Tổng quan thị trường

Xu hướng chính của thị trường

Tình hình chung của thị trường

Hiện tại, thị trường đang ở trạng thái hoảng loạn cực độ, chỉ số tâm lý giảm đột ngột từ 53% xuống 7%. Thêm vào đó, phát biểu diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến dự báo giảm lãi suất từ 4 lần giảm xuống 2 lần (, dẫn đến khoảng 1 tỷ đô la bị thanh lý bắt buộc, cho thấy thị trường đang trải qua quá trình giảm đòn bẩy rõ rệt.

![Thị trường hoảng loạn gia tăng, sự chú ý chuyển sang lĩnh vực DeFi và AI Agent｜Báo cáo tuần thị trường tiền điện tử Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f26f19c4cbaf590c96458eee9afad5f4.webp(

) Phát triển hệ sinh thái DeFi

Lĩnh vực DeFi trong hai tháng qua lần đầu tiên xuất hiện sự giảm TVL âm ###-2.21%(, nhưng giá trị vốn hóa của stablecoin vẫn duy trì tăng trưởng )USDT +0.55%, USDC +1.44%(. Điều này cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, thanh khoản cơ bản vẫn tiếp tục chảy vào, các dự án thu nhập ổn định như bể súng được ưa chuộng.

) AI Agent

Quy mô thị trường của lĩnh vực AI Agent đã đạt 9,9 tỷ USD. Trọng tâm đầu tư đã chuyển từ các đồng tiền Meme AI mang tính đầu cơ sang xây dựng cơ sở hạ tầng, cho thấy thị trường ngày càng trưởng thành, hướng đi của các dự án trở nên lý tính và thực dụng hơn.

Xu hướng Meme coin

Thị trường Meme coin rõ ràng đã hạ nhiệt, vốn bắt đầu rút lui quy mô lớn. Điều này cho thấy tâm lý đầu cơ trên thị trường suy yếu, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm các dự án có giá trị ứng dụng thực sự, có thể đánh dấu sự kết thúc giai đoạn của cơn sốt Meme coin.

Phân tích hiệu suất chuỗi công khai

Trong bối cảnh thị trường biến động mạnh, các blockchain công cộng thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư muốn phòng ngừa rủi ro, phản ánh niềm tin của thị trường vào cơ sở hạ tầng vẫn vững vàng.

Triển vọng thị trường trong tương lai

Gần kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản của thị trường dự kiến sẽ giảm. Khuyên các nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược phân bổ phòng thủ, chủ yếu vào BTC, ETH, đồng thời có thể chú ý đến các dự án DeFi có lợi suất ổn định và hạ tầng AI, nhưng cần cảnh giác với rủi ro có thể gia tăng biến động trong kỳ nghỉ.

Phân tích chỉ số tâm lý thị trường

• Chỉ số cảm xúc thị trường đã giảm từ 53% xuống 7% so với tuần trước, đang ở trong khu vực cực kỳ hoảng sợ.
• Altcoin tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do ảnh hưởng của các vị thế đòn bẩy, thị trường đã xảy ra việc thanh lý khoảng 1 tỷ đô la vị thế, việc giảm đòn bẩy ở các vị thế mua rất rõ ràng. Xét về cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất có xu hướng độc lập là khá thấp.
• Khi Altcoin ở trong vùng cực kỳ hoảng loạn, thường sẽ xảy ra sự đảo chiều đi lên.

![Thị trường lo sợ gia tăng, sự chú ý chuyển sang lĩnh vực DeFi và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40183066e1913a84216b0233a6b43613.webp(

Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể

• Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang trong xu hướng giảm, chỉ số cảm xúc ở mức cực kỳ sợ hãi.
• Các dự án tiền điện tử liên quan đến Defi thể hiện nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục chú ý đến việc nâng cao lợi nhuận cơ bản.
• Dự án AI Agent trong tuần này có mức độ quan tâm cao, cho thấy các nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
• Trong tuần này, các dự án trong lĩnh vực Meme đều giảm, vốn bắt đầu rút khỏi các dự án Meme, phản ánh sự nhiệt tình của thị trường đối với Meme đang dần giảm sút.

Lĩnh vực nóng

) AI Agent

Thị trường trong tuần này đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều đang trong trạng thái giảm. Mặc dù giá của hầu hết các token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trên thị trường là cao nhất. Trước đây, sự quan tâm của thị trường đối với AI Agent chủ yếu tập trung vào các dự án token Meme có AI Agent, nhưng bây giờ đang dần chuyển sang xây dựng cơ sở hạ tầng cho AI Agent.

Do vì trong chu kỳ này, các dự án VC truyền thống không được thị trường ưa chuộng, trong khi các dự án Meme coin không thể mang lại sự tăng trưởng bền vững cho thị trường, nên lĩnh vực AI Agent hiện đang rất có khả năng dẫn dắt sự phát triển của thị trường trong thời gian tới. Bởi vì lĩnh vực AI Agent không chỉ bao gồm AI Meme, mà còn bao gồm nhiều lĩnh vực khác như AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra, v.v., tất cả đều có thể kết hợp với AI Agent. Bởi vì về bản chất, các dự án trên blockchain đều là những hình thức biểu hiện của hợp đồng thông minh, và sự ra đời của AI Agent nhằm cải thiện và tăng cường hợp đồng thông minh. Vì vậy, sự kết hợp giữa AI Agent và Crypto là sự kết hợp tốt nhất.

Năm dự án AI Agent hàng đầu theo vốn hóa thị trường:

| Tên dự án | Vốn hóa ### triệu đô la ( | Biến động trong 7 ngày | |---------|-------------|----------| | WorldCoin | 236.44 | -23.88% |
| Fetch.ai | 514.39 | -25.78% | | SingularityNET | 468.79 | -22.82% | | Oraichain | 112.99 | -24.56% | | Measurable Data Token | 28.13 | -28.73% |

![Sự hoảng loạn trên thị trường gia tăng, sự chú ý chuyển sang lĩnh vực DeFi và AI Agent｜Báo cáo thị trường tiền điện tử Frontier Lab])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5a157c17f1e3c1d653a5955ba445db9d.webp(

) Thị trường DeFi

Xếp hạng tăng trưởng TVL

5 dự án có mức tăng TVL cao nhất trong tuần qua (không bao gồm các dự án có TVL nhỏ hơn, tiêu chuẩn là trên 30 triệu USD), nguồn dữ liệu: Defilama

| Tên dự án | Tăng trưởng trong bảy ngày qua | TVL (triệu) | |---------|----------|----------------| | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Resolv | 77.31% | 131.34 | | Babylon | 64.43% | 5774.49 | | Danh sách DAO | 48.52% | 859.86 |

VaultCraft（VCX）：（推荐指数：⭐️⭐️）

• Giới thiệu dự án: Dự án VaultCraft là một dự án chuỗi công khai dựa trên Algorand, nhằm giảm chi phí cho người tham gia khi lưu trữ và khởi động mạng. Thiết kế của VaultCraft tận dụng giao thức đồng thuận Proof-of-Stake của Algorand.

• Phát triển mới nhất: Tuần này VaultCraft đã ra mắt Looper đòn bẩy 4X stETH dựa trên Lido Finance, đồng thời hỗ trợ triển khai đa chuỗi trên Base, Arbitrum, Optimism và Ethereum, thông qua Chainlink CCIP để thực hiện chức năng staking trực tiếp từ L2 đến mainnet, cung cấp cho người dùng lợi suất APY lên đến 7%+, và đã thiết lập quan hệ hợp tác với Matrixport đồng thời nhận được 1000 BTC dịch vụ lưu ký, giúp TVL của nó tăng trưởng nhanh chóng. Đồng thời đạt được sự hợp tác chiến lược với Safe và CoWSwap.

Hyperliquid (HYPE): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Hyperliquid là một nền tảng tài chính phi tập trung hiệu suất cao, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ giao dịch hợp đồng vĩnh viễn và giao dịch giao ngay. Nó dựa trên blockchain Layer 1 hiệu suất cao của riêng mình, sử dụng thuật toán đồng thuận HyperBFT, có khả năng xử lý lên đến 200.000 đơn hàng mỗi giây.

• Phát triển mới nhất: Thị trường tổng thể đã trải qua sự biến động mạnh mẽ trong tuần này, trước thứ Tư, chỉ số chính liên tục lập đỉnh mới, sau khi kết thúc cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Năm, thị trường đã giảm mạnh. Sự biến động mạnh mẽ đã tạo ra một môi trường giao dịch rất tốt cho những người dùng muốn tham gia giao dịch hợp đồng để đạt được lợi nhuận cao, do đó rất nhiều người dùng trên chuỗi đã tham gia Hyperliquid để giao dịch, khiến số lượng hợp đồng chưa thanh lý của Hyperliquid vượt quá 4,3 tỷ USD. Trong tuần này, Hyperliquid đã đáp ứng nhu cầu của thị trường bằng cách thêm vào nhiều cặp giao dịch ký quỹ của các đồng coin hot như VIRTUAL, USUAL, PENGU, hỗ trợ đòn bẩy tối đa 5 lần, thu hút nhiều người dùng trên chuỗi tham gia giao dịch.

Resolv (chưa phát hành coin): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung lập Delta, xoay quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung lập thị trường. Kiến trúc này dựa trên nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi tức cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành tích hợp với Base, giảm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao tốc độ giao dịch, thông qua Euler Finance ra mắt dịch vụ cho vay USR, USDC và wstUSR, và ra mắt bể thanh khoản USR-USDC trên Aerodrome, đồng thời điều chỉnh điểm thưởng Spectra YT thành 15 điểm mỗi ngày, tối ưu hóa cơ chế thưởng, khởi động chương trình Grants và xác nhận ba người nhận đầu tiên, đồng thời thông qua hợp tác sâu sắc với các dự án như Base, Euler Finance và Aerodrome, đã củng cố sức cạnh tranh của nền tảng trong lĩnh vực DeFi.

Babylon (chưa phát hành đồng): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Dự án Babylon là một dự án nhằm sử dụng tính bảo mật của Bitcoin để tăng cường tính bảo mật của các blockchain khác dựa trên chứng minh cổ phần. Ý tưởng cốt lõi là kích hoạt tài sản Bitcoin không được sử dụng thông qua cơ chế staking không tin cậy, giải quyết mâu thuẫn giữa việc nắm giữ tài sản của những người nắm giữ Bitcoin và việc tham gia vào các dự án có lợi suất cao.

• Phát triển mới nhất: Mặc dù giá thị trường có sự biến động mạnh trong tuần này, nhưng hiệu suất của BTC rất ổn định, vẫn duy trì ở mức cao. Hơn nữa, người dùng nhìn nhận tích cực về sự phát triển trong tương lai của BTC, do đó càng quyết tâm giữ lại trong khi muốn giải phóng tính thanh khoản của BTC, từ đó sẽ có nhiều lựa chọn hơn cho các dự án sinh lời dựa trên BTC. Trong tuần này, Babylon đã nâng cao ứng dụng của công nghệ mở rộng ZK thông qua hợp tác với Layeredge, và thiết lập quan hệ đối tác chiến lược với Sui để thúc đẩy việc xây dựng hệ sinh thái mô-đun.

Lista DAO (LISTA): (Chỉ số đề xuất: ⭐️⭐️⭐️)

• Giới thiệu dự án: Lista DAO là một dự án staking thanh khoản và stablecoin phi tập trung dựa trên chuỗi BSC, nhằm cung cấp cho người dùng lợi nhuận từ staking tài sản tiền mã hóa và dịch vụ cho vay stablecoin phi tập trung LISUSD.

• Phát triển mới nhất: Tuần này, Lista DAO đã ra mắt chức năng Gauge Voting và Bribe Market, cho phép những người nắm giữ veLISTA tham gia quyết định phân bổ LISTA trong các bể thanh khoản. Đồng thời, thông báo thiết lập hợp tác chiến lược với 48Club_Official và defidotapp, đặc biệt là trong việc khám phá cơ hội mới trong hệ sinh thái BNBChain, đồng thời thúc đẩy việc tích hợp PumpBTC như tài sản thế chấp đổi mới thông qua đề xuất LIP #012. Hơn nữa, Lista DAO phát hành phần thưởng veLISTA hàng tuần khoảng 230.000 USD và khuyến khích lãi suất cao APR, và thu hút người dùng với lãi suất cho vay cạnh tranh là 5,25%. Tuần này, Lista DAO đã hợp tác với FDLabsHQ thực hiện hoạt động mùa đông tổng trị giá 7.000 USDT và cung cấp cơ hội airdrop slisBNB và clisBNB cho những người nắm giữ BNBChain.

Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng các dự án có sự tăng trưởng TVL nhanh chóng trong tuần này chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi suất stablecoin (bể súng máy).

Hiệu suất tổng thể của đường đua

• Giá trị thị trường của stablecoin tăng trưởng ổn định: USDT từ 145,1 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 145,9 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 0,55%, USDC từ 41,5 tỷ USD tuần trước đã tăng lên 42,1 tỷ USD, với tỷ lệ tăng trưởng đạt 1,44%. Có thể thấy mặc dù thị trường tuần này đã xuất hiện giảm giá, nhưng cả USDT chủ yếu từ thị trường không phải Mỹ và USDC chủ yếu từ thị trường Mỹ đều đã tăng trưởng, cho thấy toàn bộ thị trường vẫn duy trì sự gia nhập liên tục của vốn.

• Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất arbitrage không rủi ro của thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất liên tục, trong khi lãi suất arbitrage của các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị của tài sản tiền điện tử tăng, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.

• Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã tăng từ 54,1 tỷ USD tuần trước lên 52,9 tỷ USD hiện tại, lần đầu tiên xuất hiện mức giảm âm trong hai tháng qua, với mức giảm âm đạt 2,21%. Nguyên nhân chính là do toàn bộ thị trường đã giảm mạnh trong tuần này, dẫn đến nhiều hợp đồng và khoản vay buộc phải thanh lý, gây ra sự giảm sút của TVL trong lĩnh vực Defi, phá vỡ xu hướng tăng liên tục trong hai tháng qua. Trong hai tuần tới, cần chú ý đến sự thay đổi tổng thể của TVL, theo dõi xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.

Phân tích sâu

Động lực tăng giá:

Những yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng giá này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Thị trường bước vào chu kỳ tăng giá đã thúc đẩy nhu cầu thanh khoản tăng lên, từ đó đẩy cao mức lãi suất vay cơ bản, làm mở rộng không gian lợi nhuận của các chiến lược vòng lặp套利 trong các giao thức DeFi. Cụ thể là:

• Môi trường thị trường: Chu kỳ thị trường bò mang lại nhu cầu thanh khoản tổng thể tăng cao
• Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá về vốn của thị trường.
• Bên thu: Tỷ suất lợi nhuận của chiến lược arbitrage vòng đã được mở rộng, lợi nhuận nội sinh của giao thức đã được cải thiện đáng kể.

Cơ chế truyền dẫn này đã củng cố giá trị nội tại của lĩnh vực DeFi, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.

Rủi ro tiềm ẩn:

Do