Quản lý quỹ đầu tư mã hóa đảm bảo rủi ro gấp đôi, văn phòng gia đình trở thành nhà đầu tư chính

Báo cáo khảo sát mới nhất đã tiết lộ tình hình quản lý tài chính của các văn phòng gia đình và người có giá trị tài sản ròng cao trong thị trường mã hóa. Dữ liệu cho thấy quy mô tài sản quản lý (AUM) của các quỹ phòng hộ tập trung vào mã hóa đã tăng mạnh vào năm 2019, từ 1 tỷ USD vào cuối năm 2018 lên 2 tỷ USD.

Trong năm 2019, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy thác hoàn toàn có hiệu suất tốt nhất, với tỷ suất sinh lời trung bình đạt 42%. Trong nguồn vốn của các quỹ đảm bảo rủi ro, văn phòng gia đình chiếm 48%, cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm 42%, trở thành nhóm nhà đầu tư chính.

Khảo sát cho thấy, có khoảng 150 quỹ đầu tư mã hóa hoạt động tích cực, trong đó gần 63% được thành lập vào năm 2018 hoặc 2019. Sự hoạt động của quỹ thành lập có liên quan chặt chẽ đến xu hướng giá Bitcoin, giá Bitcoin tăng vào năm 2018 đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy việc thành lập quỹ tiền mã hóa.

Báo cáo phân loại quỹ phòng hộ tiền mã hóa thành bốn loại: Ủy thác toàn quyền mua, Ủy thác toàn quyền mua/bán, Quỹ định lượng và Quỹ đa chiến lược. Trong đó, quỹ định lượng phổ biến nhất, chiếm gần một nửa thị phần.

Xét về cấu trúc nhà đầu tư, các tổ chức đầu tư gia đình và nhà đầu tư cá nhân có giá trị tài sản ròng cao chiếm tới 90%. Đáng chú ý, quỹ hưu trí, quỹ từ thiện và quỹ quyên góp có tỷ lệ tham gia vào đầu tư mã hóa rất thấp, trong khi đó, sự tham gia của các quỹ đầu tư mạo hiểm truyền thống và quỹ đầu tư vào quỹ cũng khá nhỏ.

Số lượng nhà đầu tư trung bình của quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa là 27,5, trung bình là 58,5. Quy mô đầu tư trung bình trung vị là 300.000 đô la, trung bình là 3,1 triệu đô la. Khoảng hai phần ba quy mô đầu tư của quỹ đầu tư đảm bảo rủi ro mã hóa thấp hơn 500.000 đô la.

Năm 2019, hiệu suất của quỹ phòng ngừa rủi ro mã hóa đã cải thiện đáng kể. Tăng trưởng trung vị hiệu suất đạt 74%, trong khi hầu hết các quỹ có hiệu suất kém vào năm 2018 đã phải đóng cửa. Theo phân loại chiến lược đầu tư, các quỹ đầu tư dài hạn được ủy thác toàn phần có hiệu suất tốt nhất trong năm 2019, với hiệu suất trung vị là 40%.

Với sự đa dạng ngày càng tăng và tính thanh khoản được cải thiện của thị trường sản phẩm phái sinh mã hóa, các quỹ đầu tư phòng ngừa rủi ro mã hóa đang áp dụng các chiến lược đầu tư phức tạp hơn. Khoảng 48% quỹ được khảo sát nắm giữ vị thế bán khống, 56% sử dụng sản phẩm phái sinh. Về giao dịch ký quỹ, tỷ lệ quỹ sử dụng đòn bẩy vào năm 2020 đã tăng lên 56%, nhưng người sử dụng tích cực chỉ chiếm 19%.

Trong tương lai, với việc các sản phẩm hợp đồng tương lai mã hóa được quản lý ngày càng tăng, dự kiến sẽ có nhiều quỹ đầu cơ mã hóa tham gia vào lĩnh vực này. Tuy nhiên, do khó khăn trong việc huy động vốn vay, triển vọng sử dụng đòn bẩy vẫn chưa rõ ràng.