Từ AMM đến sổ lệnh: Khám phá sự chuyển đổi cơ chế định giá của thị trường dự đoán và tiềm năng tích hợp với DEX
Thị trường dự đoán về cơ bản là một "sàn giao dịch xác suất sự kiện tương lai", người dùng có thể bày tỏ quan điểm của mình về sự kiện bằng cách mua một tùy chọn nào đó. Do việc mua các sự kiện xác suất khác với các giao dịch thông thường, cơ chế định giá và thanh khoản mà thị trường dự đoán áp dụng ban đầu cũng khác với các thuật toán AMM phổ biến.
Cơ chế định giá của thị trường dự đoán đã trải qua những thay đổi lớn từ phiên bản ban đầu cho đến nay, ban đầu áp dụng một cơ chế AMM gọi là quy tắc đánh giá thị trường logarithmic (LMSR) để cung cấp tính thanh khoản và định giá theo thời gian thực. Hiểu được đặc điểm của LMSR sẽ giúp hiểu cơ chế định giá của thị trường dự đoán trong hầu hết thời gian, cũng như lý do mà các giao thức khác chọn LMSR, và cũng có thể hiểu động cơ của nền tảng dự đoán khi nâng cấp từ LMSR lên sổ đặt hàng ngoại tuyến.
Đặc điểm và ưu nhược điểm của LMSR
LMSR là cơ chế định giá được thiết kế đặc biệt cho thị trường dự đoán, cho phép người dùng mua "cổ phần" của một tùy chọn dựa trên phán đoán của họ, thị trường sẽ tự động điều chỉnh giá dựa trên tổng nhu cầu. Đặc điểm lớn nhất của LMSR là không phụ thuộc vào đối tác để thực hiện giao dịch, ngay cả khi là nhà giao dịch đầu tiên, hệ thống cũng có thể cung cấp định giá và thực hiện giao dịch. Điều này giúp thị trường dự đoán có được "tính thanh khoản vĩnh cửu" tương tự như một số DEX.
LMSR về bản chất là một mô hình hàm chi phí, tính toán giá cả dựa trên "cổ phần" của các tùy chọn mà người dùng hiện đang nắm giữ. Cơ chế này đảm bảo rằng giá luôn phản ánh xác suất kỳ vọng của thị trường hiện tại đối với các kết quả sự kiện khác nhau.
Đặc điểm cốt lõi của LMSR là tổng giá của tất cả các kết quả luôn bằng 1. Khi người dùng mua một phần của tùy chọn nào đó, giá của tùy chọn đó tăng lên, trong khi giá của các tùy chọn khác giảm xuống, từ đó duy trì tổng giá là 1.
Một điểm quan trọng khác của LMSR là giá cả là đạo hàm biên của hàm chi phí. Điều này có nghĩa là khi số lượng mua của một tùy chọn tăng lên, giá sẽ dần dần tăng; cuối cùng, giá sẽ gần như phản ánh xác suất chủ quan của từng tùy chọn xảy ra trên thị trường.
Tham số thanh khoản b trong LMSR quyết định mức độ "bằng phẳng" của đường cong, tức là thanh khoản hoặc "độ dày" của thị trường. Thanh khoản cao ( giá trị b lớn ) khiến đường cong tương đối bằng phẳng, có nghĩa là ngay cả khi mua một khối lượng lớn cổ phần, tốc độ tăng giá cũng chậm. Thanh khoản thấp ( giá trị b nhỏ ) làm cho đường cong rất dốc, việc mua một lượng nhỏ cũng sẽ dẫn đến giá tăng đột ngột.
Cân bằng cơ chế LMSR và sự chuyển mình của thị trường dự đoán
Mục tiêu thiết kế cơ bản của LMSR là tổng hợp thông tin, chứ không phải là lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường. Nó giải quyết vấn đề "khởi động lạnh" khó khăn nhất cho thị trường dự đoán thông qua mô hình toán học tự động hóa, tức là cung cấp tính thanh khoản khi thiếu các đối tác giao dịch trong giai đoạn đầu.
Đóng góp cốt lõi của LMSR là đảm bảo rằng luôn có bên đối tác giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào trên thị trường. Dù quan điểm thị trường có hiếm gặp hay cực đoan đến đâu, các nhà tạo lập thị trường luôn có thể cung cấp báo giá mua hoặc bán. Điều này giải quyết một cách căn bản vấn đề mà sổ lệnh truyền thống gặp phải ở các thị trường ban đầu do thanh khoản mỏng mà không thể thực hiện giao dịch.
Tuy nhiên, những lợi thế của LMSR cũng mang lại những khiếm khuyết cấu trúc không thể khắc phục:
Nghịch lý tham số b và tính thanh khoản tĩnh: Tham số thanh khoản b được thiết lập ngay khi tạo ra thị trường và thường giữ nguyên trong suốt vòng đời của thị trường. Việc thiết lập tĩnh này khiến thị trường không thể điều chỉnh độ sâu và độ nhạy của nó theo những biến đổi thực tế về tính thanh khoản và dòng thông tin.
Vai trò trợ cấp của nhà tạo lập thị trường: Mô hình LMSR về lý thuyết có kỳ vọng toán học là thua lỗ. Sự thua lỗ của nhà tạo lập thị trường được coi là "chi phí thông tin" phải trả để thu được trí tuệ tập thể của thị trường. Điều này xác định rằng nó về cơ bản là một hệ thống mà bên khởi xướng trợ cấp cho giao dịch, không phù hợp với mô hình nhà tạo lập thị trường theo đuổi lợi nhuận.
Khi người dùng của thị trường dự đoán và quy mô vốn vượt qua ngưỡng giới hạn, thiết kế LMSR đánh đổi hiệu quả để đổi lấy tính thanh khoản, biến từ lợi thế thành rào cản phát triển. Việc chuyển đổi sang mô hình sổ lệnh dựa trên các yếu tố chiến lược sau đây:
Nhu cầu cơ bản về hiệu quả vốn: Sổ lệnh cho phép các nhà tạo lập thị trường và người dùng tập trung thanh khoản chính xác vào các khoảng giá hoạt động sôi nổi nhất, từ đó nâng cao hiệu quả vốn.
Tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch: Thị trường sổ lệnh trưởng thành có thể hấp thụ các đơn hàng lớn thông qua độ sâu đối thủ dày đặc, cung cấp độ trượt thấp hơn và trải nghiệm thực hiện giao dịch tốt hơn.
Chiến lược thu hút tính thanh khoản chuyên nghiệp cần: Sổ đặt hàng là mô hình thị trường phổ biến và quen thuộc nhất với các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các tổ chức tạo lập thị trường. Sự chuyển biến này đã phát đi tín hiệu mời gọi rõ ràng đến các nhà cung cấp tính thanh khoản chuyên nghiệp trong thế giới tiền điện tử cũng như tài chính truyền thống.
Cơ chế định giá và thanh khoản của thị trường dự đoán hiện tại
Việc nâng cấp thị trường dự đoán là lựa chọn tất yếu sau khi quy mô người dùng và độ trưởng thành của nền tảng đạt đến điểm tới hạn. Đằng sau sự chuyển biến này là sự cân nhắc hệ thống đối với ba mục tiêu: trải nghiệm giao dịch, chi phí Gas và độ sâu của thị trường. Cấu trúc hiện tại có thể được phân tích từ hai khía cạnh là cơ chế thanh khoản và logic neo giá.
chế độ kết hợp giữa thanh toán trên chuỗi và sổ đặt hàng ngoài chuỗi
Cơ chế thanh khoản của thị trường dự đoán áp dụng kiến trúc hỗn hợp kết hợp giữa on-chain và off-chain, vừa đảm bảo tính an toàn của việc thanh toán phi tập trung vừa mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà của việc tập trung.
Sổ lệnh ngoài chuỗi: Việc gửi và khớp các lệnh giới hạn của người dùng được thực hiện hoàn toàn trên máy chủ ngoài chuỗi, thao tác ngay lập tức và không mất phí Gas. Người dùng có thể nhìn thấy trực tiếp độ sâu thị trường (bảng giá mua bán) được cấu thành từ tất cả các lệnh giới hạn.
Thanh toán trên chuỗi: Khi lệnh mua và lệnh bán trong sổ lệnh ngoài chuỗi được khớp thành công, bước giao hàng tài sản cuối cùng sẽ được thực hiện trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh. Mô hình "khớp ngoài chuỗi, thanh toán trên chuỗi" này, trong khi vẫn giữ được tính linh hoạt của sổ lệnh, đảm bảo tính cuối cùng của kết quả giao dịch và tính không thể thay đổi của quyền sở hữu tài sản.
Logic cơ bản của việc định giá: Chia sẻ đối với chu trình đúc và chênh lệch giá.
Cơ chế cốt lõi của thị trường dự đoán là đảm bảo tổng xác suất của hai kết quả "có" (YES) và "không" (NO) luôn bằng 100% (tức là "$1"). Mô hình sổ lệnh thông qua một bộ thiết kế tài sản cơ bản tinh vi và cơ chế chênh lệch giá, sử dụng sức mạnh tự điều chỉnh của thị trường để đảm bảo tổng giá luôn hội tụ về "$1".
Cơ sở cốt lõi: Đúc và hoàn lại toàn bộ phần chia.
Đúc: Người tham gia có thể gửi stablecoin "$1" vào hợp đồng để nhận 1 phần YES và 1 phần NO.
Hoàn lại: Người tham gia đồng thời nắm giữ 1 phần YES và 1 phần NO có thể trả lại chúng cho hợp đồng, hoàn lại "$1" stablecoin.
Khám phá giá: Giao dịch sổ lệnh độc lập
Các phần YES và NO được coi là hai tài sản độc lập, giao dịch với stablecoin trên sổ lệnh riêng của chúng. Người tham gia có thể tự do đặt lệnh giới hạn với bất kỳ giá nào.
Ràng buộc giá: Điều chỉnh chênh lệch giá theo thị trường
Hành vi kiếm lợi của các nhà đầu tư chênh lệch giá (thường là robot tự động) là chìa khóa để đảm bảo giá trở lại. Một khi tổng giá giao dịch của các cổ phần YES và NO lệch khỏi "$1", cửa sổ chênh lệch giá không rủi ro sẽ mở ra.
Tinh hoa của thiết kế cơ chế này nằm ở chỗ, giao thức không đóng vai trò như một trọng tài, mà thông qua việc thiết lập các điểm neo giá trị vững chắc và các kênh arbitrage mở, hành vi theo đuổi lợi nhuận của các nhà tham gia thị trường trở thành lực lượng quyết định duy trì sự ổn định giá cả của hệ thống.
Khả năng kết hợp thị trường dự đoán và DEX
Với sự bùng nổ quy mô người dùng của thị trường dự đoán và sự hợp tác với các nền tảng xã hội, đã hình thành sự không đối xứng về cơ sở người dùng giữa nó và các giao thức mã hóa, trở thành cổng vào cho người dùng tham gia vào ngành công nghiệp tiền mã hóa. Trong bối cảnh này, sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và DEX thể hiện những khả năng mới:
Công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả nguyên thủy:
Các hợp đồng sự kiện trên thị trường dự đoán có thể trở thành "tầng gương" cho việc định giá rủi ro của những người tham gia hệ sinh thái DEX. Ví dụ, các hợp đồng dự đoán về "một đồng stablecoin có bị mất giá hay không" hoặc "một bản nâng cấp giao thức có thành công hay không" có thể được người dùng DEX sử dụng trực tiếp để phòng ngừa tổn thất tiềm ẩn của các vị thế trên chuỗi.
Chỉ số tiên phong có giá trị cao trong quản lý thanh khoản tập trung:
Thông tin tỷ lệ cược theo thời gian thực cho các sự kiện quan trọng trên thị trường dự đoán có thể được coi là tín hiệu dẫn trước cho việc quản lý thanh khoản tập trung trong DEX. Các chiến lược tự động có thể nắm bắt tín hiệu này để điều chỉnh linh hoạt khoảng vị thế của LP, biến LP từ nhà cung cấp thanh khoản thụ động thành nhà quản lý rủi ro chủ động dựa trên xác suất.
Thúc đẩy các sản phẩm tài chính có cấu trúc hoàn toàn mới:
Bằng cách liên kết các chỉ số cốt lõi của DEX với kết quả sự kiện của thị trường dự đoán, có thể thiết kế ra mô hình phân phối lợi nhuận có điều kiện mới. Ví dụ, liên kết việc phân phối phí giao dịch với việc đạt được một mục tiêu khối lượng giao dịch nào đó, xây dựng một cộng đồng lợi ích và vòng tròn thu giá trị trực tiếp hơn.
Tóm lại, sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và DEX là sự gắn kết sâu sắc ở tầng cơ sở hạ tầng. Thị trường dự đoán đang chuyển mình thành "tầng định giá rủi ro" và "oracle thông tin" hướng tới toàn ngành công nghiệp tiền điện tử. Khi lưu lượng người dùng tiếp tục thâm nhập, sự tích hợp của nó với các giao thức cơ sở như DEX sẽ trở thành biến số quan trọng quyết định liệu hệ sinh thái DeFi trong tương lai có thể tiến tới hiệu quả hơn, trưởng thành hơn và có khả năng phục hồi hơn hay không.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cơ chế định giá của thị trường dự đoán được nâng cấp: Sự tiến hóa từ LMSR đến sổ lệnh và triển vọng tích hợp với DEX
Từ AMM đến sổ lệnh: Khám phá sự chuyển đổi cơ chế định giá của thị trường dự đoán và tiềm năng tích hợp với DEX
Thị trường dự đoán về cơ bản là một "sàn giao dịch xác suất sự kiện tương lai", người dùng có thể bày tỏ quan điểm của mình về sự kiện bằng cách mua một tùy chọn nào đó. Do việc mua các sự kiện xác suất khác với các giao dịch thông thường, cơ chế định giá và thanh khoản mà thị trường dự đoán áp dụng ban đầu cũng khác với các thuật toán AMM phổ biến.
Cơ chế định giá của thị trường dự đoán đã trải qua những thay đổi lớn từ phiên bản ban đầu cho đến nay, ban đầu áp dụng một cơ chế AMM gọi là quy tắc đánh giá thị trường logarithmic (LMSR) để cung cấp tính thanh khoản và định giá theo thời gian thực. Hiểu được đặc điểm của LMSR sẽ giúp hiểu cơ chế định giá của thị trường dự đoán trong hầu hết thời gian, cũng như lý do mà các giao thức khác chọn LMSR, và cũng có thể hiểu động cơ của nền tảng dự đoán khi nâng cấp từ LMSR lên sổ đặt hàng ngoại tuyến.
Đặc điểm và ưu nhược điểm của LMSR
LMSR là cơ chế định giá được thiết kế đặc biệt cho thị trường dự đoán, cho phép người dùng mua "cổ phần" của một tùy chọn dựa trên phán đoán của họ, thị trường sẽ tự động điều chỉnh giá dựa trên tổng nhu cầu. Đặc điểm lớn nhất của LMSR là không phụ thuộc vào đối tác để thực hiện giao dịch, ngay cả khi là nhà giao dịch đầu tiên, hệ thống cũng có thể cung cấp định giá và thực hiện giao dịch. Điều này giúp thị trường dự đoán có được "tính thanh khoản vĩnh cửu" tương tự như một số DEX.
LMSR về bản chất là một mô hình hàm chi phí, tính toán giá cả dựa trên "cổ phần" của các tùy chọn mà người dùng hiện đang nắm giữ. Cơ chế này đảm bảo rằng giá luôn phản ánh xác suất kỳ vọng của thị trường hiện tại đối với các kết quả sự kiện khác nhau.
Đặc điểm cốt lõi của LMSR là tổng giá của tất cả các kết quả luôn bằng 1. Khi người dùng mua một phần của tùy chọn nào đó, giá của tùy chọn đó tăng lên, trong khi giá của các tùy chọn khác giảm xuống, từ đó duy trì tổng giá là 1.
Một điểm quan trọng khác của LMSR là giá cả là đạo hàm biên của hàm chi phí. Điều này có nghĩa là khi số lượng mua của một tùy chọn tăng lên, giá sẽ dần dần tăng; cuối cùng, giá sẽ gần như phản ánh xác suất chủ quan của từng tùy chọn xảy ra trên thị trường.
Tham số thanh khoản b trong LMSR quyết định mức độ "bằng phẳng" của đường cong, tức là thanh khoản hoặc "độ dày" của thị trường. Thanh khoản cao ( giá trị b lớn ) khiến đường cong tương đối bằng phẳng, có nghĩa là ngay cả khi mua một khối lượng lớn cổ phần, tốc độ tăng giá cũng chậm. Thanh khoản thấp ( giá trị b nhỏ ) làm cho đường cong rất dốc, việc mua một lượng nhỏ cũng sẽ dẫn đến giá tăng đột ngột.
Cân bằng cơ chế LMSR và sự chuyển mình của thị trường dự đoán
Mục tiêu thiết kế cơ bản của LMSR là tổng hợp thông tin, chứ không phải là lợi nhuận của nhà tạo lập thị trường. Nó giải quyết vấn đề "khởi động lạnh" khó khăn nhất cho thị trường dự đoán thông qua mô hình toán học tự động hóa, tức là cung cấp tính thanh khoản khi thiếu các đối tác giao dịch trong giai đoạn đầu.
Đóng góp cốt lõi của LMSR là đảm bảo rằng luôn có bên đối tác giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào trên thị trường. Dù quan điểm thị trường có hiếm gặp hay cực đoan đến đâu, các nhà tạo lập thị trường luôn có thể cung cấp báo giá mua hoặc bán. Điều này giải quyết một cách căn bản vấn đề mà sổ lệnh truyền thống gặp phải ở các thị trường ban đầu do thanh khoản mỏng mà không thể thực hiện giao dịch.
Tuy nhiên, những lợi thế của LMSR cũng mang lại những khiếm khuyết cấu trúc không thể khắc phục:
Nghịch lý tham số b và tính thanh khoản tĩnh: Tham số thanh khoản b được thiết lập ngay khi tạo ra thị trường và thường giữ nguyên trong suốt vòng đời của thị trường. Việc thiết lập tĩnh này khiến thị trường không thể điều chỉnh độ sâu và độ nhạy của nó theo những biến đổi thực tế về tính thanh khoản và dòng thông tin.
Vai trò trợ cấp của nhà tạo lập thị trường: Mô hình LMSR về lý thuyết có kỳ vọng toán học là thua lỗ. Sự thua lỗ của nhà tạo lập thị trường được coi là "chi phí thông tin" phải trả để thu được trí tuệ tập thể của thị trường. Điều này xác định rằng nó về cơ bản là một hệ thống mà bên khởi xướng trợ cấp cho giao dịch, không phù hợp với mô hình nhà tạo lập thị trường theo đuổi lợi nhuận.
Khi người dùng của thị trường dự đoán và quy mô vốn vượt qua ngưỡng giới hạn, thiết kế LMSR đánh đổi hiệu quả để đổi lấy tính thanh khoản, biến từ lợi thế thành rào cản phát triển. Việc chuyển đổi sang mô hình sổ lệnh dựa trên các yếu tố chiến lược sau đây:
Nhu cầu cơ bản về hiệu quả vốn: Sổ lệnh cho phép các nhà tạo lập thị trường và người dùng tập trung thanh khoản chính xác vào các khoảng giá hoạt động sôi nổi nhất, từ đó nâng cao hiệu quả vốn.
Tối ưu hóa trải nghiệm giao dịch: Thị trường sổ lệnh trưởng thành có thể hấp thụ các đơn hàng lớn thông qua độ sâu đối thủ dày đặc, cung cấp độ trượt thấp hơn và trải nghiệm thực hiện giao dịch tốt hơn.
Chiến lược thu hút tính thanh khoản chuyên nghiệp cần: Sổ đặt hàng là mô hình thị trường phổ biến và quen thuộc nhất với các nhà giao dịch chuyên nghiệp và các tổ chức tạo lập thị trường. Sự chuyển biến này đã phát đi tín hiệu mời gọi rõ ràng đến các nhà cung cấp tính thanh khoản chuyên nghiệp trong thế giới tiền điện tử cũng như tài chính truyền thống.
Cơ chế định giá và thanh khoản của thị trường dự đoán hiện tại
Việc nâng cấp thị trường dự đoán là lựa chọn tất yếu sau khi quy mô người dùng và độ trưởng thành của nền tảng đạt đến điểm tới hạn. Đằng sau sự chuyển biến này là sự cân nhắc hệ thống đối với ba mục tiêu: trải nghiệm giao dịch, chi phí Gas và độ sâu của thị trường. Cấu trúc hiện tại có thể được phân tích từ hai khía cạnh là cơ chế thanh khoản và logic neo giá.
chế độ kết hợp giữa thanh toán trên chuỗi và sổ đặt hàng ngoài chuỗi
Cơ chế thanh khoản của thị trường dự đoán áp dụng kiến trúc hỗn hợp kết hợp giữa on-chain và off-chain, vừa đảm bảo tính an toàn của việc thanh toán phi tập trung vừa mang lại trải nghiệm giao dịch mượt mà của việc tập trung.
Sổ lệnh ngoài chuỗi: Việc gửi và khớp các lệnh giới hạn của người dùng được thực hiện hoàn toàn trên máy chủ ngoài chuỗi, thao tác ngay lập tức và không mất phí Gas. Người dùng có thể nhìn thấy trực tiếp độ sâu thị trường (bảng giá mua bán) được cấu thành từ tất cả các lệnh giới hạn.
Thanh toán trên chuỗi: Khi lệnh mua và lệnh bán trong sổ lệnh ngoài chuỗi được khớp thành công, bước giao hàng tài sản cuối cùng sẽ được thực hiện trên chuỗi thông qua hợp đồng thông minh. Mô hình "khớp ngoài chuỗi, thanh toán trên chuỗi" này, trong khi vẫn giữ được tính linh hoạt của sổ lệnh, đảm bảo tính cuối cùng của kết quả giao dịch và tính không thể thay đổi của quyền sở hữu tài sản.
Logic cơ bản của việc định giá: Chia sẻ đối với chu trình đúc và chênh lệch giá.
Cơ chế cốt lõi của thị trường dự đoán là đảm bảo tổng xác suất của hai kết quả "có" (YES) và "không" (NO) luôn bằng 100% (tức là "$1"). Mô hình sổ lệnh thông qua một bộ thiết kế tài sản cơ bản tinh vi và cơ chế chênh lệch giá, sử dụng sức mạnh tự điều chỉnh của thị trường để đảm bảo tổng giá luôn hội tụ về "$1".
Cơ sở cốt lõi: Đúc và hoàn lại toàn bộ phần chia.
Khám phá giá: Giao dịch sổ lệnh độc lập Các phần YES và NO được coi là hai tài sản độc lập, giao dịch với stablecoin trên sổ lệnh riêng của chúng. Người tham gia có thể tự do đặt lệnh giới hạn với bất kỳ giá nào.
Ràng buộc giá: Điều chỉnh chênh lệch giá theo thị trường Hành vi kiếm lợi của các nhà đầu tư chênh lệch giá (thường là robot tự động) là chìa khóa để đảm bảo giá trở lại. Một khi tổng giá giao dịch của các cổ phần YES và NO lệch khỏi "$1", cửa sổ chênh lệch giá không rủi ro sẽ mở ra.
Tinh hoa của thiết kế cơ chế này nằm ở chỗ, giao thức không đóng vai trò như một trọng tài, mà thông qua việc thiết lập các điểm neo giá trị vững chắc và các kênh arbitrage mở, hành vi theo đuổi lợi nhuận của các nhà tham gia thị trường trở thành lực lượng quyết định duy trì sự ổn định giá cả của hệ thống.
Khả năng kết hợp thị trường dự đoán và DEX
Với sự bùng nổ quy mô người dùng của thị trường dự đoán và sự hợp tác với các nền tảng xã hội, đã hình thành sự không đối xứng về cơ sở người dùng giữa nó và các giao thức mã hóa, trở thành cổng vào cho người dùng tham gia vào ngành công nghiệp tiền mã hóa. Trong bối cảnh này, sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và DEX thể hiện những khả năng mới:
Công cụ phòng ngừa rủi ro hiệu quả nguyên thủy: Các hợp đồng sự kiện trên thị trường dự đoán có thể trở thành "tầng gương" cho việc định giá rủi ro của những người tham gia hệ sinh thái DEX. Ví dụ, các hợp đồng dự đoán về "một đồng stablecoin có bị mất giá hay không" hoặc "một bản nâng cấp giao thức có thành công hay không" có thể được người dùng DEX sử dụng trực tiếp để phòng ngừa tổn thất tiềm ẩn của các vị thế trên chuỗi.
Chỉ số tiên phong có giá trị cao trong quản lý thanh khoản tập trung: Thông tin tỷ lệ cược theo thời gian thực cho các sự kiện quan trọng trên thị trường dự đoán có thể được coi là tín hiệu dẫn trước cho việc quản lý thanh khoản tập trung trong DEX. Các chiến lược tự động có thể nắm bắt tín hiệu này để điều chỉnh linh hoạt khoảng vị thế của LP, biến LP từ nhà cung cấp thanh khoản thụ động thành nhà quản lý rủi ro chủ động dựa trên xác suất.
Thúc đẩy các sản phẩm tài chính có cấu trúc hoàn toàn mới: Bằng cách liên kết các chỉ số cốt lõi của DEX với kết quả sự kiện của thị trường dự đoán, có thể thiết kế ra mô hình phân phối lợi nhuận có điều kiện mới. Ví dụ, liên kết việc phân phối phí giao dịch với việc đạt được một mục tiêu khối lượng giao dịch nào đó, xây dựng một cộng đồng lợi ích và vòng tròn thu giá trị trực tiếp hơn.
Tóm lại, sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và DEX là sự gắn kết sâu sắc ở tầng cơ sở hạ tầng. Thị trường dự đoán đang chuyển mình thành "tầng định giá rủi ro" và "oracle thông tin" hướng tới toàn ngành công nghiệp tiền điện tử. Khi lưu lượng người dùng tiếp tục thâm nhập, sự tích hợp của nó với các giao thức cơ sở như DEX sẽ trở thành biến số quan trọng quyết định liệu hệ sinh thái DeFi trong tương lai có thể tiến tới hiệu quả hơn, trưởng thành hơn và có khả năng phục hồi hơn hay không.