Phân tích dữ liệu on-chain: Xu hướng thị trường đằng sau việc Bitcoin vượt qua 94.000 đô la Mỹ
Gần đây, giá Bitcoin lại một lần nữa vượt qua ngưỡng 94.000 đô la, kéo theo sự tăng giá chung của các đồng coin khác. Đằng sau đợt tăng giá này, dữ liệu on-chain có phải đã phát đi tín hiệu thị trường bò không? Thông qua việc phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân phối token cùng các chỉ số quan trọng khác, chúng ta có thể hiểu sâu sắc logic cơ bản của thị trường, tiết lộ xu hướng hiện tại.
Phân tích mức độ hoạt động giao dịch
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, trong 24 giờ qua, tổng khối lượng giao dịch trên toàn mạng đạt 39,9 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt qua 7,2 triệu lần, số lượng địa chỉ độc lập hoạt động đạt 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã liên tục tăng từ mức đáy 2M lên 10M, đặc biệt là sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường được cải thiện đáng kể. Mặc dù vào tháng 3 năm nay, số lượng giao dịch on-chain đã giảm mạnh, nhưng tổng thể vẫn cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc nhà giao dịch
Dữ liệu cho thấy, số lượng nhà giao dịch đã giảm xuống dưới 2 triệu vào tháng 10 năm 2023, nhưng đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu vào nửa cuối năm 2024 và duy trì ở mức tương đối cao vào tháng 1 năm 2025. Sự thay đổi này phù hợp cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Cần lưu ý rằng sự tăng trưởng số lượng nhà giao dịch không phải là tuyến tính, mà thường có sự điều chỉnh ngắn hạn vào giữa quý (như tháng 5, tháng 8). Các sự kiện tin tức lớn cũng có ảnh hưởng giai đoạn đến tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Tuy nhiên, số lượng nhà giao dịch hoạt động hàng ngày hiện tại là 3,03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ bằng một phần ba so với thời kỳ đỉnh điểm, và xu hướng tiếp theo vẫn cần được quan sát thêm.
Phân bố nắm giữ token trên chuỗi
Trong số các nhà giao dịch tích cực, nền tảng dữ liệu đã phân loại địa chỉ ví theo quy mô nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052, trong khi số lượng ví của nhà đầu tư nhỏ lẻ (nắm giữ dưới 10.000 USD) mặc dù lên tới khoảng 214 triệu, nhưng tổng số tiền nắm giữ vẫn không bằng cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này khá phổ biến trong thị trường tài chính - cá voi thường là những người vào trước để tích lũy, sau đó các nguồn vốn nhỏ hơn theo sau đẩy giá tài sản lên. Đáng chú ý là số lượng ví ở cấp độ "cá heo" (1 triệu - 10 triệu USD) và "cá" (10.000 - 100.000 USD) cũng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.
Phân tích hệ sinh thái token
Dữ liệu cho thấy, giao dịch trên Polygon tương đối ổn định, khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì khoảng 4K. Đáng chú ý là, theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu Ethereum, hoạt động trên chuỗi của Ethereum đã có sự giảm mạnh vào đầu năm 2025, trong khi phản ứng giá thì tương đối chậm. Với việc ra mắt nhiều chuỗi công cộng Layer1 hơn, sự giảm sút trong độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể định hình lại thị trường.
Tóm tắt
Mặc dù Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD và nhiều altcoin có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi hiện tại vẫn chưa phục hồi về mức độ hoạt động tương đối. Với chính sách và quy định mới vào năm 2025, cấu trúc các nhà giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, những con cá voi và nhà đầu tư nhỏ đều cùng hoạt động. Đối mặt với các điểm nóng và lĩnh vực mới nổi, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi biên độ dữ liệu, giữ vững phán đoán lý trí trong thị trường cuồng nhiệt, đồng thời quan tâm đến động thái của các con cá voi, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể phát sinh do vốn tập trung cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Dữ liệu on-chain tiết lộ xu hướng thị trường đằng sau Bitcoin 9,4 triệu đô la.
Phân tích dữ liệu on-chain: Xu hướng thị trường đằng sau việc Bitcoin vượt qua 94.000 đô la Mỹ
Gần đây, giá Bitcoin lại một lần nữa vượt qua ngưỡng 94.000 đô la, kéo theo sự tăng giá chung của các đồng coin khác. Đằng sau đợt tăng giá này, dữ liệu on-chain có phải đã phát đi tín hiệu thị trường bò không? Thông qua việc phân tích khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân phối token cùng các chỉ số quan trọng khác, chúng ta có thể hiểu sâu sắc logic cơ bản của thị trường, tiết lộ xu hướng hiện tại.
Phân tích mức độ hoạt động giao dịch
Theo thống kê từ nền tảng dữ liệu, trong 24 giờ qua, tổng khối lượng giao dịch trên toàn mạng đạt 39,9 tỷ USD, số lượng giao dịch vượt qua 7,2 triệu lần, số lượng địa chỉ độc lập hoạt động đạt 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã liên tục tăng từ mức đáy 2M lên 10M, đặc biệt là sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường được cải thiện đáng kể. Mặc dù vào tháng 3 năm nay, số lượng giao dịch on-chain đã giảm mạnh, nhưng tổng thể vẫn cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc nhà giao dịch
Dữ liệu cho thấy, số lượng nhà giao dịch đã giảm xuống dưới 2 triệu vào tháng 10 năm 2023, nhưng đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu vào nửa cuối năm 2024 và duy trì ở mức tương đối cao vào tháng 1 năm 2025. Sự thay đổi này phù hợp cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Cần lưu ý rằng sự tăng trưởng số lượng nhà giao dịch không phải là tuyến tính, mà thường có sự điều chỉnh ngắn hạn vào giữa quý (như tháng 5, tháng 8). Các sự kiện tin tức lớn cũng có ảnh hưởng giai đoạn đến tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân. Tuy nhiên, số lượng nhà giao dịch hoạt động hàng ngày hiện tại là 3,03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ bằng một phần ba so với thời kỳ đỉnh điểm, và xu hướng tiếp theo vẫn cần được quan sát thêm.
Phân bố nắm giữ token trên chuỗi
Trong số các nhà giao dịch tích cực, nền tảng dữ liệu đã phân loại địa chỉ ví theo quy mô nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052, trong khi số lượng ví của nhà đầu tư nhỏ lẻ (nắm giữ dưới 10.000 USD) mặc dù lên tới khoảng 214 triệu, nhưng tổng số tiền nắm giữ vẫn không bằng cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này khá phổ biến trong thị trường tài chính - cá voi thường là những người vào trước để tích lũy, sau đó các nguồn vốn nhỏ hơn theo sau đẩy giá tài sản lên. Đáng chú ý là số lượng ví ở cấp độ "cá heo" (1 triệu - 10 triệu USD) và "cá" (10.000 - 100.000 USD) cũng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.
Phân tích hệ sinh thái token
Dữ liệu cho thấy, giao dịch trên Polygon tương đối ổn định, khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì khoảng 4K. Đáng chú ý là, theo dữ liệu từ nền tảng dữ liệu Ethereum, hoạt động trên chuỗi của Ethereum đã có sự giảm mạnh vào đầu năm 2025, trong khi phản ứng giá thì tương đối chậm. Với việc ra mắt nhiều chuỗi công cộng Layer1 hơn, sự giảm sút trong độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể định hình lại thị trường.
Tóm tắt
Mặc dù Bitcoin đã trở lại mức 90.000 USD và nhiều altcoin có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch trên chuỗi hiện tại vẫn chưa phục hồi về mức độ hoạt động tương đối. Với chính sách và quy định mới vào năm 2025, cấu trúc các nhà giao dịch trên chuỗi đang có xu hướng đa dạng hóa, những con cá voi và nhà đầu tư nhỏ đều cùng hoạt động. Đối mặt với các điểm nóng và lĩnh vực mới nổi, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi biên độ dữ liệu, giữ vững phán đoán lý trí trong thị trường cuồng nhiệt, đồng thời quan tâm đến động thái của các con cá voi, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể phát sinh do vốn tập trung cao.