đã cho chúng ta thấy một tương lai tài chính on-chain cởi mở, linh hoạt và đầy tiềm năng hơn.