Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật trong lĩnh vực này
Token hóa tài sản thực(RWA) Mặc dù lĩnh vực này nhận được nhiều sự quan tâm từ thị trường, nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản từ thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền mã hóa chỉ đạt 24 tỷ USD, và đây vẫn là kết quả sau khi tăng trưởng mạnh 56% trong nửa đầu năm nay. Do đó, có thể thấy câu chuyện phát triển của RWA chưa kết thúc, mà thực tế còn chưa bắt đầu. Với việc ngày càng nhiều tài sản truyền thống được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện ấn tượng. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự tham gia của nhiều giao thức DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, giúp nó chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, nhưng phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền tiếp cận. Ví dụ, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch thanh toán và điều khoản vi phạm, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la tài sản phải thu làm thế chấp. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc kiểu ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và thanh toán trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thiết lập một thực thể mục đích đặc biệt ###SPV### hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại khu vực tài phán thích hợp như là bên lưu ký hợp pháp, tương ứng một-một với các token trên chuỗi. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện sẽ bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng xác định token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
( 4. Phát hành token và huy động vốn
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và thu hồi vốn gốc và lãi suất theo kế hoạch.
) 5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận và chuyển vào SPV, được ánh xạ lên chuỗi thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh, phân bổ cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ sở hữu, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường dành riêng cho RWA, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos là một chuỗi khối Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt là trong bối cảnh mã hóa tín dụng tư nhân.
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp
Aptos sử dụng động cơ thực thi song song Block-STM để đạt được hiệu quả xử lý giao dịch. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, khả năng thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, và trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Trong kịch bản cho vay tư nhân, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối thanh toán theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Ngoài ra, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của Aptos chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên Aptos, giảm đáng kể chi phí sử dụng vốn so với T+2 hoặc T+3 trong tài chính truyền thống.
Chi phí giao dịch thấp
Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 đô la. Đặc điểm chi phí thấp đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA, vì tài sản được mã hóa liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Phí thấp đảm bảo khả năng kiểm soát chi phí vận hành.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp được tối ưu hóa độc lập. Điều này rất quan trọng cho việc quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến siêu dữ liệu phức tạp.
Cấu trúc sinh thái: Được hỗ trợ bởi tổ chức và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua hợp tác với các gã khổng lồ tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và chứng thực của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị khóa RWA của Aptos đạt 540 triệu USD, đứng thứ ba trong các blockchain công cộng. Thành tựu này nhờ vào sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống:
Vào tháng 7 năm ngoái, Aptos đã giới thiệu stablecoin USDY từ một tổ chức tài chính nào đó. Vào tháng 10 năm ngoái, một công ty quản lý tài sản đã ra mắt quỹ tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ trên mạng Aptos, đại diện bởi token BENJI. Ngoài ra, Aptos cũng đã hợp tác với các tổ chức khác để thúc đẩy token hóa chứng khoán.
Những hợp tác này không chỉ mang lại nguồn vốn và hỗ trợ kỹ thuật cho Aptos, mà còn tăng cường độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định
Token hóa tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Aptos đã tích hợp chức năng xác minh danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ. Ví dụ, một giao thức đã lưu trữ thông tin danh tính cá nhân trên chuỗi mã hóa ngoại tuyến và kết hợp với xác minh băm trên chuỗi, đảm bảo hiệu lực pháp lý của token cho vay.
Năm 2025, môi trường quy định toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Các quy định liên quan ở châu Âu và Hoa Kỳ tạo ra điều kiện thuận lợi cho tài sản mã hóa và các dự án RWA. Các khoản phí thấp và tính năng xác nhận nhanh chóng của Aptos khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các chuỗi công khai thân thiện với quy định. Ví dụ, Aptos đã được một tiểu bang chọn là chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin, và có kế hoạch sử dụng Aptos để phát hành stablecoin và token cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ 100 triệu đô la tài sản vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp. Một nền tảng nào đó với vai trò là nhà phát hành tài sản chính, thông qua việc mã hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân, đã cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos một cách đáng kể.
Sản phẩm của họ nhằm vào người tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ ở thị trường mới nổi, cung cấp các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn, nhỏ lẻ và hạn mức tín dụng luân chuyển, với quy mô đạt 160 triệu USD. Ngoài ra còn có một quỹ đặc biệt cho các khoản nợ xấu hoặc nợ khó đòi, với quy mô 188 triệu USD. Một nền tảng cũng cung cấp các khoản vay thế chấp bất động sản dân cư tại Canada, khoản vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE và các sản phẩm cho thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya.
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi, đóng góp 77% TVL RWA Aptos (khoảng 420 triệu đô la).
Tóm tắt
Sự bùng nổ nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và sự bố trí hệ sinh thái của nó, vào tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai, chủ yếu được thúc đẩy bởi tín dụng tư nhân. Một giao thức thông qua việc ra mắt các bể nợ trên chuỗi, đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản (chiếm 77% RWA của Aptos), nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của hệ sinh thái.
Vay tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được tính khả dụng trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay chu kỳ, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi suất hàng năm từ 6% đến 15%. So với trái phiếu chính phủ, vay tín dụng tư nhân được thị trường ưa chuộng hơn nhờ lợi suất cao và dòng tiền rõ ràng. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ việc cho vay và giải quyết theo thời gian thực, và sự tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thắt chặt, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026. Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Aptos nổi bật RWA thị trường chuẩn bị phát triển bán riêng tư tín dụng dẫn đầu tăng lên
Thị trường RWA có tiềm năng lớn, Aptos nổi bật trong lĩnh vực này
Token hóa tài sản thực(RWA) Mặc dù lĩnh vực này nhận được nhiều sự quan tâm từ thị trường, nhưng hiện tại vẫn chưa phát huy hết tiềm năng kết nối hàng nghìn tỷ tài sản từ thị trường truyền thống. Dữ liệu cho thấy, tổng giá trị thị trường của tài sản RWA trong ngành công nghiệp tiền mã hóa chỉ đạt 24 tỷ USD, và đây vẫn là kết quả sau khi tăng trưởng mạnh 56% trong nửa đầu năm nay. Do đó, có thể thấy câu chuyện phát triển của RWA chưa kết thúc, mà thực tế còn chưa bắt đầu. Với việc ngày càng nhiều tài sản truyền thống được token hóa trong tương lai, RWA có khả năng bước vào giai đoạn phát triển mới.
Trong thời gian quan trọng này, Aptos đã thể hiện ấn tượng. Trong 30 ngày qua, tổng giá trị khóa RWA trên chuỗi Aptos đã tăng 56,4%, đạt 538 triệu USD, vươn lên vị trí thứ ba trong các chuỗi công khai. Với sự tham gia của nhiều giao thức DeFi hơn, tài sản RWA trong hệ sinh thái Aptos có thể đón nhận nhiều cơ hội đầu tư hơn, giúp nó chiếm ưu thế trong cuộc cạnh tranh giai đoạn tiếp theo của RWA.
Tín dụng tư nhân dẫn dắt thị trường RWA hiện tại
Trong tài sản RWA, tín dụng tư nhân chiếm 58% thị phần, trở thành loại tài sản được quan tâm nhất, tiếp theo là trái phiếu chính phủ Mỹ. Tài sản tín dụng tư nhân chủ yếu tồn tại dưới dạng trên chuỗi, nhưng phần lớn thiếu tính thanh khoản giao dịch. Trong khi đó, trái phiếu chính phủ Mỹ đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh từ các stablecoin sinh lãi, những stablecoin này được đảm bảo bằng trái phiếu chính phủ, cung cấp các đặc tính lợi tức tương tự.
Tín dụng tư nhân chỉ các khoản vay được cung cấp bởi các tổ chức phi ngân hàng hoặc nhà đầu tư cho doanh nghiệp hoặc cá nhân trên thị trường không công khai. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, tín dụng tư nhân thu hút được nhiều nhà đầu tư tổ chức nhờ tính linh hoạt và lợi suất cao. Tuy nhiên, nó cũng phải đối mặt với các vấn đề như chi phí cao, hiệu quả thấp và hạn chế về quyền tiếp cận. Ví dụ, quy trình kiểm toán của tín dụng tư nhân truyền thống rất phức tạp, chi phí giao dịch cao, và các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường khó khăn trong việc huy động vốn do thiếu hồ sơ tín dụng.
Giao thức mã hóa hoạt động như một trung gian, với mô hình kinh doanh cốt lõi là phát hành và quản lý tài sản trên chuỗi, giảm chi phí bằng cách loại bỏ nhiều trung gian, và tăng cường tính minh bạch thông qua việc cung cấp hiệu suất thời gian thực của các quỹ cho vay và tài sản cơ sở.
Quy trình token hóa tài sản tín dụng tư nhân
( 1. Tạo ra tài sản tín dụng ngoài chuỗi
Các bên phát hành tài sản chịu trách nhiệm tạo ra tài sản tín dụng ngoại tuyến. Các tổ chức tín dụng tư nhân, nền tảng tài chính cho doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc nhà điều hành thị trường tín dụng khu vực ký kết hợp đồng vay, thiết lập tài sản đảm bảo, lập kế hoạch thanh toán và điều khoản vi phạm, đồng thời xem xét tình hình tài chính của người vay. Ví dụ, một khoản vay 1 triệu đô la được cấp cho một doanh nghiệp logistics, thời hạn 12 tháng, lãi suất hàng năm 12%, với 1,1 triệu đô la tài sản phải thu làm thế chấp. Bước này đảm bảo tài sản phù hợp với tiêu chuẩn tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho việc mã hóa sau này.
) 2. Xây dựng cấu trúc token trên chuỗi
Thông qua giao thức RWA, một hoặc nhiều khoản vay được ánh xạ thành token trên chuỗi. Dạng token bao gồm NFT, SFT hoặc kiểu ERC-20. Siêu dữ liệu token bao gồm danh tính ẩn danh của người vay, số tiền gốc, lãi suất, tần suất trả nợ, ngày đáo hạn, chi tiết tài sản đảm bảo và cơ chế xử lý vỡ nợ. Hợp đồng thông minh hỗ trợ quản lý trạng thái trả nợ, phân phối lợi nhuận tự động và thanh toán trước hoặc chuyển nhượng điểm đến điểm.
3. Bao bì tuân thủ
Quá trình token hóa phải tuân thủ các yêu cầu quy định. Thiết lập một thực thể mục đích đặc biệt ###SPV### hoặc nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại khu vực tài phán thích hợp như là bên lưu ký hợp pháp, tương ứng một-một với các token trên chuỗi. Tất cả các nhà đầu tư phải hoàn thành kiểm tra KYC/KYB và AML, nhà đầu tư không đủ điều kiện sẽ bị hạn chế quyền truy cập và chuyển nhượng theo các quy định liên quan. Tài liệu công bố ngoài chuỗi rõ ràng xác định token là tài sản nợ, không kèm theo quyền biểu quyết hoặc thuộc tính cổ phần.
( 4. Phát hành token và huy động vốn
Hiển thị token thông qua giao diện người dùng hoặc nền tảng giao thức, chấp nhận đầu tư trên chuỗi. Nhà đầu tư cần hoàn thành xác minh KYC, sử dụng tiền điện tử để đầu tư, nhận token RWA làm chứng từ và thu hồi vốn gốc và lãi suất theo kế hoạch.
) 5. Phân phối lợi nhuận và thanh lý tài sản
Người vay trả nợ theo kế hoạch, tiền được bên phát hành thu nhận và chuyển vào SPV, được ánh xạ lên chuỗi thông qua oracle hoặc hợp đồng thông minh, phân bổ cho các chủ sở hữu token. Hợp đồng thông minh tự động chia lãi suất theo tỷ lệ sở hữu, sau khi khoản vay đáo hạn sẽ tự động hoàn trả gốc hoặc sắp xếp gia hạn tài sản. Nếu cấu trúc token cho phép, có thể giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung hoặc thị trường dành riêng cho RWA, nhưng thường có thời gian khóa, chỉ hỗ trợ chuyển nhượng ngang hàng.
Lợi thế cạnh tranh của Aptos trong lĩnh vực RWA
Lợi thế công nghệ: Tiềm năng ứng dụng tài chính của blockchain hiệu suất cao
Aptos là một chuỗi khối Layer 1 thế hệ mới, với kiến trúc công nghệ cung cấp những lợi thế độc đáo cho lĩnh vực RWA, đặc biệt là trong bối cảnh mã hóa tín dụng tư nhân.
Tốc độ xử lý cao và độ trễ thấp
Aptos sử dụng động cơ thực thi song song Block-STM để đạt được hiệu quả xử lý giao dịch. Dữ liệu thử nghiệm chính thức cho thấy, khả năng thông lượng lý thuyết của Aptos có thể đạt 150.000 giao dịch mỗi giây, và trong môi trường sản xuất thực tế ổn định ở mức 4000-5000 TPS. Trong kịch bản cho vay tư nhân, thông lượng cao hỗ trợ phát hành khoản vay quy mô lớn, phân phối thanh toán theo thời gian thực và kiểm toán trên chuỗi, đảm bảo hiệu quả giao dịch.
Ngoài ra, thời gian xác nhận giao dịch cuối cùng của Aptos chỉ là 650 mili giây. Tốc độ xác nhận dưới một giây này là rất quan trọng đối với tài sản RWA cần thanh toán ngay lập tức. Ví dụ, một giao thức đã thực hiện thanh toán T+0 trên Aptos, giảm đáng kể chi phí sử dụng vốn so với T+2 hoặc T+3 trong tài chính truyền thống.
Chi phí giao dịch thấp
Phí giao dịch của Aptos trung bình dưới 0,01 đô la. Đặc điểm chi phí thấp đặc biệt quan trọng đối với các tình huống RWA, vì tài sản được mã hóa liên quan đến các hoạt động trên chuỗi thường xuyên. Phí thấp đảm bảo khả năng kiểm soát chi phí vận hành.
Kiến trúc mô-đun và khả năng mở rộng
Thiết kế mô-đun của Aptos tách biệt các lớp đồng thuận, thực thi và lưu trữ, cho phép từng lớp được tối ưu hóa độc lập. Điều này rất quan trọng cho việc quản lý tài sản RWA, vì tín dụng tư nhân liên quan đến siêu dữ liệu phức tạp.
Cấu trúc sinh thái: Được hỗ trợ bởi tổ chức và thân thiện với quy định
Hệ sinh thái của Aptos trong lĩnh vực RWA đã nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của mình thông qua hợp tác với các gã khổng lồ tài chính truyền thống và mở rộng hệ sinh thái DeFi.
Hợp tác và chứng thực của tổ chức
Đến tháng 6 năm 2025, tổng giá trị khóa RWA của Aptos đạt 540 triệu USD, đứng thứ ba trong các blockchain công cộng. Thành tựu này nhờ vào sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống:
Vào tháng 7 năm ngoái, Aptos đã giới thiệu stablecoin USDY từ một tổ chức tài chính nào đó. Vào tháng 10 năm ngoái, một công ty quản lý tài sản đã ra mắt quỹ tiền tệ chính phủ Hoa Kỳ trên mạng Aptos, đại diện bởi token BENJI. Ngoài ra, Aptos cũng đã hợp tác với các tổ chức khác để thúc đẩy token hóa chứng khoán.
Những hợp tác này không chỉ mang lại nguồn vốn và hỗ trợ kỹ thuật cho Aptos, mà còn tăng cường độ tin cậy của nó trong lĩnh vực tuân thủ.
Tính thân thiện với quy định
Token hóa tín dụng tư nhân liên quan đến các yêu cầu tuân thủ phức tạp. Aptos đã tích hợp chức năng xác minh danh tính trên chuỗi và theo dõi tài sản thông qua việc hợp tác với các nền tảng tuân thủ. Ví dụ, một giao thức đã lưu trữ thông tin danh tính cá nhân trên chuỗi mã hóa ngoại tuyến và kết hợp với xác minh băm trên chuỗi, đảm bảo hiệu lực pháp lý của token cho vay.
Năm 2025, môi trường quy định toàn cầu dần trở nên rõ ràng. Các quy định liên quan ở châu Âu và Hoa Kỳ tạo ra điều kiện thuận lợi cho tài sản mã hóa và các dự án RWA. Các khoản phí thấp và tính năng xác nhận nhanh chóng của Aptos khiến nó trở thành lựa chọn lý tưởng cho các chuỗi công khai thân thiện với quy định. Ví dụ, Aptos đã được một tiểu bang chọn là chuỗi ứng cử viên có điểm kỹ thuật cao nhất cho dự án stablecoin, và có kế hoạch sử dụng Aptos để phát hành stablecoin và token cho vay tuân thủ quy định, dự kiến sẽ bao phủ 100 triệu đô la tài sản vào năm 2026.
Định vị thị trường mới nổi
Chiến lược RWA của Aptos tập trung vào thị trường mới nổi, đặc biệt là ở những khu vực có tính bao trùm tài chính thấp. Một nền tảng nào đó với vai trò là nhà phát hành tài sản chính, thông qua việc mã hóa các sản phẩm tín dụng tư nhân, đã cung cấp các giải pháp tài chính đa dạng cho thị trường mới nổi và các khu vực cụ thể, thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái RWA của Aptos một cách đáng kể.
Sản phẩm của họ nhằm vào người tiêu dùng cá nhân và các doanh nghiệp nhỏ ở thị trường mới nổi, cung cấp các khoản vay tiêu dùng ngắn hạn, nhỏ lẻ và hạn mức tín dụng luân chuyển, với quy mô đạt 160 triệu USD. Ngoài ra còn có một quỹ đặc biệt cho các khoản nợ xấu hoặc nợ khó đòi, với quy mô 188 triệu USD. Một nền tảng cũng cung cấp các khoản vay thế chấp bất động sản dân cư tại Canada, khoản vay hoạt động cho các doanh nghiệp nhỏ tại UAE và các sản phẩm cho thị trường tín dụng bán lẻ tại Kenya.
Các sản phẩm này được phát hành hiệu quả và quản lý minh bạch thông qua cơ sở hạ tầng chuỗi, đóng góp 77% TVL RWA Aptos (khoảng 420 triệu đô la).
Tóm tắt
Sự bùng nổ nhanh chóng của Aptos trong lĩnh vực RWA nhờ vào lợi thế công nghệ và sự bố trí hệ sinh thái của nó, vào tháng 6 năm 2025, TVL RWA của nó đạt 538 triệu USD, đứng thứ ba trong các chuỗi công khai, chủ yếu được thúc đẩy bởi tín dụng tư nhân. Một giao thức thông qua việc ra mắt các bể nợ trên chuỗi, đã đóng góp hơn 420 triệu USD tài sản (chiếm 77% RWA của Aptos), nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh của hệ sinh thái.
Vay tín dụng tư nhân, như một động cơ tăng trưởng RWA, thông qua việc token hóa để đạt được tính khả dụng trên chuỗi, cho phép các token tín dụng tham gia vào các khoản vay chu kỳ, chiến lược đòn bẩy và các pool thanh khoản của các giao thức DeFi, tạo ra lợi suất hàng năm từ 6% đến 15%. So với trái phiếu chính phủ, vay tín dụng tư nhân được thị trường ưa chuộng hơn nhờ lợi suất cao và dòng tiền rõ ràng. Chi phí giao dịch thấp và thời gian xác nhận nhanh của Aptos hỗ trợ việc cho vay và giải quyết theo thời gian thực, và sự tích hợp với nhiều giao thức DeFi hơn trong tương lai có thể kích hoạt thêm tiềm năng của nó.
Hiện tại, chênh lệch lãi suất trên thị trường tài chính truyền thống đang thắt chặt, thúc đẩy các tổ chức chuyển sang các giải pháp trên chuỗi, Aptos đã lấp đầy khoảng trống tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phục vụ các thị trường mới nổi. Trong tương lai, với việc cải thiện môi trường quản lý và mở rộng hệ sinh thái DeFi, Aptos dự kiến sẽ thêm 500 triệu USD RWA TVL vào năm 2026. Aptos đang thể hiện tiềm năng tăng trưởng bền vững trong lĩnh vực tín dụng tư nhân thông qua sự phối hợp giữa công nghệ và hệ sinh thái.