BTC(Re) staking và thị trường tài sản neo BTC đang cạnh tranh gay gắt

Với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự ra đời của nhiều BTC được đóng gói, BTCFi một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ phân tích sâu về những phát triển mới nhất trong việc staking BTC (re) và tài sản neo BTC.

BTC (Re)thị trường staking

Cạnh tranh giữa các LST BTC hiện đang ngày càng gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào để staking và sinh lời từ BTC và các tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, Lombard Finance đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với lượng tiền gửi 5.9k BTC đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua Solv Protocol, vốn lâu nay giữ vị trí dẫn đầu.

Lombard đã đạt được hợp tác chiến lược với các giao thức tái ký quỹ hàng đầu, cung cấp cho người tham gia các nguồn thu nhập tái ký quỹ phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi, từ đó đạt được lợi thế cạnh tranh ở giai đoạn hiện tại.

Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố ảnh hưởng chính trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT, BTC LST phải đối mặt với những yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các kịch bản ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản được neo BTC trên các chuỗi khác nhau và sự tích hợp với các nền tảng tái thế chấp.

So sánh chiến lược của các nhà cung cấp BTC LST chính

1. Lombard Finance tập trung vào phát triển hệ sinh thái ETH, cung cấp nhiều phần thưởng bên ngoài cho những người staking thông qua việc hợp tác với nhiều giao thức tái staking. $LBTC là LST BTC đầu tiên nhận được sự hỗ trợ từ các giao thức tái staking trên ETH và tích cực thúc đẩy các cách chơi đòn bẩy trên ETH.

2. Solv Protocol và Bedrock DeFi tích cực mở rộng đa chuỗi, phát triển hệ sinh thái bao gồm việc tiếp nhận gửi tiền ở thượng nguồn và xây dựng ứng dụng ở hạ nguồn. Sự thanh khoản chính của SolvBTC.BBN và uniBTC tập trung vào chuỗi BNB và ETH, đồng thời cũng cung cấp thanh khoản BTC cho các L2 khác.

3. Lorenzo Protocol và pStake Finance trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng trên chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi $BTCB và đúc LST. Lorenzo đã xây dựng thị trường lợi nhuận dựa trên BTCFi, sử dụng cấu trúc tách biệt giữa token vốn thanh khoản và token tích lũy lợi nhuận.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Pendle đã tích hợp bốn loại BTC LST vào thị trường điểm thưởng của mình, bao gồm $LBTC, $eBTC, $uniBTC và $SolvBTC.BBN. Việc áp dụng thực tế của $LBTC cao hơn giá trị bề mặt, do 37% của $eBTC được hỗ trợ bởi $LBTC, việc tích hợp $eBTC của Pendle cũng mang lại lợi ích gián tiếp cho Lombard.

Ngoài $eBTC, ba loại LST còn lại đều đã hợp tác với Corn. Corn là một ETH L2 mới nổi, có thiết kế veTokenomics và Hybrid Tokenized Bitcoin độc đáo. Đường tích hợp trong tương lai có thể là: Wrap BTC → BTC LST → BTCN → DeFi, thêm một lớp đòn bẩy vào hệ thống BTCFi.

SatLayer tham gia vào thị trường cạnh tranh tái ủy thác BTC

SatLayer gia nhập lĩnh vực tái staking BTC, trở thành đối thủ mới nổi của Pell Network. Cả hai đều chấp nhận tái staking BTC LST và sử dụng chúng để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Pell đã tích lũy 270 triệu USD TVL, tích hợp các sản phẩm phái sinh BTC chính trên 13 mạng lưới. SatLayer hiện được triển khai trên Ethereum, hỗ trợ nhận nhiều loại BTC LST.

Cạnh tranh trên thị trường token được bao bọc BTC ngày càng gia tăng

Kể từ khi Justin Sun tham gia vào việc quản lý WBTC gây ra tranh cãi, thị trường đóng gói BTC càng trở nên cạnh tranh khốc liệt hơn. Các tài sản thay thế chính bao gồm $BTCB, $mBTC, $tBTC, $FBTC và nhiều tài sản BTC LST khác.

1. Coinbase ra mắt cbBTC: hiện tại nguồn cung đạt 2.7k, được triển khai trên mạng Base và Ethereum, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính.

2. Mở rộng đa chuỗi WBTC: Mặc dù có những lo ngại về an ninh, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần thị trường BTC được bao bọc. BitGo đã công bố sẽ triển khai WBTC trên chuỗi Avalanche và BNB, thực hiện mở rộng đa chuỗi qua tiêu chuẩn OFT của LayerZero.

3. FBTC tích cực mở rộng: đã triển khai trên Ethereum, Mantle và BNB Chain, thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi trong lĩnh vực BTCFi thông qua "Sparkle Campaign".

Tóm tắt

Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re)staking và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re)staking xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức về phía cung, chiến lược sinh thái khác biệt và các trò chơi hạ nguồn độc đáo trở thành yếu tố cạnh tranh chính. Các tài sản neo BTC đan xen với nhau đã đưa ra rủi ro hệ thống mới, đồng thời có khả năng bị khai thác quá mức. Các tài sản neo BTC đang tích cực nỗ lực để được tích hợp vào các giao thức DeFi chính thống và được người dùng chấp nhận rộng rãi, nhằm chiếm lĩnh thị trường WBTC đang bị mất.