Dự báo giảm lãi suất ở Mỹ ấm lên, niêm yết ETF Ethereum, tâm lý thị trường tiền điện tử phục hồi
Gần đây, dữ liệu kinh tế được công bố tại Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường, hiện tại thị trường đang dự đoán rằng lãi suất sẽ bắt đầu giảm vào tháng 9. Chứng khoán Mỹ đang chuyển đổi phong cách như mong đợi, các cổ phiếu công nghệ lớn đang bị sụp đổ, trong khi các cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ đang có cơ hội. Thị trường tiền điện tử vào tháng 7 bị ảnh hưởng lớn bởi tâm lý, nhưng hiện đã ổn định. ETF giao ngay Ethereum đã bắt đầu giao dịch, việc bán tháo của Grayscale tạm thời gây áp lực lên giá, nhưng do tốc độ bán tháo nhanh, áp lực này có thể không kéo dài lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố GDP quý II năm 2024 tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 2,0%. Chỉ số giá PCE tăng 2,6% trong quý II, thấp hơn mức 3,4% của quý I. Chỉ số giá PCE cốt lõi mà Cục Dự trữ Liên bang theo dõi tăng 2,9%, cũng thấp hơn mức trước đó là 3,7%. Tuy nhiên, thị trường phản ứng không đồng nhất với những dữ liệu này. Vào ngày công bố dữ liệu, chứng khoán Mỹ biến động mạnh, cả hai bên giao tranh quyết liệt suốt cả ngày, thị trường khó đạt được sự đồng thuận.
Có một phần đáng kể các nhà đầu tư nghi ngờ về tính xác thực của dữ liệu kinh tế chính thức của Mỹ. Ví dụ, Bộ Lao động Mỹ đã công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của tháng này đồng thời hạ thấp mạnh dữ liệu của vài tháng trước đó. Hành động này đã gây ra nhiều suy đoán trên thị trường, thậm chí nghi ngờ rằng dữ liệu kinh tế được sử dụng như một công cụ thao túng chính sách.
Lãi suất tăng dài hạn đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường thường cho rằng, nhiều dữ liệu kinh tế có thể là lý do hợp lý mà Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan chính phủ đang tạo ra để giảm lãi suất. Chiến lược này có hiệu quả rõ rệt: hiện tại, thị trường kỳ vọng xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 lên tới 100%.
Tình huống cực đoan này cho thấy, thị trường đã bắt đầu điều chỉnh giá dự kiến đồng nhất cho các loại tài sản. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm có xu hướng giảm tổng thể, dòng tiền từ tâm lý phòng hộ trong chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu chuyển hướng, để định giá lại các loại tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát chỉ số cổ phiếu nhỏ Russell 2000 (RUT) và chỉ số tổng hợp Nasdaq (IXIC) trong thời gian gần đây, có thể nhận thấy một hiện tượng thú vị: vào ngày 11 tháng 7, khi IXIC đạt đỉnh, chính là ngày RUT bắt đầu tăng lên. Ngày này cũng trùng với thời điểm Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, thị trường nhạy bén nắm bắt được tín hiệu giảm bớt lạm phát, và nhìn chung cho rằng có thể bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Do đó, dòng tiền nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu lớn và đổ vào cổ phiếu nhỏ.
Trong chu kỳ giảm lãi suất, sự gia tăng thanh khoản sẽ làm tăng tính đầu cơ của thị trường. So với cổ phiếu lớn, cổ phiếu nhỏ có tính biến động cao hơn, phù hợp hơn cho đầu cơ. Do đó, sự chuyển đổi phong cách từ "lớn đến nhỏ" là hợp lý.
Hiện tại, Tesla và Alphabet trong "Magnificent 7" của thị trường chứng khoán Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý hai. Kết quả của Tesla không đạt kỳ vọng, trong khi hiệu suất tổng thể của Alphabet khá ổn, nhưng quảng cáo và doanh thu từ YouTube không đạt dự kiến. Điều này đã làm tăng lo ngại của thị trường về tình hình lợi nhuận tổng thể của "Magnificent 7". Nếu chỉ có Nvidia là công ty duy nhất hưởng lợi từ làn sóng AI, trong khi các công ty khác có hiệu suất trung bình, có lẽ sẽ khó khăn để duy trì thị trường. Kết hợp với sự chuyển đổi phong cách đầu tư, thị trường chứng khoán Mỹ có thể phải đối mặt với nhiều điều chỉnh hơn.
Thị trường tiền điện tử tháng 7 chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, xuất hiện biến động lớn. Giá Bitcoin có lúc xuống dưới 54000 đô la, sau đó lại vượt qua 70000 đô la, vào cuối tháng giảm xuống khoảng 66000 đô la. Gần đây, chỉ số biến động Bitcoin đạt mức cao, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn lực lượng mua bán tương đương.
Sự kiện bồi thường Mt.Gox và việc chính phủ Đức bán Bitcoin đã nằm trong dự đoán của thị trường, tác động thực tế hạn chế. Đợt giảm giá đầu tháng chủ yếu bắt nguồn từ việc bán tháo do tâm lý. Phát biểu của Trump tại hội nghị BitCoin 2024 đã tạm thời đẩy giá Bitcoin lên cao, nhưng sau đó lại giảm trở lại, phản ánh sự khác biệt trong đánh giá tác động lâu dài của phát ngôn này trên thị trường.
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm ra mắt công khai vòng đầu tiên của Ethereum, ETF giao dịch hiện tại của Ethereum đã bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường khá bình lặng: trong ngày mở cửa, dòng vốn ròng vượt quá 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày tiếp theo đã xuất hiện dòng vốn ròng liên tục chảy ra. Sản phẩm của Grayscale tiếp tục bị rút ra một cách ồ ạt, điều này giống như tình hình khi ETF Bitcoin giao dịch hiện tại được ra mắt. Mức phí cao của Grayscale ETF đã dẫn đến việc nhà đầu tư bán tháo ồ ạt, hoặc lựa chọn sản phẩm của đối thủ.
Tuy nhiên, tình huống này không cần quá lo lắng. Tốc độ bán tháo của Graycale ETF rất nhanh, áp lực bán có thể sẽ giảm nhanh chóng. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum chứng minh rằng tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt kỳ vọng, tương lai của tài sản mã hóa vẫn sáng sủa.
Tổng thể mà nói, thị trường tháng 7 chủ yếu bị chi phối bởi cảm xúc. Thị trường tiền điện tử hiện đang thiếu một câu chuyện tăng giá mới, cộng với việc không tương quan với diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ, nên đang ở trong một giai đoạn khá hỗn loạn, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường đã cơ bản tiêu hóa những cảm xúc này, thể hiện xu hướng phục hồi theo hình xoắn ốc. Giá Bitcoin đang phát triển theo hướng tích cực, ETF Bitcoin giao ngay liên tục có dòng tiền ròng vào, cho thấy cảm xúc hoảng loạn trên thị trường không kéo dài, báo hiệu rằng một đợt sóng lớn hơn có thể sắp đến.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa đã thể hiện sự độc lập và kiên cường, có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tăng trưởng mới. Trong tháng này, giá Bitcoin có xu hướng biến động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn với ETF Bitcoin giao ngay vẫn không thay đổi. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã mang lại sức sống và sự ổn định mới cho thị trường. Mặc dù tương lai của thị trường tiền điện tử đầy thách thức, nhưng triển vọng vẫn tươi sáng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dự đoán lãi suất giảm của Mỹ tăng nhiệt độ, ETH ETF ra mắt, tâm lý thị trường tiền điện tử được phục hồi
Dự báo giảm lãi suất ở Mỹ ấm lên, niêm yết ETF Ethereum, tâm lý thị trường tiền điện tử phục hồi
Gần đây, dữ liệu kinh tế được công bố tại Mỹ đã làm giảm bớt lo ngại của thị trường, hiện tại thị trường đang dự đoán rằng lãi suất sẽ bắt đầu giảm vào tháng 9. Chứng khoán Mỹ đang chuyển đổi phong cách như mong đợi, các cổ phiếu công nghệ lớn đang bị sụp đổ, trong khi các cổ phiếu nhỏ và các lĩnh vực không phải công nghệ đang có cơ hội. Thị trường tiền điện tử vào tháng 7 bị ảnh hưởng lớn bởi tâm lý, nhưng hiện đã ổn định. ETF giao ngay Ethereum đã bắt đầu giao dịch, việc bán tháo của Grayscale tạm thời gây áp lực lên giá, nhưng do tốc độ bán tháo nhanh, áp lực này có thể không kéo dài lâu.
Vào ngày 25 tháng 7, Mỹ công bố GDP quý II năm 2024 tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn dự đoán 2,0%. Chỉ số giá PCE tăng 2,6% trong quý II, thấp hơn mức 3,4% của quý I. Chỉ số giá PCE cốt lõi mà Cục Dự trữ Liên bang theo dõi tăng 2,9%, cũng thấp hơn mức trước đó là 3,7%. Tuy nhiên, thị trường phản ứng không đồng nhất với những dữ liệu này. Vào ngày công bố dữ liệu, chứng khoán Mỹ biến động mạnh, cả hai bên giao tranh quyết liệt suốt cả ngày, thị trường khó đạt được sự đồng thuận.
Có một phần đáng kể các nhà đầu tư nghi ngờ về tính xác thực của dữ liệu kinh tế chính thức của Mỹ. Ví dụ, Bộ Lao động Mỹ đã công bố dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của tháng này đồng thời hạ thấp mạnh dữ liệu của vài tháng trước đó. Hành động này đã gây ra nhiều suy đoán trên thị trường, thậm chí nghi ngờ rằng dữ liệu kinh tế được sử dụng như một công cụ thao túng chính sách.
Lãi suất tăng dài hạn đã gây ra ảnh hưởng đáng kể đến nền kinh tế Mỹ. Hiện tại, thị trường thường cho rằng, nhiều dữ liệu kinh tế có thể là lý do hợp lý mà Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan chính phủ đang tạo ra để giảm lãi suất. Chiến lược này có hiệu quả rõ rệt: hiện tại, thị trường kỳ vọng xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 lên tới 100%.
Tình huống cực đoan này cho thấy, thị trường đã bắt đầu điều chỉnh giá dự kiến đồng nhất cho các loại tài sản. Lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn mười năm có xu hướng giảm tổng thể, dòng tiền từ tâm lý phòng hộ trong chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu chuyển hướng, để định giá lại các loại tài sản trong chu kỳ giảm lãi suất.
Quan sát chỉ số cổ phiếu nhỏ Russell 2000 (RUT) và chỉ số tổng hợp Nasdaq (IXIC) trong thời gian gần đây, có thể nhận thấy một hiện tượng thú vị: vào ngày 11 tháng 7, khi IXIC đạt đỉnh, chính là ngày RUT bắt đầu tăng lên. Ngày này cũng trùng với thời điểm Mỹ công bố dữ liệu CPI mới nhất, thị trường nhạy bén nắm bắt được tín hiệu giảm bớt lạm phát, và nhìn chung cho rằng có thể bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9. Do đó, dòng tiền nhanh chóng rút khỏi cổ phiếu lớn và đổ vào cổ phiếu nhỏ.
Trong chu kỳ giảm lãi suất, sự gia tăng thanh khoản sẽ làm tăng tính đầu cơ của thị trường. So với cổ phiếu lớn, cổ phiếu nhỏ có tính biến động cao hơn, phù hợp hơn cho đầu cơ. Do đó, sự chuyển đổi phong cách từ "lớn đến nhỏ" là hợp lý.
Hiện tại, Tesla và Alphabet trong "Magnificent 7" của thị trường chứng khoán Mỹ đã công bố báo cáo tài chính quý hai. Kết quả của Tesla không đạt kỳ vọng, trong khi hiệu suất tổng thể của Alphabet khá ổn, nhưng quảng cáo và doanh thu từ YouTube không đạt dự kiến. Điều này đã làm tăng lo ngại của thị trường về tình hình lợi nhuận tổng thể của "Magnificent 7". Nếu chỉ có Nvidia là công ty duy nhất hưởng lợi từ làn sóng AI, trong khi các công ty khác có hiệu suất trung bình, có lẽ sẽ khó khăn để duy trì thị trường. Kết hợp với sự chuyển đổi phong cách đầu tư, thị trường chứng khoán Mỹ có thể phải đối mặt với nhiều điều chỉnh hơn.
Thị trường tiền điện tử tháng 7 chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố, xuất hiện biến động lớn. Giá Bitcoin có lúc xuống dưới 54000 đô la, sau đó lại vượt qua 70000 đô la, vào cuối tháng giảm xuống khoảng 66000 đô la. Gần đây, chỉ số biến động Bitcoin đạt mức cao, cho thấy thị trường đang ở giai đoạn lực lượng mua bán tương đương.
Sự kiện bồi thường Mt.Gox và việc chính phủ Đức bán Bitcoin đã nằm trong dự đoán của thị trường, tác động thực tế hạn chế. Đợt giảm giá đầu tháng chủ yếu bắt nguồn từ việc bán tháo do tâm lý. Phát biểu của Trump tại hội nghị BitCoin 2024 đã tạm thời đẩy giá Bitcoin lên cao, nhưng sau đó lại giảm trở lại, phản ánh sự khác biệt trong đánh giá tác động lâu dài của phát ngôn này trên thị trường.
Nhân dịp kỷ niệm 10 năm ra mắt công khai vòng đầu tiên của Ethereum, ETF giao dịch hiện tại của Ethereum đã bắt đầu giao dịch. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường khá bình lặng: trong ngày mở cửa, dòng vốn ròng vượt quá 100 triệu USD, nhưng trong vài ngày tiếp theo đã xuất hiện dòng vốn ròng liên tục chảy ra. Sản phẩm của Grayscale tiếp tục bị rút ra một cách ồ ạt, điều này giống như tình hình khi ETF Bitcoin giao dịch hiện tại được ra mắt. Mức phí cao của Grayscale ETF đã dẫn đến việc nhà đầu tư bán tháo ồ ạt, hoặc lựa chọn sản phẩm của đối thủ.
Tuy nhiên, tình huống này không cần quá lo lắng. Tốc độ bán tháo của Graycale ETF rất nhanh, áp lực bán có thể sẽ giảm nhanh chóng. Tốc độ ra mắt ETF giao ngay Ethereum chứng minh rằng tài sản mã hóa đang được thị trường truyền thống chấp nhận với tốc độ vượt kỳ vọng, tương lai của tài sản mã hóa vẫn sáng sủa.
Tổng thể mà nói, thị trường tháng 7 chủ yếu bị chi phối bởi cảm xúc. Thị trường tiền điện tử hiện đang thiếu một câu chuyện tăng giá mới, cộng với việc không tương quan với diễn biến của thị trường chứng khoán Mỹ, nên đang ở trong một giai đoạn khá hỗn loạn, do đó dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc.
Tuy nhiên, hiện tại thị trường đã cơ bản tiêu hóa những cảm xúc này, thể hiện xu hướng phục hồi theo hình xoắn ốc. Giá Bitcoin đang phát triển theo hướng tích cực, ETF Bitcoin giao ngay liên tục có dòng tiền ròng vào, cho thấy cảm xúc hoảng loạn trên thị trường không kéo dài, báo hiệu rằng một đợt sóng lớn hơn có thể sắp đến.
Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô và thị trường tài chính truyền thống, nhưng thị trường tài sản mã hóa đã thể hiện sự độc lập và kiên cường, có khả năng đóng vai trò quan trọng hơn trong danh mục đầu tư đa dạng, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tăng trưởng mới. Trong tháng này, giá Bitcoin có xu hướng biến động, chủ yếu bị ảnh hưởng bởi tâm lý, nhưng xu hướng dài hạn với ETF Bitcoin giao ngay vẫn không thay đổi. Việc ra mắt ETF Ethereum giao ngay đã mang lại sức sống và sự ổn định mới cho thị trường. Mặc dù tương lai của thị trường tiền điện tử đầy thách thức, nhưng triển vọng vẫn tươi sáng.