Vào năm 2024, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã tăng từ 2.31 nghìn tỷ USD lên 3.33 nghìn tỷ USD, với mức tăng 44.2%. Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và chiến thắng của Trump là những sự kiện quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường. Sự thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, quy mô tài sản ETF đã tăng gấp đôi, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức tăng lên. Hiệu suất của ETF Ethereum thì nhạt nhòa, tỷ lệ ETH/BTC giảm.
Solana thể hiện ấn tượng, giá SOL tăng 29,3%, dòng vốn ròng của hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD. Thị phần DeFi mở rộng, tổng giá trị khóa gấp đôi. Tỷ lệ giao dịch DEX/CEX tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ USD. Solana và Base có thị phần TVL DeFi tăng đáng kể.
Stablecoin đã sử dụng đẩy nhanh, vốn hóa thị trường tăng 26,8% lên hơn 205 tỷ USD. Các dự án mới như Ethena tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng. Việc ETF của XRP và SOL có khả năng được phê duyệt trong tương lai sẽ mang lại tác động tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Trump tái đắc cử Tổng thống Mỹ, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế trong Quốc hội. Chính sách của Trump có thể mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế, các nước có thể bắt chước Mỹ bắt đầu bảo vệ thương mại. Trong chiến dịch tranh cử, Trump có thái độ thân thiện với thị trường tiền điện tử, nhưng chính sách thực tế vẫn cần được theo dõi.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền lực diễn ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt tăng cường. Châu Âu đang theo dõi nhiều hơn về chính sách tiền điện tử, dự luật MiCA đã làm rõ các phương án quản lý stablecoin và tiền điện tử.
Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông, Israel và Hamas cùng nhiều bên khác đang xảy ra xung đột. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 là 2,6%, tỷ lệ lạm phát là 2,5%. Lạm phát của Mỹ đã được kiểm soát một phần, bắt đầu cắt giảm lãi suất. Khu vực đồng Euro bị ảnh hưởng bởi chiến tranh địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc Mỹ tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng tiền bản địa mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng mạnh, trong đó cổ phiếu công nghệ có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong hơn 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và sự suy yếu của đồng yên.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Vào nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có những bản nâng cấp phần mềm quan trọng, như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, và mạng Lightning ra mắt BOLT12. Những bản nâng cấp này ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức Bitcoin vẫn đang tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân tách mềm. Có sự khác biệt giữa các nhà phát triển, cuộc thảo luận chủ yếu xoay quanh các mã lệnh mới, cải tiến mạng lưới Lightning và các kế hoạch khác. Chưa đạt được sự đồng thuận, dự kiến sẽ có tiến triển vào năm 2025.
Việc triển khai BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, hiện tại tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối giữa các chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối giữa các chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng lưới Lightning
Tổng số kênh mạng Lightning duy trì khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản đang tập trung vào các nhà cung cấp dịch vụ nút lớn.
Các giao thức và hệ sinh thái ứng dụng vẫn đang phát triển. BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với mạng Lightning.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là điểm chú ý. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng lưới ánh sáng như là lớp thanh toán giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới ánh sáng.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Hiệu suất của các chuỗi bên Layer 2 không đồng đều. TVL thể hiện xu hướng thay thế. Các thách thức mà BTCFi đang đối mặt bao gồm sự phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các động lực airdrop. Xây dựng hệ sinh thái vững mạnh để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài là chìa khóa.
Chìa khóa thành công của L2 Bitcoin nằm ở: 1) đảm bảo an toàn tài sản; 2) theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá cùng với sự tăng giá của Bitcoin, tính thanh khoản thấp. Các tài sản giao thức như BRC20, Runes có hiệu suất kém. RGB đang được quảng bá, có sự tích hợp kỹ thuật với mạng Lightning. Tài sản Taproot được Lightning Labs phát hành, Tether thông báo sẽ phát hành stablecoin dựa trên nó.
Lĩnh vực tài sản trên chuỗi đang đối mặt với những thách thức như trải nghiệm DEX trên chuỗi Bitcoin và thiếu tính thanh khoản.
2.5 BTCFi
BTCFi có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, tổng giá trị khóa có khả năng tăng trưởng. Các loại lợi nhuận đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt. Babylon đã thu hút một lượng lớn TVL tính bằng Bitcoin. Nhiều dự án LST đã xuất hiện, thúc đẩy hoạt động DeFi.
Các thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm cách tính TVL và các vấn đề liên quan đến việc thực hiện lợi nhuận cam kết. Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động thanh khoản Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
3. Ethereum
Vào tháng 7 năm 2024, Mỹ sẽ ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC giảm, cho thấy sự ưa thích của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas của Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án Layer 2.
EVM vẫn là máy ảo thống trị nhất trong hệ sinh thái. Dự kiến Ethereum và hệ sinh thái EVM của nó sẽ tiếp tục duy trì vị trí thống trị vào năm 2025, mặc dù các giải pháp thay thế cạnh tranh có thể dần dần xói mòn thị phần của nó.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng 120%. Các Layer 2 hàng đầu như Base, OP Mainnet và Arbitrum đạt được dòng tiền ròng đáng kể.
Thành công của Base được ghi nhận nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, hợp tác với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng phổ biến. Hoạt động DeFi đã tăng đáng kể.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, cho phép viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ khác nhau. Lộ trình tương lai bao gồm nhiều biện pháp cải tiến.
OP Superchain tiếp tục tăng trưởng, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đạt 56 chuỗi.
Dự kiến, các mạng L2 với định vị và giá trị độc đáo sẽ tiếp tục tích hợp và tăng cường sự trung thành của người dùng, trở thành những đối thủ cạnh tranh quan trọng của mạng alt-L1.
3.2 Tái ký quỹ
Số lượng Ethereum được staking vào năm 2024 tăng lên, tỷ suất sinh lợi giảm xuống còn 3%. Các giao thức staking lại như Eigenlayer thu hút nhiều TVL. TVL của Symbiotic đạt được mức tăng trưởng đáng kể.
Các yếu tố xúc tác trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự thành công của cơ chế cắt giảm được triển khai, cũng như sự linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và các nhà điều hành nút.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Nâng cấp Pectra vào năm 2025 dự kiến sẽ hoàn thành trong quý đầu tiên, sẽ giới thiệu nhiều EIP quan trọng. Các đề xuất chính bao gồm:
EIP-7691: Mở rộng dung lượng mục tiêu Blobs, giảm thêm chi phí L2
EIP-7702: Giới thiệu chức năng hợp đồng thông minh cho tài khoản EOA
EIP-7251: Tối ưu hóa quản lý người xác thực, giảm tải mạng
Nhóm nghiên cứu cốt lõi của Ethereum đã tái cấu trúc lộ trình phát triển dài hạn, với mục tiêu nâng cấp lớn vào năm 2029, giới thiệu các công nghệ như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Ethereum trong tương lai cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking, đồng thời thu hút các ứng dụng có khả năng thông lượng cao, để tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà nắm giữ.
Cơ sở hạ tầng khác
Bộ sắp xếp: Khái niệm phân phối chia sẻ phi tập trung đã thu hút sự chú ý, dự kiến lĩnh vực này sẽ đạt được sự tăng trưởng lớn hơn vào năm 2025.
Tính khả dụng của dữ liệu và blockchain mô-đun: Nhu cầu về các giải pháp khả dụng dữ liệu đang tăng trưởng liên tục. Về lâu dài, việc duy trì sự đồng bộ với hệ sinh thái Ethereum sẽ là một chiến lược có lợi.
Ý định và trừu tượng chuỗi: Những tiến bộ quan trọng trong lĩnh vực khả năng tương tác giữa các chuỗi bao gồm việc ra mắt đề xuất ERC-7683. Công nghệ đại lý AI trưởng thành mang lại bước đột phá mới cho trải nghiệm giao dịch DeFi.
4. Solana
Năm 2024, Solana thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%. Sự phát triển trong lĩnh vực DeFi bao gồm việc ra mắt cbBTC, các hoạt động khuyến khích PYUSD, v.v. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5,1 tỷ USD. Sự gia tăng đáng kể trong việc áp dụng của các nhà phát triển và sự chấp nhận ngày càng rõ rệt từ các tổ chức.
Các điểm chú ý của hệ sinh thái Solana trong năm 2024 chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi, v.v:
DePIN: Nhiều dự án hàng đầu như Helium, Render Network đã di chuyển sang Solana, tận dụng lợi thế của nền tảng để cung cấp dịch vụ.
Meme: Cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành nền tảng được ưa chuộng. Các nền tảng như Pump.fun đã đạt được thành công lớn.
PayFi: Cơ sở hạ tầng như Solana Pay mang đến sự đổi mới cho thanh toán.
Nhìn về tương lai:
Firedancer kích hoạt sẽ nâng cao hiệu suất và độ an toàn của mạng.
Plugin Solana cung cấp tính linh hoạt cao hơn, dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng nhiều hơn từ các tổ chức.
Tiềm năng phê duyệt ETF Solana, sự tăng trưởng của thị trường stablecoin sẽ mang lại tác động tích cực.
5. Alt-L1s
Berachain
Berachain giới thiệu cơ chế chứng minh thanh khoản ( PoL ), BeaconKit là một khách hàng đồng thuận mô-đun tương thích với EVM. Trước khi ra mắt, TVL đã vượt quá 1,5 tỷ USD, sau khi ra mắt đã vươn lên thành mạng lưới TVL lớn thứ tám.
TON
Với cơ sở người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, TON đã thu hút được nhiều sự chú ý vào năm 2024. Số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng từ 27,725 lên 293,539. TVL DeFi đã tăng hơn 10 lần. Tuy nhiên, hiệu suất trong quý 4 không đạt kỳ vọng, và tăng trưởng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc hợp tác chặt chẽ hơn với Telegram.
Kaia
Kaia được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp người dùng từ LINE và KakaoTalk. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua đại lý. TVL đã tăng từ 37 triệu USD lên 60 triệu USD. Ra mắt kế hoạch Kaia Wave để thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái.
Di chuyển
Số lượng nhà phát triển trong hệ sinh thái Move đã tăng lên hơn 1,500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số quan trọng. Vốn hóa thị trường stablecoin của Sui tăng trưởng đáng kể, khối lượng giao dịch DEX tăng mạnh. TVL của Aptos tăng hơn 8 lần, vốn hóa thị trường stablecoin tăng hơn 12 lần.
Movement đã ra mắt giải pháp mở rộng Ethereum M2 dựa trên ngôn ngữ Move.
MegaETH
MegaETH là một blockchain hiệu suất cao tương thích EVM, giải quyết giới hạn về thông lượng giao dịch và khả năng tính toán thông qua chuyên môn hóa nút.
Monad
Monad thực hiện thực thi giao dịch song song lạc quan qua nhiều instance EVM, duy trì tính tương thích với bytecode Ethereum. Tích hợp cơ sở dữ liệu độc quyền MonadDB, hỗ trợ I/O bất đồng bộ.
Cạnh tranh
Năm 2024, câu chuyện không còn chỉ giới hạn trong cuộc tranh đấu giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án L1 thay thế nổi bật, và vào năm 2025, chúng có khả năng chiếm lĩnh thị trường lớn hơn.
6. Các đường đua khác
6.1 Meme
Meme đường đua năm 2024 tăng trưởng tổng thể 218%. Ethereum, Base và Solana là ba blockchain công khai hoạt động tích cực nhất trong hệ sinh thái Meme. Pump.fun đã ra mắt trở thành
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
7 thích
Phần thưởng
7
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
CryptoAdventurer
· 2giờ trước
Giấc mơ trở nên giàu có nhanh chóng trong thế giới tiền điện tử đã tan vỡ.
Xem bản gốcTrả lời0
GweiObserver
· 2giờ trước
sol là đại ca thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
FlyingLeek
· 2giờ trước
Cuối cùng đã kiếm lại được những gì đã mất trong thị trường tăng!
Toàn cảnh thị trường tiền điện tử năm 2024: Bitcoin ETF, chiến thắng của Trump thúc đẩy tổng vốn hóa thị trường tăng 44%
1. Tổng quan thị trường
1.1 Cơ bản về thị trường tiền điện tử
Vào năm 2024, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đã tăng từ 2.31 nghìn tỷ USD lên 3.33 nghìn tỷ USD, với mức tăng 44.2%. Việc phê duyệt ETF Bitcoin giao ngay và chiến thắng của Trump là những sự kiện quan trọng thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường. Sự thống trị của Bitcoin đã tăng lên 56.8%, quy mô tài sản ETF đã tăng gấp đôi, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư tổ chức tăng lên. Hiệu suất của ETF Ethereum thì nhạt nhòa, tỷ lệ ETH/BTC giảm.
Solana thể hiện ấn tượng, giá SOL tăng 29,3%, dòng vốn ròng của hệ sinh thái đạt 2 tỷ USD. Thị phần DeFi mở rộng, tổng giá trị khóa gấp đôi. Tỷ lệ giao dịch DEX/CEX tăng lên 11,05%, doanh thu giao dịch hàng năm đạt 2,67 nghìn tỷ USD. Solana và Base có thị phần TVL DeFi tăng đáng kể.
Stablecoin đã sử dụng đẩy nhanh, vốn hóa thị trường tăng 26,8% lên hơn 205 tỷ USD. Các dự án mới như Ethena tiếp tục thúc đẩy sự tăng trưởng. Việc ETF của XRP và SOL có khả năng được phê duyệt trong tương lai sẽ mang lại tác động tích cực.
1.2 Môi trường vĩ mô và chính trị
Chính trị
Trump tái đắc cử Tổng thống Mỹ, Đảng Cộng hòa giành được đa số ghế trong Quốc hội. Chính sách của Trump có thể mang lại sự không chắc chắn cho tình hình quốc tế, các nước có thể bắt chước Mỹ bắt đầu bảo vệ thương mại. Trong chiến dịch tranh cử, Trump có thái độ thân thiện với thị trường tiền điện tử, nhưng chính sách thực tế vẫn cần được theo dõi.
Châu Âu bị ảnh hưởng bởi cuộc chiến Nga-Ukraine, quyền lực diễn ngôn của các đảng phái cánh hữu rõ rệt tăng cường. Châu Âu đang theo dõi nhiều hơn về chính sách tiền điện tử, dự luật MiCA đã làm rõ các phương án quản lý stablecoin và tiền điện tử.
Tình hình căng thẳng ở khu vực Trung Đông, Israel và Hamas cùng nhiều bên khác đang xảy ra xung đột. Nhiều quốc gia ở Nam Mỹ đang thúc đẩy hợp pháp hóa tiền điện tử.
Kinh tế
Tăng trưởng GDP toàn cầu năm 2024 là 2,6%, tỷ lệ lạm phát là 2,5%. Lạm phát của Mỹ đã được kiểm soát một phần, bắt đầu cắt giảm lãi suất. Khu vực đồng Euro bị ảnh hưởng bởi chiến tranh địa chính trị, tăng trưởng kinh tế chậm lại. Trung Quốc đối mặt với thách thức tiêu dùng suy yếu, xuất khẩu bị cản trở. Các quốc gia thị trường mới nổi bị ảnh hưởng bởi việc Mỹ tăng lãi suất, một số quốc gia có đồng tiền bản địa mất giá nghiêm trọng.
Ba chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng mạnh, trong đó cổ phiếu công nghệ có hiệu suất đặc biệt nổi bật. Chỉ số Nikkei đạt mức cao nhất trong hơn 30 năm, nhờ vào giao dịch chênh lệch lãi suất và sự suy yếu của đồng yên.
2. Bitcoin
2.1 Thiết kế sản phẩm và thỏa thuận
Vào nửa cuối năm 2024, Bitcoin sẽ có những bản nâng cấp phần mềm quan trọng, như Bitcoin Core 28.0 giới thiệu chiến lược chuyển tiếp giao dịch linh hoạt, và mạng Lightning ra mắt BOLT12. Những bản nâng cấp này ảnh hưởng đến nhiều tình huống ứng dụng.
Cuộc thảo luận về thiết kế lớp giao thức Bitcoin vẫn đang tiếp diễn, chủ yếu tập trung vào các đề xuất phân tách mềm. Có sự khác biệt giữa các nhà phát triển, cuộc thảo luận chủ yếu xoay quanh các mã lệnh mới, cải tiến mạng lưới Lightning và các kế hoạch khác. Chưa đạt được sự đồng thuận, dự kiến sẽ có tiến triển vào năm 2025.
Việc triển khai BitVM vẫn đang tiến triển ổn định, hiện tại tập trung vào thiết kế và thực hiện cầu nối giữa các chuỗi. Một số phiên bản thử nghiệm cầu nối giữa các chuỗi dựa trên BitVM đã bắt đầu hoạt động.
2.2 Layer 2 - Mạng lưới Lightning
Tổng số kênh mạng Lightning duy trì khoảng 5000 BTC. Số lượng nút ổn định, nhưng số lượng kênh giảm, có thể cho thấy tính thanh khoản đang tập trung vào các nhà cung cấp dịch vụ nút lớn.
Các giao thức và hệ sinh thái ứng dụng vẫn đang phát triển. BOLT12(offer) đã được nhiều khách hàng sử dụng, hỗ trợ phương thức thanh toán tĩnh. Một số mạng Layer 1 đang phát triển các giải pháp Layer 2 tương thích với mạng Lightning.
Tính khả thi của mô hình kinh doanh vẫn là điểm chú ý. Các dự án hướng tới dịch vụ, đặc biệt là các dự án sử dụng mạng lưới ánh sáng như là lớp thanh toán giao dịch xuyên biên giới có thể nhận được nhiều sự chú ý hơn. Sự phát triển trong tương lai phụ thuộc vào việc phát hành stablecoin trên mạng lưới ánh sáng.
2.3 Lớp 2 - Chuỗi bên
Hiệu suất của các chuỗi bên Layer 2 không đồng đều. TVL thể hiện xu hướng thay thế. Các thách thức mà BTCFi đang đối mặt bao gồm sự phụ thuộc vào sự gia tăng TVL không bền vững và các động lực airdrop. Xây dựng hệ sinh thái vững mạnh để đảm bảo tính thanh khoản lâu dài là chìa khóa.
Chìa khóa thành công của L2 Bitcoin nằm ở: 1) đảm bảo an toàn tài sản; 2) theo đuổi chiến lược tích hợp dọc.
2.4 Tài sản trên chuỗi
Tài sản trên chuỗi Bitcoin không tăng giá cùng với sự tăng giá của Bitcoin, tính thanh khoản thấp. Các tài sản giao thức như BRC20, Runes có hiệu suất kém. RGB đang được quảng bá, có sự tích hợp kỹ thuật với mạng Lightning. Tài sản Taproot được Lightning Labs phát hành, Tether thông báo sẽ phát hành stablecoin dựa trên nó.
Lĩnh vực tài sản trên chuỗi đang đối mặt với những thách thức như trải nghiệm DEX trên chuỗi Bitcoin và thiếu tính thanh khoản.
2.5 BTCFi
BTCFi có thể cung cấp lợi nhuận bổ sung cho những người nắm giữ Bitcoin, tổng giá trị khóa có khả năng tăng trưởng. Các loại lợi nhuận đã chuyển từ L2 sang staking, staking linh hoạt và tái staking linh hoạt. Babylon đã thu hút một lượng lớn TVL tính bằng Bitcoin. Nhiều dự án LST đã xuất hiện, thúc đẩy hoạt động DeFi.
Các thách thức mà BTCFi phải đối mặt bao gồm cách tính TVL và các vấn đề liên quan đến việc thực hiện lợi nhuận cam kết. Các giao thức có khả năng linh hoạt hơn trong việc điều động thanh khoản Bitcoin và hỗ trợ nhiều loại tài sản phong phú hơn sẽ có nhiều cơ hội thành công hơn.
3. Ethereum
Vào tháng 7 năm 2024, Mỹ sẽ ra mắt ETF ETH, nhưng hiệu suất không thể sao chép thành công của ETF Bitcoin. Tỷ lệ ETH/BTC giảm, cho thấy sự ưa thích của các nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin. Phí gas của Layer 2 thấp hơn Ethereum, dẫn đến dòng vốn chảy vào các dự án Layer 2.
EVM vẫn là máy ảo thống trị nhất trong hệ sinh thái. Dự kiến Ethereum và hệ sinh thái EVM của nó sẽ tiếp tục duy trì vị trí thống trị vào năm 2025, mặc dù các giải pháp thay thế cạnh tranh có thể dần dần xói mòn thị phần của nó.
3.1 L2s
Sau khi nâng cấp Dencun, phí giao dịch rollups giảm hơn 90%. Số lượng giao dịch hàng ngày của Layer 2 tăng 325%, số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày tăng 120%. Các Layer 2 hàng đầu như Base, OP Mainnet và Arbitrum đạt được dòng tiền ròng đáng kể.
Thành công của Base được ghi nhận nhờ vào trải nghiệm người dùng mượt mà, hợp tác với Coinbase và sự ra mắt của các ứng dụng phổ biến. Hoạt động DeFi đã tăng đáng kể.
Arbitrum đã ra mắt Stylus, cho phép viết hợp đồng thông minh bằng nhiều ngôn ngữ khác nhau. Lộ trình tương lai bao gồm nhiều biện pháp cải tiến.
OP Superchain tiếp tục tăng trưởng, đến cuối năm tổng số chuỗi dựa trên OP-Stack đạt 56 chuỗi.
Dự kiến, các mạng L2 với định vị và giá trị độc đáo sẽ tiếp tục tích hợp và tăng cường sự trung thành của người dùng, trở thành những đối thủ cạnh tranh quan trọng của mạng alt-L1.
3.2 Tái ký quỹ
Số lượng Ethereum được staking vào năm 2024 tăng lên, tỷ suất sinh lợi giảm xuống còn 3%. Các giao thức staking lại như Eigenlayer thu hút nhiều TVL. TVL của Symbiotic đạt được mức tăng trưởng đáng kể.
Các yếu tố xúc tác trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự thành công của cơ chế cắt giảm được triển khai, cũng như sự linh hoạt được cung cấp cho AVS, người đặt cược và các nhà điều hành nút.
3.3 Lộ trình tương lai của Ethereum và đề xuất EIP
Nâng cấp Pectra vào năm 2025 dự kiến sẽ hoàn thành trong quý đầu tiên, sẽ giới thiệu nhiều EIP quan trọng. Các đề xuất chính bao gồm:
Nhóm nghiên cứu cốt lõi của Ethereum đã tái cấu trúc lộ trình phát triển dài hạn, với mục tiêu nâng cấp lớn vào năm 2029, giới thiệu các công nghệ như chứng minh không kiến thức và mật mã hậu lượng tử.
Ethereum trong tương lai cần điều chỉnh đường phát hành phần thưởng staking, đồng thời thu hút các ứng dụng có khả năng thông lượng cao, để tạo ra giá trị lớn hơn cho các nhà nắm giữ.
Cơ sở hạ tầng khác
4. Solana
Năm 2024, Solana thể hiện xuất sắc với mức tăng giá khoảng 75%. Sự phát triển trong lĩnh vực DeFi bao gồm việc ra mắt cbBTC, các hoạt động khuyến khích PYUSD, v.v. Giá trị thị trường của stablecoin tăng hơn ba lần, đạt 5,1 tỷ USD. Sự gia tăng đáng kể trong việc áp dụng của các nhà phát triển và sự chấp nhận ngày càng rõ rệt từ các tổ chức.
Các điểm chú ý của hệ sinh thái Solana trong năm 2024 chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực DePIN, meme, PayFi, v.v:
DePIN: Nhiều dự án hàng đầu như Helium, Render Network đã di chuyển sang Solana, tận dụng lợi thế của nền tảng để cung cấp dịch vụ.
Meme: Cơn sốt Memecoin đã khiến Solana trở thành nền tảng được ưa chuộng. Các nền tảng như Pump.fun đã đạt được thành công lớn.
PayFi: Cơ sở hạ tầng như Solana Pay mang đến sự đổi mới cho thanh toán.
Nhìn về tương lai:
5. Alt-L1s
Berachain
Berachain giới thiệu cơ chế chứng minh thanh khoản ( PoL ), BeaconKit là một khách hàng đồng thuận mô-đun tương thích với EVM. Trước khi ra mắt, TVL đã vượt quá 1,5 tỷ USD, sau khi ra mắt đã vươn lên thành mạng lưới TVL lớn thứ tám.
TON
Với cơ sở người dùng hoạt động hàng tháng của Telegram, TON đã thu hút được nhiều sự chú ý vào năm 2024. Số người dùng hoạt động hàng ngày đã tăng từ 27,725 lên 293,539. TVL DeFi đã tăng hơn 10 lần. Tuy nhiên, hiệu suất trong quý 4 không đạt kỳ vọng, và tăng trưởng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào việc hợp tác chặt chẽ hơn với Telegram.
Kaia
Kaia được hình thành từ sự hợp nhất của Klaytn và Finschia, tích hợp người dùng từ LINE và KakaoTalk. Cung cấp các biện pháp tối ưu hóa như trừu tượng hóa tài khoản, thanh toán phí Gas qua đại lý. TVL đã tăng từ 37 triệu USD lên 60 triệu USD. Ra mắt kế hoạch Kaia Wave để thúc đẩy sự thịnh vượng của hệ sinh thái.
Di chuyển
Số lượng nhà phát triển trong hệ sinh thái Move đã tăng lên hơn 1,500 người. Sui vượt trội hơn Aptos ở nhiều chỉ số quan trọng. Vốn hóa thị trường stablecoin của Sui tăng trưởng đáng kể, khối lượng giao dịch DEX tăng mạnh. TVL của Aptos tăng hơn 8 lần, vốn hóa thị trường stablecoin tăng hơn 12 lần.
Movement đã ra mắt giải pháp mở rộng Ethereum M2 dựa trên ngôn ngữ Move.
MegaETH
MegaETH là một blockchain hiệu suất cao tương thích EVM, giải quyết giới hạn về thông lượng giao dịch và khả năng tính toán thông qua chuyên môn hóa nút.
Monad
Monad thực hiện thực thi giao dịch song song lạc quan qua nhiều instance EVM, duy trì tính tương thích với bytecode Ethereum. Tích hợp cơ sở dữ liệu độc quyền MonadDB, hỗ trợ I/O bất đồng bộ.
Cạnh tranh
Năm 2024, câu chuyện không còn chỉ giới hạn trong cuộc tranh đấu giữa Ethereum và Solana. Ngày càng nhiều dự án L1 thay thế nổi bật, và vào năm 2025, chúng có khả năng chiếm lĩnh thị trường lớn hơn.
6. Các đường đua khác
6.1 Meme
Meme đường đua năm 2024 tăng trưởng tổng thể 218%. Ethereum, Base và Solana là ba blockchain công khai hoạt động tích cực nhất trong hệ sinh thái Meme. Pump.fun đã ra mắt trở thành