Tài sản tiền điện tử thị trường tuần quan sát: BTC vượt qua khu vực then chốt, tăng lên 9.08%

Tuần này, giá Bitcoin (BTC) mở cửa ở mức 109217.98 USD, cuối cùng đóng cửa ở mức 119130.81 USD, tăng lên 9.08%. Trong thời gian đó, cao nhất đạt 119500 USD, thấp nhất là 105119.70 USD, biên độ 11.04%, khối lượng giao dịch có sự gia tăng.

Tuần trước, chúng tôi đã đề cập đến sự gia tăng hoạt động của vốn trong thị trường, có thể liên quan đến sự cộng hưởng với vốn bên ngoài, thúc đẩy BTC bắt đầu một đợt tăng giá mới. Dự đoán này đã được xác nhận trong tuần này, sự kết hợp giữa vốn trong thị trường và dòng vốn mua mạnh từ bên ngoài qua kênh ETF hiện tại đã thúc đẩy BTC đạt mức cao kỷ lục.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là sự không chắc chắn về kỳ vọng giảm lãi suất do các yếu tố như căng thẳng thương mại, dữ liệu việc làm vượt quá mong đợi đã tăng lên đột ngột.

Kinh tế vĩ mô và xu hướng chính sách

Những yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường trong tuần này bao gồm sự leo thang căng thẳng thương mại và dữ liệu việc làm của Mỹ.

Vào ngày 10 và 12 tháng 7, chính phủ Mỹ đã công bố kế hoạch áp thuế đối với nhiều đối tác thương mại, với mức thuế dao động từ 20% đến 50%. Hành động này vượt quá mong đợi của thị trường, cùng với việc đang xem xét một dự luật cải cách thuế và chi tiêu quy mô lớn, đã dẫn đến việc thị trường đánh giá lại rủi ro lạm phát đình trệ. Bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn về chính sách và dữ liệu kinh tế vững chắc, chỉ số đô la Mỹ tăng khoảng 0,8% trong tuần.

Dữ liệu do Bộ Lao động công bố cho thấy, tính đến tuần kết thúc vào ngày 5 tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu giảm xuống còn 227.000, đạt mức thấp nhất trong bảy tuần, tốt hơn so với dự đoán của thị trường. Dữ liệu việc làm mạnh mẽ đã khiến các nhà giao dịch hoãn lại kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 9, dữ liệu FedWatch cho thấy xác suất giảm lãi suất vào tháng 9 đã giảm xuống còn 60,4%.

Nội bộ Cục Dự trữ Liên bang tồn tại sự bất đồng về việc giảm lãi suất, nhiều quan chức ủng hộ việc giảm lãi suất, nhưng Chủ tịch Powell có thái độ thận trọng, nhấn mạnh rằng tác động của thuế quan đối với lạm phát vẫn còn sự không chắc chắn. Điểm chú ý của thị trường là liệu thuế quan có dẫn đến lạm phát tăng rõ rệt hay không, điều này sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến việc có giảm lãi suất vào tháng 9 hay không. Nếu lạm phát xuất hiện tín hiệu tăng rõ rệt, thị trường có thể sẽ có sự điều chỉnh nhất định, nhưng dự kiến sẽ không thay đổi xu hướng tổng thể.

Hiệu suất thị trường tiền điện tử

Mặc dù có sự không chắc chắn trong nền kinh tế vĩ mô, ảnh hưởng đến việc cổ phiếu Mỹ dao động gần mức cao lịch sử, nhưng nhờ vào dòng vốn lớn từ cả bên trong và bên ngoài thị trường, BTC đã tăng lên 9,08% trong tuần này, lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại.

Từ góc độ kỹ thuật, BTC đã vượt qua phạm vi dao động từ 90000-110000 đô la hình thành kể từ tháng 11 năm ngoái. Sự phá vỡ này có ý nghĩa quan trọng, đánh dấu việc BTC chính thức bắt đầu làn sóng tăng thứ tư của thị trường bò trong đợt này. Dựa trên kinh nghiệm trong quá khứ, đợt tăng này có thể hoàn thành nhanh chóng trong thời gian ngắn (khoảng hai đến ba tháng).

Sự bứt phá của BTC cũng đã kéo theo sự tăng lên của các tài sản tiền điện tử khác, bao gồm cả ETH, thị trường đang có xu hướng tăng trưởng chung.

Phân tích dòng tiền

Mặc dù toàn cầu đang đối mặt với thử thách vĩ mô, nhưng dòng vốn mạnh mẽ từ trong và ngoài thị trường đã thúc đẩy BTC hoạt động tốt hơn chỉ số Nasdaq trong tuần này.

Tuần này, kênh stablecoin và kênh ETF BTC giao ngay đã thu hút tổng cộng 58,86 triệu USD, trong đó kênh stablecoin là 21,77 triệu USD, kênh ETF BTC giao ngay là 27,80 triệu USD. Đáng chú ý, kênh ETF ETH giao ngay đã thu hút 9,29 triệu USD, lập kỷ lục dòng tiền trong một tuần kể từ khi loại ETF này được thành lập.

Mua sắm cấp doanh nghiệp cũng đang tăng tốc. Sự đồng thuận của thị trường về tình hình quý ba ngày càng mạnh mẽ, dòng vốn dồi dào khó có thể thay đổi xu hướng trong ngắn hạn, thị trường lại thể hiện các đặc điểm của một thị trường bò.

Tình hình áp lực bán và giảm nắm giữ

Kể từ tháng 7, khi BTC gần đạt mức cao kỷ lục, những người nắm giữ lâu dài bắt đầu giảm bớt một lượng nhỏ. Tuần này, sau khi BTC vượt qua mức cao kỷ lục, việc giảm bớt của những người nắm giữ lâu dài chính thức bắt đầu, nhưng quy mô chỉ hơn 10.000 coin.

Quy mô bán của các nhà đầu tư dài hạn và ngắn hạn đã tăng lên so với tuần trước, nhưng áp lực bán chủ yếu đến từ các nhà giao dịch ngắn hạn. Hiện tại, các nhà đầu tư ngắn hạn đang có lãi khoảng 18%, áp lực bán bắt đầu tăng dần nhưng vẫn còn hạn chế. Lượng mua mạnh, toàn bộ sàn giao dịch vẫn cho thấy xu hướng rút vốn.

Những người nắm giữ lâu dài giảm bớt vị thế đánh dấu sự xuất hiện của một vòng luân chuyển mới. Trong bối cảnh dự đoán lãi suất giảm vào tháng 9 không thay đổi, ý chí định giá tăng lên của các quỹ giao dịch trước mắt là rất mạnh, đây cũng chính là lý do chúng tôi có cái nhìn lạc quan thận trọng về xu hướng của BTC trong quý 3.

Theo dữ liệu từ eMerge Engine, chỉ số EMC BTC Cycle Metrics là 0.625, đang trong giai đoạn tăng lên.