Morpho thay đổi cấu trúc cho vay DeFi, đạt được những bước đột phá quan trọng trong mô hình đổi mới

Morpho đang thay đổi bối cảnh DeFi thông qua mô hình cho vay sáng tạo của mình, thể hiện sức mạnh vượt trội so với các giao thức truyền thống. Nền tảng này ban đầu nổi bật với Morpho Optimizer, cung cấp hạn mức tín dụng trực tiếp theo kiểu ngang hàng, hiện đã mở rộng bao gồm Morpho Blue, trong đó áp dụng mô hình điểm vào hồ, kết hợp những ưu điểm của cả hai phương pháp để nâng cao hiệu quả.

Cả hai mô hình này đều nhằm giải quyết vấn đề kém hiệu quả của hệ thống dựa trên quỹ truyền thống, chẳng hạn như việc sử dụng vốn không hiệu quả. Bộ tối ưu hóa cải thiện sự khớp trực tiếp giữa người cho vay và người đi vay, trong khi Morpho Blue cung cấp các quỹ cho vay độc lập với tỷ lệ giá trị cho vay cao hơn.

Giá trị tổng tài sản cho vay của Morpho đã đạt được một cột mốc quan trọng, vượt qua một số nền tảng nổi tiếng. Morpho Blue phát triển nhanh chóng, chiếm một phần lớn trong tổng giá trị Morpho khóa (TVL) trong một khoảng thời gian ngắn.

Tài chính phi tập trung đang hoàn toàn thay đổi nhận thức của chúng ta về dịch vụ tài chính, thách thức các cấu trúc ngân hàng và cho vay truyền thống thông qua những đổi mới đột phá. Trong các giao thức trên Ethereum, Morpho nổi bật lên, với tổng giá trị cho vay gần đây đã vượt qua một số nền tảng lâu đời. Thành tựu này không chỉ làm nổi bật tính hiệu quả của mô hình cho vay đổi mới của Morpho mà còn đánh dấu sự chuyển đổi rộng rãi hơn trong việc quản lý tài sản kỹ thuật số trong toàn bộ lĩnh vực Tài chính phi tập trung.

Tài chính phi tập trung được xây dựng trên nền tảng tài chính hiện đại, mang lại các giải pháp dựa trên blockchain, định nghĩa lại cách thức tiếp cận và cung cấp tín dụng. Ngành này được dẫn dắt bởi nhiều nền tảng nổi tiếng, thúc đẩy hàng tỷ đô la giao dịch thông qua các mô hình cho vay động. Ở đây, người dùng gửi tài sản kỹ thuật số vào các quỹ công cộng, người khác có thể vay từ đó, tạo ra một hệ sinh thái sôi động, duy trì thanh khoản và tích cực trao đổi tài sản.

Mặc dù đã đạt được thành công, nhưng mô hình cho vay quỹ truyền thống không phải không có nhược điểm, đặc biệt là trong việc xử lý hiệu quả vốn. Một phần lớn tài sản gửi vào vẫn bị bỏ không, không thể tạo ra lợi nhuận và dẫn đến hiệu suất hệ thống kém.

Morpho thông qua mô hình cho vay P2P (P2P) theo kiểu điểm đến điểm đã giải quyết trực tiếp những vấn đề hiệu suất thấp này. Bằng cách trực tiếp kết nối người cho vay và người vay, Morpho không chỉ tối ưu hóa tỷ lệ sử dụng vốn mà còn nâng cao lãi suất được cung cấp cho cả hai bên. Hệ thống của nó phủ lên động cơ kết nối trên các giao thức hiện có, cho phép người dùng tận hưởng lợi ích của các quỹ đã được thiết lập cũng như lợi thế bổ sung từ việc kết nối trực tiếp tiềm năng. Nếu kết nối trực tiếp là không khả thi, người dùng vẫn có thể hưởng lợi từ tính thanh khoản của quỹ cơ sở, đảm bảo rằng Morpho duy trì các lợi thế cơ bản của mô hình dựa trên quỹ trong khi đổi mới các chức năng của nó.

Xem xét tiến trình của Morpho, khi tổng giá trị cho vay của nó leo lên 9,03 triệu đô la, đã đạt được một cột mốc quan trọng. Đây không chỉ là một chiến thắng về số lượng; điều này chứng minh khả năng của giao thức trong việc nâng cao trải nghiệm cho vay, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng trong hệ sinh thái về các tương tác tài chính trực tiếp hơn.

Ban đầu, sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi Morpho Optimizers, phiên bản đầu tiên của Morpho được xây dựng trên nền tảng hiện có, nhằm giải quyết các vấn đề kém hiệu quả của các nền tảng này bằng cách tạo ra hạn mức tín dụng ngang hàng giữa nhà cung cấp vốn và người vay.

Tuy nhiên, sản phẩm mới hơn Morpho Blue đã bắt đầu đuổi kịp đáng kể, chỉ trong vòng ba tháng đã chiếm 40% Tổng giá trị khóa Morpho (TVL). Morpho Blue áp dụng mô hình quỹ đối quỹ giống như các nền tảng truyền thống, nhưng theo cách hiệu quả hơn, đặc trưng bởi các quỹ cho vay độc lập với tỷ lệ giá trị cho vay cao hơn và tỷ lệ sử dụng cao hơn.

Sự trỗi dậy của Morpho có ảnh hưởng sâu rộng. Với sự xuất hiện của cho vay P2P, chúng ta có thể thấy thị trường tài chính DeFi chuyển mình sang một hướng cạnh tranh và hiệu quả hơn. Tuy nhiên, sự tiến hóa này sẽ yêu cầu ngành công nghiệp phải đối mặt với những thách thức mới, chẳng hạn như quản lý sự phức tạp của các tương tác điểm-điểm và đảm bảo thực hiện các biện pháp an ninh mạnh mẽ đối với những rủi ro tiềm ẩn. Morpho Blue được thiết kế để giải quyết những điểm yếu và sự kém hiệu quả của mô hình cho vay tập trung hiện tại, nó là một nguyên mẫu đơn giản và không thể thay đổi, tách biệt giao thức cho vay cốt lõi với quản lý rủi ro và trải nghiệm người dùng, tạo ra một thị trường mở cho quản lý rủi ro và sản phẩm. Với việc tạo ra thị trường không cần giấy phép và hồ sơ rủi ro có thể tùy chỉnh, Morpho Blue cung cấp một giải pháp linh hoạt cho các mô hình truyền thống. Theo thời gian, khi Morpho Blue tiếp tục mở rộng ảnh hưởng của mình và định hình lại bối cảnh tài chính phi tập trung, Morpho Optimizers sẽ bị loại bỏ.

Người đứng đầu Morpho Labs là đồng sáng lập Paul Frambot và Merlin Egalite, chuyên môn toàn diện của họ đang đưa nền tảng lên những tầm cao mới. Paul có nền tảng về blockchain và hệ thống phân tán từ trường ParisTech, Merlin là một nhà phát triển phần mềm dày dạn kinh nghiệm đến từ CentraleSupélec, họ đang thúc đẩy Morpho phát triển thành một giao thức cho vay an toàn, mở và linh hoạt.

Sự thành công của Morpho sống động minh họa bản chất năng động của Tài chính phi tập trung và tiềm năng đổi mới liên tục của nó. Bằng cách thách thức các mô hình tài chính đã được thiết lập và giới thiệu các giải pháp hiệu quả hơn, Morpho đang phát triển mạnh mẽ. Nó đang mở đường cho một kỷ nguyên mới của Tài chính phi tập trung. Nhìn về tương lai, sự phát triển không ngừng của các nền tảng Tài chính phi tập trung như Morpho chắc chắn sẽ góp phần định hình bức tranh tài chính tương lai.