Bằng chứng thống kê mới đã xuất hiện, cho thấy rằng động lực thị trường của bitcoin (BTC) giờ đây liên quan chặt chẽ đến sự lên xuống trên Phố Wall.
Gần đây, hệ số tương quan 90 ngày giữa các chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của bitcoin – BVIV của Volmex và DVOL của Deribit – và VIX của S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục 0.88, theo nguồn dữ liệu TradingView.
Một mối tương quan tích cực là 0.88 cho thấy rằng hai biến có liên quan chặt chẽ với nhau. Tính đến thứ Tư, mối tương quan đứng ở mức 0.75. VIX đại diện cho sự biến động giá 30 ngày được suy đoán hoặc kỳ vọng trong chỉ số cổ phiếu của Phố Wall, S&P 500.
Sự tương quan ngày càng mạnh mẽ cho thấy các chỉ số biến động ngụ ý của BTC đang phát triển thành thước đo nỗi sợ hãi, tương tự như VIX, thường giảm trong các đợt tăng giá và tăng trong các đợt bán tháo.
BVIV đã giảm từ khoảng 67% xuống 42% trong năm nay, di chuyển theo hướng ngược lại với giá BTC, giá đã tăng 26%. Lịch sử cho thấy BTC và độ biến động ngụ ý của nó thường di chuyển song song. Trong khi đó, VIX đã giảm 11% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 8%.
Theo Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức vào thị trường crypto, được đặc trưng bởi những người bán sự biến động, là nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ trong sự biến động ngụ ý của BTC và mối tương quan kỷ lục với VIX.
Bán biến động liên quan đến việc viết các quyền chọn mua (OTM) ngoài tiền để tạo ra thu nhập bổ sung bên cạnh các khoản nắm giữ trên thị trường giao ngay. Một số nhà giao dịch cũng viết các quyền chọn bán OTM.
"Chu kỳ bitcoin này tiếp tục bị chi phối bởi các thành viên Phố Wall, những người đang tích cực giảm thiểu độ biến động," Thielen nói với CoinDesk.
"Thay vì đầu cơ theo hướng, nhiều nhà đầu tư tổ chức đang bán quyền chọn mua để tạo ra lợi suất bổ sung - phản ánh các chiến lược thu nhập cổ phiếu truyền thống. Kết quả là, dòng chảy theo hướng thường theo dõi các động lực rủi ro rộng lớn hơn mà các thị trường truyền thống đã quen thuộc," Thielen đã thêm.
Thielen cho biết rằng khung thể chế đã góp phần vào sự tương quan ngày càng tăng của BTC với chứng khoán Mỹ, "đặc biệt là khi các quỹ đầu cơ và nhà quản lý tài sản ngày càng áp dụng cùng một chiến lược vĩ mô trên cả hai loại tài sản."
Đọc:Cuộc Tăng Giá 'Biến Động Thấp' Của Bitcoin Từ $70K Đến $118K: Một Câu Chuyện Chuyển Đổi Từ Miền Tây Hoang Dã Đến Động Lực Giống Như Phố Wall
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
'Wall Streetization' của Bitcoin: Chỉ số Biến động BTC và VIX S&P 500 tự hào có mối tương quan kỷ lục 90 ngày
Bằng chứng thống kê mới đã xuất hiện, cho thấy rằng động lực thị trường của bitcoin (BTC) giờ đây liên quan chặt chẽ đến sự lên xuống trên Phố Wall.
Gần đây, hệ số tương quan 90 ngày giữa các chỉ số biến động ngụ ý 30 ngày của bitcoin – BVIV của Volmex và DVOL của Deribit – và VIX của S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục 0.88, theo nguồn dữ liệu TradingView.
Một mối tương quan tích cực là 0.88 cho thấy rằng hai biến có liên quan chặt chẽ với nhau. Tính đến thứ Tư, mối tương quan đứng ở mức 0.75. VIX đại diện cho sự biến động giá 30 ngày được suy đoán hoặc kỳ vọng trong chỉ số cổ phiếu của Phố Wall, S&P 500.
Sự tương quan ngày càng mạnh mẽ cho thấy các chỉ số biến động ngụ ý của BTC đang phát triển thành thước đo nỗi sợ hãi, tương tự như VIX, thường giảm trong các đợt tăng giá và tăng trong các đợt bán tháo.
BVIV đã giảm từ khoảng 67% xuống 42% trong năm nay, di chuyển theo hướng ngược lại với giá BTC, giá đã tăng 26%. Lịch sử cho thấy BTC và độ biến động ngụ ý của nó thường di chuyển song song. Trong khi đó, VIX đã giảm 11% trong năm nay, trong khi chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 8%.
Theo Markus Thielen, người sáng lập 10x Research, sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức vào thị trường crypto, được đặc trưng bởi những người bán sự biến động, là nguyên nhân dẫn đến sự sụp đổ trong sự biến động ngụ ý của BTC và mối tương quan kỷ lục với VIX.
Bán biến động liên quan đến việc viết các quyền chọn mua (OTM) ngoài tiền để tạo ra thu nhập bổ sung bên cạnh các khoản nắm giữ trên thị trường giao ngay. Một số nhà giao dịch cũng viết các quyền chọn bán OTM.
"Chu kỳ bitcoin này tiếp tục bị chi phối bởi các thành viên Phố Wall, những người đang tích cực giảm thiểu độ biến động," Thielen nói với CoinDesk.
"Thay vì đầu cơ theo hướng, nhiều nhà đầu tư tổ chức đang bán quyền chọn mua để tạo ra lợi suất bổ sung - phản ánh các chiến lược thu nhập cổ phiếu truyền thống. Kết quả là, dòng chảy theo hướng thường theo dõi các động lực rủi ro rộng lớn hơn mà các thị trường truyền thống đã quen thuộc," Thielen đã thêm.
Thielen cho biết rằng khung thể chế đã góp phần vào sự tương quan ngày càng tăng của BTC với chứng khoán Mỹ, "đặc biệt là khi các quỹ đầu cơ và nhà quản lý tài sản ngày càng áp dụng cùng một chiến lược vĩ mô trên cả hai loại tài sản."
Đọc: Cuộc Tăng Giá 'Biến Động Thấp' Của Bitcoin Từ $70K Đến $118K: Một Câu Chuyện Chuyển Đổi Từ Miền Tây Hoang Dã Đến Động Lực Giống Như Phố Wall
Xem bình luận