Tài sản tiền điện tử của tương lai: sự chuyển đổi từ gốc đến liên quan
Năm 2025, tài sản tiền điện tử đang dần trở thành xu hướng chính. Với việc ban hành khuôn khổ quản lý đồng ổn định rõ ràng và sự chấp nhận của các tổ chức tài chính truyền thống, tài sản tiền điện tử dường như đã chào đón một chiến thắng.
Tại thời điểm này, chúng ta thấy rằng các dự án liên quan đến mã hóa đang dần vượt qua các dự án gốc mã hóa. Các dự án gốc mã hóa là những dự án được xây dựng bởi các chuyên gia mã hóa cho lĩnh vực mã hóa, trong khi các dự án liên quan đến mã hóa là việc ứng dụng công nghệ mã hóa bởi các ngành công nghiệp chính. Đây là lần đầu tiên trong ngành chứng kiến sự chuyển đổi này, bài viết sẽ đi sâu vào khám phá sự khác biệt cốt lõi giữa hai loại dự án này.
Đặc điểm của các dự án bản địa mã hóa
Cho đến nay, hầu hết các sản phẩm tiền điện tử thành công nhất đều được thiết kế dành cho người dùng bản địa trong lĩnh vực mã hóa. Công nghệ mã hóa đi trước thời đại, người dùng thông thường khó có thể hiểu được tinh hoa của nó, và càng khó để trở thành người dùng cuồng nhiệt. Chỉ những người chơi bản địa trong lĩnh vực này đã trải qua thử thách mới có đủ khả năng chấp nhận rủi ro, sẵn sàng thử nghiệm sản phẩm mới và tồn tại trong các rủi ro khác nhau.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống đã từ chối đầu tư vào các dự án gốc mã hóa vì quy mô thị trường nhỏ. Tuy nhiên, với mùa hè DeFi năm 2020 và chính sách lãi suất bằng không vào năm 2021, thị trường gốc mã hóa đã đạt được sự mở rộng theo cấp số nhân. Dù vậy, quy mô tổng thị trường có thể phục vụ của người dùng gốc mã hóa vẫn còn hạn chế, để đạt được doanh thu hàng năm hàng triệu đô la, doanh thu trung bình mỗi người dùng phải duy trì ở mức rất cao.
Dự án gốc mã hóa hoàn toàn được xây dựng cho các chuyên gia.
Sản phẩm gốc mã hóa thành công thường tuân theo mô hình sử dụng của người dùng phân phối theo quy luật quyền lực cực đoan. Ví dụ, trên một nền tảng nào đó, chưa đến 1% người dùng đã đóng góp một nửa tổng khối lượng giao dịch. Do đó, những người sáng lập dự án nên chú ý đến cách giữ chân những người dùng cốt lõi hàng đầu, thay vì chỉ đơn thuần theo đuổi sự tăng trưởng số lượng người dùng.
Giữ chân người dùng trong lĩnh vực mã hóa luôn là một thách thức. Người dùng hàng đầu dễ bị tác động bởi các cơ chế khuyến khích, những đối thủ mới chỉ cần lôi kéo vài người dùng cốt lõi là có thể chiếm lĩnh thị phần. Thêm vào đó, tất cả mã đều được mã nguồn mở, các dự án dễ phân nhánh, nên vòng đời của các dự án mã hóa gốc thường rất ngắn.
Để giữ chân người dùng cốt lõi, phương pháp duy nhất là đổi mới liên tục và duy trì vị thế dẫn đầu. Một DEX nào đó có thể đứng vững trong sự cạnh tranh khốc liệt, chìa khóa nằm ở việc liên tục ra mắt các tính năng đột phá, đáp ứng nhu cầu của người dùng cốt lõi.
Sự nổi lên của các dự án liên quan đến mã hóa
Trong quá khứ, những nỗ lực ứng dụng công nghệ blockchain vào thị trường thực tế thường thất bại do thời điểm quá sớm. Nhưng hiện nay, thái độ của các tổ chức truyền thống đối với Tài sản tiền điện tử đã có sự chuyển biến. Các ngân hàng và doanh nghiệp lớn đang lần lượt ra mắt coin ổn định của riêng họ, và các chính sách quản lý cũng dần được làm rõ.
Chúng tôi bắt đầu thấy ngày càng nhiều dự án liên quan đến mã hóa xuất hiện. Trong vài năm tới, những trường hợp thành công lớn nhất có thể là các dự án liên quan đến mã hóa chứ không phải các dự án gốc mã hóa. Ví dụ:
Công ty fintech sử dụng stablecoin để thanh toán xuyên biên giới
Công ty robot thu thập dữ liệu bằng cách sử dụng DePIN để khuyến khích
Sử dụng zkTLS xác thực dữ liệu riêng tư của các công ty tiêu dùng
Những điểm chung của các dự án này là:mã hóa chỉ là một đặc tính, chứ không phải sản phẩm tự nó.
Đối với các ngành nghề phụ thuộc nhiều vào mã hóa, người dùng chuyên nghiệp vẫn quan trọng, nhưng sự thiên lệch cực đoan đã giảm bớt. Chìa khóa thành công ngày càng phụ thuộc vào việc liệu những người hành nghề có thành thạo lĩnh vực liên quan hay không, chứ không phải là mã hóa.
Lấy công nghệ tài chính làm ví dụ, cốt lõi là đạt được hiệu quả kinh tế đơn vị tốt để thu hút người dùng. Các công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính mã hóa mới nổi đang đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các ông lớn lâu đời, không thể duy trì hoạt động như các dự án mã hóa thuần túy bằng cách phát hành token.
Tài sản tiền điện tử thanh toán từng là một lĩnh vực ít ai quan tâm, nhưng giờ đây các nhà sáng lập gốc mã hóa đang chuyển từ DeFi sang lĩnh vực thanh toán. Tuy nhiên, họ có thể bị những người làm việc trong ngành công nghệ tài chính quen thuộc đánh bại.
Những bài học cho đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử
Sự trỗi dậy của các dự án liên quan đến mã hóa đã đặt ra những thách thức mới cho đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử. Điều quan trọng là tránh việc lựa chọn ngược lại những người sáng lập đã bị các nhà đầu tư không chuyên từ chối, và không trở thành người tiếp quản chỉ vì thiếu hiểu biết về lĩnh vực liên quan.
Lợi thế của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử trong quá khứ là phát hiện những người sáng lập có tiềm năng bên ngoài mạng lưới quan hệ ở Silicon Valley. Những người sáng lập này có thể thiếu lý lịch nổi bật, nhưng lại am hiểu tinh túy của văn hóa mã hóa và giỏi trong việc kết nối cộng đồng trực tuyến.
Tuy nhiên, những người sáng lập dự án liên quan đến mã hóa thành công sẽ tạo thành một sự đối lập rõ rệt với điều này. Họ có thể trưởng thành hơn, tinh tế hơn, có đầu óc kinh doanh, thường đến từ lĩnh vực liên quan đến mã hóa và có chiến lược thâm nhập thị trường độc đáo. Khi ngành công nghiệp trưởng thành, thế hệ những người sáng lập thành công mới cũng sẽ nổi bật.
Kết luận
Ngành công nghiệp mã hóa đang trong giai đoạn chuyển mình từ gốc rễ sang liên quan. Các ứng dụng cho người tiêu dùng không thiếu, nhưng các dự án có khả năng sinh lợi không ổn định khó có thể nhận được sự hỗ trợ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Các doanh nhân nên nắm bắt thời cơ, hoàn thành việc tích lũy ban đầu trước khi xu hướng thay đổi.
Đối với các dự án hướng đến thị trường mới nổi, việc giao tiếp sâu với người dùng địa phương là rất quan trọng. Khi tài sản tiền điện tử dần trở thành xu hướng chủ đạo, chúng ta sẽ chứng kiến sự ra đời của nhiều ứng dụng đổi mới và các trường hợp thành công.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa ngành công nghiệp biến đổi: Từ gốc rễ đến kỷ nguyên mới của các dự án liên quan
Tài sản tiền điện tử của tương lai: sự chuyển đổi từ gốc đến liên quan
Năm 2025, tài sản tiền điện tử đang dần trở thành xu hướng chính. Với việc ban hành khuôn khổ quản lý đồng ổn định rõ ràng và sự chấp nhận của các tổ chức tài chính truyền thống, tài sản tiền điện tử dường như đã chào đón một chiến thắng.
Tại thời điểm này, chúng ta thấy rằng các dự án liên quan đến mã hóa đang dần vượt qua các dự án gốc mã hóa. Các dự án gốc mã hóa là những dự án được xây dựng bởi các chuyên gia mã hóa cho lĩnh vực mã hóa, trong khi các dự án liên quan đến mã hóa là việc ứng dụng công nghệ mã hóa bởi các ngành công nghiệp chính. Đây là lần đầu tiên trong ngành chứng kiến sự chuyển đổi này, bài viết sẽ đi sâu vào khám phá sự khác biệt cốt lõi giữa hai loại dự án này.
Đặc điểm của các dự án bản địa mã hóa
Cho đến nay, hầu hết các sản phẩm tiền điện tử thành công nhất đều được thiết kế dành cho người dùng bản địa trong lĩnh vực mã hóa. Công nghệ mã hóa đi trước thời đại, người dùng thông thường khó có thể hiểu được tinh hoa của nó, và càng khó để trở thành người dùng cuồng nhiệt. Chỉ những người chơi bản địa trong lĩnh vực này đã trải qua thử thách mới có đủ khả năng chấp nhận rủi ro, sẵn sàng thử nghiệm sản phẩm mới và tồn tại trong các rủi ro khác nhau.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống đã từ chối đầu tư vào các dự án gốc mã hóa vì quy mô thị trường nhỏ. Tuy nhiên, với mùa hè DeFi năm 2020 và chính sách lãi suất bằng không vào năm 2021, thị trường gốc mã hóa đã đạt được sự mở rộng theo cấp số nhân. Dù vậy, quy mô tổng thị trường có thể phục vụ của người dùng gốc mã hóa vẫn còn hạn chế, để đạt được doanh thu hàng năm hàng triệu đô la, doanh thu trung bình mỗi người dùng phải duy trì ở mức rất cao.
Dự án gốc mã hóa hoàn toàn được xây dựng cho các chuyên gia.
Sản phẩm gốc mã hóa thành công thường tuân theo mô hình sử dụng của người dùng phân phối theo quy luật quyền lực cực đoan. Ví dụ, trên một nền tảng nào đó, chưa đến 1% người dùng đã đóng góp một nửa tổng khối lượng giao dịch. Do đó, những người sáng lập dự án nên chú ý đến cách giữ chân những người dùng cốt lõi hàng đầu, thay vì chỉ đơn thuần theo đuổi sự tăng trưởng số lượng người dùng.
Giữ chân người dùng trong lĩnh vực mã hóa luôn là một thách thức. Người dùng hàng đầu dễ bị tác động bởi các cơ chế khuyến khích, những đối thủ mới chỉ cần lôi kéo vài người dùng cốt lõi là có thể chiếm lĩnh thị phần. Thêm vào đó, tất cả mã đều được mã nguồn mở, các dự án dễ phân nhánh, nên vòng đời của các dự án mã hóa gốc thường rất ngắn.
Để giữ chân người dùng cốt lõi, phương pháp duy nhất là đổi mới liên tục và duy trì vị thế dẫn đầu. Một DEX nào đó có thể đứng vững trong sự cạnh tranh khốc liệt, chìa khóa nằm ở việc liên tục ra mắt các tính năng đột phá, đáp ứng nhu cầu của người dùng cốt lõi.
Sự nổi lên của các dự án liên quan đến mã hóa
Trong quá khứ, những nỗ lực ứng dụng công nghệ blockchain vào thị trường thực tế thường thất bại do thời điểm quá sớm. Nhưng hiện nay, thái độ của các tổ chức truyền thống đối với Tài sản tiền điện tử đã có sự chuyển biến. Các ngân hàng và doanh nghiệp lớn đang lần lượt ra mắt coin ổn định của riêng họ, và các chính sách quản lý cũng dần được làm rõ.
Chúng tôi bắt đầu thấy ngày càng nhiều dự án liên quan đến mã hóa xuất hiện. Trong vài năm tới, những trường hợp thành công lớn nhất có thể là các dự án liên quan đến mã hóa chứ không phải các dự án gốc mã hóa. Ví dụ:
Những điểm chung của các dự án này là:mã hóa chỉ là một đặc tính, chứ không phải sản phẩm tự nó.
Đối với các ngành nghề phụ thuộc nhiều vào mã hóa, người dùng chuyên nghiệp vẫn quan trọng, nhưng sự thiên lệch cực đoan đã giảm bớt. Chìa khóa thành công ngày càng phụ thuộc vào việc liệu những người hành nghề có thành thạo lĩnh vực liên quan hay không, chứ không phải là mã hóa.
Lấy công nghệ tài chính làm ví dụ, cốt lõi là đạt được hiệu quả kinh tế đơn vị tốt để thu hút người dùng. Các công ty khởi nghiệp công nghệ tài chính mã hóa mới nổi đang đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các ông lớn lâu đời, không thể duy trì hoạt động như các dự án mã hóa thuần túy bằng cách phát hành token.
Tài sản tiền điện tử thanh toán từng là một lĩnh vực ít ai quan tâm, nhưng giờ đây các nhà sáng lập gốc mã hóa đang chuyển từ DeFi sang lĩnh vực thanh toán. Tuy nhiên, họ có thể bị những người làm việc trong ngành công nghệ tài chính quen thuộc đánh bại.
Những bài học cho đầu tư mạo hiểm vào tài sản tiền điện tử
Sự trỗi dậy của các dự án liên quan đến mã hóa đã đặt ra những thách thức mới cho đầu tư mạo hiểm trong lĩnh vực tiền điện tử. Điều quan trọng là tránh việc lựa chọn ngược lại những người sáng lập đã bị các nhà đầu tư không chuyên từ chối, và không trở thành người tiếp quản chỉ vì thiếu hiểu biết về lĩnh vực liên quan.
Lợi thế của quỹ đầu tư mạo hiểm tiền điện tử trong quá khứ là phát hiện những người sáng lập có tiềm năng bên ngoài mạng lưới quan hệ ở Silicon Valley. Những người sáng lập này có thể thiếu lý lịch nổi bật, nhưng lại am hiểu tinh túy của văn hóa mã hóa và giỏi trong việc kết nối cộng đồng trực tuyến.
Tuy nhiên, những người sáng lập dự án liên quan đến mã hóa thành công sẽ tạo thành một sự đối lập rõ rệt với điều này. Họ có thể trưởng thành hơn, tinh tế hơn, có đầu óc kinh doanh, thường đến từ lĩnh vực liên quan đến mã hóa và có chiến lược thâm nhập thị trường độc đáo. Khi ngành công nghiệp trưởng thành, thế hệ những người sáng lập thành công mới cũng sẽ nổi bật.
Kết luận
Ngành công nghiệp mã hóa đang trong giai đoạn chuyển mình từ gốc rễ sang liên quan. Các ứng dụng cho người tiêu dùng không thiếu, nhưng các dự án có khả năng sinh lợi không ổn định khó có thể nhận được sự hỗ trợ từ các quỹ đầu tư mạo hiểm. Các doanh nhân nên nắm bắt thời cơ, hoàn thành việc tích lũy ban đầu trước khi xu hướng thay đổi.
Đối với các dự án hướng đến thị trường mới nổi, việc giao tiếp sâu với người dùng địa phương là rất quan trọng. Khi tài sản tiền điện tử dần trở thành xu hướng chủ đạo, chúng ta sẽ chứng kiến sự ra đời của nhiều ứng dụng đổi mới và các trường hợp thành công.