Thời điểm "GPT" của Stablecoin: Bước ngoặt trong ứng dụng Blockchain trong lĩnh vực tài chính và công cộng

Một, Tại sao việc áp dụng Blockchain trên quy mô lớn lại là bây giờ?

Năm 2025 có thể trở thành "thời khắc ChatGPT" cho việc ứng dụng Blockchain trong lĩnh vực tài chính và công cộng, lý do chính bao gồm:

1. Quan điểm ủng hộ của các cơ quan quản lý Mỹ đối với Blockchain dự kiến sẽ thay đổi cục diện ngành. Điều này có thể dẫn đến việc sử dụng rộng rãi hơn các đồng tiền dựa trên Blockchain và kích thích sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng khác.

2. Tiếp tục theo dõi tính minh bạch và trách nhiệm trong chi tiêu công.

Những thay đổi này được xây dựng trên sự phát triển trong 12-15 tháng qua, bao gồm quy định MiCA của EU, việc phát hành ETF tiền điện tử, việc hệ thống hóa giao dịch và lưu ký tiền điện tử, cũng như việc chính phủ Mỹ thiết lập dự trữ Bitcoin chiến lược.

Việc chính phủ áp dụng Blockchain chủ yếu được chia thành hai loại: trao quyền cho các công cụ tài chính mới và hiện đại hóa hệ thống. Hệ thống được nâng cấp thông qua việc tích hợp sổ cái chia sẻ nhằm tăng cường đồng bộ dữ liệu, tính minh bạch và hiệu quả.

Stablecoin đang nổi lên

Stablecoin là loại tiền điện tử liên kết với tài sản ổn định ( như đô la ), yếu tố chính thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi có thể là sự rõ ràng trong quy định của Mỹ. Điều này sẽ giúp stablecoin và Blockchain tích hợp tốt hơn vào hệ thống tài chính hiện tại.

Đến cuối tháng 3 năm 2025, tổng giá trị của các stablecoin đã vượt qua 2300 tỷ USD, gấp 30 lần so với năm năm trước. Trong kịch bản cơ sở, dự kiến đến năm 2030, tổng cung của stablecoin có thể đạt 1.6 nghìn tỷ USD, trong khi các kịch bản thị trường gấu và thị trường bò lần lượt đạt khoảng 0.5 nghìn tỷ USD đến 3.7 nghìn tỷ USD.

Nhu cầu trái phiếu chính phủ Mỹ: Việc thiết lập khung quản lý stablecoin của Mỹ sẽ hỗ trợ nhu cầu đối với tài sản không rủi ro bằng đồng đô la. Trong kịch bản cơ bản, lượng trái phiếu chính phủ Mỹ được mua dự kiến sẽ vượt qua 1 ngàn tỷ đô la. Đến năm 2030, số lượng trái phiếu chính phủ Mỹ mà các nhà phát hành stablecoin nắm giữ có thể vượt quá tổng lượng của bất kỳ khu vực pháp lý nào hiện tại.

Thách thức tương lai

Sự phát triển của stablecoin cũng phải đối mặt với những trở ngại và thách thức:

1. Tình hình địa chính trị bất ổn có thể ảnh hưởng đến sự phát triển của stablecoin.

2. Các nhà hoạch định chính sách không phải của Mỹ có thể coi stablecoin là công cụ của sự thống trị đồng đô la.

3. Stablecoin tồn tại rủi ro bị rút tiền và có thể gây ra hiệu ứng lây lan.

4. Việc phát hành và quản lý stablecoin có thể tiềm ẩn rủi ro hệ thống.

Các bộ phận công cộng có cần Blockchain không?

Blockchain đã giới thiệu một phương pháp quản lý dữ liệu của các cơ quan công cộng phi tập trung dựa trên niềm tin. Tính không thể thay đổi của nó đảm bảo rằng thông tin một khi được ghi lại sẽ không thể thay đổi, cung cấp hồ sơ chống giả mạo cho dữ liệu công cộng nhạy cảm.

Blockchain là một trường hợp sử dụng quan trọng trong các hoạt động xuyên biên giới, đặc biệt là trong việc thanh toán quỹ quốc tế thông qua các tổ chức như Ngân hàng Thế giới hoặc các dự án viện trợ nhân đạo. Nó có thể cung cấp sự minh bạch cho các giao dịch phức tạp, ngay cả ở những vùng xa xôi hoặc không ổn định mà các tổ chức tài chính hoạt động không hiệu quả.

Hai, thời điểm GPT của Stablecoin

Stablecoin hoạt động như thế nào?

Stablecoin là một loại tiền điện tử, nhằm mục đích ổn định giá trị của nó bằng cách liên kết giá trị thị trường của nó với tài sản cơ sở. Tài sản cơ sở có thể là tiền tệ hợp pháp ( như đô la ), hàng hóa ( như vàng ) hoặc một rổ công cụ tài chính.

Các thành phần chính của hệ sinh thái stablecoin bao gồm:

• Nhà phát hành stablecoin
• Blockchain sổ cái
• Dự trữ và thế chấp
• Nhà cung cấp ví kỹ thuật số

Các yếu tố thúc đẩy Stablecoin

1. Lợi thế thực dụng của stablecoin ( nhanh chóng, chi phí thấp, có sẵn 24/7 ) đang tạo ra nhu cầu.

2. Nhu cầu vĩ mô ( phòng ngừa lạm phát, sự bao trùm tài chính ) thúc đẩy Stablecoin được áp dụng ở những khu vực có lạm phát nghiêm trọng.

3. Sự công nhận và tích hợp của các ngân hàng và nhà cung cấp thanh toán hiện tại là chìa khóa cho việc hợp pháp hóa stablecoin.

4. Sự rõ ràng trong quy định sẽ cho phép các ngân hàng và ngành dịch vụ tài chính giới thiệu Stablecoin.

5. Sự tích hợp với các phương thức thanh toán hiện có sẽ thúc đẩy làn sóng ứng dụng tiếp theo.

Thị trường tiềm năng của Stablecoin

Chúng tôi dự đoán quy mô thị trường stablecoin vào năm 2030:

• Tình huống cơ bản: 1.6 triệu tỷ đô la
• Kịch bản lạc quan: 3.7 nghìn tỷ đô la
• Kịch bản bi quan: 0.5 nghìn tỷ đô la

Triển vọng và ứng dụng của thị trường Stablecoin

Các trường hợp sử dụng chính bao gồm:

1. Giao dịch tiền điện tử
2. B2B thanh toán( thanh toán doanh nghiệp)
3. Chuyển tiền của người tiêu dùng
4. Giao dịch tổ chức và thị trường vốn
5. Tính thanh khoản và vốn giữa các ngân hàng

Stablecoin và ngân hàng: Cơ hội và rủi ro

Stablecoin cung cấp cho ngân hàng những cơ hội kinh doanh mới, nhưng cũng có thể gây ra mối đe dọa cho hệ sinh thái ngân hàng truyền thống. Ngân hàng cần cân nhắc giữa cơ hội và rủi ro, xây dựng chiến lược phù hợp.

Ba, Quan điểm của khu vực công về Blockchain

Chi tiêu công và tài chính

Công nghệ Blockchain hứa hẹn sẽ thay đổi chi tiêu công và tài chính của dịch vụ chính phủ thông qua việc nâng cao tính minh bạch, hiệu quả và trách nhiệm giải trình. Nó có thể:

• Theo dõi chi tiêu theo thời gian thực
• Giảm rủi ro tham nhũng
• Nâng cao hiệu quả quy trình đấu thầu
• Đơn giản hóa quy trình thu thuế và tuân thủ
• Thực hiện phát hành trái phiếu minh bạch hơn

Phát hành vốn và khoản tài trợ của khu vực công

Blockchain có thể đơn giản hóa quy trình phát tiền và phân bổ, tăng cường tính bảo mật và toàn vẹn dữ liệu. Sáng kiến "chuỗi tài chính" của Ngân hàng Thế giới là một ví dụ điển hình, nhằm nâng cao tính minh bạch và hiệu quả của quy trình phân phối tiền.

Quản lý hồ sơ công

Blockchain cung cấp một nền tảng mạnh mẽ và an toàn cho việc quản lý hồ sơ công cộng, đảm bảo tính xác thực, toàn vẹn và khả năng truy cập của dữ liệu quan trọng. Các lĩnh vực ứng dụng bao gồm chứng chỉ giáo dục, quyền sở hữu đất và quản lý bất động sản.

viện trợ nhân đạo

Blockchain có thể đơn giản hóa việc phối hợp, chuyển tiền và quản lý chuỗi cung ứng trong viện trợ nhân đạo. Việc UNHCR sử dụng blockchain Stellar để phân phối viện trợ nhân đạo là một trường hợp thành công.

Tài sản được mã hóa

Token hóa có thể hy vọng thông qua việc số hóa đại diện cho thế giới thực và các tài sản tài chính, từ đó giải phóng giá trị, nâng cao hiệu quả, tính minh bạch và khả năng tiếp cận. Trong khu vực công, token hóa có thể được áp dụng cho các công cụ nợ, tài nguyên thiên nhiên và tài sản cơ sở hạ tầng.

Danh tính số

Danh tính kỹ thuật số dựa trên Blockchain cung cấp một cơ chế xác thực phi tập trung, chống giả mạo, có thể mở rộng các dịch vụ cơ bản đến các cộng đồng thiếu dịch vụ và những người không có giấy tờ chính thức.

Thách thức trong ứng dụng Blockchain của khu vực công

1. Thiếu niềm tin
2. Vấn đề khả năng tương tác và khả năng mở rộng
3. Thử thách chuyển đổi
4. Vấn đề quản lý
5. Đối phó với rủi ro lạm dụng
6. Sự kháng cự đối với sự thay đổi và nhận thức của công chúng

Bốn, Phụ lục

Quy định về Stablecoin: Đạo luật GENIUS và Đạo luật STABLE

Quốc hội Hoa Kỳ hiện đang xem xét hai dự luật chính về stablecoin, nhằm thiết lập một khuôn khổ quản lý, đưa stablecoin vào hệ sinh thái tài chính chính thống.

Công cộng chuỗi vs. riêng tư chuỗi

Khi khám phá cơ sở hạ tầng dựa trên Blockchain, cần phải cân nhắc giữa những lợi ích và bất lợi của chuỗi riêng tư và chuỗi công khai. Chuỗi công khai cung cấp mức độ minh bạch và khả năng tiếp cận cao hơn, nhưng gặp phải thách thức trong việc thực thi quy định và khả năng mở rộng. Chuỗi riêng tư thì cung cấp quyền kiểm soát và tùy chỉnh cao hơn, nhưng có thể hạn chế khả năng tương tác và đổi mới.